Relación entre el valor de la empresa y el FCFF (EV/FCFF)
Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)
Applied Materials Inc., FCFFcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-10-27), 10-K (Fecha del informe: 2023-10-29), 10-K (Fecha del informe: 2022-10-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-10-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-10-25), 10-K (Fecha del informe: 2019-10-27).
- Efectivo proporcionado por las actividades operativas
- La columna de efectivo generado por las actividades operativas muestra una tendencia general de crecimiento a lo largo del período analizado. Desde aproximadamente 3,247 millones de dólares en octubre de 2019, el valor aumenta de manera sostenida, alcanzando un máximo de 8,700 millones de dólares en octubre de 2023. Aunque en 2024 se mantiene estable en 8,677 millones, la tendencia de incremento en los años anteriores indica una mejora en la capacidad de la empresa para generar efectivo mediante sus operaciones principales. La variación significativa en estos valores sugiere una expansión de las actividades operativas o una mayor eficiencia en la gestión del flujo de efectivo operacional.
- Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)
- El flujo de caja libre para la empresa refleja una tendencia similar a la del efectivo operacional, evidenciando aumentos sostenidos desde aproximadamente 2,987 millones en octubre de 2019 hasta 7,667 millones en octubre de 2023. La estabilidad en el valor de 7,667 millones en 2024 indica que la empresa ha mantenido niveles elevados de generación de efectivo una vez cubiertos los gastos de capital y otras obligaciones, lo que es positivo desde una perspectiva de sostenibilidad financiera. Esta constancia en el FCFF sugiere que la compañía ha logrado mantener su capacidad de generar valor adicional y financiamiento interno para posibles inversiones o distribución de utilidades.
Intereses pagados, netos de impuestos
Applied Materials Inc., intereses pagados, neto de impuestoscálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-10-27), 10-K (Fecha del informe: 2023-10-29), 10-K (Fecha del informe: 2022-10-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-10-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-10-25), 10-K (Fecha del informe: 2019-10-27).
2 2024 cálculo
Pagos en efectivo por intereses, impuestos = Pagos en efectivo por intereses × EITR
= 205 × 12.00% = 25
- Tipo efectivo del impuesto sobre la renta (EITR)
- El análisis de la tendencia del tipo efectivo del impuesto sobre la renta muestra una disminución progresiva desde un 17.2% en 2019 hasta un 13% en 2021, alcanzando un valor mínimo del 11.1% en 2023. Sin embargo, en 2024 se observa una ligera recuperación hasta un 12%. La reducción en los primeros años puede indicar una eficiencia fiscal incrementada, posibles beneficios fiscales o cambios en la estructura tributaria. La recuperación en 2024 sugiere una posible normalización o ajuste en las políticas fiscales que afecta la tasa efectiva del impuesto.
- Pagos en efectivo por intereses, netos de impuestos
- Los pagos en efectivo por intereses, netos de impuestos, se mantienen relativamente estables a lo largo del período, con valores que fluctúan ligeramente entre aproximadamente 176 y 190 millones de dólares. La tendencia indica una estabilidad en el costo financiero por intereses, sin cambios significativos que sugieran alteraciones sustanciales en la estructura de deuda o tasas de interés de referencia. Esta estabilidad puede reflejar políticas financieras consistentes y una gestión prudente del endeudamiento.
Relación entre el valor de la empresa y la FCFFactual
Applied Materials Inc., EV/FCFF cálculo, comparación con los índices de referencia
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |
| Valor de la empresa (EV) | 130,465) |
| Flujo de caja libre para la empresa (FCFF) | 7,667) |
| Ratio de valoración | |
| EV/FCFF | 17.02 |
| Referencia | |
| EV/FCFFCompetidores1 | |
| Advanced Micro Devices Inc. | 103.08 |
| Analog Devices Inc. | 37.36 |
| Broadcom Inc. | 81.68 |
| Intel Corp. | — |
| KLA Corp. | 32.17 |
| Lam Research Corp. | 26.25 |
| Micron Technology Inc. | 310.36 |
| NVIDIA Corp. | 70.19 |
| Qualcomm Inc. | 14.78 |
| Texas Instruments Inc. | 89.05 |
| EV/FCFFsector | |
| Semiconductores y equipos de semiconductores | 107.18 |
| EV/FCFFindustria | |
| Tecnología de la información | 52.88 |
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-10-27).
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Si el EV/FCFF de la empresa es más bajo que el EV/FCFF del índice de referencia, entonces la empresa está relativamente infravalorada.
De lo contrario, si el EV/FCFF de la empresa es más alto que el EV/FCFF del índice de referencia, entonces la empresa está relativamente sobrevalorada.
Relación entre el valor de la empresa y la FCFFhistórico
Applied Materials Inc., EV/FCFFcálculo, comparación con los índices de referencia
| 27 oct 2024 | 29 oct 2023 | 30 oct 2022 | 31 oct 2021 | 25 oct 2020 | 27 oct 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |||||||
| Valor de la empresa (EV)1 | 134,585) | 133,385) | 91,283) | 129,849) | 80,447) | 56,494) | |
| Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)2 | 7,667) | 7,667) | 4,788) | 4,952) | 3,572) | 2,987) | |
| Ratio de valoración | |||||||
| EV/FCFF3 | 17.55 | 17.40 | 19.06 | 26.22 | 22.52 | 18.91 | |
| Referencia | |||||||
| EV/FCFFCompetidores4 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | 72.30 | 225.41 | 38.82 | 43.41 | 126.98 | — | |
| Analog Devices Inc. | 33.82 | 25.61 | 23.12 | 39.16 | 27.12 | 21.67 | |
| Broadcom Inc. | 51.00 | 28.53 | 14.74 | 19.47 | 16.54 | 15.04 | |
| Intel Corp. | — | — | — | 16.94 | 11.08 | — | |
| KLA Corp. | 29.56 | 19.99 | 19.05 | 26.29 | 18.70 | — | |
| Lam Research Corp. | 24.56 | 17.99 | 24.08 | 24.40 | 26.78 | — | |
| Micron Technology Inc. | 203.18 | — | 16.58 | 28.79 | 188.88 | 13.85 | |
| NVIDIA Corp. | 61.32 | 142.92 | 78.06 | 69.50 | 41.66 | — | |
| Qualcomm Inc. | 16.26 | 11.61 | 18.18 | 17.47 | 30.89 | 14.91 | |
| Texas Instruments Inc. | 89.36 | 89.85 | 27.02 | 24.20 | 27.67 | — | |
| EV/FCFFsector | |||||||
| Semiconductores y equipos de semiconductores | 56.97 | 60.28 | 34.98 | 26.15 | 21.95 | — | |
| EV/FCFFindustria | |||||||
| Tecnología de la información | 39.09 | 34.07 | 26.35 | 27.35 | 23.73 | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-10-27), 10-K (Fecha del informe: 2023-10-29), 10-K (Fecha del informe: 2022-10-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-10-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-10-25), 10-K (Fecha del informe: 2019-10-27).
3 2024 cálculo
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 134,585 ÷ 7,667 = 17.55
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- Valor de la empresa (EV)
- El valor de la empresa muestra una tendencia general al alza durante el período analizado, pasando de aproximadamente 56,494 millones de dólares en octubre de 2019 a 134,585 millones en octubre de 2024. Se observa un crecimiento significativo en 2021, alcanzando un pico de 129,849 millones, que luego se estabiliza ligeramente en los años siguientes. Este aumento refleja una apreciación sustancial del valor de mercado, posiblemente atribuible a un crecimiento en la percepción de la compañía o en sus activos subyacentes.
- Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)
- El flujo de caja libre ha mostrado una tendencia de crecimiento sostenido, pasando de 2,987 millones de dólares en 2019 a 7,667 millones en 2023 y 2024. La variación sugiere una mejora en la generación de efectivo operativo, sustentando la capacidad de financiar inversiones, pagar dividendos o reducir deuda. La estabilidad en los últimos años indica una tendencia positiva en la eficiencia operacional y en la gestión del capital de trabajo.
- EV/FCFF (Ratio financiero)
- El ratio EV/FCFF evidencia fluctuaciones a lo largo del período, creciendo de 18.91 en 2019 a un máximo de 26.22 en 2021, lo que podría indicar una sobrevaloración relativa o expectativas de crecimiento superiores en ese momento. Posteriormente, el ratio disminuye a 19.06 en 2022, y continúa en niveles inferiores en 2023 y 2024, con valores de 17.4 y 17.55 respectivamente. Esta tendencia sugiere una mejora en la eficiencia en la generación de flujo de caja respecto al valor de mercado, o una estabilización en las percepciones de crecimiento y riesgo.