Análisis de ratios de actividad a largo plazo
Los ratios de actividad miden la eficiencia con la que una empresa realiza las tareas diarias, como el cobro de cuentas por cobrar y la gestión del inventario.
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- Relación entre el valor de la empresa y el FCFF (EV/FCFF)
- Modelo de fijación de precios de activos de capital (CAPM)
- Modelo de descuento de dividendos (DDM)
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) desde 2018
- Ratio de deuda sobre fondos propios desde 2018
- Relación precio/utilidad neta (P/E) desde 2018
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Ratios de actividad a largo plazo (resumen)
Moderna Inc., ratios de actividad a largo plazo
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
- Contexto de la rotación de activos
- Se observa una tendencia significativa en el ratio de rotación neta de activos fijos, que se mantiene sin datos en 2019 y experimenta un incremento sustancial en 2020, alcanzando un valor de 14.24. Esto indica una notable mejora en la eficiencia en el uso de los activos fijos durante ese periodo. Sin embargo, en 2021, el ratio comienza a decrecer, situándose en 9.14, y continúa una tendencia a la baja en 2022 y 2023, con valores de 3.43 y 2.51 respectivamente. Este patrón sugiere una posible reducción en la eficiencia en la utilización de los activos fijos, o bien cambios estructurales en la operación que afectan esta métrica.
- Incluyendo activos por derecho de uso y arrendamientos operativos
- El ratio que considera los activos por derecho de uso y arrendamientos operativos sigue una tendencia similar, con un pico en 2020 en 12.78 y una posterior caída a 8.62 en 2021, y valores aún más bajos en 2022 y 2023, con 2.51. La disminución en estos ratios refuerza la idea de una reducción en la eficiencia en el aprovechamiento de los activos totales, incluyendo los arrendamientos, en los últimos años.
- Rotación total de activos
- El ratio de rotación total de activos presenta un incremento importante en 2020, alcanzando 0.72, en comparación con un valor de 0.03 en 2019. Esto refleja una mejora significativa en el uso de los activos totales para generar ventas. Sin embargo, en los años posteriores, el ratio mantiene valores cercanos a 0.71 en 2021 y 0.72 en 2022, pero disminuye a 0.36 en 2023, indicando una posible reducción en la eficiencia general en la utilización de todos los activos de la empresa en dicho año.
- Rotación de fondos propios
- El ratio de rotación de fondos propios sube de 0.08 en 2020 a 1.25 en 2021, lo cual sugiere un aumento en la generación de ventas en relación con el patrimonio neto. No obstante, en 2022 y 2023, este ratio decrease, ubicándose en 0.96 y 0.48 respectivamente. Este descenso refleja una posible disminución en la eficiencia en la utilización del capital propio para generar ventas, o una expansión en los activos sin incremento proporcional en los ingresos.
Ratio de rotación neta de activos fijos
Moderna Inc., ratio de rotación neta de activos fijoscálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Ventas netas de productos | ||||||
| Inmovilizado material, neto | ||||||
| Ratio de actividad a largo plazo | ||||||
| Ratio de rotación neta de activos fijos1 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de rotación neta de activos fijosCompetidores2 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Ratio de rotación neta de activos fijossector | ||||||
| Productos farmacéuticos, biotecnología y ciencias de la vida | ||||||
| Ratio de rotación neta de activos fijosindustria | ||||||
| Atención médica | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 2023 cálculo
Ratio de rotación neta de activos fijos = Ventas netas de productos ÷ Inmovilizado material, neto
= ÷ =
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Ventas netas de productos
- En los años 2020 y 2021, se observa un incremento sustancial en las ventas netas, alcanzando una cifra considerablemente superior en 2021, lo que indica un crecimiento significativo en la demanda o en la capacidad de producción durante ese periodo. Sin embargo, a partir de 2022, las ventas experimentan una disminución considerable, reduciéndose a cerca de un tercio en 2023 en comparación con 2022, lo que podría reflejar cambios en el mercado, competencia, o una posible reducción en la demanda.
- Inmovilizado material, neto
- El activo fijo neto muestra una tendencia de crecimiento constante desde 2019 hasta 2022, pasando de 201 millones a 2,018 millones de dólares, indicativo de una inversión significativa en infraestructura o activos de larga duración. En 2023, sin embargo, se aprecia una ligera disminución, lo que podría sugerir deterioro, desinversiones o amortizaciones mayores respecto a nuevas inversiones.
- Ratio de rotación neta de activos fijos
- El ratio muestra un aumento dramático en 2020 y 2021, alcanzando valores de 14.24, lo que refleja una eficiencia muy alta en el uso de los activos fijos para generar ventas. Sin embargo, en 2022, el ratio disminuye notablemente a 9.14, y en 2023 continúa descendiendo a 3.43, sugiriendo una reducción en la eficiencia en la utilización de los activos. Este patrón puede estar relacionado con el aumento en la inversión en activos y/o cambios en la organización operativa o en el mercado, afectando la productividad relativa de los activos fijos.
Ratio de rotación neta de activos fijos (incluido el arrendamiento operativo, el activo por derecho de uso)
Moderna Inc., ratio de rotación neta de activos fijos (incluido el arrendamiento operativo y el activo por derecho de uso)cálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Ventas netas de productos | ||||||
| Inmovilizado material, neto | ||||||
| Activos por derecho de uso, arrendamientos operativos | ||||||
| Inmovilizado material, neto (incluido el arrendamiento operativo, el activo por derecho de uso) | ||||||
| Ratio de actividad a largo plazo | ||||||
| Ratio de rotación neta de activos fijos (incluido el arrendamiento operativo, el activo por derecho de uso)1 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de rotación neta de activos fijos (incluido el arrendamiento operativo, el activo por derecho de uso)Competidores2 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Ratio de rotación neta de activos fijos (incluido el arrendamiento operativo, el activo por derecho de uso)sector | ||||||
| Productos farmacéuticos, biotecnología y ciencias de la vida | ||||||
| Ratio de rotación neta de activos fijos (incluido el arrendamiento operativo, el activo por derecho de uso)industria | ||||||
| Atención médica | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 2023 cálculo
Ratio de rotación neta de activos fijos (incluido el arrendamiento operativo, el activo por derecho de uso) = Ventas netas de productos ÷ Inmovilizado material, neto (incluido el arrendamiento operativo, el activo por derecho de uso)
= ÷ =
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Ventas netas de productos
- La serie de ventas netas muestra un aumento significativo entre 2019 y 2021, pasando de un valor no especificado a 17,675 millones de dólares en 2021. Sin embargo, en 2022 se observa un incremento marginal, alcanzando 18,435 millones de dólares. En 2023, las ventas netas se redujeron considerablemente a 6,671 millones de dólares, indicando una posible disminución en la demanda, cambios en la estrategia comercial o alteraciones en el mercado. La tendencia general señala una rápida expansión hasta 2021, seguida por una caída marcada en 2023.
- Inmovilizado material, neto
- El valor del inmovilizado material muestra una tendencia alcista en los últimos años, creciendo de 288 millones en 2019 a 2,658 millones en 2023. Este aumento refleja una inversión constante en activos fijos y bienes de capital, posiblemente en línea con una estrategia de expansión o modernización de la infraestructura productiva. La progresión en estos activos indica una intención de incrementar la capacidad operativa, aunque también puede implicar un incremento en depreciaciones y en costos asociados a estos activos.
- Ratio de rotación neta de activos fijos
- El ratio de rotación de activos fijos presenta fluctuaciones importantes, comenzando en 0.52 en 2020, aumentando considerablemente a 12.78 en 2021, para luego disminuir a 8.62 en 2022 y caer nuevamente a 2.51 en 2023. La elevada cifra en 2021 indica una alta eficiencia en la utilización de los activos fijos para generar ventas, en contraste con los años posteriores donde la eficiencia se reduce. La caída en 2023 sugiere que, pese a la inversión en activos, la generación de ventas respecto a estos activos ha disminuido, posiblemente reflejando desafíos en la conversión efectiva de activos en ingresos o cambios en la estructura operativa.
Ratio de rotación total de activos
Moderna Inc., ratio de rotación total de activoscálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Ventas netas de productos | ||||||
| Activos totales | ||||||
| Ratio de actividad a largo plazo | ||||||
| Ratio de rotación total de activos1 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de rotación total de activosCompetidores2 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Ratio de rotación total de activossector | ||||||
| Productos farmacéuticos, biotecnología y ciencias de la vida | ||||||
| Ratio de rotación total de activosindustria | ||||||
| Atención médica | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 2023 cálculo
Ratio de rotación total de activos = Ventas netas de productos ÷ Activos totales
= ÷ =
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Ventas netas de productos
- Se observa un incremento sustancial en las ventas netas de productos desde 2020 hasta 2022, alcanzando un máximo en 2022 con US$ 18,435 millones. Sin embargo, en 2023 se presenta una disminución significativa, con un valor de US$ 6,671 millones, lo que puede indicar una caída en la actividad comercial, una reducción en la demanda o posibles cambios en la estrategia de ventas.
- Activos totales
- Los activos totales aumentan considerablemente desde 2019 hasta 2022, llegando a US$ 25,858 millones en 2022, lo que refleja una expansión significativa en la estructura de recursos de la empresa en ese período. Para 2023, se evidencia una disminución a US$ 18,426 millones, sugiriendo una posible venta de activos, desinversiones o deterioro en la valoración de los activos.
- Ratio de rotación total de activos
- El ratio de rotación total de activos revela una tendencia de mejora entre 2019 y 2021, pasando de valores no disponibles en 2019 a 0.72 en 2021, indicando una mayor eficiencia en la utilización de los activos para generar ventas. Sin embargo, en 2022 el ratio se mantiene en 0.71, estabilizándose en un nivel alto. En 2023, el ratio baja a 0.36, reflejando una disminución significativa en la eficiencia relativa en la utilización de los activos para producir ventas.
Ratio de rotación de fondos propios
Moderna Inc., el coeficiente de rotación de fondos propios de los accionistascálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Ventas netas de productos | ||||||
| Capital contable | ||||||
| Ratio de actividad a largo plazo | ||||||
| Ratio de rotación de fondos propios1 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de rotación de fondos propiosCompetidores2 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Ratio de rotación de fondos propiossector | ||||||
| Productos farmacéuticos, biotecnología y ciencias de la vida | ||||||
| Ratio de rotación de fondos propiosindustria | ||||||
| Atención médica | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 2023 cálculo
Ratio de rotación de fondos propios = Ventas netas de productos ÷ Capital contable
= ÷ =
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Ventas netas de productos
- Los datos muestran un incremento sustancial en las ventas netas desde 2020 hasta 2022, alcanzando un pico en 2022 con 18,435 millones de dólares. Sin embargo, en 2023 se observa una caída significativa, ubicándose en 6,671 millones de dólares. Esta tendencia indica un crecimiento acelerado en un período inicial, seguido de una reducción marcada en el último año analizado.
- Capital contable
- El capital contable presenta un crecimiento constante desde 2019 hasta 2022, donde alcanza su punto máximo con 19,123 millones de dólares. En 2023, se registra una disminución a 13,854 millones, aunque aún mantiene un nivel elevado respecto a los años previos a 2020. La tendencia general refleja un fortalecimiento del patrimonio hasta 2022, con una posterior reducción en 2023.
- Ratio de rotación de fondos propios
- Este ratio muestra una evolución dinámica a lo largo del período: comienza en un valor very bajo en 2020 de 0.08, incrementándose notablemente en 2021 a 1.25, lo que indica una mayor eficiencia en el uso de los fondos propios para generar ventas. En 2022, el ratio decrece ligeramente a 0.96, y en 2023 se reduce a 0.48, sugiriendo una menor eficiencia en la utilización de los fondos propios en ese último año.