Análisis del fondo de comercio y de los activos intangibles
- Ajustes a los estados financieros: Eliminación del fondo de comercio del balance
- Ratios financieros ajustados: Eliminación del fondo de comercio del balance (resumen)
- Ratio de rotación total de activos (ajustado)
- Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
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Ajustes a los estados financieros: Eliminación del fondo de comercio del balance
Applied Materials Inc., ajustes a los estados financieros
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-10-26), 10-K (Fecha del informe: 2024-10-27), 10-K (Fecha del informe: 2023-10-29), 10-K (Fecha del informe: 2022-10-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-10-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-10-25).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios conceptos clave a lo largo del período examinado. Se observa un crecimiento constante en los activos totales, pasando de 22.353 millones de dólares en 2020 a 36.299 millones de dólares en 2025. Este incremento no es lineal, mostrando una aceleración en el crecimiento entre 2022 y 2024.
Los activos totales ajustados también muestran una trayectoria ascendente, aunque ligeramente inferior a la de los activos totales sin ajustar. La diferencia entre ambos conceptos se mantiene relativamente constante a lo largo del tiempo, sugiriendo que los ajustes no representan una proporción significativa del total de activos.
El capital contable experimenta un aumento considerable, incrementándose de 10.578 millones de dólares en 2020 a 20.415 millones de dólares en 2025. Sin embargo, se aprecia una ligera disminución entre 2021 y 2022, seguida de una recuperación y un crecimiento más pronunciado en los años posteriores.
El capital contable ajustado presenta un patrón similar al del capital contable sin ajustar, con un crecimiento general a lo largo del período. La diferencia entre ambos conceptos se amplía progresivamente, indicando que los ajustes al capital contable tienen un impacto cada vez mayor en el valor total.
- Tendencias Generales
- Se identifica una tendencia general de crecimiento en todos los conceptos analizados, lo que sugiere una expansión de la entidad.
- Aceleración del Crecimiento
- El crecimiento de los activos totales se acelera a partir de 2022, lo que podría indicar una mayor inversión o adquisición de activos.
- Impacto de los Ajustes
- La diferencia entre los valores ajustados y no ajustados de los activos y el capital contable se mantiene o aumenta a lo largo del tiempo, lo que sugiere que los ajustes son relevantes y su importancia relativa podría estar creciendo.
- Fluctuaciones a Corto Plazo
- Se observa una ligera disminución en el capital contable entre 2021 y 2022, lo que podría ser resultado de factores específicos de ese período, como la distribución de dividendos o la recompra de acciones.
Applied Materials Inc., datos financieros: reportados vs. ajustados
Ratios financieros ajustados: Eliminación del fondo de comercio del balance (resumen)
Applied Materials Inc., ratios financieros ajustados
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-10-26), 10-K (Fecha del informe: 2024-10-27), 10-K (Fecha del informe: 2023-10-29), 10-K (Fecha del informe: 2022-10-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-10-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-10-25).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave de rendimiento. Se observa una fluctuación en la eficiencia con la que se utilizan los activos, medida a través de los ratios de rotación total de activos. Inicialmente, se registra un incremento entre 2020 y 2022, seguido de una disminución constante en los años posteriores, estabilizándose en un valor similar en 2025 al observado en 2020.
El ratio de rotación total de activos ajustado presenta una trayectoria similar, con un aumento inicial hasta 2022 y una posterior disminución, aunque manteniendo valores ligeramente superiores a los del ratio no ajustado. Esta diferencia sugiere que los ajustes realizados impactan positivamente en la percepción de la eficiencia en el uso de los activos.
En cuanto al apalancamiento financiero, se aprecia una relativa estabilidad entre 2020 y 2022, con un ligero incremento. Posteriormente, se observa una reducción progresiva del ratio de apalancamiento financiero y su versión ajustada, indicando una disminución en la dependencia de la deuda para financiar las operaciones. Esta tendencia podría reflejar una estrategia de gestión financiera orientada a reducir el riesgo.
Los ratios de rentabilidad muestran un comportamiento notable. El ratio de rentabilidad sobre el capital contable y su versión ajustada experimentan un aumento considerable entre 2020 y 2022, alcanzando sus máximos en este período. A partir de 2022, se registra una disminución constante en ambos ratios, aunque se mantienen en niveles relativamente altos. Esta evolución sugiere una mejora inicial en la capacidad de generar beneficios a partir del capital contable, seguida de una moderación en los años siguientes.
De manera análoga, el ratio de rentabilidad sobre activos y su versión ajustada muestran un patrón similar, con un incremento hasta 2022 y una posterior disminución. La diferencia entre los ratios ajustados y no ajustados indica que los ajustes realizados tienen un impacto positivo en la rentabilidad percibida. La disminución general en los ratios de rentabilidad a partir de 2022 podría estar relacionada con factores como una menor eficiencia operativa, un aumento de los costos o una disminución de los ingresos.
- Ratio de rotación total de activos
- Presenta una tendencia ascendente hasta 2022, seguida de una disminución constante.
- Ratio de apalancamiento financiero
- Muestra una reducción progresiva a partir de 2022, indicando menor dependencia de la deuda.
- Ratio de rentabilidad sobre el capital contable
- Aumenta significativamente hasta 2022 y luego disminuye de forma constante.
- Ratio de rentabilidad sobre activos
- Sigue una trayectoria similar al ratio de rentabilidad sobre el capital contable.
Applied Materials Inc., Ratios financieros: reportados vs. ajustados
Ratio de rotación total de activos (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-10-26), 10-K (Fecha del informe: 2024-10-27), 10-K (Fecha del informe: 2023-10-29), 10-K (Fecha del informe: 2022-10-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-10-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-10-25).
2025 Cálculos
1 Ratio de rotación total de activos = Ingresos netos ÷ Activos totales
= ÷ =
2 Ratio de rotación total de activos (ajustado) = Ingresos netos ÷ Activos totales ajustados
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la gestión de activos y su utilización a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa un incremento constante en el valor de los activos totales desde 2020 hasta 2025. El crecimiento es más pronunciado entre 2020 y 2022, seguido de una desaceleración en el ritmo de expansión en los años posteriores, aunque la tendencia al alza persiste.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados sigue una trayectoria similar a la de los activos totales, mostrando un crecimiento continuo a lo largo del período. La diferencia entre ambos valores se mantiene relativamente constante, sugiriendo que los ajustes no representan una variación significativa en la base de activos.
- Ratio de Rotación Total de Activos
- El ratio de rotación total de activos experimenta una mejora inicial entre 2020 y 2022, indicando una mayor eficiencia en la generación de ingresos a partir de los activos. Sin embargo, a partir de 2022, este ratio muestra una tendencia a la baja, lo que sugiere una disminución en la eficiencia con la que se utilizan los activos para generar ventas. En 2025, el ratio se estabiliza en un nivel inferior al observado en 2021 y 2022.
- Ratio de Rotación Total de Activos (Ajustado)
- El ratio de rotación total de activos ajustados presenta una dinámica similar al ratio no ajustado, con una mejora inicial seguida de una disminución. No obstante, los valores del ratio ajustado son consistentemente superiores a los del ratio no ajustado en todos los períodos, lo que indica una mayor eficiencia en la generación de ingresos cuando se consideran los activos ajustados. La tendencia a la baja se acentúa en los últimos años del período analizado, con una estabilización en 2025 en un nivel inferior al de años anteriores.
En resumen, se identifica un crecimiento sostenido en la base de activos, acompañado de una disminución en la eficiencia de su utilización, medida a través de los ratios de rotación. Esta disminución en la eficiencia podría requerir una evaluación más profunda de las estrategias de gestión de activos y la generación de ingresos.
Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-10-26), 10-K (Fecha del informe: 2024-10-27), 10-K (Fecha del informe: 2023-10-29), 10-K (Fecha del informe: 2022-10-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-10-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-10-25).
2025 Cálculos
1 Ratio de apalancamiento financiero = Activos totales ÷ Capital contable
= ÷ =
2 Ratio de apalancamiento financiero (ajustado) = Activos totales ajustados ÷ Capital contable ajustado
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y la posición financiera a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa un crecimiento constante en los activos totales, pasando de 22.353 millones de dólares en 2020 a 36.299 millones de dólares en 2025. Este incremento indica una expansión en la escala de las operaciones y/o inversiones en activos.
- Activos Totales Ajustados
- Los activos totales ajustados también muestran una tendencia al alza, aunque ligeramente menos pronunciada que los activos totales sin ajustar. El valor aumenta de 18.887 millones de dólares en 2020 a 32.592 millones de dólares en 2025. La diferencia entre los activos totales y los ajustados sugiere la existencia de elementos que se excluyen del cálculo ajustado.
- Capital Contable
- El capital contable experimenta un crecimiento significativo hasta 2023, alcanzando los 16.349 millones de dólares, seguido de un crecimiento más moderado en los años siguientes, llegando a 20.415 millones de dólares en 2025. Este patrón sugiere una acumulación inicial de capital seguida de una estabilización en la tasa de crecimiento.
- Capital Contable Ajustado
- El capital contable ajustado presenta una trayectoria similar al capital contable no ajustado, con un aumento notable hasta 2023 (12.617 millones de dólares) y un crecimiento más lento posteriormente (16.708 millones de dólares en 2025). La diferencia entre el capital contable y el ajustado indica la existencia de ajustes que impactan en el valor reportado.
- Ratio de Apalancamiento Financiero
- El ratio de apalancamiento financiero muestra una disminución general a lo largo del período, pasando de 2,11 en 2020 y 2021 a 1,78 en 2025. Esta reducción indica una menor dependencia del financiamiento mediante deuda en relación con los activos totales.
- Ratio de Apalancamiento Financiero (Ajustado)
- El ratio de apalancamiento financiero ajustado también presenta una tendencia decreciente, aunque con valores más altos que el ratio no ajustado. Disminuye de 2,66 en 2020 a 1,95 en 2025. Esta disminución, aunque más lenta, también sugiere una reducción en el apalancamiento financiero cuando se consideran los ajustes realizados.
En resumen, los datos indican una expansión continua en los activos, un crecimiento del capital contable, y una disminución gradual del apalancamiento financiero, tanto en términos no ajustados como ajustados. La convergencia de los ratios ajustados y no ajustados sugiere una posible estandarización en los métodos de cálculo o una reducción en la importancia de los elementos ajustados a lo largo del tiempo.
Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-10-26), 10-K (Fecha del informe: 2024-10-27), 10-K (Fecha del informe: 2023-10-29), 10-K (Fecha del informe: 2022-10-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-10-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-10-25).
2025 Cálculos
1 ROE = 100 × Utilidad neta ÷ Capital contable
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ajustado) = 100 × Utilidad neta ÷ Capital contable ajustado
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Capital Contable
- Se observa un incremento constante en el capital contable desde 2020 hasta 2025. Inicialmente, se registra un aumento de 1.669 millones de dólares entre 2020 y 2021. Posteriormente, aunque se observa una ligera disminución entre 2021 y 2022, la tendencia se revierte con incrementos más sustanciales en los años siguientes, alcanzando un valor de 20.415 millones de dólares en 2025.
- Capital Contable Ajustado
- El capital contable ajustado presenta una trayectoria similar al capital contable tradicional, con un crecimiento notable entre 2020 y 2025. El incremento más significativo se da entre 2021 y 2022, seguido de un crecimiento continuo, aunque a un ritmo más moderado, hasta alcanzar los 16.708 millones de dólares en 2025.
- Ratio de Rentabilidad sobre el Capital Contable
- El ratio de rentabilidad sobre el capital contable muestra una fluctuación considerable. Se aprecia un aumento importante entre 2020 y 2021, seguido de un incremento adicional en 2022, alcanzando su punto máximo en este último año (53,51%). A partir de 2022, el ratio experimenta una disminución gradual, situándose en 34,28% en 2025.
- Ratio de Rendimiento sobre el Capital Contable (Ajustado)
- El ratio de rendimiento sobre el capital contable ajustado exhibe una tendencia similar a la del ratio no ajustado, aunque con valores consistentemente más altos. Se observa un aumento significativo entre 2020 y 2022, alcanzando un máximo del 76,82%. A partir de 2022, este ratio también muestra una tendencia a la baja, disminuyendo hasta el 41,88% en 2025. La disminución en ambos ratios a partir de 2022 sugiere una posible reducción en la eficiencia con la que se utilizan los recursos propios para generar beneficios, a pesar del crecimiento continuo del capital contable.
En resumen, los datos indican un crecimiento constante del capital contable y ajustado, acompañado de una disminución en los ratios de rentabilidad y rendimiento a partir de 2022. Esta dinámica sugiere que, si bien la base de capital se expande, la capacidad de generar beneficios a partir de ese capital podría estar disminuyendo.
Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-10-26), 10-K (Fecha del informe: 2024-10-27), 10-K (Fecha del informe: 2023-10-29), 10-K (Fecha del informe: 2022-10-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-10-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-10-25).
2025 Cálculos
1 ROA = 100 × Utilidad neta ÷ Activos totales
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rentabilidad sobre activos (ajustado) = 100 × Utilidad neta ÷ Activos totales ajustados
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa un crecimiento constante en los activos totales desde 2020 hasta 2025. El incremento más pronunciado se da entre 2020 y 2021, seguido de un crecimiento más moderado pero continuo en los años subsiguientes. La tasa de crecimiento parece disminuir ligeramente hacia el final del período.
- Activos Totales Ajustados
- Los activos totales ajustados muestran una trayectoria similar a los activos totales, con un crecimiento constante a lo largo de los años. La diferencia entre los activos totales y los ajustados se mantiene relativamente estable, sugiriendo que los ajustes no representan una proporción significativa del total de activos. El crecimiento en los activos ajustados también muestra una ligera desaceleración hacia el final del período.
- Ratio de Rentabilidad sobre Activos
- El ratio de rentabilidad sobre activos experimenta un aumento significativo entre 2020 y 2022, alcanzando un máximo en 2022. Posteriormente, se observa una disminución gradual en los años 2023, 2024 y 2025, aunque los valores se mantienen por encima del nivel de 2020. Esta disminución sugiere una menor eficiencia en la generación de beneficios a partir de los activos.
- Ratio de Rentabilidad sobre Activos (Ajustado)
- El ratio de rentabilidad sobre activos ajustados sigue una tendencia similar al ratio no ajustado, con un aumento inicial y una posterior disminución. Sin embargo, los valores del ratio ajustado son consistentemente más altos que los del ratio no ajustado en todos los años, lo que indica una mayor rentabilidad cuando se consideran los activos ajustados. La disminución en este ratio también se observa en los últimos años, aunque a un ritmo ligeramente menor que la del ratio no ajustado.
En resumen, la entidad ha experimentado un crecimiento constante en sus activos, pero la rentabilidad sobre esos activos ha mostrado una tendencia a la baja en los últimos años. La consideración de los activos ajustados revela una rentabilidad superior, pero también sigue la misma tendencia decreciente. Se recomienda un análisis más profundo para determinar las causas subyacentes de esta disminución en la rentabilidad.