Calidad de la información financiera: Periodificaciones agregadas
Las ganancias se pueden descomponer en efectivo y componentes de devengo. Se ha encontrado que el componente de devengo (devengo agregado) tiene menos persistencia que el componente de efectivo y, por lo tanto, (1) las ganancias con un componente de devengo más alto son menos persistentes que las ganancias con un componente de devengo más pequeño, en igualdad de condiciones; y (2) el componente de efectivo de las ganancias debería recibir una ponderación más alta al evaluar el desempeño de la empresa.
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- Estructura del balance: activo
- Estructura del balance: pasivo y patrimonio contable
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- Análisis de áreas geográficas
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- Relación entre el valor de la empresa y el FCFF (EV/FCFF)
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Ratio de periodificación basado en el balance
Coca-Cola Co., cálculo del balance de los periodificaciones agregadas
US$ en millones
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Activos operativos | ||||||
| Activos totales | ||||||
| Menos: Efectivo y equivalentes de efectivo | ||||||
| Menos: Inversiones a corto plazo | ||||||
| Menos: Valores negociables | ||||||
| Activos operativos | ||||||
| Pasivos de explotación | ||||||
| Pasivo total | ||||||
| Menos: Préstamos y pagarés | ||||||
| Menos: Vencimientos actuales de la deuda a largo plazo | ||||||
| Menos: Deuda a largo plazo, excluidos los vencimientos actuales | ||||||
| Pasivos de explotación | ||||||
| Activos operativos netos1 | ||||||
| Periodificaciones agregadas basadas en el balance2 | ||||||
| Ratio financiero | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balance3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balanceCompetidores4 | ||||||
| Mondelēz International Inc. | ||||||
| PepsiCo Inc. | ||||||
| Philip Morris International Inc. | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balancesector | ||||||
| Alimentos, bebidas y tabaco | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balanceindustria | ||||||
| Productos básicos de consumo | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 2024 cálculo
Activos operativos netos = Activos operativos – Pasivos de explotación
= – =
2 2024 cálculo
Periodificaciones agregadas basadas en el balance = Activos operativos netos2024 – Activos operativos netos2023
= – =
3 2024 cálculo
Ratio de periodificación basado en el balance = 100 × Periodificaciones agregadas basadas en el balance ÷ Activos operativos netos medios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de activos y la calidad de los beneficios. Se observa una fluctuación en los activos operativos netos a lo largo del período analizado.
- Activos Operativos Netos
- Los activos operativos netos experimentaron una disminución entre 2021 y 2022, pasando de 54996 millones de dólares a 53344 millones de dólares. Posteriormente, se registró un incremento en 2023, alcanzando los 55881 millones de dólares, y continuó creciendo ligeramente en 2024, llegando a 56323 millones de dólares. Esta trayectoria sugiere una gestión activa de los activos, con ajustes estratégicos en la asignación de recursos.
Las periodificaciones agregadas basadas en balances muestran una volatilidad considerable. Inicialmente positivas, se tornaron negativas y luego volvieron a ser positivas, indicando cambios en el reconocimiento de ingresos y gastos.
- Periodificaciones Agregadas Basadas en Balances
- En 2021, las periodificaciones agregadas fueron de 1833 millones de dólares. En 2022, se produjo una reversión significativa, registrando -1652 millones de dólares. En 2023, se observó una recuperación a 2537 millones de dólares, y en 2024, este valor aumentó considerablemente a 442 millones de dólares. Esta variación podría estar relacionada con cambios en las políticas contables, la naturaleza de las transacciones o la gestión del ciclo de ingresos.
El ratio de devengo basado en el balance presenta una dinámica que refleja la relación entre las periodificaciones y los activos operativos netos.
- Ratio de Devengo Basado en el Balance
- El ratio de devengo fue de 3.39% en 2021. En 2022, experimentó un cambio drástico a -3.05%, lo que indica una disminución en la calidad de los beneficios. En 2023, se recuperó a 4.65%, sugiriendo una mejora en la calidad de los beneficios. Finalmente, en 2024, el ratio disminuyó significativamente a 0.79%, lo que podría indicar una posible disminución en la calidad de los beneficios o un cambio en la relación entre las periodificaciones y los activos.
En resumen, los datos sugieren una empresa con una gestión activa de sus activos, pero con una volatilidad en la calidad de sus beneficios, evidenciada por las fluctuaciones en las periodificaciones y el ratio de devengo. Se recomienda un análisis más profundo de los factores subyacentes a estas variaciones para comprender mejor el desempeño financiero.
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo
Coca-Cola Co., cálculo del estado de flujos de efectivo de los devengos agregados
US$ en millones
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Utilidad neta atribuible a los accionistas de The Coca-Cola Company | ||||||
| Menos: Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas | ||||||
| Menos: Efectivo neto (utilizado en) proporcionado por las actividades de inversión | ||||||
| Valores devengados agregados basados en el estado de flujos de efectivo | ||||||
| Ratio financiero | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo1 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivoCompetidores2 | ||||||
| Mondelēz International Inc. | ||||||
| PepsiCo Inc. | ||||||
| Philip Morris International Inc. | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivosector | ||||||
| Alimentos, bebidas y tabaco | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivoindustria | ||||||
| Productos básicos de consumo | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 2024 cálculo
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo = 100 × Valores devengados agregados basados en el estado de flujos de efectivo ÷ Activos operativos netos medios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Activos operativos netos
- Se observa una fluctuación en los activos operativos netos. Tras una disminución en el año 2022, se registra un incremento tanto en 2023 como en 2024, alcanzando el valor más alto del período en este último año. Esta evolución sugiere una posible expansión de las operaciones o inversiones en activos.
- Periodificaciones agregadas basadas en el estado de flujos de efectivo
- Las periodificaciones agregadas muestran una marcada variación. Inicialmente negativas, experimentan un crecimiento sustancial en 2023 y 2024, pasando de valores negativos a positivos. Este cambio indica una mejora en la conversión de las operaciones en flujos de efectivo, posiblemente debido a una gestión más eficiente del capital de trabajo o a un aumento en las ventas.
- Ratio de devengos basado en el estado de flujos de efectivo
- El ratio de devengos presenta una tendencia ascendente. Tras valores negativos en 2021 y 2022, se observa un aumento significativo en 2023, seguido de una ligera disminución en 2024, aunque permaneciendo en terreno positivo. Este ratio, al relacionar las periodificaciones con los flujos de efectivo, sugiere una mejora en la calidad de las ganancias, indicando que una mayor proporción de los ingresos reportados se traduce en efectivo real.
En conjunto, los datos sugieren una evolución positiva en la gestión financiera, con una mejora en la generación de flujos de efectivo y una mayor eficiencia en la conversión de las operaciones en liquidez. El incremento en los activos operativos netos, combinado con la mejora en el ratio de devengos, podría indicar una estrategia de crecimiento sostenible.