Análisis de DuPont: Desagregación de ROE, ROAy ratio de margen de beneficio neto
Datos trimestrales
La descomposición ROE implica expresar la utilidad neta dividida por el patrimonio neto como el producto de las proporciones de componentes.
Desagregación de ROE en dos componentes
Applied Materials Inc., descomposición de ROE (datos trimestrales)
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2025-04-27), 10-Q (Fecha del informe: 2025-01-26), 10-K (Fecha del informe: 2024-10-27), 10-Q (Fecha del informe: 2024-07-28), 10-Q (Fecha del informe: 2024-04-28), 10-Q (Fecha del informe: 2024-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-10-29), 10-Q (Fecha del informe: 2023-07-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-04-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2022-10-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-07-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-05-01), 10-Q (Fecha del informe: 2022-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-10-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-08-01), 10-Q (Fecha del informe: 2021-05-02), 10-Q (Fecha del informe: 2021-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-10-25), 10-Q (Fecha del informe: 2020-07-26), 10-Q (Fecha del informe: 2020-04-26), 10-Q (Fecha del informe: 2020-01-26), 10-K (Fecha del informe: 2019-10-27), 10-Q (Fecha del informe: 2019-07-28), 10-Q (Fecha del informe: 2019-04-28), 10-Q (Fecha del informe: 2019-01-27).
- Patrón de rentabilidad sobre activos (ROA)
- Desde el primer período en 2019 hasta mediados de 2020, el ratio de rentabilidad sobre activos muestra un aumento constante, alcanzando un pico cercano al 26.54%. Este crecimiento indica una mejora en la eficiencia de la utilización de los activos para generar beneficios. Posteriormente, se observa una tendencia de estabilización y ligera disminución desde finales de 2021 en adelante, con valores que fluctúan alrededor del 19% al 22%. La tendencia general sugiere una reducción en la rentabilidad relativa de los activos en el período más reciente, aunque aún mantiene niveles relativamente altos en comparación con los primeros años analizados.
- Ratio de apalancamiento financiero
- El ratio de apalancamiento se mantiene en un rango relativamente estable entre 2.11 y 2.32 durante todo el período. Se observa una ligera tendencia a la disminución en los últimos años, alcanzando valores cercanos a 1.77-1.81 en los períodos más recientes. Esto puede interpretarse como una reducción en la dependencia de financiamiento externo en relación con el patrimonio, indicando una posible estrategia de menor apalancamiento y mayor solidez financiera a largo plazo.
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE)
- El ROE muestra una tendencia claramente ascendente desde 2019, alcanzando un máximo cercano al 58.35% en 2021. Este aumento significativo refleja una mayor rentabilidad para los accionistas, posiblemente debido a mejoras en la eficiencia operativa o en la estructura del capital. Sin embargo, después del pico en 2021, comienza a disminuir de manera gradual, situándose en niveles cercanos al 34% en los períodos más recientes, lo que apunta a una disminución en la rentabilidad relativa de los fondos propios. La tendencia indica una fase de recuperación y estabilización, aunque aún con niveles relativamente altos comparados con los primeros datos.
Desagregación de ROE en tres componentes
Applied Materials Inc., descomposición de ROE (datos trimestrales)
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2025-04-27), 10-Q (Fecha del informe: 2025-01-26), 10-K (Fecha del informe: 2024-10-27), 10-Q (Fecha del informe: 2024-07-28), 10-Q (Fecha del informe: 2024-04-28), 10-Q (Fecha del informe: 2024-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-10-29), 10-Q (Fecha del informe: 2023-07-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-04-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2022-10-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-07-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-05-01), 10-Q (Fecha del informe: 2022-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-10-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-08-01), 10-Q (Fecha del informe: 2021-05-02), 10-Q (Fecha del informe: 2021-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-10-25), 10-Q (Fecha del informe: 2020-07-26), 10-Q (Fecha del informe: 2020-04-26), 10-Q (Fecha del informe: 2020-01-26), 10-K (Fecha del informe: 2019-10-27), 10-Q (Fecha del informe: 2019-07-28), 10-Q (Fecha del informe: 2019-04-28), 10-Q (Fecha del informe: 2019-01-27).
- Ratio de margen de beneficio neto
- El ratio de margen de beneficio neto muestra una tendencia general alcista a partir del cuarto trimestre de 2019, alcanzando picos en los últimos períodos, con incrementos notables en los márgenes a partir del segundo semestre de 2020. Esto indica una mejora en la eficiencia operativa y en la rentabilidad neta, reflejando probablemente una gestión eficiente de costos y una mayor capacidad para captar beneficios en los períodos recientes. Antes de 2019, no se disponen de datos, pero se observa una estabilidad relativa en la mejora a lo largo de los últimos años.
- Ratio de rotación de activos
- El ratio de rotación de activos presenta una tendencia constante y ligeramente creciente desde el cuarto trimestre de 2019, alcanzando valores cercanos a 0.84 en los períodos más recientes. Este comportamiento sugiere que la empresa ha logrado una mayor eficiencia en la utilización de sus activos para generar ventas. Sin embargo, después de ciertos períodos, la rotación se estabiliza, indicando que la eficiencia en el uso de activos pudiera estar en un nivel máximo alcanzable en el contexto actual.
- Ratio de apalancamiento financiero
- El ratio de apalancamiento muestra una tendencia ligeramente decreciente en los últimos períodos, comenzando en valores por encima de 2.3 en 2019 y disminuyendo gradualmente por debajo de 2 en 2023. La reducción en el apalancamiento indica una tendencia hacia una menor dependencia de financiamiento externo, lo que podría reflejar una estrategia de financiamiento más conservadora o el mayor uso de recursos propios. La tendencia también sugiere una gestión del riesgo financiero más prudente con el tiempo.
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE)
- El ROE muestra una tendencia sostenidamente al alza desde mediados de 2019, alcanzando picos superiores al 58% en algunos períodos, lo que indica una alta eficiencia en la generación de beneficios en relación con el capital invertido por los accionistas. A partir de 2022, comienza a mostrar una ligera inclinación a la baja, aunque se mantiene en niveles elevados en comparación con períodos anteriores, reflejando un buen rendimiento para los accionistas. La evolución del ROE indica una gestión eficaz del capital propio, aunque la tendencia de ligera disminución sugiere posibles retos o estabilización de los beneficios en los períodos más recientes.
Desagregación de ROE en cinco componentes
Applied Materials Inc., descomposición de ROE (datos trimestrales)
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2025-04-27), 10-Q (Fecha del informe: 2025-01-26), 10-K (Fecha del informe: 2024-10-27), 10-Q (Fecha del informe: 2024-07-28), 10-Q (Fecha del informe: 2024-04-28), 10-Q (Fecha del informe: 2024-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-10-29), 10-Q (Fecha del informe: 2023-07-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-04-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2022-10-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-07-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-05-01), 10-Q (Fecha del informe: 2022-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-10-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-08-01), 10-Q (Fecha del informe: 2021-05-02), 10-Q (Fecha del informe: 2021-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-10-25), 10-Q (Fecha del informe: 2020-07-26), 10-Q (Fecha del informe: 2020-04-26), 10-Q (Fecha del informe: 2020-01-26), 10-K (Fecha del informe: 2019-10-27), 10-Q (Fecha del informe: 2019-07-28), 10-Q (Fecha del informe: 2019-04-28), 10-Q (Fecha del informe: 2019-01-27).
- Patrón en los ratios de carga tributaria
- El ratio de carga tributaria muestra una tendencia estable en los períodos donde está disponible, manteniéndose en valores cercanos a 0.87-0.88, con ligeras fluctuaciones hacia abajo en los períodos más recientes, llegando a 0.80-0.81 en 2023-2024. Esto indica que la proporción de carga tributaria respecto a los beneficios ha sido relativamente constante y moderada a lo largo del tiempo, con una tendencia a disminuir ligeramente en los últimos trimestres.
- Comportamiento en el ratio de carga de intereses
- Este ratio se mantiene constante en 0.97 desde mediados de 2019 hasta el final del período analizado, reflejando una carga de intereses estable y elevada en relación con los beneficios financieros. La estabilidad constante puede indicar un nivel de endeudamiento predecible y gestionado, sin fluctuaciones significativas en la estructura de financiamiento respecto a los costos por intereses.
- Desarrollo del margen EBIT
- El ratio de margen EBIT presenta una tendencia de crecimiento progresivo en el período analizado. Comienza en 24%, presenta incrementos sostenidos hasta alcanzar un pico cercano a 32%, en el período final en 2024. La tendencia ascendente indica una mejora en la rentabilidad operativa, probablemente reflejando eficiencia en las operaciones, control de costos o incremento en los precios de venta.
- Rotación de activos
- El ratio de rotación de activos muestra fluctuaciones, pero con una tendencia general decreciente en el largo plazo. Comienza en aproximadamente 0.77 en los primeros períodos, alcanza valores máximos cercanos a 0.98 en 2021, y después disminuye a niveles cercanos a 0.83-0.84 en 2024. Esto sugiere una reducción en la eficiencia con la que los activos generan ventas, posiblemente debido a cambios en la estructura de activos o estrategias operativas.
- Apalancamiento financiero
- El ratio de apalancamiento financiero evidencia una tendencia decreciente a lo largo del tiempo, desde valores superiores a 2.3 en 2019 hasta cercanos a 1.77 en los períodos más recientes. Esto indica que la empresa ha ido reduciendo su dependencia de deuda en comparación con el capital aportado, posiblemente fortaleciendo su estructura de financiamiento y reduciendo riesgos asociados al alto apalancamiento.
- Rentabilidad sobre el capital (ROE)
- El ROE muestra una tendencia claramente ascendente, alcanzando picos cercanos al 58% en 2021 y manteniéndose en niveles altos en los siguientes períodos, aunque con una ligera disminución hacia valores cercanos al 35% en 2024. La progresión del ROE sugiere una mejora significativa en la rentabilidad para los accionistas, impulsada por mayores beneficios relativos al capital invertido. La disminución en los valores más recientes puede reflejar una estabilización o una leve presión en los márgenes de rentabilidad, pero en general la tendencia sigue siendo positiva en el largo plazo.
Desagregación de ROA en dos componentes
Applied Materials Inc., descomposición de ROA (datos trimestrales)
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2025-04-27), 10-Q (Fecha del informe: 2025-01-26), 10-K (Fecha del informe: 2024-10-27), 10-Q (Fecha del informe: 2024-07-28), 10-Q (Fecha del informe: 2024-04-28), 10-Q (Fecha del informe: 2024-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-10-29), 10-Q (Fecha del informe: 2023-07-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-04-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2022-10-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-07-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-05-01), 10-Q (Fecha del informe: 2022-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-10-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-08-01), 10-Q (Fecha del informe: 2021-05-02), 10-Q (Fecha del informe: 2021-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-10-25), 10-Q (Fecha del informe: 2020-07-26), 10-Q (Fecha del informe: 2020-04-26), 10-Q (Fecha del informe: 2020-01-26), 10-K (Fecha del informe: 2019-10-27), 10-Q (Fecha del informe: 2019-07-28), 10-Q (Fecha del informe: 2019-04-28), 10-Q (Fecha del informe: 2019-01-27).
- Ratio de margen de beneficio neto
- Durante el período analizado, se observa una tendencia general de aumento en el ratio de margen de beneficio neto, alcanzando picos de aproximadamente 27.74% en octubre de 2024. Tras los máximos, se registra una ligera disminución a 22.95% en enero de 2025. Esto indica una mejora progresiva en la rentabilidad neta de la empresa a lo largo del tiempo, con incrementos constantes en los márgenes, particularmente a partir del segundo semestre de 2020.
- Ratio de rotación de activos
- Este ratio muestra un patrón estable con una ligera tendencia a la baja en algunos períodos. Empieza en niveles cercanos a 0.77 en abril de 2019 y alcanza un valor máximo de 0.98 en octubre de 2021. Posteriormente, se presenta una disminución paulatina, situándose en valores cercanos a 0.83 en agosto de 2024. La tendencia indica una posible reducción en la eficiencia en la utilización de los activos para generar ventas, aunque la fluctuación no es significativa en niveles extremos.
- Rentabilidad sobre activos (ROA)
- El ROA presenta una tendencia al alza desde valores cercanos a 14.22% en abril de 2019, llegando a máximos de aproximadamente 26.54% en octubre de 2021. Luego, se observa una suave disminución hacia niveles de aproximadamente 19.03% en enero de 2025. La tendencia revela una mejora en la generación de utilidades en relación con los activos durante los primeros años del período, seguida de una estabilización y ligera caída en los últimos meses, potencialmente reflejando cambios en la estructura de costos o en la eficiencia operativa.
Desagregación de ROA en cuatro componentes
Applied Materials Inc., descomposición de ROA (datos trimestrales)
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2025-04-27), 10-Q (Fecha del informe: 2025-01-26), 10-K (Fecha del informe: 2024-10-27), 10-Q (Fecha del informe: 2024-07-28), 10-Q (Fecha del informe: 2024-04-28), 10-Q (Fecha del informe: 2024-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-10-29), 10-Q (Fecha del informe: 2023-07-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-04-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2022-10-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-07-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-05-01), 10-Q (Fecha del informe: 2022-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-10-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-08-01), 10-Q (Fecha del informe: 2021-05-02), 10-Q (Fecha del informe: 2021-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-10-25), 10-Q (Fecha del informe: 2020-07-26), 10-Q (Fecha del informe: 2020-04-26), 10-Q (Fecha del informe: 2020-01-26), 10-K (Fecha del informe: 2019-10-27), 10-Q (Fecha del informe: 2019-07-28), 10-Q (Fecha del informe: 2019-04-28), 10-Q (Fecha del informe: 2019-01-27).
- Ratio de carga tributaria
- Desde el primer período con datos en 2020, el ratio de carga tributaria presenta una tendencia estable con valores cercanos a 0.87-0.88, mostrando pequeñas variaciones a lo largo del tiempo. Hacia finales del período, en 2024 y 2025, este ratio disminuye ligeramente llegando a valores en torno a 0.8-0.81, indicando una posible reducción en la carga fiscal o cambios en la estructura tributaria de la empresa.
- Ratio de carga de intereses
- Desde mediados de 2020, se observa un nivel casi constante en torno a 0.97, con escasas variaciones. Esto sugiere que la proporción de gastos por intereses respecto a el ratio financiero se mantiene estable, reflejando una gestión financiera consistente en cuanto a financiamiento por intereses durante la mayor parte del período analizado.
- Ratio de margen EBIT
- El margen EBIT experimenta una tendencia de crecimiento sostenido desde aproximadamente 24% en 2020, alcanzando máximos cercanos a 32% en 2022, y manteniéndose en valores cercanos a 30-32% en 2023. Esto indica una mejora en la rentabilidad operacional, posiblemente atribuible a una mayor eficiencia o incremento en los ingresos relativos a los costos operativos. Sin embargo, en los períodos finales, se observa una ligera disminución, acercándose nuevamente a niveles previos a 2020.
- Ratio de rotación de activos
- Este ratio mostró una tendencia ascendente entre 2020 y 2022, superando 0.95 en varios períodos, lo que indica una mayor eficiencia en la utilización de los activos para generar ventas. Posteriormente, en 2023 y 2024, comienza a declinar gradualmente, alcanzando valores en torno a 0.8-0.83, reflejando una posible disminución de la eficiencia en la gestión de los activos o cambios en la estructura operativa.
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA)
- El ROA refleja una tendencia creciente desde aproximadamente 14% en 2020, alcanzando picos cercanos a 26% en 2022, sugiriendo mejoras en la rentabilidad relativa de los activos. Después de 2022, se observa una tendencia de estabilización y ligera disminución, en torno a 20-22%, indicador de que las ganancias generadas en los activos se estabilizan o disminuyen ligeramente, pese a mantener niveles relativamente altos en comparación con períodos anteriores.
Desagregación del ratio de margen de beneficio neto
Applied Materials Inc., descomposición del ratio de margen de beneficio neto (datos trimestrales)
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2025-04-27), 10-Q (Fecha del informe: 2025-01-26), 10-K (Fecha del informe: 2024-10-27), 10-Q (Fecha del informe: 2024-07-28), 10-Q (Fecha del informe: 2024-04-28), 10-Q (Fecha del informe: 2024-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-10-29), 10-Q (Fecha del informe: 2023-07-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-04-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2022-10-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-07-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-05-01), 10-Q (Fecha del informe: 2022-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-10-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-08-01), 10-Q (Fecha del informe: 2021-05-02), 10-Q (Fecha del informe: 2021-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-10-25), 10-Q (Fecha del informe: 2020-07-26), 10-Q (Fecha del informe: 2020-04-26), 10-Q (Fecha del informe: 2020-01-26), 10-K (Fecha del informe: 2019-10-27), 10-Q (Fecha del informe: 2019-07-28), 10-Q (Fecha del informe: 2019-04-28), 10-Q (Fecha del informe: 2019-01-27).
- Ratio de carga tributaria
- El ratio de carga tributaria muestra una tendencia relativamente estable a lo largo del período, con valores que varían entre aproximadamente 0.80 y 0.89. A partir del cuarto trimestre de 2019, se observa un ligero aumento que alcanza hasta 0.89 en puntos intermedios, antes de bajar nuevamente en los últimos trimestres del período. Esto sugiere una gestión fiscal relativamente constante con leves variaciones en la carga tributaria, aunque sin cambios drásticos.
- Ratio de carga de intereses
- Este ratio se mantiene en un nivel bastante estable, cercano a 0.93-0.97 en toda la serie temporal. Desde el segundo trimestre de 2019 en adelante, no se observan cambios significativos, indicando una proporción constante en los costos por intereses respecto a los ingresos o al criterio que mide este ratio. La estabilidad en este indicador refleja un nivel de endeudamiento y costo financiero controlado durante el período analizado.
- Ratio de margen EBIT
- Se aprecia una tendencia al alza en el margen EBIT durante el período, comenzando en el orden del 24% y alcanzando valores cercanos al 32% en los últimos trimestres del período. La progresión es gradual y consistente, evidenciando una mejora en la rentabilidad operativa respecto a las ventas o los ingresos antes de intereses e impuestos, con picos en torno a 32.28%. Esto sugiere una gestión eficiente de costos y mayores márgenes de rentabilidad operacional a lo largo del tiempo.
- Ratio de margen de beneficio neto
- Similar a la tendencia del margen EBIT, el margen de beneficio neto muestra un crecimiento sostenido que va desde aproximadamente 18.52% en los primeros registros hasta cerca del 27.74% en el último período. Aunque presenta cierta fluctuación trimestral, la tendencia general es positiva, indicando una mejoría en la rentabilidad final después de impuestos. El incremento en este ratio refleja una gestión eficaz de los gastos, impuestos y otros costos, consolidando una posición financiera más favorable con una tendencia clara de crecimiento en la rentabilidad neta.