Stock Analysis on Net
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Microsoft Corp. (NASDAQ:MSFT)

$19.99

Modelo de valoración de activos de capital (CAPM)

Microsoft Excel LibreOffice Calc

El modelo de fijación de precios de activos de capital (CAPM) indica cuál debería ser la tasa de rendimiento esperada o requerida de los activos de riesgo, como las acciones ordinarias de Microsoft.

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Las tasas de rendimiento

Microsoft Corp., tasas de rendimiento mensuales

Microsoft Excel LibreOffice Calc
Microsoft Corp. (MSFT) Standard & Poor’s 500 (S&P 500)
t Fecha PrecioMSFT,t1 DividendoMSFT,t1 RMSFT,t2 PrecioS&P 500,t RS&P 500,t3
31 jul. 2015
1. 31 ago. 2015
2. 30 sept. 2015
3. 31 oct. 2015
. . . . . . .
. . . . . . .
. . . . . . .
70. 31 may. 2021
71. 30 jun. 2021
Promedio (R):
Desviación típica:
Microsoft Corp. (MSFT) Standard & Poor’s 500 (S&P 500)
t Fecha PrecioMSFT,t1 DividendoMSFT,t1 RMSFT,t2 PrecioS&P 500,t RS&P 500,t3
31 jul. 2015
1. 31 ago. 2015
2. 30 sept. 2015
3. 31 oct. 2015
4. 30 nov. 2015
5. 31 dic. 2015
6. 31 ene. 2016
7. 29 feb. 2016
8. 31 mar. 2016
9. 30 abr. 2016
10. 31 may. 2016
11. 30 jun. 2016
12. 31 jul. 2016
13. 31 ago. 2016
14. 30 sept. 2016
15. 31 oct. 2016
16. 30 nov. 2016
17. 31 dic. 2016
18. 31 ene. 2017
19. 28 feb. 2017
20. 31 mar. 2017
21. 30 abr. 2017
22. 31 may. 2017
23. 30 jun. 2017
24. 31 jul. 2017
25. 31 ago. 2017
26. 30 sept. 2017
27. 31 oct. 2017
28. 30 nov. 2017
29. 31 dic. 2017
30. 31 ene. 2018
31. 28 feb. 2018
32. 31 mar. 2018
33. 30 abr. 2018
34. 31 may. 2018
35. 30 jun. 2018
36. 31 jul. 2018
37. 31 ago. 2018
38. 30 sept. 2018
39. 31 oct. 2018
40. 30 nov. 2018
41. 31 dic. 2018
42. 31 ene. 2019
43. 28 feb. 2019
44. 31 mar. 2019
45. 30 abr. 2019
46. 31 may. 2019
47. 30 jun. 2019
48. 31 jul. 2019
49. 31 ago. 2019
50. 30 sept. 2019
51. 31 oct. 2019
52. 30 nov. 2019
53. 31 dic. 2019
54. 31 ene. 2020
55. 29 feb. 2020
56. 31 mar. 2020
57. 30 abr. 2020
58. 31 may. 2020
59. 30 jun. 2020
60. 31 jul. 2020
61. 31 ago. 2020
62. 30 sept. 2020
63. 31 oct. 2020
64. 30 nov. 2020
65. 31 dic. 2020
66. 31 ene. 2021
67. 28 feb. 2021
68. 31 mar. 2021
69. 30 abr. 2021
70. 31 may. 2021
71. 30 jun. 2021
Promedio (R):
Desviación típica:

Mostrar todo

1 Datos en dólares estadounidenses por acción ordinaria, ajustados por divisiones y dividendos en acciones.

2 Tasa de rendimiento de las acciones ordinarias de MSFT durante el período t .

3 Tasa de rendimiento del S&P 500 (el proxy de la cartera de mercado) durante el período t .

Varianza y covarianza

Microsoft Corp., cálculo de varianza y covarianza de rendimientos

Microsoft Excel LibreOffice Calc
t Fecha RMSFT,t RS&P 500,t (RMSFT,t–RMSFT)2 (RS&P 500,t–RS&P 500)2 (RMSFT,t–RMSFT)×(RS&P 500,t–RS&P 500)
1. 31 ago. 2015
2. 30 sept. 2015
3. 31 oct. 2015
. . . . . . .
. . . . . . .
. . . . . . .
70. 31 may. 2021
71. 30 jun. 2021
Total (Σ):
t Fecha RMSFT,t RS&P 500,t (RMSFT,t–RMSFT)2 (RS&P 500,t–RS&P 500)2 (RMSFT,t–RMSFT)×(RS&P 500,t–RS&P 500)
1. 31 ago. 2015
2. 30 sept. 2015
3. 31 oct. 2015
4. 30 nov. 2015
5. 31 dic. 2015
6. 31 ene. 2016
7. 29 feb. 2016
8. 31 mar. 2016
9. 30 abr. 2016
10. 31 may. 2016
11. 30 jun. 2016
12. 31 jul. 2016
13. 31 ago. 2016
14. 30 sept. 2016
15. 31 oct. 2016
16. 30 nov. 2016
17. 31 dic. 2016
18. 31 ene. 2017
19. 28 feb. 2017
20. 31 mar. 2017
21. 30 abr. 2017
22. 31 may. 2017
23. 30 jun. 2017
24. 31 jul. 2017
25. 31 ago. 2017
26. 30 sept. 2017
27. 31 oct. 2017
28. 30 nov. 2017
29. 31 dic. 2017
30. 31 ene. 2018
31. 28 feb. 2018
32. 31 mar. 2018
33. 30 abr. 2018
34. 31 may. 2018
35. 30 jun. 2018
36. 31 jul. 2018
37. 31 ago. 2018
38. 30 sept. 2018
39. 31 oct. 2018
40. 30 nov. 2018
41. 31 dic. 2018
42. 31 ene. 2019
43. 28 feb. 2019
44. 31 mar. 2019
45. 30 abr. 2019
46. 31 may. 2019
47. 30 jun. 2019
48. 31 jul. 2019
49. 31 ago. 2019
50. 30 sept. 2019
51. 31 oct. 2019
52. 30 nov. 2019
53. 31 dic. 2019
54. 31 ene. 2020
55. 29 feb. 2020
56. 31 mar. 2020
57. 30 abr. 2020
58. 31 may. 2020
59. 30 jun. 2020
60. 31 jul. 2020
61. 31 ago. 2020
62. 30 sept. 2020
63. 31 oct. 2020
64. 30 nov. 2020
65. 31 dic. 2020
66. 31 ene. 2021
67. 28 feb. 2021
68. 31 mar. 2021
69. 30 abr. 2021
70. 31 may. 2021
71. 30 jun. 2021
Total (Σ):

Mostrar todo

VarianzaMSFT = Σ(RMSFT,t–RMSFT)2 ÷ (71 – 1)
= ÷ (71 – 1)
=

VarianzaS&P 500 = Σ(RS&P 500,t–RS&P 500)2 ÷ (71 – 1)
= ÷ (71 – 1)
=

CovarianzaMSFT, S&P 500 = Σ(RMSFT,t–RMSFT)×(RS&P 500,t–RS&P 500) ÷ (71 – 1)
= ÷ (71 – 1)
=

Estimación sistemática de riesgos (β)

Microsoft Excel LibreOffice Calc
VarianzaMSFT
VarianzaS&P 500
CovarianzaMSFT, S&P 500
Coeficiente de correlaciónMSFT, S&P 5001
βMSFT2
αMSFT3

Cálculos

1 Coeficiente de correlaciónMSFT, S&P 500
= CovarianzaMSFT, S&P 500 ÷ (Desviación típicaMSFT × Desviación típicaS&P 500)
= ÷ ( × )
=

2 βMSFT
= CovarianzaMSFT, S&P 500 ÷ VarianzaS&P 500
= ÷
=

3 αMSFT
= PromedioMSFT – βMSFT × PromedioS&P 500
= – ×
=

Tasa de rendimiento esperada

Microsoft Excel LibreOffice Calc
Supuestos
Tasa de rendimiento de LT Treasury Composite1 RF
Tasa de rendimiento esperada de la cartera de mercado2 E(RM)
Riesgo sistemático de las acciones ordinarias de Microsoft βMSFT
 
Tasa de rendimiento esperada de las acciones ordinarias de Microsoft3 E(RMSFT)

1 Promedio no ponderado de los rendimientos de las ofertas de todos los bonos del Tesoro de EE. UU. De cupón fijo en circulación que no vencen ni son exigibles en menos de 10 años (proxy de tasa de rendimiento sin riesgo).

2 Ver detalles »

3 E(RMSFT) = RF + βMSFT [E(RM) – RF]
= + [ – ]
=