Estado de flujos de efectivo
El estado de flujo de efectivo proporciona información sobre los ingresos y pagos de efectivo de una empresa durante un período contable, mostrando cómo estos flujos de efectivo vinculan el saldo de efectivo final con el saldo inicial que se muestra en el balance general de la empresa.
El estado de flujos de efectivo consta de tres partes: flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades operativas, flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de inversión y flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de financiamiento.
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- Estado de resultado integral
- Balance general: pasivo y capital contable
- Estructura de la cuenta de resultados
- Análisis de segmentos reportables
- Relación entre el valor de la empresa y el FCFF (EV/FCFF)
- Modelo de descuento de dividendos (DDM)
- Ratio de margen de beneficio operativo desde 2005
- Ratio de deuda sobre fondos propios desde 2005
- Ratio de rotación total de activos desde 2005
- Relación precio/ingresos de explotación (P/OP) desde 2005
Aceptamos:
Applied Materials Inc., estado de flujos de efectivo consolidado
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-10-27), 10-K (Fecha del informe: 2023-10-29), 10-K (Fecha del informe: 2022-10-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-10-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-10-25), 10-K (Fecha del informe: 2019-10-27).
- Utilidad neta
- Se observa una tendencia general de crecimiento en la utilidad neta desde 2019 hasta 2023, alcanzando un máximo en 2023. Durante este período, la utilidad pasa de 2,706 millones de dólares en 2019 a 6,856 millones en 2023. Este incremento refleja una mejora en la rentabilidad de la empresa, aunque en 2024 se registra un ligero aumento adicional a 7,177 millones. La tendencia indica una recuperación sostenida y una posible expansión de las ganancias.
- Depreciación y amortización
- Los gastos por depreciación y amortización muestran un incremento constante, pasando de 363 millones en 2019 a 515 millones en 2023. Sin embargo, en 2024 se reduce a 392 millones. La tendencia creciente indica una mayor inversión en activos fijos o intangibles, mientras que la reducción en 2024 puede reflejar un menor nivel de nuevas inversiones o una reevaluación de la vida útil de los activos existentes.
- Impuestos diferidos sobre la renta
- Los impuestos diferidos presentan una tendencia volátil, con valores positivos en la mayoría de los años, alcanzando un pico en 2021, seguido de una notable disminución en 2022 con un valor negativo de -223 millones. En 2024, nuevamente muestran una disminución significativa a -633 millones. Esto sugiere cambios en las diferencias temporales de impuestos y posibles ajustes fiscales que afectan la carga fiscal futura de la empresa.
- Compensación basada en acciones
- Este concepto muestra una tendencia de aumento en su gasto, desde 263 millones en 2019 a 577 millones en 2024. El incremento refleja una mayor utilización de compensaciones en acciones como parte de la estrategia de incentivos para empleados, alineando los intereses del personal con los de la empresa.
- Cuentas por cobrar
- Las cuentas por cobrar presentan una gran volatilidad, con una disminución en 2020 y 2021, seguida de un incremento en 2022 que resulta en un saldo positivo en 2023. En 2024, vuelven a disminuirse de manera significativa a -69 millones. Estas tendencias pueden indicar cambios en las políticas de crédito, en la rotación de clientes o en la estrategia de cobro.
- Inventarios
- Los inventarios muestran inicialmente una disminución en 2020 y 2021, seguidas de un incremento en 2022 y 2023, llegando a 304 millones en 2024. Este patrón puede reflejar cambios en las políticas de inventario, en la demanda o en la cadena de suministro.
- Cuentas por pagar y gastos devengados
- Este pasivo presenta variaciones significativas, con un notable aumento en 2021, moderación en 2022, y una disminución en 2023. La tendencia indica ajustes en las condiciones de pago con proveedores y en la gestión de gastos.
- Pasivos contractuales e impuestos sobre la renta a pagar
- Los pasivos contractuales fluctúan, alcanzando picos en 2021 y 2022, pero mostrando disminución en 2023. Los impuestos a pagar muestran un comportamiento similar, con picos en 2021 y 2023, y recortes en 2022. Esto refleja variaciones en la carga tributaria y en acuerdos contractuales específicos.
- Otros activos y pasivos
- Los otros activos y pasivos experimentan fluctuaciones, con aumentos en 2020 y 2024. La variabilidad indica cambios en los componentes no clasificados en los conceptos principales, posiblemente relacionados con ajustes de valoración o cambios en provisiones.
- Cambios en activos y pasivos operativos
- Se evidencia una tendencia negativa en 2020 a 2022, seguida de una recuperación en 2023 y un incremento en 2024. La variación refleja cambios en el capital de trabajo operativo, influenciado por cambios en cuentas por cobrar, inventarios y cuentas por pagar.
- Reservas y ajustes para conciliar la utilidad neta con el efectivo
- Las cifras muestran fluctuaciones considerables, siendo negativas en 2020 y 2022, y positivas en 2019, 2021, 2023 y 2024. Este patrón indica diferencias en la contabilización de ganancias y en movimientos de efectivo relacionados con partidas no monetarias.
- Efectivo proporcionado por actividades operativas
- El flujo de efectivo operativo presenta una tendencia alcista de 3,247 millones en 2019 a cerca de 8,700 millones en 2023, manteniéndose estable en 2024. La tendencia refleja una sólida generación de efectivo por las operaciones principales, aunque con una ligera estabilización en 2024.
- Gastos de capital
- Se observa un incremento en gastos de capital a lo largo del período, desde 441 millones en 2019 a 1,190 millones en 2024, lo que indica una expansión de la inversión en activos fijos o tecnológicos.
- Resultados de inversiones y actividades de inversión
- Las inversiones en compras y reembolso muestran una alta volatilidad, con un aumento significativo en 2024, donde las compras alcanzan los 3,588 millones. La cantidad invertida en adquisición de activos y venta de inversiones refleja una estrategia activa en gestión de activos y en captar oportunidades de crecimiento.
- Empréstitos y financiamiento
- Las emisiones de deuda y reembolsos muestran niveles variados, con un pico en 2020 y otra emisión en atención al papel comercial en 2024. La deuda neta y las emisiones indican esfuerzos para mantener una estructura de financiamiento adecuada a las necesidades de inversión y operación.
- Recompra de acciones y dividendos a accionistas
- El monto destinado a recompra de acciones ha aumentado en 2024, alcanzando cifras superiores a los 3,800 millones, mientras que los dividendos también crecen consistentemente, evidenciando una política de retorno de valor a los accionistas a través de recompras y dividendos.
- Flujo neto de efectivo
- El cambio neto de efectivo muestra una tendencia variable, con decrementos significativos en 2020 y 2022, y aumentos en 2021, 2023 y 2024. La consolidación de estos flujos revela una gestión activa del efectivo, con énfasis en fortalecer los saldos finales y mantener liquidez adecuada.