Análisis de inversiones
- Ajuste a la utilidad neta: Valores disponibles para la venta a precio de mercado
- Ratios de rentabilidad ajustados: Valores disponibles para la venta a precios de mercado (resumen)
- Ratio de margen de beneficio neto (ajustado)
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
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Ajuste a la utilidad neta: Valores disponibles para la venta a precio de mercado
Moderna Inc., ajuste a la utilidad (pérdida) neta
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
El análisis de los datos financieros revela una evolución significativa en el desempeño de la entidad a lo largo del período examinado. Inicialmente, se observa una trayectoria de pérdidas netas crecientes en los años 2019 y 2020.
- Tendencia de la Utilidad Neta
- En 2019 y 2020, la utilidad neta presenta valores negativos, registrando pérdidas de 514 y 747 millones de dólares estadounidenses, respectivamente. Esta tendencia se revierte drásticamente en 2021, con una utilidad neta de 12.202 millones de dólares estadounidenses. En 2022, la utilidad neta disminuye a 8.362 millones de dólares estadounidenses, aunque permanece positiva. Finalmente, en 2023, se registra una pérdida neta considerable de 4.714 millones de dólares estadounidenses.
- Tendencia de los Ingresos Netos Ajustados
- Los ingresos netos ajustados siguen un patrón similar al de la utilidad neta. Se observan pérdidas en 2019 (-511 millones de dólares estadounidenses) y 2020 (-746 millones de dólares estadounidenses). En 2021, los ingresos netos ajustados alcanzan un máximo de 12.159 millones de dólares estadounidenses, disminuyendo a 8.040 millones de dólares estadounidenses en 2022. Al igual que la utilidad neta, en 2023 se registra una pérdida de 4.466 millones de dólares estadounidenses.
- Comparación entre Utilidad Neta e Ingresos Netos Ajustados
- La diferencia entre la utilidad neta y los ingresos netos ajustados es relativamente pequeña en cada período, lo que sugiere que los ajustes realizados no tienen un impacto material significativo en el resultado final. Ambos indicadores muestran una correlación alta, reflejando la misma tendencia general de pérdidas iniciales, un fuerte crecimiento en 2021, una disminución en 2022 y un retorno a las pérdidas en 2023.
- Conclusiones Generales
- El período analizado se caracteriza por una volatilidad considerable. El año 2021 destaca por un desempeño excepcionalmente positivo, seguido de una disminución en 2022 y un retorno a la rentabilidad negativa en 2023. Esta fluctuación sugiere una alta sensibilidad a factores externos o cambios significativos en las operaciones de la entidad.
Ratios de rentabilidad ajustados: Valores disponibles para la venta a precios de mercado (resumen)
Moderna Inc., ratios de rentabilidad ajustados
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
El análisis de los ratios financieros revela fluctuaciones significativas en la rentabilidad a lo largo del período examinado. Inicialmente, se observa una rentabilidad negativa considerable en 2019, tanto en el margen de beneficio neto como en los ratios de rentabilidad sobre el capital contable y activos.
- Margen de Beneficio Neto
- En 2020, se experimenta una mejora sustancial, con el margen de beneficio neto volviéndose positivo y alcanzando un valor elevado. Esta tendencia positiva se mantiene en 2021, aunque con una ligera disminución. No obstante, en 2022 y 2023, el margen de beneficio neto vuelve a ser negativo, mostrando una marcada caída en 2023.
- Rentabilidad sobre el Capital Contable
- El ratio de rentabilidad sobre el capital contable sigue un patrón similar al del margen de beneficio neto. Se pasa de valores negativos en 2019 y 2020 a un pico significativo en 2021, seguido de una disminución y valores negativos en 2022 y 2023. La magnitud de la caída en 2023 es considerable.
- Rentabilidad sobre Activos
- El ratio de rentabilidad sobre activos también muestra una evolución comparable. Se observa una mejora desde valores negativos en 2019 y 2020 hasta un máximo en 2021, seguido de una reducción en 2022 y 2023, volviendo a valores negativos en este último año.
- Ratios Ajustados
- Los ratios ajustados presentan tendencias muy similares a sus contrapartes no ajustadas, lo que sugiere que los ajustes realizados no alteran significativamente la interpretación general de la rentabilidad. Las diferencias entre los ratios ajustados y no ajustados son relativamente pequeñas en cada período.
En resumen, la rentabilidad experimenta un ciclo de mejora sustancial en 2020 y 2021, seguido de un deterioro significativo en 2022 y 2023. Esta volatilidad sugiere una sensibilidad a factores externos o cambios internos que impactan en la capacidad de generar beneficios.
Moderna Inc., Ratios de rentabilidad: reportados vs. ajustados
Ratio de margen de beneficio neto (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
2023 Cálculos
1 Ratio de margen de beneficio neto = 100 × Utilidad (pérdida) neta ÷ Ventas netas de productos
= 100 × ÷ =
2 Ratio de margen de beneficio neto (ajustado) = 100 × Ingresos (pérdidas) netos ajustados ÷ Ventas netas de productos
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela una evolución significativa en el desempeño de la entidad a lo largo del período examinado. Inicialmente, se observa una tendencia negativa en la utilidad neta y los ingresos netos ajustados durante los años 2019 y 2020, con pérdidas sustanciales en ambos conceptos.
- Utilidad Neta y Ingresos Netos Ajustados
- En 2021, se experimenta un cambio drástico, con un aumento considerable tanto en la utilidad neta como en los ingresos netos ajustados, alcanzando valores positivos significativos. Esta tendencia positiva se mantiene en 2022, aunque con una ligera disminución en la magnitud del crecimiento. No obstante, en 2023, se registra un retroceso importante, volviendo a reportarse pérdidas considerables en ambos indicadores.
- Ratio de Margen de Beneficio Neto
- El ratio de margen de beneficio neto refleja la misma dinámica que la utilidad neta. Los años 2019 y 2020 presentan valores negativos muy altos, indicando pérdidas significativas en relación con los ingresos. En 2021 y 2022, el ratio se vuelve positivo, alcanzando picos considerables, lo que sugiere una mejora sustancial en la rentabilidad. Sin embargo, en 2023, el ratio vuelve a ser negativo y de gran magnitud, lo que indica una fuerte disminución en la rentabilidad.
- Ratio de Margen de Beneficio Neto (Ajustado)
- El ratio de margen de beneficio neto ajustado presenta una trayectoria similar al ratio no ajustado. Los valores negativos iniciales se revierten en 2021 y 2022, mostrando una mejora en la rentabilidad ajustada. La caída en 2023 también se refleja en este ratio, con un retorno a valores negativos significativos. La diferencia entre el ratio ajustado y el no ajustado es relativamente pequeña en cada período, lo que sugiere que los ajustes realizados no tienen un impacto material en la rentabilidad reportada.
En resumen, la entidad experimentó un período de pérdidas iniciales, seguido de un crecimiento significativo en rentabilidad durante 2021 y 2022, y finalmente un retroceso importante en 2023, volviendo a registrar pérdidas sustanciales. La evolución de los ratios de margen de beneficio neto confirma esta tendencia, mostrando una mejora significativa en la rentabilidad durante el período de crecimiento y una fuerte disminución en el último año analizado.
Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
2023 Cálculos
1 ROE = 100 × Utilidad (pérdida) neta ÷ Capital contable
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ajustado) = 100 × Ingresos (pérdidas) netos ajustados ÷ Capital contable
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela una evolución significativa en el período comprendido entre 2019 y 2023. Inicialmente, se observa una tendencia negativa en la utilidad neta y los ingresos netos ajustados, registrando pérdidas considerables en 2019 y 2020.
- Utilidad Neta y Ingresos Netos Ajustados
- En 2021, se experimenta un cambio drástico, con un aumento sustancial tanto en la utilidad neta como en los ingresos netos ajustados, alcanzando valores máximos en ese año. No obstante, en 2023, se registra un retroceso significativo, volviendo a reportarse pérdidas, aunque de menor magnitud que las observadas en los primeros años del período analizado.
En cuanto a los ratios de rentabilidad, se aprecia una correlación directa con la evolución de la utilidad neta y los ingresos netos ajustados.
- Ratio de Rentabilidad sobre el Capital Contable
- El ratio de rentabilidad sobre el capital contable presenta valores negativos en 2019 y 2020, reflejando las pérdidas incurridas. En 2021, este ratio experimenta un incremento notable, superando el 86%, lo que indica una alta rentabilidad sobre el capital contable. Sin embargo, en 2023, el ratio vuelve a ser negativo, situándose en -34.03%, lo que sugiere una disminución en la rentabilidad.
- Ratio de Rendimiento sobre el Capital Contable (Ajustado)
- El ratio de rendimiento sobre el capital contable (ajustado) sigue una trayectoria similar al ratio no ajustado, con valores negativos en 2019 y 2020, un pico máximo en 2021 y un descenso a valores negativos en 2023. La diferencia entre ambos ratios es mínima en todos los períodos, lo que sugiere que los ajustes realizados no tienen un impacto significativo en la rentabilidad reportada.
En resumen, los datos muestran una marcada volatilidad en el desempeño financiero, con un período de crecimiento excepcional en 2021 seguido de un retroceso en 2023. La rentabilidad, medida a través de los ratios analizados, refleja esta volatilidad, pasando de pérdidas a ganancias significativas y nuevamente a pérdidas en el último año del período.
Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
2023 Cálculos
1 ROA = 100 × Utilidad (pérdida) neta ÷ Activos totales
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rentabilidad sobre activos (ajustado) = 100 × Ingresos (pérdidas) netos ajustados ÷ Activos totales
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela una evolución significativa en el desempeño de la entidad a lo largo del período examinado. Inicialmente, se observa una tendencia negativa en la utilidad neta y los ingresos netos ajustados durante los años 2019 y 2020, con pérdidas crecientes en ambos conceptos.
A partir de 2021, se produce un cambio drástico, con un aumento sustancial tanto en la utilidad neta como en los ingresos netos ajustados. Este incremento representa una mejora considerable en la rentabilidad, alcanzando máximos históricos en dicho año. No obstante, esta tendencia positiva no se mantiene en 2023, ya que se registra una disminución significativa en ambos indicadores, volviendo a reportarse pérdidas.
- Rentabilidad sobre Activos
- El ratio de rentabilidad sobre activos refleja la eficiencia con la que la entidad utiliza sus activos para generar beneficios. Este ratio experimentó una evolución paralela a la de la utilidad neta. Se observan valores negativos en 2019 y 2020, indicando una rentabilidad inferior a la esperada en relación con los activos invertidos. En 2021, el ratio alcanza su punto más alto, superando el 49%, lo que sugiere una gestión muy eficiente de los activos. Sin embargo, en 2023, el ratio vuelve a ser negativo, situándose en -25.58%, lo que indica una disminución en la rentabilidad de los activos.
El ratio de rentabilidad sobre activos ajustado presenta una trayectoria similar al ratio no ajustado, con valores negativos en los primeros dos años, un pico en 2021 y una caída en 2023. La diferencia entre ambos ratios es relativamente pequeña en todos los períodos, lo que sugiere que los ajustes realizados no tienen un impacto significativo en la rentabilidad general.
En resumen, la entidad experimentó un período de pérdidas iniciales, seguido de un crecimiento exponencial en rentabilidad en 2021, y posteriormente una disminución considerable en 2023, volviendo a registrar pérdidas. La rentabilidad sobre activos refleja esta misma dinámica, con una fuerte correlación con la utilidad neta.