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Ratio de rentabilidad sobre capital (ROC)

Microsoft Excel

El ratio de rentabilidad sobre el capital es después de impuestos la tasa de rentabilidad de los activos netos de la empresa. El ratio de rentabilidad sobre el capital invertido no se ve afectado por los cambios en los tipos de interés o en la estructura de la deuda y el capital de la empresa. Mide el rendimiento de la productividad empresarial.

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Ratio de rendimiento del capital invertido (ROIC)

Microsoft Corp., ROICcálculo, comparación con los índices de referencia

Microsoft Excel
30 jun 2025 30 jun 2024 30 jun 2023 30 jun 2022 30 jun 2021 30 jun 2020
Datos financieros seleccionados (US$ en millones)
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1
Capital invertido2
Relación de rendimiento
ROIC3
Referencia
ROICCompetidores4
Accenture PLC
Adobe Inc.
Cadence Design Systems Inc.
CrowdStrike Holdings Inc.
Datadog Inc.
Fair Isaac Corp.
International Business Machines Corp.
Intuit Inc.
Oracle Corp.
Palantir Technologies Inc.
Palo Alto Networks Inc.
Salesforce Inc.
ServiceNow Inc.
Synopsys Inc.
Workday Inc.

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2024-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-06-30).

1 NOPAT. Ver detalles »

2 Capital invertido. Ver detalles »

3 2025 cálculo
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =

4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.

Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Se observa una tendencia general de incremento en el NOPAT a lo largo del período analizado. Desde aproximadamente 46,746 millones de dólares en junio de 2020, la cifra aumentó de manera sostenida alcanzando más de 102,672 millones de dólares en junio de 2025. Este crecimiento indica una mejora significativa en la rentabilidad operacional de la compañía, reforzada por una capacidad constante para generar beneficios tras impuestos, aunque con incrementos que parecen desacelerarse en los últimos años.
Capital invertido
El capital invertido presenta una tendencia claramente ascendente. Desde unos 107,630 millones en junio de 2020, la cifra se ha elevado progresivamente, alcanzando aproximadamente 430,631 millones de dólares en junio de 2025. Este aumento refleja una intensificación en las inversiones y en la acumulación de activos utilizados para las operaciones, lo cual puede estar asociado a estrategias de expansión o modernización de la infraestructura y recursos.
Ratio de rendimiento del capital invertido (ROIC)
El ROIC muestra una tendencia decreciente a lo largo del periodo, comenzando en 43.43% en junio de 2020 y disminuyendo hasta 23.84% en junio de 2025. Aunque inicialmente la rentabilidad sobre el capital invertido fue alta, se ha ido reduciendo gradualmente, lo que puede sugerir una disminución en la eficiencia en el uso del capital o que la empresa ha incrementado sus inversiones en proyectos o activos con menor retorno relativo. La caída del ROIC, a pesar del aumento en el beneficio neto, indica una posible expansión de operativos menos rentables o un incremento en el nivel de activos y capital que no está generando un retorno proporcional.

Descomposición del ROIC

Microsoft Corp., descomposición del ROIC

Microsoft Excel
ROIC = OPM1 × TO2 × 1 – CTR3
30 jun 2025 = × ×
30 jun 2024 = × ×
30 jun 2023 = × ×
30 jun 2022 = × ×
30 jun 2021 = × ×
30 jun 2020 = × ×

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2024-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-06-30).

1 Ratio de margen de beneficio operativo (OPM). Ver cálculos »

2 Ratio de rotación del capital (TO). Ver cálculos »

3 Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR). Ver cálculos »

Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
El ratio de margen de beneficio operativo muestra una tendencia general al alza, incrementándose de un 38.29% en junio de 2020 a un 45.67% en junio de 2024. Este patrón indica una mejora en la eficiencia operacional y en la rentabilidad antes de intereses e impuestos. La estabilidad del margen en los últimos dos periodos también sugiere un mantenimiento de estas eficiencias.
Ratio de rotación del capital (TO)
El ratio de rotación del capital presenta una tendencia decreciente a lo largo del período, pasando de 1.35 en junio de 2020 a 0.72 en junio de 2024. Esto puede reflejar una disminución en la eficiencia en el uso del capital o una estrategia de inversión diferente, con un menor nivel de activos necesarios para generar ventas, aunque también puede indicar una menor intensidad en la utilización de activos para operaciones.
Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
El tipo impositivo efectivo oscila entre aproximadamente 75.68% y 86.95%, mostrando cierta estabilidad con leves fluctuaciones a lo largo de los años. Aunque hay una ligera tendencia al aumento en algunos períodos, la variabilidad sugiere una gestión fiscal relativamente estable, con la empresa adaptando su planificación tributaria a cambios en la normativa o en su estructura de ingresos.
Rendimiento del capital invertido (ROIC)
El ROIC presenta una tendencia decreciente desde un 43.43% en junio de 2020 hasta aproximadamente un 23.84% en junio de 2025. La caída indica una disminución en la eficiencia en la generación de rentabilidad a partir del capital invertido. La reducción significativa en los valores en los años recientes puede reflejar mayores inversiones o cambios en la estructura de negocio que han afectado la rentabilidad relativa del capital invertido, aunque es posible también que la empresa haya enfrentado desafíos para mantener niveles anteriores de eficiencia en la generación de beneficios.

Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)

Microsoft Corp., OPMcálculo, comparación con los índices de referencia

Microsoft Excel
30 jun 2025 30 jun 2024 30 jun 2023 30 jun 2022 30 jun 2021 30 jun 2020
Datos financieros seleccionados (US$ en millones)
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1
Más: Impuestos operativos en efectivo2
Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT)
 
Ingresos
Más: Aumento (disminución) de los ingresos no devengados
Ingresos ajustados
Ratio de rentabilidad
OPM3
Referencia
OPMCompetidores4
Accenture PLC
Adobe Inc.
Cadence Design Systems Inc.
CrowdStrike Holdings Inc.
Datadog Inc.
Fair Isaac Corp.
International Business Machines Corp.
Intuit Inc.
Oracle Corp.
Palantir Technologies Inc.
Palo Alto Networks Inc.
Salesforce Inc.
ServiceNow Inc.
Synopsys Inc.
Workday Inc.

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2024-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-06-30).

1 NOPAT. Ver detalles »

2 Impuestos operativos en efectivo. Ver detalles »

3 2025 cálculo
OPM = 100 × NOPBT ÷ Ingresos ajustados
= 100 × ÷ =

4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.

Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT)
Desde el 30 de junio de 2020 hasta el 30 de junio de 2025, el NOPBT ha mostrado una tendencia sostenida de crecimiento. En 2020, el valor fue de 55,517 millones de dólares y aumentó de manera constante en los años siguientes, alcanzando 131,709 millones en 2025. Este incremento refleja una mejora sustancial en la rentabilidad operativa antes de impuestos, con tasas de crecimiento que sugieren una expansión competitiva en las operaciones de la empresa a lo largo del período analizado.
Ingresos ajustados
Los ingresos ajustados también han experimentado un crecimiento constante durante el período considerado. En 2020, los ingresos fueron de 144,989 millones de dólares, y esta cifra se elevó hasta 288,805 millones en 2025. La tasa de crecimiento anual constante evidencia una expansión significativa en la generación de ingresos, sustenta la tendencia de mayor actividad y penetración en el mercado, así como una posible diversificación de productos o servicios.
Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
El margen operativo ha mantenido un nivel alto y relativamente estable, con una ligera tendencia a la alza. En 2020, fue del 38.29%, y aumentó notablemente hasta el 43.49% en 2021, manteniéndose en torno al 43% en los años siguientes. En 2024, el margen creció al 45.67%, aunque en 2025 se estabilizó en 45.6%. Esta estabilidad y ligera mejoría en el margen operativo indican una eficiente gestión de los costos y una buena rentabilidad en relación con los ingresos generados a lo largo del período, consolidando la posición de la empresa en términos de eficiencia operacional.

Ratio de rotación del capital (TO)

Microsoft Corp., TOcálculo, comparación con los índices de referencia

Microsoft Excel
30 jun 2025 30 jun 2024 30 jun 2023 30 jun 2022 30 jun 2021 30 jun 2020
Datos financieros seleccionados (US$ en millones)
Ingresos
Más: Aumento (disminución) de los ingresos no devengados
Ingresos ajustados
 
Capital invertido1
Ratio de eficiencia
TO2
Referencia
TOCompetidores3
Accenture PLC
Adobe Inc.
Cadence Design Systems Inc.
CrowdStrike Holdings Inc.
Datadog Inc.
Fair Isaac Corp.
International Business Machines Corp.
Intuit Inc.
Oracle Corp.
Palantir Technologies Inc.
Palo Alto Networks Inc.
Salesforce Inc.
ServiceNow Inc.
Synopsys Inc.
Workday Inc.

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2024-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-06-30).

1 Capital invertido. Ver detalles »

2 2025 cálculo
TO = Ingresos ajustados ÷ Capital invertido
= ÷ =

3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.

Ingresos ajustados
Se observa una tendencia de crecimiento constante en los ingresos ajustados a lo largo de los períodos analizados. Desde aproximadamente 145 mil millones de dólares en junio de 2020, los ingresos aumentaron de manera significativa en los años siguientes, alcanzando cerca de 289 mil millones en junio de 2025. Esto refleja un crecimiento acumulado sostenido, que indica una expansión en la venta de productos y/o servicios de la compañía durante los últimos cinco años.
Capital invertido
El capital invertido también muestra una tendencia de incremento continua, partiendo de aproximadamente 108 mil millones en junio de 2020 y llegando a más de 430 mil millones en junio de 2025. La expansión en el capital invertido sugiere que la empresa ha aumentado sus recursos y activos utilizados para impulsar sus operaciones y sostener su crecimiento.
Ratio de rotación del capital (TO)
El ratio de rotación del capital presenta una tendencia decreciente desde 1.35 en junio de 2020 hasta aproximadamente 0.67 en junio de 2025. Este descenso indica que, si bien los recursos invertidos en la compañía han crecido, la eficiencia en la utilización de ese capital para generar ingresos ha disminuido con el tiempo. Esto podría deberse a una mayor inversión en activos que aún no generan una proporción equivalente de ingresos, o a una estrategia que prioriza el crecimiento de activos sobre la eficiencia operativa en términos de rotación.

Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)

Microsoft Corp., CTRcálculo, comparación con los índices de referencia

Microsoft Excel
30 jun 2025 30 jun 2024 30 jun 2023 30 jun 2022 30 jun 2021 30 jun 2020
Datos financieros seleccionados (US$ en millones)
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1
Más: Impuestos operativos en efectivo2
Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT)
Tasa impositiva
CTR3
Referencia
CTRCompetidores3
Accenture PLC
Adobe Inc.
Cadence Design Systems Inc.
CrowdStrike Holdings Inc.
Datadog Inc.
Fair Isaac Corp.
International Business Machines Corp.
Intuit Inc.
Oracle Corp.
Palantir Technologies Inc.
Palo Alto Networks Inc.
Salesforce Inc.
ServiceNow Inc.
Synopsys Inc.
Workday Inc.

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2024-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-06-30).

1 NOPAT. Ver detalles »

2 Impuestos operativos en efectivo. Ver detalles »

3 2025 cálculo
CTR = 100 × Impuestos operativos en efectivo ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =

4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.

Impuestos operativos en efectivo
Se observa una tendencia general de crecimiento en los impuestos operativos en efectivo a lo largo del período, pasando de 8,771 millones de dólares en junio de 2020 a 29,037 millones en junio de 2025. Este incremento refleja un aumento sostenido en la carga fiscal o en la base imponible de la empresa. Sin embargo, la tasa de crecimiento presenta cierta aceleración a partir de 2022, lo que podría indicar cambios en la estructura fiscal, incremento en utilidades gravables o ajustes en las políticas impositivas.
Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT)
El beneficio neto de explotación antes de impuestos muestra una tendencia ascendente en todos los períodos considerados, elevándose de 55,517 millones de dólares en junio de 2020 a 131,709 millones en junio de 2025. Este crecimiento sostenido indica una mejora en la rentabilidad operacional, además de reflejar probablemente un incremento en ingresos o eficiencia en costos. La tasa de crecimiento entre los diferentes períodos es significativa, y aunque en algunos años el aumento parece ser más moderado, en general la tendencia es positiva y constante.
Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
El tipo impositivo efectivo en efectivo presenta fluctuaciones a lo largo del período, iniciando en 15.8% en junio de 2020 y alcanzando un máximo de 24.32% en junio de 2023. Posteriormente, la tasa disminuye ligeramente en 2024 y 2025, situándose en 21.33% y 22.05%, respectivamente. La tendencia general muestra una mayor carga fiscal en 2022 y 2023, lo cual puede estar asociado a cambios en la legislación fiscal, en la estructura de ingresos o a estrategias de planificación tributaria. La reducción en la tasa a partir de 2024 podría reflejar ajustes en las políticas fiscales o beneficios fiscales específicos.