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Tasas de retorno

Microsoft Corp., tasas mensuales de retorno

Microsoft Excel
Microsoft Corp. (MSFT) Standard & Poor’s 500 (S&P 500)
t Fecha PrecioMSFT,t1 DividendoMSFT,t1 RMSFT,t2 PrecioS&P 500,t RS&P 500,t3
31 jul 2019
1. 31 ago 2019
2. 30 sept 2019
3. 31 oct 2019
. . . . . . .
. . . . . . .
. . . . . . .
70. 31 may 2025
71. 30 jun 2025
Promedio (R):
Desviación estándar:
Microsoft Corp. (MSFT) Standard & Poor’s 500 (S&P 500)
t Fecha PrecioMSFT,t1 DividendoMSFT,t1 RMSFT,t2 PrecioS&P 500,t RS&P 500,t3
31 jul 2019
1. 31 ago 2019
2. 30 sept 2019
3. 31 oct 2019
4. 30 nov 2019
5. 31 dic 2019
6. 31 ene 2020
7. 29 feb 2020
8. 31 mar 2020
9. 30 abr 2020
10. 31 may 2020
11. 30 jun 2020
12. 31 jul 2020
13. 31 ago 2020
14. 30 sept 2020
15. 31 oct 2020
16. 30 nov 2020
17. 31 dic 2020
18. 31 ene 2021
19. 28 feb 2021
20. 31 mar 2021
21. 30 abr 2021
22. 31 may 2021
23. 30 jun 2021
24. 31 jul 2021
25. 31 ago 2021
26. 30 sept 2021
27. 31 oct 2021
28. 30 nov 2021
29. 31 dic 2021
30. 31 ene 2022
31. 28 feb 2022
32. 31 mar 2022
33. 30 abr 2022
34. 31 may 2022
35. 30 jun 2022
36. 31 jul 2022
37. 31 ago 2022
38. 30 sept 2022
39. 31 oct 2022
40. 30 nov 2022
41. 31 dic 2022
42. 31 ene 2023
43. 28 feb 2023
44. 31 mar 2023
45. 30 abr 2023
46. 31 may 2023
47. 30 jun 2023
48. 31 jul 2023
49. 31 ago 2023
50. 30 sept 2023
51. 31 oct 2023
52. 30 nov 2023
53. 31 dic 2023
54. 31 ene 2024
55. 29 feb 2024
56. 31 mar 2024
57. 30 abr 2024
58. 31 may 2024
59. 30 jun 2024
60. 31 jul 2024
61. 31 ago 2024
62. 30 sept 2024
63. 31 oct 2024
64. 30 nov 2024
65. 31 dic 2024
66. 31 ene 2025
67. 28 feb 2025
68. 31 mar 2025
69. 30 abr 2025
70. 31 may 2025
71. 30 jun 2025
Promedio (R):
Desviación estándar:

Mostrar todo

1 Datos en dólares estadounidenses por acción ordinaria, ajustados por divisiones y dividendos de acciones.

2 Tasa de rendimiento de las acciones ordinarias de MSFT durante el período t.

3 Tasa de rendimiento del S&P 500 (el proxy de la cartera de mercado) durante el período t.


Varianza y covarianza

Microsoft Corp., cálculo de la varianza y covarianza de los rendimientos

Microsoft Excel
t Fecha RMSFT,t RS&P 500,t (RMSFT,tRMSFT)2 (RS&P 500,tRS&P 500)2 (RMSFT,tRMSFT)×(RS&P 500,tRS&P 500)
1. 31 ago 2019
2. 30 sept 2019
3. 31 oct 2019
. . . . . . .
. . . . . . .
. . . . . . .
70. 31 may 2025
71. 30 jun 2025
Total (Σ):
t Fecha RMSFT,t RS&P 500,t (RMSFT,tRMSFT)2 (RS&P 500,tRS&P 500)2 (RMSFT,tRMSFT)×(RS&P 500,tRS&P 500)
1. 31 ago 2019
2. 30 sept 2019
3. 31 oct 2019
4. 30 nov 2019
5. 31 dic 2019
6. 31 ene 2020
7. 29 feb 2020
8. 31 mar 2020
9. 30 abr 2020
10. 31 may 2020
11. 30 jun 2020
12. 31 jul 2020
13. 31 ago 2020
14. 30 sept 2020
15. 31 oct 2020
16. 30 nov 2020
17. 31 dic 2020
18. 31 ene 2021
19. 28 feb 2021
20. 31 mar 2021
21. 30 abr 2021
22. 31 may 2021
23. 30 jun 2021
24. 31 jul 2021
25. 31 ago 2021
26. 30 sept 2021
27. 31 oct 2021
28. 30 nov 2021
29. 31 dic 2021
30. 31 ene 2022
31. 28 feb 2022
32. 31 mar 2022
33. 30 abr 2022
34. 31 may 2022
35. 30 jun 2022
36. 31 jul 2022
37. 31 ago 2022
38. 30 sept 2022
39. 31 oct 2022
40. 30 nov 2022
41. 31 dic 2022
42. 31 ene 2023
43. 28 feb 2023
44. 31 mar 2023
45. 30 abr 2023
46. 31 may 2023
47. 30 jun 2023
48. 31 jul 2023
49. 31 ago 2023
50. 30 sept 2023
51. 31 oct 2023
52. 30 nov 2023
53. 31 dic 2023
54. 31 ene 2024
55. 29 feb 2024
56. 31 mar 2024
57. 30 abr 2024
58. 31 may 2024
59. 30 jun 2024
60. 31 jul 2024
61. 31 ago 2024
62. 30 sept 2024
63. 31 oct 2024
64. 30 nov 2024
65. 31 dic 2024
66. 31 ene 2025
67. 28 feb 2025
68. 31 mar 2025
69. 30 abr 2025
70. 31 may 2025
71. 30 jun 2025
Total (Σ):

Mostrar todo

VarianzaMSFT = Σ(RMSFT,tRMSFT)2 ÷ (71 – 1)
= ÷ (71 – 1)
=

VarianzaS&P 500 = Σ(RS&P 500,tRS&P 500)2 ÷ (71 – 1)
= ÷ (71 – 1)
=

CovarianzaMSFT, S&P 500 = Σ(RMSFT,tRMSFT)×(RS&P 500,tRS&P 500) ÷ (71 – 1)
= ÷ (71 – 1)
=


Estimación sistemática del riesgo (β)

Microsoft Excel
VarianzaMSFT
VarianzaS&P 500
CovarianzaMSFT, S&P 500
Coeficiente de correlaciónMSFT, S&P 5001
βMSFT2
αMSFT3

Cálculos

1 Coeficiente de correlaciónMSFT, S&P 500
= CovarianzaMSFT, S&P 500 ÷ (Desviación estándarMSFT × Desviación estándarS&P 500)
= ÷ ( × )
=

2 βMSFT
= CovarianzaMSFT, S&P 500 ÷ VarianzaS&P 500
= ÷
=

3 αMSFT
= PromedioMSFT – βMSFT × PromedioS&P 500
= ×
=


Tasa de rendimiento esperada

Microsoft Excel
Suposiciones
Tasa de rendimiento del LT Treasury Composite1 RF
Tasa de rendimiento esperada de la cartera de mercado2 E(RM)
Riesgo sistemático de Microsoft acciones ordinarias βMSFT
 
Tasa de rendimiento esperada de las acciones ordinarias de Microsoft3 E(RMSFT)

1 Promedio no ponderado de los rendimientos de las ofertas de todos los bonos del Tesoro de EE. UU. con cupón fijo en circulación que no vencen ni son rescatables en menos de 10 años (proxy de tasa de rendimiento libre de riesgo).

2 Ver detalles »

3 E(RMSFT) = RF + βMSFT [E(RM) – RF]
= + []
=