Análisis de DuPont: Desagregación de ROE, ROAy ratio de margen de beneficio neto
Datos trimestrales
La descomposición ROE implica expresar la utilidad neta dividida por el patrimonio neto como el producto de las proporciones de componentes.
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Desagregación de ROE en dos componentes
Qualcomm Inc., descomposición de ROE (datos trimestrales)
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- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA)
- El ratio de rentabilidad sobre activos muestra una tendencia general de recuperación tras un período de fluctuaciones. En los primeros trimestres, no se disponen de datos, pero desde el segundo trimestre de 2019, se observa un aumento paulatino en el ROA, alcanzando un pico en el tercer trimestre de 2021 con un 27.35%. Posteriormente, se percibe una ligera disminución en 2022, pero continúa en niveles elevados, mostrando una tendencia al alza en 2023, con valores cercanos al 19.94%. Este patrón indica una mejor utilización de los activos en generar beneficios en los últimos años.
- Ratio de apalancamiento financiero
- El ratio de apalancamiento financiero evidencia una tendencia decreciente desde niveles cercanos a 9.47 en diciembre de 2018, descendiendo en general a alrededor de 2.07 en junio de 2025. Esto sugiere una menor dependencia del financiamiento externo, reflejando una posible estrategia de reducción del endeudamiento respecto del patrimonio o una mejora en la generación de recursos propios. Las fluctuaciones en algunos períodos, como en marzo de 2020, muestran picos temporales, pero la tendencia a largo plazo es decreciente.
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE)
- El ROE exhibe valores elevados y volátiles en los primeros años, alcanzando un máximo en el tercer trimestre de 2021 con un 132.94%. Sin embargo, desde ese punto comienza una tendencia decreciente que lleva a valores más bajos en 2023, situándose en torno al 42.55% en junio de 2025. La tendencia en el período indica una disminución en la rentabilidad del patrimonio en los últimos trimestres, aunque sigue manteniendo niveles considerados todavía positivos. La disminución puede estar relacionada con cambios en márgenes, en estructuras de financiamiento o en la eficiencia en la generación de beneficios para los accionistas.
Desagregación de ROE en tres componentes
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Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2025-06-29), 10-Q (Fecha del informe: 2025-03-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-12-29), 10-K (Fecha del informe: 2024-09-29), 10-Q (Fecha del informe: 2024-06-23), 10-Q (Fecha del informe: 2024-03-24), 10-Q (Fecha del informe: 2023-12-24), 10-K (Fecha del informe: 2023-09-24), 10-Q (Fecha del informe: 2023-06-25), 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-26), 10-Q (Fecha del informe: 2022-12-25), 10-K (Fecha del informe: 2022-09-25), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-26), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-27), 10-Q (Fecha del informe: 2021-12-26), 10-K (Fecha del informe: 2021-09-26), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-27), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-28), 10-Q (Fecha del informe: 2020-12-27), 10-K (Fecha del informe: 2020-09-27), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-28), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-29), 10-Q (Fecha del informe: 2019-12-29), 10-K (Fecha del informe: 2019-09-29), 10-Q (Fecha del informe: 2019-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2018-12-30).
- Ratio de margen de beneficio neto
- El ratio del margen de beneficio neto muestra una tendencia variable a lo largo del período analizado. Hasta el tercer trimestre de 2019, no hay datos disponibles, pero a partir de ese momento, el margen muestra fluctuaciones significativas. Se observa un aumento notable en el cuarto trimestre de 2019, alcanzando un máximo en el primer trimestre de 2020, con un 28.25%. Posteriormente, se aprecia una tendencia ascendente hasta mediados de 2022, alcanzando un valor cercano al 26%, seguido de una cierta estabilización en niveles similares en 2023, con valores que oscilan alrededor del 25% al 27%. Esta tendencia indica una mejora en la rentabilidad neta, aunque con fluctuaciones que podrían reflejar cambios en la eficiencia operativa o en la estructura de costos.
- Ratio de rotación de activos
- El ratio de rotación de activos evidencia una tendencia relativamente estable con fluctuaciones moderadas. Desde mediados de 2019, el índice muestra una ligera tendencia a aumentar, alcanzando un máximo de 0.89 en el primer trimestre de 2022. Tras este pico, la rotación presenta un ligero descenso hacia niveles cercanos a 0.68 en los últimos períodos, pero en general mantiene una tendencia de incremento desde mediados de 2019 hasta 2022. Esto sugiere una mayor eficiencia en el uso de los activos para generar ventas durante este intervalo, aunque en los últimos trimestres hay signos de estabilización o ligera disminución.
- Ratio de apalancamiento financiero
- El ratio de apalancamiento financiero muestra una tendencia decreciente a lo largo de todo el período, comenzando en valores próximos a 9.47 en diciembre de 2018 y reduciéndose progresivamente hasta aproximadamente 2 en los datos más recientes. Este comportamiento indica una reducción significativa en la dependencia de financiamiento externo, lo que puede reflejar una estrategia de desendeudamiento o una optimización del uso del capital propio. Los valores relativamente bajos en los últimos trimestres sugieren una estructura de financiamiento más conservadora y menor exposición a riesgos asociados con la deuda.
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE)
- El ROE presenta una tendencia claramente descendente desde niveles cercanos a 94% en marzo de 2019, hasta aproximadamente 42% en los últimos datos disponibles. Se observa una alta volatilidad en los primeros años, con picos superiores al 130%, pero en los períodos posteriores la tendencia general es a la disminución, lo que puede reflejar una reducción en la rentabilidad del patrimonio o cambios en la estructura de beneficios. La disminución sostenida en el ROE puede indicar presiones sobre la rentabilidad en relación con el capital invertido, aunque todavía mantiene porcentajes relativos altos, lo que puede ser interpretado como una rentabilidad residual significativa.
Desagregación de ROE en cinco componentes
Qualcomm Inc., descomposición de ROE (datos trimestrales)
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2025-06-29), 10-Q (Fecha del informe: 2025-03-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-12-29), 10-K (Fecha del informe: 2024-09-29), 10-Q (Fecha del informe: 2024-06-23), 10-Q (Fecha del informe: 2024-03-24), 10-Q (Fecha del informe: 2023-12-24), 10-K (Fecha del informe: 2023-09-24), 10-Q (Fecha del informe: 2023-06-25), 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-26), 10-Q (Fecha del informe: 2022-12-25), 10-K (Fecha del informe: 2022-09-25), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-26), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-27), 10-Q (Fecha del informe: 2021-12-26), 10-K (Fecha del informe: 2021-09-26), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-27), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-28), 10-Q (Fecha del informe: 2020-12-27), 10-K (Fecha del informe: 2020-09-27), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-28), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-29), 10-Q (Fecha del informe: 2019-12-29), 10-K (Fecha del informe: 2019-09-29), 10-Q (Fecha del informe: 2019-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2018-12-30).
- Patrón general en la tendencia de ratios financieros
- En el periodo analizado, se observa que la mayoría de los ratios financieros muestran tendencias variadas que reflejan cambios en la rentabilidad, apalancamiento y eficiencia operativa de la compañía. Se puede destacar un aumento sustancial en el ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) desde niveles iniciales bajos hasta picos cercanos al 133%, indicando una mejora significativa en la rentabilidad para los accionistas durante los últimos trimestres, aunque con una tendencia decreciente en el tiempo.
- Ratio de carga tributaria
- Este ratio presenta una estabilización en torno a valores cercanos a 0.87-0.91 desde el tercer trimestre de 2019 en adelante. Los valores sugieren una carga tributaria constante o ligeramente variable, sin cambios abruptos, lo cual puede reflejar una estructura fiscal estable o la ausencia de cambios significativos en las políticas tributarias aplicadas a la compañía.
- Ratio de carga de intereses
- El ratio de carga de intereses permanece en un rango alto, superior a 0.90 desde mediados de 2019, con pequeños altibajos. Esto indica que una proporción significativa de los gastos financieros representa un porcentaje estable de los ingresos o beneficios, reflejando la naturaleza de la estructura de financiamiento, con un nivel de endeudamiento relativamente consistente en el tiempo.
- Ratio de margen EBIT
- El margen EBIT fluctúa a lo largo del período, iniciando en niveles cercanos a 33.4%, y alcanzando picos de aproximadamente 36.3% en 2022. Sin embargo, se observan caídas considerables en algunos trimestres, como en 2020, donde alcanza niveles cercanos a 22.4%. La tendencia general indica una mejora en la rentabilidad operacional hasta principios de 2022, seguida de cierta estabilización con márgenes alrededor de 29-30%, aunque con altibajos temporales.
- Ratio de rotación de activos
- Este ratio muestra una tendencia ascendente desde niveles por debajo de 0.7 en 2018 hasta alcanzar alrededor de 0.9 en 2022, indicando una mayor eficiencia en el uso de los activos para generar ventas o ingresos. La mejora en este ratio sugiere optimización en la utilización de los activos de la empresa a lo largo del tiempo.
- Ratio de apalancamiento financiero
- El apalancamiento ha mostrado una tendencia decreciente desde valores cercanos a 9.47 en 2018 hasta aproximadamente 2 en 2023-2024. La disminución del ratio sugiere una reducción en el nivel de endeudamiento relativo a los fondos propios, lo que puede reflejar una estrategia de menor dependencia de deuda y mayor solidez financiera o menor nivel de riesgo financiero percibido.
- Rendimiento sobre el capital (ROE)
- La métrica muestra un incremento notable desde valores inferiores al 40% en 2018 y 2019, alcanzando picos superiores al 130% en 2020, posterior a lo cual se estabiliza en valores cercanos al 40%. La alta volatilidad y el crecimiento significativo en 2020 podrían deberse a eventos extraordinarios o cambios en la estructura de beneficios, aunque en los últimos trimestres la métrica revela una tendencia estabilizadora en torno al 33-42%, indicando una mejor consistencia en la rentabilidad para los accionistas.
Desagregación de ROA en dos componentes
Qualcomm Inc., descomposición de ROA (datos trimestrales)
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2025-06-29), 10-Q (Fecha del informe: 2025-03-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-12-29), 10-K (Fecha del informe: 2024-09-29), 10-Q (Fecha del informe: 2024-06-23), 10-Q (Fecha del informe: 2024-03-24), 10-Q (Fecha del informe: 2023-12-24), 10-K (Fecha del informe: 2023-09-24), 10-Q (Fecha del informe: 2023-06-25), 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-26), 10-Q (Fecha del informe: 2022-12-25), 10-K (Fecha del informe: 2022-09-25), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-26), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-27), 10-Q (Fecha del informe: 2021-12-26), 10-K (Fecha del informe: 2021-09-26), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-27), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-28), 10-Q (Fecha del informe: 2020-12-27), 10-K (Fecha del informe: 2020-09-27), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-28), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-29), 10-Q (Fecha del informe: 2019-12-29), 10-K (Fecha del informe: 2019-09-29), 10-Q (Fecha del informe: 2019-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2018-12-30).
- Ratio de margen de beneficio neto
- El ratio de margen de beneficio neto presenta una tendencia variable a lo largo del período analizado, con un incremento notable en los últimos trimestres. Desde valores cercanos al 18% en marzo de 2019, se observa una caída hasta aproximadamente un 13,7% en septiembre de 2019, incrementándose posteriormente en los periodos siguientes. En el último trimestre registrado, el ratio alcanza aproximadamente un 26%, indicando una mejora significativa en la rentabilidad neta. Este comportamiento sugiere una recuperación y mayor eficiencia en la generación de beneficios en comparación con los ingresos durante los períodos recientes.
- Ratio de rotación de activos
- El ratio de rotación de activos evidencia una tendencia estable y ligeramente ascendente. Se registra un incremento desde valores cercanos a 0.74 en marzo de 2019 a cerca de 0.79 en junio de 2024. La tendencia indica una utilización creciente de los activos para generar ingresos, lo que puede reflejar una gestión más eficiente en el aprovechamiento de los recursos de la empresa o cambios en la estructura del negocio que favorecen una mayor rotación de activos.
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA)
- El ROA muestra un crecimiento sostenido en el período considerado, partiendo de valores alrededor del 13-14% en marzo de 2019 y alcanzando aproximadamente un 21% en junio de 2024. La tendencia positiva evidencia una mejora en la eficiencia con la que la empresa está generando beneficios en relación con sus activos totales. El incremento en los valores del ROA sugiere una gestión más efectiva de los activos utilizados, además de una posible optimización en las operaciones y la generación de utilidades.
Desagregación de ROA en cuatro componentes
Qualcomm Inc., descomposición de ROA (datos trimestrales)
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2025-06-29), 10-Q (Fecha del informe: 2025-03-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-12-29), 10-K (Fecha del informe: 2024-09-29), 10-Q (Fecha del informe: 2024-06-23), 10-Q (Fecha del informe: 2024-03-24), 10-Q (Fecha del informe: 2023-12-24), 10-K (Fecha del informe: 2023-09-24), 10-Q (Fecha del informe: 2023-06-25), 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-26), 10-Q (Fecha del informe: 2022-12-25), 10-K (Fecha del informe: 2022-09-25), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-26), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-27), 10-Q (Fecha del informe: 2021-12-26), 10-K (Fecha del informe: 2021-09-26), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-27), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-28), 10-Q (Fecha del informe: 2020-12-27), 10-K (Fecha del informe: 2020-09-27), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-28), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-29), 10-Q (Fecha del informe: 2019-12-29), 10-K (Fecha del informe: 2019-09-29), 10-Q (Fecha del informe: 2019-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2018-12-30).
- Resumen general de tendencias
- El análisis de los datos financieros trimestrales revela cambios significativos en varias métricas clave a lo largo del período comprendido. Se observa que, en general, algunos ratios muestran una tendencia de estabilización o ligera mejora, mientras que otros experimentan fluctuaciones considerables, especialmente en los períodos más recientes.
- Ratios de carga tributaria y de intereses
- El ratio de carga tributaria presenta valores relativamente estables en torno a 0.87 a 0.95 desde el tercer trimestre de 2019 en adelante, con una tendencia a mantenerse en niveles moderados. Por otro lado, el ratio de carga de intereses no presenta una tendencia marcada, manteniéndose en rangos cercanos a 0.92 hasta 0.95 en la mayor parte del período, aunque a partir del tercer trimestre de 2019 refleja cierta estabilidad con ligeras variaciones.
- Ratio de margen EBIT
- Este ratio muestra una tendencia positiva en el período analizado, particularmente desde mediados de 2019. Después de una caída en el tercer trimestre de 2019, se observa una recuperación progresiva y sostenida, alcanzando máximos cercanos a 29.97% en la tercera parte de 2023. La mejora en este ratio indica una mayor eficiencia en la generación de beneficios operativos respecto a las ventas, aunque con fluctuaciones menores en algunos trimestres.
- Ratio de rotación de activos
- Este ratio presenta un comportamiento de crecimiento constante desde principios de 2019, aumentando de aproximadamente 0.74 en el primer trimestre de 2019 a cercanos a 0.79 en los últimos períodos. Esta tendencia sugiere una mayor eficiencia en el uso de los activos para generar ventas, reflejando posiblemente una optimización en la gestión de los recursos.
- Rentabilidad sobre activos (ROA)
- El ROA experimenta una tendencia general de crecimiento desde niveles de aproximadamente 13.31% hacia finales de 2018, alcanzando cerca de 21.1% en los últimos trimestres analizados. Los datos muestran una recuperación significativa a partir del segundo semestre de 2020, con picos cercanos a 27.35%. Esto indica una mejora en la eficiencia para generar beneficios en relación con los activos utilizados, aunque con cierta fluctuación en los períodos intermedios.
Desagregación del ratio de margen de beneficio neto
Qualcomm Inc., descomposición del ratio de margen de beneficio neto (datos trimestrales)
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2025-06-29), 10-Q (Fecha del informe: 2025-03-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-12-29), 10-K (Fecha del informe: 2024-09-29), 10-Q (Fecha del informe: 2024-06-23), 10-Q (Fecha del informe: 2024-03-24), 10-Q (Fecha del informe: 2023-12-24), 10-K (Fecha del informe: 2023-09-24), 10-Q (Fecha del informe: 2023-06-25), 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-26), 10-Q (Fecha del informe: 2022-12-25), 10-K (Fecha del informe: 2022-09-25), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-26), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-27), 10-Q (Fecha del informe: 2021-12-26), 10-K (Fecha del informe: 2021-09-26), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-27), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-28), 10-Q (Fecha del informe: 2020-12-27), 10-K (Fecha del informe: 2020-09-27), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-28), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-29), 10-Q (Fecha del informe: 2019-12-29), 10-K (Fecha del informe: 2019-09-29), 10-Q (Fecha del informe: 2019-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2018-12-30).
- Distribución temporal de los ratios financieros
- Desde finales de 2018 hasta mediados de 2024, los ratios de carga tributaria y de intereses muestran una tendencia relativamente estable, con fluctuaciones menores. La carga tributaria presenta valores cercanos a 0.87-0.91, manteniéndose en niveles relativamente altos, especialmente en los últimos trimestres, lo cual indica una carga fiscal consistente. Por su parte, el ratio de carga de intereses también mantiene una tendencia estable, en torno a 0.91-0.97, reflejando una gestión constante de la deuda y los intereses asociados.
- Variaciones en los márgenes operativos y netos
-
El margen EBIT exhibe un patrón de fluctuación con una tendencia general hacia la mejora. Se observa un incremento significativo desde niveles bajos de aproximadamente 18% en el tercer trimestre de 2019 hasta aproximadamente 36% en los últimos trimestres de 2021 y principios de 2022. Tras alcanzar picos próximos al 36%, el margen se estabiliza en torno a 29-30% en 2023 y 2024, señalando una recuperación y mantenimiento de una mayor rentabilidad operativa.
Por otro lado, el margen de beneficio neto presenta una tendencia similar, aunque con menor magnitud de incremento. Desde alrededor del 13-18% en 2019, se evidencia un crecimiento sostenido hasta casi 28-30% en 2021 y 2022, con cierta estabilización en niveles cercanos a 26% en los últimos trimestres del período analizado. Esto indica una mejora en la rentabilidad líquida tras la recuperación de márgenes operativos.
- Análisis de los márgenes y tendencias generales
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La mejora progresiva en los márgenes EBIT y neto durante 2020 y 2021 sugiere una recuperación tras posibles períodos de presión económica o menor rentabilidad en la etapa previa. La estabilización en niveles elevados durante 2022 y 2023 puede reflejar una gestión efectiva, control de costos y mayores eficiencias operativas.
El comportamiento de ambos márgenes indica una tendencia positiva en la rentabilidad de las operaciones, consolidándose en niveles que podrían ser considerados superiores a los del período inicial del análisis. La coherencia de los ratios de carga fiscal y de intereses también respalda una gestión financiera relativamente estable a lo largo del tiempo, con incrementos mínimos en los ratios de carga, lo cual puede interpretarse como una moderada intensificación de obligaciones fiscales y financieras en ciertos períodos.