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Microsoft Corp. (NASDAQ:MSFT)

Análisis de arrendamientos operativos

Microsoft Excel LibreOffice Calc

Un arrendamiento operativo se trata como un contrato de alquiler. Ni el activo arrendado ni el pasivo asociado se informan en el balance general del arrendatario, pero los derechos pueden ser muy similares a los derechos de un propietario. El arrendatario solo registra los pagos del arrendamiento como un gasto de alquiler en el estado de resultados.


Ajustes a los estados financieros por arrendamientos operativos

Microsoft Corp., ajustes a los estados financieros

US $ en millones

Microsoft Excel LibreOffice Calc
30 jun. 2021 30 jun. 2020 30 jun. 2019 30 jun. 2018 30 jun. 2017 30 jun. 2016
Ajuste al activo total
Activos totales (antes del ajuste) 333,779  301,311  286,556  258,848  241,086  193,694 
Más: Activo por derecho de uso por arrendamiento operativo (antes de la adopción del tema 842 de FASB)1 —  —  —  —  6,966  5,816 
Activos totales (después del ajuste) 333,779  301,311  286,556  258,848  248,052  199,510 
Ajuste a la deuda total
Deuda total (antes del ajuste) 70,687  72,823  78,752  80,541  88,732  54,473 
Más: Pasivo por arrendamiento operativo (antes de la adopción del tema 842 de FASB)2 —  —  —  —  6,966  5,816 
Más: Pasivos por arrendamiento operativo (incluidos en Otros pasivos corrientes) 1,962  1,616  1,515  1,399  —  — 
Más: Pasivos por arrendamiento operativo a largo plazo 9,629  7,671  6,188  5,568  —  — 
Deuda total (después del ajuste) 82,278  82,110  86,455  87,508  95,698  60,289 

Basado en informes: 10-K (fecha de reporte: 2021-06-30), 10-K (fecha de reporte: 2020-06-30), 10-K (fecha de reporte: 2019-06-30), 10-K (fecha de reporte: 2018-06-30), 10-K (fecha de reporte: 2017-06-30), 10-K (fecha de reporte: 2016-06-30).

1, 2 Igual al valor presente total de futuros pagos por arrendamiento operativo.


Microsoft Corp., datos financieros: reportados vs. ajustados


Ratios financieros ajustados para arrendamientos operativos (resumen)

Microsoft Corp., ratios financieros ajustados

Microsoft Excel LibreOffice Calc
30 jun. 2021 30 jun. 2020 30 jun. 2019 30 jun. 2018 30 jun. 2017 30 jun. 2016
Ratio de rotación de activos totales1
Índice de rotación no ajustado de los activos totales 0.50 0.47 0.44 0.43 0.37 0.44
Tasa de rotación ajustada de activos totales 0.50 0.47 0.44 0.43 0.36 0.43
Deuda dividida por capital contable2
Deuda dividida por capital contable sin ajustar 0.50 0.62 0.77 0.97 1.23 0.76
Deuda ajustada dividida por capital contable 0.58 0.69 0.84 1.06 1.32 0.84
Relación de rendimiento sobre activos3 (ROA)
Relación de rendimiento sobre activos no ajustada 18.36% 14.70% 13.69% 6.40% 8.80% 8.67%
Relación de rendimiento ajustado sobre activos 18.36% 14.70% 13.69% 6.40% 8.55% 8.42%

Basado en informes: 10-K (fecha de reporte: 2021-06-30), 10-K (fecha de reporte: 2020-06-30), 10-K (fecha de reporte: 2019-06-30), 10-K (fecha de reporte: 2018-06-30), 10-K (fecha de reporte: 2017-06-30), 10-K (fecha de reporte: 2016-06-30).

Ratio financiero Descripción La empresa
Tasa de rotación ajustada de activos totales Un índice de actividad calculado como los ingresos totales divididos por los activos totales ajustados. El índice de rotación ajustado de los activos totales de Microsoft Corp. mejoró de 2019 a 2020 y de 2020 a 2021.
Deuda ajustada dividida por capital contable Un índice de solvencia calculado como la deuda total ajustada dividida por el capital contable total. La deuda ajustada dividida por el índice de capital contable de Microsoft Corp. mejoró de 2019 a 2020 y de 2020 a 2021.
Relación de rendimiento ajustado sobre activos Un índice de rentabilidad calculado como el ingreso neto dividido por los activos totales ajustados. El índice de rendimiento ajustado sobre activos de Microsoft Corp. mejoró de 2019 a 2020 y de 2020 a 2021.

Microsoft Corp., ratios financieros: reportados vs. ajustados


Tasa de rotación ajustada de activos totales

Microsoft Excel LibreOffice Calc
30 jun. 2021 30 jun. 2020 30 jun. 2019 30 jun. 2018 30 jun. 2017 30 jun. 2016
Antes del ajuste
Datos financieros seleccionados (US $ en millones)
Ingresos 168,088  143,015  125,843  110,360  89,950  85,320 
Los activos totales 333,779  301,311  286,556  258,848  241,086  193,694 
Razón de actividad
Ratio de rotación de activos totales1 0.50 0.47 0.44 0.43 0.37 0.44
Después del ajuste por arrendamientos operativos
Datos financieros seleccionados (US $ en millones)
Ingresos 168,088  143,015  125,843  110,360  89,950  85,320 
Activos totales ajustados 333,779  301,311  286,556  258,848  248,052  199,510 
Razón de actividad
Tasa de rotación ajustada de activos totales2 0.50 0.47 0.44 0.43 0.36 0.43

Basado en informes: 10-K (fecha de reporte: 2021-06-30), 10-K (fecha de reporte: 2020-06-30), 10-K (fecha de reporte: 2019-06-30), 10-K (fecha de reporte: 2018-06-30), 10-K (fecha de reporte: 2017-06-30), 10-K (fecha de reporte: 2016-06-30).

2021 calculos

1 Ratio de rotación de activos totales = Ingresos ÷ Los activos totales
= 168,088 ÷ 333,779 = 0.50

2 Tasa de rotación ajustada de activos totales = Ingresos ÷ Activos totales ajustados
= 168,088 ÷ 333,779 = 0.50

Razón de actividad Descripción La empresa
Tasa de rotación ajustada de activos totales Un índice de actividad calculado como los ingresos totales divididos por los activos totales ajustados. El índice de rotación ajustado de los activos totales de Microsoft Corp. mejoró de 2019 a 2020 y de 2020 a 2021.

Deuda ajustada dividida por capital contable

Microsoft Excel LibreOffice Calc
30 jun. 2021 30 jun. 2020 30 jun. 2019 30 jun. 2018 30 jun. 2017 30 jun. 2016
Antes del ajuste
Datos financieros seleccionados (US $ en millones)
Deuda total 70,687  72,823  78,752  80,541  88,732  54,473 
Capital contable 141,988  118,304  102,330  82,718  72,394  71,997 
Coeficiente de solvencia
Deuda dividida por capital contable1 0.50 0.62 0.77 0.97 1.23 0.76
Después del ajuste por arrendamientos operativos
Datos financieros seleccionados (US $ en millones)
Deuda total ajustada 82,278  82,110  86,455  87,508  95,698  60,289 
Capital contable 141,988  118,304  102,330  82,718  72,394  71,997 
Coeficiente de solvencia
Deuda ajustada dividida por capital contable2 0.58 0.69 0.84 1.06 1.32 0.84

Basado en informes: 10-K (fecha de reporte: 2021-06-30), 10-K (fecha de reporte: 2020-06-30), 10-K (fecha de reporte: 2019-06-30), 10-K (fecha de reporte: 2018-06-30), 10-K (fecha de reporte: 2017-06-30), 10-K (fecha de reporte: 2016-06-30).

2021 calculos

1 Deuda dividida por capital contable = Deuda total ÷ Capital contable
= 70,687 ÷ 141,988 = 0.50

2 Deuda ajustada dividida por capital contable = Deuda total ajustada ÷ Capital contable
= 82,278 ÷ 141,988 = 0.58

Coeficiente de solvencia Descripción La empresa
Deuda ajustada dividida por capital contable Un índice de solvencia calculado como la deuda total ajustada dividida por el capital contable total. La deuda ajustada dividida por el índice de capital contable de Microsoft Corp. mejoró de 2019 a 2020 y de 2020 a 2021.

Relación de rendimiento ajustado sobre activos (ROA)

Microsoft Excel LibreOffice Calc
30 jun. 2021 30 jun. 2020 30 jun. 2019 30 jun. 2018 30 jun. 2017 30 jun. 2016
Antes del ajuste
Datos financieros seleccionados (US $ en millones)
Lngresos netos 61,271  44,281  39,240  16,571  21,204  16,798 
Los activos totales 333,779  301,311  286,556  258,848  241,086  193,694 
Coeficiente de rentabilidad
ROA1 18.36% 14.70% 13.69% 6.40% 8.80% 8.67%
Después del ajuste por arrendamientos operativos
Datos financieros seleccionados (US $ en millones)
Lngresos netos 61,271  44,281  39,240  16,571  21,204  16,798 
Activos totales ajustados 333,779  301,311  286,556  258,848  248,052  199,510 
Coeficiente de rentabilidad
Relación de rendimiento ajustado sobre activos2 18.36% 14.70% 13.69% 6.40% 8.55% 8.42%

Basado en informes: 10-K (fecha de reporte: 2021-06-30), 10-K (fecha de reporte: 2020-06-30), 10-K (fecha de reporte: 2019-06-30), 10-K (fecha de reporte: 2018-06-30), 10-K (fecha de reporte: 2017-06-30), 10-K (fecha de reporte: 2016-06-30).

2021 calculos

1 ROA = 100 × Lngresos netos ÷ Los activos totales
= 100 × 61,271 ÷ 333,779 = 18.36%

2 Relación de rendimiento ajustado sobre activos = 100 × Lngresos netos ÷ Activos totales ajustados
= 100 × 61,271 ÷ 333,779 = 18.36%

Coeficiente de rentabilidad Descripción La empresa
Relación de rendimiento ajustado sobre activos Un índice de rentabilidad calculado como el ingreso neto dividido por los activos totales ajustados. El índice de rendimiento ajustado sobre activos de Microsoft Corp. mejoró de 2019 a 2020 y de 2020 a 2021.