Análisis de ratios de actividad a corto plazo
Los ratios de actividad miden la eficiencia con la que una empresa realiza las tareas diarias, como el cobro de cuentas por cobrar y la gestión del inventario.
- Ratios de actividad a corto plazo (resumen)
- Ratio de rotación de inventario
- Índice de rotación de cuentas por cobrar
- Ratio de rotación de cuentas por pagar
- Ratio de rotación del capital circulante
- Días de rotación de inventario
- Días de rotación de cuentas por cobrar
- Ciclo de funcionamiento
- Días de rotación de cuentas por pagar
- Ciclo de conversión de efectivo
Ratios de actividad a corto plazo (resumen)
Moderna Inc., ratios de actividad a corto plazo
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
- Ratio de rotación de inventario
- Se observa un incremento sostenido en este ratio a lo largo del período analizado, pasando de valores extremadamente bajos en 2020 (0.17) a un aumento significativo hasta 23.23 en 2023. Ello indica una mayor eficiencia en la gestión del inventario, resultando en una rotación mucho más rápida durante los últimos años.
- Índice de rotación de cuentas por cobrar
- Este índice también muestra una tendencia ascendente, con un incremento notable en 2021 (5.57) y alcanzando 7.48 en 2023 en comparación con 0.14 en 2020. La tendencia refleja una mejora en la gestión de cobranzas, aunque presenta cierta fluctuación en 2023 con una ligera disminución respecto a 2022.
- Ratio de rotación de cuentas por pagar
- Este ratio se incrementa de manera constante, pasando de 0.43 en 2020 a 9.03 en 2023, señalando una tendencia a pagar a proveedores en periodos más cortos, lo cual puede reflejar una optimización en la administración de las cuentas por pagar o cambios en las condiciones de crédito con los proveedores.
- Ratio de rotación del capital circulante
- Este indicador también muestra un crecimiento inicial en 2020 y 2021, alcanzando picos en 2021 (2.55) y 2022 (2.17), para posteriormente reducirse a 0.91 en 2023. La disminución en 2023 sugiere una posible reducción en el nivel de financiamiento o una utilización más eficiente del capital circulante.
- Días de rotación de inventario
- El análisis revela una reducción drástica en los días de inventario en 2023 (16 días) en comparación con períodos anteriores, en particular 2020 (2,141 días) y 2021 (201 días). Esto indica una aceleración significativa en la movilización y venta del inventario, mejorando la eficiencia operacional.
- Días de rotación de cuentas por cobrar
- Este indicador también reduce notablemente desde 2020 (2,539 días) hasta 2023 (49 días), reflejando prácticas más estrictas en la cobranza y mayor efectividad en la recuperación de cuentas por cobrar.
- Ciclo de funcionamiento
- El ciclo de funcionamiento presenta una notable disminución desde 4,680 días en 2020 a 65 días en 2023, lo cual indica una optimización global en los procesos operativos, desde la gestión de inventario y cobros hasta el pago a proveedores.
- Días de rotación de cuentas por pagar
- Este indicador muestra una tendencia a la reducción, situándose en 40 días en 2023 desde 845 días en 2020, sugiriendo una acorta en los plazos de pago o una renegociación de los términos crediticios con los proveedores.
- Ciclo de conversión de efectivo
- Se observa una disminución significativa en el ciclo de conversión de efectivo, que pasa de 3,835 días en 2020 a solo 25 días en 2023. Este patrón indica una mayor eficiencia en la gestión del efectivo y en la rotación de recursos, contribuyendo a una mejor liquidez operacional y reducción en el período de capital inmovilizado.
Ratios de rotación
Ratios de número medio de días
Ratio de rotación de inventario
Moderna Inc., índice de rotación de inventariocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Costo de ventas | 4,693) | 5,416) | 2,617) | 8) | —) | |
| Inventario | 202) | 949) | 1,441) | 47) | —) | |
| Ratio de actividad a corto plazo | ||||||
| Ratio de rotación de inventario1 | 23.23 | 5.71 | 1.82 | 0.17 | — | |
| Referencia | ||||||
| Ratio de rotación de inventarioCompetidores2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 4.98 | 4.87 | 5.58 | 4.65 | — | |
| Amgen Inc. | 0.89 | 1.30 | 1.58 | 1.58 | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 4.02 | 4.33 | 4.74 | 5.68 | — | |
| Danaher Corp. | 3.80 | 4.03 | 4.16 | 4.28 | — | |
| Eli Lilly & Co. | 1.23 | 1.54 | 1.88 | 1.38 | — | |
| Gilead Sciences Inc. | 3.64 | 3.75 | 4.08 | 2.72 | — | |
| Johnson & Johnson | 2.37 | 2.49 | 2.87 | 3.04 | — | |
| Merck & Co. Inc. | 2.54 | 2.95 | 2.29 | 2.45 | — | |
| Pfizer Inc. | 2.45 | 3.82 | 3.40 | 1.08 | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 0.70 | 0.65 | 1.25 | 0.58 | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 5.06 | 4.60 | 3.88 | 4.02 | — | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 1.71 | 2.35 | 2.56 | 2.62 | — | |
| Ratio de rotación de inventariosector | ||||||
| Productos farmacéuticos, biotecnología y ciencias de la vida | 2.55 | 3.06 | 3.11 | 2.63 | — | |
| Ratio de rotación de inventarioindustria | ||||||
| Atención médica | 7.36 | 7.85 | 7.90 | 6.97 | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 2023 cálculo
Ratio de rotación de inventario = Costo de ventas ÷ Inventario
= 4,693 ÷ 202 = 23.23
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- Resumen de las tendencias en los datos financieros
-
El análisis de los costos de ventas revela un aumento sustancial a lo largo del período, pasando de 8 millones de dólares en 2020 a 4,693 millones en 2023. Esta tendencia indica un crecimiento significativo en la escala de operaciones o en la producción de la empresa en los últimos años.
Respecto al inventario, se observan cambios drásticos en sus niveles. En 2020, el inventario se situó en 47 millones de dólares, que posteriormente aumentó de forma marcada en 2021 a 1,441 millones. Luego, en 2022, el inventario disminuyó a 949 millones, y en 2023 se redujo aún más a 202 millones de dólares. Este patrón sugiere una gestión del inventario que se ajusta a las necesidades operativas, posiblemente optimizando existencias o respondiendo a cambios en la demanda del mercado.
El ratio de rotación de inventario muestra una tendencia muy positiva en el período analizado. En 2020, el ratio fue de 0.17, indicando una rotación lenta del inventario. Sin embargo, en 2021 se incrementó a 1.82, y en 2022 alcanzó 5.71. La notable mejora continúa en 2023, con un ratio de 23.23, lo que evidencia una rotación muy rápida del inventario. Esto puede interpretarse como una gestión eficiente del inventario, reduciendo el inventario en relación con las ventas y probablemente mejorando la liquidez y la eficiencia operativa.
En conjunto, estos patrones reflejan una empresa que ha experimentado un crecimiento en la escala de sus operaciones y ha mejorado significativamente en la gestión de su inventario, logrando acelerar la rotación de inventario en un contexto de incrementos en sus costos de ventas.
Índice de rotación de cuentas por cobrar
Moderna Inc., ratio de rotación de cuentas por cobrarcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Ventas netas de productos | 6,671) | 18,435) | 17,675) | 200) | —) | |
| Cuentas por cobrar, netas | 892) | 1,385) | 3,175) | 1,391) | 5) | |
| Ratio de actividad a corto plazo | ||||||
| Índice de rotación de cuentas por cobrar1 | 7.48 | 13.31 | 5.57 | 0.14 | 0.00 | |
| Referencia | ||||||
| Índice de rotación de cuentas por cobrarCompetidores2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 4.87 | 5.16 | 5.63 | 5.19 | — | |
| Amgen Inc. | 3.70 | 4.46 | 4.96 | 5.36 | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 4.93 | 5.48 | 5.65 | 5.72 | — | |
| Danaher Corp. | 6.09 | 6.40 | 6.36 | 5.51 | — | |
| Eli Lilly & Co. | 3.75 | 4.14 | 4.24 | 4.18 | — | |
| Gilead Sciences Inc. | 5.78 | 5.65 | 6.01 | 4.98 | — | |
| Johnson & Johnson | 5.73 | 5.88 | 6.14 | 6.08 | — | |
| Merck & Co. Inc. | 5.81 | 6.27 | 5.28 | 6.11 | — | |
| Pfizer Inc. | 5.33 | 9.24 | 7.16 | 5.38 | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 2.31 | 2.28 | 2.66 | 2.07 | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 5.21 | 5.53 | 4.92 | 5.61 | — | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 6.31 | 6.19 | 6.66 | 7.01 | — | |
| Índice de rotación de cuentas por cobrarsector | ||||||
| Productos farmacéuticos, biotecnología y ciencias de la vida | 4.96 | 5.76 | 5.54 | 5.34 | — | |
| Índice de rotación de cuentas por cobrarindustria | ||||||
| Atención médica | 7.66 | 8.22 | 8.00 | 7.88 | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 2023 cálculo
Índice de rotación de cuentas por cobrar = Ventas netas de productos ÷ Cuentas por cobrar, netas
= 6,671 ÷ 892 = 7.48
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- Tendencia en ventas netas de productos
- Las ventas netas de productos muestran un crecimiento significativo desde 2020 hasta 2022, alcanzando un pico en 2022 con un valor de 18,435 millones de dólares. Posteriormente, en 2023, se observa una disminución marcada, registrando solo 6,671 millones de dólares. Este patrón sugiere que, tras un crecimiento acelerado en los años intermedios, las ventas en 2023 experimentaron una caída sustancial, lo que podría indicar cambios en la demanda, competencia u otros factores de mercado.
- Tendencia en cuentas por cobrar, netas
- Las cuentas por cobrar muestran una evolución significativamente variable en los datos disponibles. En 2019, los valores son bajos (5 millones de dólares), pero en 2020 se observa un aumento pronunciado a 1,391 millones. A partir de allí, los niveles siguen siendo elevadamente altos en 2021 (3,175 millones) y 2022 (1,385 millones), antes de reducirse a 892 millones en 2023. La fluctuación considerable refleja cambios en las políticas de crédito, rotación de cobros, o en la exposición a clientes con diferentes perfiles de pago.
- Índice de rotación de cuentas por cobrar
-
Este ratio muestra una tendencia de incremento notable de 0.14 en 2020 a 5.57 en 2021, sugiriendo una mejora en la eficiencia en la recuperación de cuentas por cobrar. La rotación continúa aumentando en 2022 a 13.31, lo que generalmente indica que la empresa está recolectando sus cuentas con mayor rapidez. Sin embargo, en 2023, el índice disminuye a 7.48, lo que puede reflejar una reducción en la eficiencia de cobro o cambios en el ciclo de ventas y cobros.
En conjunto, estos patrones sugieren que la empresa experimentó un crecimiento en las ventas y en la gestión de cuentas por cobrar hasta 2022, aunque en 2023 se observa una reducción en ventas y un descenso en la rotación de cuentas, potencialmente señalando un ajuste en la estrategia comercial, cambios en el mercado o posibles desafíos operativos.
Ratio de rotación de cuentas por pagar
Moderna Inc., ratio de rotación de cuentas por pagarcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Costo de ventas | 4,693) | 5,416) | 2,617) | 8) | —) | |
| Cuentas a pagar | 520) | 487) | 302) | 18) | 7) | |
| Ratio de actividad a corto plazo | ||||||
| Ratio de rotación de cuentas por pagar1 | 9.03 | 11.12 | 8.67 | 0.43 | 0.00 | |
| Referencia | ||||||
| Ratio de rotación de cuentas por pagarCompetidores2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 5.54 | 5.94 | 6.05 | 6.76 | — | |
| Amgen Inc. | 5.32 | 4.08 | 4.72 | 4.33 | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 3.28 | 3.33 | 3.37 | 4.34 | — | |
| Danaher Corp. | 5.58 | 5.45 | 4.48 | 4.79 | — | |
| Eli Lilly & Co. | 2.73 | 3.43 | 4.38 | 3.41 | — | |
| Gilead Sciences Inc. | 11.81 | 6.25 | 9.36 | 5.42 | — | |
| Johnson & Johnson | 2.76 | 2.66 | 2.70 | 2.99 | — | |
| Merck & Co. Inc. | 4.11 | 4.08 | 2.96 | 3.37 | — | |
| Pfizer Inc. | 3.72 | 5.04 | 5.53 | 2.02 | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 2.99 | 2.65 | 4.32 | 2.36 | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 8.97 | 7.67 | 6.83 | 7.45 | — | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 3.46 | 3.55 | 4.64 | 4.75 | — | |
| Ratio de rotación de cuentas por pagarsector | ||||||
| Productos farmacéuticos, biotecnología y ciencias de la vida | 4.25 | 4.28 | 4.23 | 3.86 | — | |
| Ratio de rotación de cuentas por pagarindustria | ||||||
| Atención médica | 5.97 | 5.79 | 5.84 | 5.57 | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 2023 cálculo
Ratio de rotación de cuentas por pagar = Costo de ventas ÷ Cuentas a pagar
= 4,693 ÷ 520 = 9.03
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- Patrón en los costos de ventas
- Se observa un incremento significativo en el costo de ventas a lo largo de los años, pasando de valores no especificados en 2019 a 8,261 millones de dólares en 2020, 2,617 millones en 2021, 5,416 millones en 2022 y disminuyendo a 4,693 millones en 2023. La tendencia muestra un aumento en los últimos años, con un pico en 2022, seguido de una ligera reducción en 2023. Esto puede reflejar expansiones en producción, cambios en la estrategia de adquisición de materias primas o variaciones en los volúmenes de ventas.
- Patrón en las cuentas a pagar
- Las cuentas a pagar muestran una tendencia ascendente de 7 millones en 2019 a 520 millones en 2023. El aumento constante en este indicador sugiere una ampliación en las obligaciones crediticias, posiblemente en respuesta a mayores niveles de compras o financiamiento externo, o una política de manejo de liquidez que favorece el aplazamiento de pagos.
- Ratio de rotación de cuentas por pagar
- Este ratio muestra un incremento progresivo, comenzando en 0.43 en 2020, luego elevándose a 8.67 en 2021, alcanzando 11.12 en 2022 y reduciéndose a 9.03 en 2023. La tendencia indica una mayor eficiencia en la gestión de las cuentas a pagar, ya que con un incremento en las cuentas por pagar, el ratio refleja un menor período medio de pago a proveedores. La ligera disminución en 2023 puede sugerir una moderación en el plazo de pago o cambios en las condiciones de negociación con proveedores.
Ratio de rotación del capital circulante
Moderna Inc., ratio de rotación del capital circulantecálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Activo circulante | 10,325) | 13,431) | 16,071) | 6,298) | 1,129) | |
| Menos: Pasivo corriente | 3,015) | 4,923) | 9,128) | 4,389) | 143) | |
| Capital de explotación | 7,310) | 8,508) | 6,943) | 1,909) | 986) | |
| Ventas netas de productos | 6,671) | 18,435) | 17,675) | 200) | —) | |
| Ratio de actividad a corto plazo | ||||||
| Ratio de rotación del capital circulante1 | 0.91 | 2.17 | 2.55 | 0.10 | 0.00 | |
| Referencia | ||||||
| Ratio de rotación del capital circulanteCompetidores2 | ||||||
| AbbVie Inc. | — | — | — | — | — | |
| Amgen Inc. | 2.25 | 3.82 | 3.37 | 2.55 | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 4.60 | 8.30 | 3.95 | 3.72 | — | |
| Danaher Corp. | 4.22 | 4.20 | 8.40 | 3.48 | — | |
| Eli Lilly & Co. | — | 31.84 | 8.33 | 4.93 | — | |
| Gilead Sciences Inc. | 5.61 | 8.42 | 8.54 | 5.30 | — | |
| Johnson & Johnson | 11.81 | — | 5.95 | 9.44 | — | |
| Merck & Co. Inc. | 9.29 | 5.16 | 7.62 | 109.83 | — | |
| Pfizer Inc. | — | 11.09 | 4.83 | 4.67 | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 0.82 | 0.96 | 1.59 | 1.20 | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 4.05 | 5.46 | 5.87 | 2.76 | — | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 0.93 | 0.85 | 1.02 | 0.99 | — | |
| Ratio de rotación del capital circulantesector | ||||||
| Productos farmacéuticos, biotecnología y ciencias de la vida | 6.68 | 7.25 | 5.87 | 5.34 | — | |
| Ratio de rotación del capital circulanteindustria | ||||||
| Atención médica | 10.99 | 11.30 | 8.57 | 8.40 | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 2023 cálculo
Ratio de rotación del capital circulante = Ventas netas de productos ÷ Capital de explotación
= 6,671 ÷ 7,310 = 0.91
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Capital de explotación
- La tendencia en el capital de explotación muestra un crecimiento sustancial a lo largo del período analizado. Desde 2019, con un valor de 986 millones de dólares, se observa un aumento progresivo en 2020 hasta 1,909 millones, seguido de un crecimiento exponencial en 2021, alcanzando 6,943 millones. En 2022, el capital continúa en ascenso, llegando a 8,508 millones, aunque en 2023 presenta una ligera disminución a 7,310 millones. Este patrón indica una expansión significativa de los recursos destinados a la explotación, con una pequeña retracción en el último año que puede reflejar ajustes internos o cambios en la estrategia financiera.
- Ventas netas de productos
- Las ventas netas experimentaron un incremento dramático entre 2020 y 2021, pasando de 200 millones a 17,675 millones de dólares. Este aumento masivo sugiere una entrada fuerte en el mercado o una rápida expansión de la producción y comercialización. Desde 2021 hasta 2022, las ventas muestran una leve estabilización, con valores de 18,435 millones. En 2023, las ventas disminuyen significativamente a 6,671 millones, lo cual puede estar asociado a cambios en la demanda, en la estrategia comercial o en el entorno del mercado. La caída en las ventas en 2023 contrasta con el incremento sustancial previo, indicando una posible dificultad en mantener los niveles alcanzados en años anteriores.
- Ratio de rotación del capital circulante
- El ratio de rotación del capital circulante refleja cambios notables a lo largo del período. En 2020, se registra un valor muy bajo de 0.1, sugiriendo una utilización muy limitada del capital circulante en las operaciones o una posible acumulación de inventarios o cuentas por cobrar no movilizadas rápidamente. En 2021, este ratio aumenta significativamente a 2.55, indicando una mejora en la eficiencia del uso del capital circulante, probablemente por optimización en la gestión de inventarios, cuentas por cobrar o pagos. En 2022, el ratio se mantiene en valores elevados con 2.17, pero en 2023, el ratio cae a 0.91, lo que indica una reducción en la eficiencia en la rotación del capital circulante, posiblemente debido a cambios en la estructura de operaciones, mercados o políticas de crédito y pago.
Días de rotación de inventario
Moderna Inc., días de rotación de inventariocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados | ||||||
| Ratio de rotación de inventario | 23.23 | 5.71 | 1.82 | 0.17 | — | |
| Ratio de actividad a corto plazo (Número de días) | ||||||
| Días de rotación de inventario1 | 16 | 64 | 201 | 2,141 | — | |
| Referencia (Número de días) | ||||||
| Días de rotación de inventarioCompetidores2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 73 | 75 | 65 | 79 | — | |
| Amgen Inc. | 411 | 281 | 231 | 231 | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 91 | 84 | 77 | 64 | — | |
| Danaher Corp. | 96 | 91 | 88 | 85 | — | |
| Eli Lilly & Co. | 298 | 237 | 194 | 265 | — | |
| Gilead Sciences Inc. | 100 | 97 | 89 | 134 | — | |
| Johnson & Johnson | 154 | 147 | 127 | 120 | — | |
| Merck & Co. Inc. | 144 | 124 | 159 | 149 | — | |
| Pfizer Inc. | 149 | 95 | 107 | 338 | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 519 | 562 | 292 | 625 | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 72 | 79 | 94 | 91 | — | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 214 | 156 | 143 | 139 | — | |
| Días de rotación de inventariosector | ||||||
| Productos farmacéuticos, biotecnología y ciencias de la vida | 143 | 119 | 117 | 139 | — | |
| Días de rotación de inventarioindustria | ||||||
| Atención médica | 50 | 46 | 46 | 52 | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 2023 cálculo
Días de rotación de inventario = 365 ÷ Ratio de rotación de inventario
= 365 ÷ 23.23 = 16
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- Ratio de rotación de inventario
- El ratio de rotación de inventario muestra una tendencia de crecimiento constante a lo largo del período analizado. Desde un valor muy bajo de 0.17 en 2020, se incrementa notablemente hasta 1.82 en 2021, indicando una mayor eficiencia en la utilización del inventario en ese año. Posteriormente, el ratio continúa en ascenso, alcanzando 5.71 en 2022 y un valor significativamente alto de 23.23 en 2023, lo que refleja una eficiencia de rotación muy elevada y una gestión del inventario mucho más efectiva en los últimos años.
- Días de rotación de inventario
- El número de días en los que el inventario permanece en stock disminuye de manera significativa durante el período analizado. En 2020, los días de rotación alcanzan 2141, un valor extremadamente alto, sugiriendo una rotación muy lenta o excesivo inventario acumulado. En 2021, este indicador se reduce a 201 días, evidenciando una mejora sustancial en la gestión del inventario. La tendencia continúa en los años siguientes, con una reducción a 64 días en 2022 y solo 16 días en 2023, señalando una rotación mucho más rápida y eficiente del inventario en los años recientes.
Días de rotación de cuentas por cobrar
Moderna Inc., días de rotación de cuentas por cobrarcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados | ||||||
| Índice de rotación de cuentas por cobrar | 7.48 | 13.31 | 5.57 | 0.14 | 0.00 | |
| Ratio de actividad a corto plazo (Número de días) | ||||||
| Días de rotación de cuentas por cobrar1 | 49 | 27 | 66 | 2,539 | — | |
| Referencia (Número de días) | ||||||
| Días de rotación de cuentas por cobrarCompetidores2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 75 | 71 | 65 | 70 | — | |
| Amgen Inc. | 99 | 82 | 74 | 68 | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 74 | 67 | 65 | 64 | — | |
| Danaher Corp. | 60 | 57 | 57 | 66 | — | |
| Eli Lilly & Co. | 97 | 88 | 86 | 87 | — | |
| Gilead Sciences Inc. | 63 | 65 | 61 | 73 | — | |
| Johnson & Johnson | 64 | 62 | 59 | 60 | — | |
| Merck & Co. Inc. | 63 | 58 | 69 | 60 | — | |
| Pfizer Inc. | 69 | 40 | 51 | 68 | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 158 | 160 | 137 | 177 | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 70 | 66 | 74 | 65 | — | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 58 | 59 | 55 | 52 | — | |
| Días de rotación de cuentas por cobrarsector | ||||||
| Productos farmacéuticos, biotecnología y ciencias de la vida | 74 | 63 | 66 | 68 | — | |
| Días de rotación de cuentas por cobrarindustria | ||||||
| Atención médica | 48 | 44 | 46 | 46 | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 2023 cálculo
Días de rotación de cuentas por cobrar = 365 ÷ Índice de rotación de cuentas por cobrar
= 365 ÷ 7.48 = 49
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- Índice de rotación de cuentas por cobrar
- El análisis de la tendencia de este ratio muestra una evolución significativa durante el período considerado. En 2020, el índice era muy bajo, en 0.14, indicando una rotación extremadamente lenta. Sin embargo, en 2021, se observa un aumento sustancial a 5.57, lo que refleja una mejora significativa en la eficiencia en la recuperación de las cuentas por cobrar. La tendencia continúa con un incremento en 2022, alcanzando un valor de 13.31, señalando una rotación muy eficiente y un ciclo de cobro más corto. En 2023, el índice decrece ligeramente a 7.48, pero aún mantiene un nivel alto en comparación con los años anteriores, sugiriendo una buena gestión de las cuentas por cobrar, aunque con cierta fluctuación que podría indicar variaciones en las políticas de crédito o en la morosidad.
- Día de rotación de cuentas por cobrar
- Este indicador complementa la interpretación del índice anterior, expresando el período promedio en días que tarda la empresa en cobrar sus cuentas. En 2020, los días de rotación son extremadamente altos, en 2539 días, lo cual indica una gestión muy ineficiente en el cobro, probablemente reflejando una gran acumulación de cuentas vencidas o condiciones de crédito muy flexibles. En 2021, el número de días se reduce considerablemente a 66 días, señalando una mejora sustancial en los plazos de cobro. La tendencia continúa con una reducción en 2022, alcanzando 27 días, lo cual indica una gestión eficiente de cobros y un ciclo de cobro más corto. En 2023, los días aumentan nuevamente a 49, lo cual podría reflejar cambios en las políticas crediticias, en la morosidad o en la estrategia de cobro, pero siguen siendo significativamente menores que en 2020, manteniendo una gestión más óptima respecto a los años iniciales del período analizado.
Ciclo de funcionamiento
Moderna Inc., ciclo de funcionamientocálculo, comparación con los índices de referencia
Número de días
| 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados | ||||||
| Días de rotación de inventario | 16 | 64 | 201 | 2,141 | — | |
| Días de rotación de cuentas por cobrar | 49 | 27 | 66 | 2,539 | — | |
| Ratio de actividad a corto plazo | ||||||
| Ciclo de funcionamiento1 | 65 | 91 | 267 | 4,680 | — | |
| Referencia | ||||||
| Ciclo de funcionamientoCompetidores2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 148 | 146 | 130 | 149 | — | |
| Amgen Inc. | 510 | 363 | 305 | 299 | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 165 | 151 | 142 | 128 | — | |
| Danaher Corp. | 156 | 148 | 145 | 151 | — | |
| Eli Lilly & Co. | 395 | 325 | 280 | 352 | — | |
| Gilead Sciences Inc. | 163 | 162 | 150 | 207 | — | |
| Johnson & Johnson | 218 | 209 | 186 | 180 | — | |
| Merck & Co. Inc. | 207 | 182 | 228 | 209 | — | |
| Pfizer Inc. | 218 | 135 | 158 | 406 | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 677 | 722 | 429 | 802 | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 142 | 145 | 168 | 156 | — | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 272 | 215 | 198 | 191 | — | |
| Ciclo de funcionamientosector | ||||||
| Productos farmacéuticos, biotecnología y ciencias de la vida | 217 | 182 | 183 | 207 | — | |
| Ciclo de funcionamientoindustria | ||||||
| Atención médica | 98 | 90 | 92 | 98 | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 2023 cálculo
Ciclo de funcionamiento = Días de rotación de inventario + Días de rotación de cuentas por cobrar
= 16 + 49 = 65
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- Días de rotación de inventario
- Se observa una tendencia significativa en la reducción de los días de rotación de inventario a lo largo del período analizado. En 2020, el indicador presenta un valor alto, superando las 2100 días, lo que sugiere una gestión de inventarios de muy largo plazo o una valoración de inventarios elevada. En 2021, se evidencia una disminución marcada a 201 días, indicando una optimización en la rotación de inventarios. Esta tendencia continúa disminuyendo en 2022 y 2023, alcanzando valores de 64 y 16 días respectivamente, lo cual refleja una mejora sustancial en la eficiencia de gestión de inventarios y una posible aceleración en la venta o utilización de los inventarios.
- Días de rotación de cuentas por cobrar
- El análisis muestra una disminución en los días de rotación de cuentas por cobrar desde 2020 en adelante. En 2020, el indicador es de 2539 días, indicando un período muy prolongado entre las ventas y la cobranza, lo cual puede reflejar condiciones de crédito laxas o retrasos en la cobranza. Posteriormente, en 2021, se reduce a 66 días, señalando una notable mejora en los procesos de cobranza o en las políticas crediticias. La tendencia continúa en 2022 con un valor de 27 días y aumenta nuevamente en 2023 a 49 días, aunque aún mantiene un nivel relativamente bajo en comparación con 2020, lo que indica una gestión más eficiente en la cobranza de cuentas por cobrar en comparación con períodos previos.
- Ciclo de funcionamiento
- Este indicador refleja el período total que abarca desde la adquisición de inventarios hasta la cobranza de las ventas, combinando los días de rotación de inventarios y de cuentas por cobrar. En 2020, el ciclo es extremadamente prolongado en 4680 días, evidenciando una gestión ineficiente y un período very largo para convertir los insumos en liquidez. En 2021, el ciclo disminuye considerablemente a 267 días, sugiriendo mejoras en ambas áreas: inventarios y cobranza. La disminución continúa en 2022 y 2023, con valores de 91 y 65 días respectivamente; estos resultados indican una optimización integral del proceso operativo y financiero, logrando reducir significativamente el ciclo total y mejorar la liquidez y eficiencia de la empresa.
Días de rotación de cuentas por pagar
Moderna Inc., días de rotación de las cuentas por pagarcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados | ||||||
| Ratio de rotación de cuentas por pagar | 9.03 | 11.12 | 8.67 | 0.43 | 0.00 | |
| Ratio de actividad a corto plazo (Número de días) | ||||||
| Días de rotación de cuentas por pagar1 | 40 | 33 | 42 | 845 | — | |
| Referencia (Número de días) | ||||||
| Días de rotación de cuentas por pagarCompetidores2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 66 | 61 | 60 | 54 | — | |
| Amgen Inc. | 69 | 90 | 77 | 84 | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 111 | 109 | 108 | 84 | — | |
| Danaher Corp. | 65 | 67 | 82 | 76 | — | |
| Eli Lilly & Co. | 134 | 106 | 83 | 107 | — | |
| Gilead Sciences Inc. | 31 | 58 | 39 | 67 | — | |
| Johnson & Johnson | 132 | 137 | 135 | 122 | — | |
| Merck & Co. Inc. | 89 | 89 | 123 | 108 | — | |
| Pfizer Inc. | 98 | 72 | 66 | 181 | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 122 | 138 | 84 | 155 | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 41 | 48 | 53 | 49 | — | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 106 | 103 | 79 | 77 | — | |
| Días de rotación de cuentas por pagarsector | ||||||
| Productos farmacéuticos, biotecnología y ciencias de la vida | 86 | 85 | 86 | 95 | — | |
| Días de rotación de cuentas por pagarindustria | ||||||
| Atención médica | 61 | 63 | 63 | 66 | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 2023 cálculo
Días de rotación de cuentas por pagar = 365 ÷ Ratio de rotación de cuentas por pagar
= 365 ÷ 9.03 = 40
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- Ratio de rotación de cuentas por pagar
- El ratio de rotación de cuentas por pagar muestra una tendencia de incremento notable desde 2020 hasta 2022, pasando de un valor de 0.43 en 2020 a 11.12 en 2022. Esto indica que la empresa ha acelerado significativamente el ciclo de pago a sus proveedores durante este período. Sin embargo, en 2023 se observa una ligera disminución a 9.03, sugiriendo una posible moderación en la rapidez con la que liquida sus cuentas por pagar o una estrategia diferente en la gestión de sus pasivos comerciales.
- Días de rotación de cuentas por pagar
- Los días para rotar las cuentas por pagar reflejan una tendencia decreciente marcada en el período considerado. En 2020, el promedio de días era de 845, una cifra excepcionalmente alta, que señala una prolongada duración en los pagos. En 2021, este indicador disminuye drásticamente a 42 días, y continúa reduciéndose en 2022 a 33 días, antes de experimentar un ligero aumento en 2023 hasta 40 días. La notable reducción en los días de rotación en 2021 y 2022 coincide con el aumento en el ratio de rotación, lo que sugiere una gestión más eficiente en los pagos, probablemente con el objetivo de mejorar relaciones con proveedores o optimizar el flujo de caja. La leve subida en 2023 puede reflejar un cambio en la política de pagos o en las condiciones de negociación con los acreedores.
Ciclo de conversión de efectivo
Moderna Inc., ciclo de conversión de efectivocálculo, comparación con los índices de referencia
Número de días
| 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados | ||||||
| Días de rotación de inventario | 16 | 64 | 201 | 2,141 | — | |
| Días de rotación de cuentas por cobrar | 49 | 27 | 66 | 2,539 | — | |
| Días de rotación de cuentas por pagar | 40 | 33 | 42 | 845 | — | |
| Ratio de actividad a corto plazo | ||||||
| Ciclo de conversión de efectivo1 | 25 | 58 | 225 | 3,835 | — | |
| Referencia | ||||||
| Ciclo de conversión de efectivoCompetidores2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 82 | 85 | 70 | 95 | — | |
| Amgen Inc. | 441 | 273 | 228 | 215 | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 54 | 42 | 34 | 44 | — | |
| Danaher Corp. | 91 | 81 | 63 | 75 | — | |
| Eli Lilly & Co. | 261 | 219 | 197 | 245 | — | |
| Gilead Sciences Inc. | 132 | 104 | 111 | 140 | — | |
| Johnson & Johnson | 86 | 72 | 51 | 58 | — | |
| Merck & Co. Inc. | 118 | 93 | 105 | 101 | — | |
| Pfizer Inc. | 120 | 63 | 92 | 225 | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 555 | 584 | 345 | 647 | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 101 | 97 | 115 | 107 | — | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 166 | 112 | 119 | 114 | — | |
| Ciclo de conversión de efectivosector | ||||||
| Productos farmacéuticos, biotecnología y ciencias de la vida | 131 | 97 | 97 | 112 | — | |
| Ciclo de conversión de efectivoindustria | ||||||
| Atención médica | 37 | 27 | 29 | 32 | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 2023 cálculo
Ciclo de conversión de efectivo = Días de rotación de inventario + Días de rotación de cuentas por cobrar – Días de rotación de cuentas por pagar
= 16 + 49 – 40 = 25
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Días de rotación de inventario
- Se observa una tendencia significativa a la baja en los días de rotación de inventario, pasando de un valor alto en 2020 (2141 días) a niveles mucho más reducidos en 2021 (201 días), 2022 (64 días) y 2023 (16 días). Esto indica una mejora sustancial en la eficiencia en la gestión de inventarios y una rápida rotación de inventario en los últimos años, lo que puede reflejar una optimización de los procesos de inventario y una reducción en los costos asociados.
- Días de rotación de cuentas por cobrar
- Los días de rotación de cuentas por cobrar también muestran una reducción notoria, desde 2539 días en 2020 a 66 días en 2021, y posteriormente a niveles más bajos en 2022 (27 días) y 2023 (49 días). La tendencia indica una notable mejora en la gestión del cobro, reduciendo los plazos y posiblemente acelerando la recuperación del efectivo, aunque en 2023 hubo un ligero aumento en comparación con 2022.
- Días de rotación de cuentas por pagar
- Este indicador muestra una disminución progresiva en el período comprendido desde 845 días en 2020 a 42 días en 2021, manteniéndose relativamente estable en 2022 (33 días) y subiendo ligeramente en 2023 (40 días). La tendencia refleja una tendencia a acortar los períodos de pago a proveedores después de 2020, posiblemente buscando mejorar relaciones comerciales o gestionar mejor los flujos de efectivo.
- Ciclo de conversión de efectivo
- El ciclo de conversión de efectivo, que resume la duración entre la inversión en inventarios y la recuperación del efectivo a través de las ventas, presenta una caída dramática desde 3835 días en 2020 a valores mucho menores en los años posteriores: 225 días en 2021, 58 días en 2022 y 25 días en 2023. La tendencia confirma una significativa optimización en la gestión del efectivo, permitiendo una conversión más rápida y eficiente, con un proceso de ciclo de caja notablemente más corto en años recientes.