Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
Applied Materials Inc., beneficio económicocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-10-27), 10-K (Fecha del informe: 2023-10-29), 10-K (Fecha del informe: 2022-10-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-10-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-10-25), 10-K (Fecha del informe: 2019-10-27).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2024 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- La tendencia en el NOPAT muestra un crecimiento constante desde 2019 hasta 2022, alcanzando un pico en 2022 con 6,900 millones de dólares. En 2023, se observa una ligera disminución a 6,533 millones, y en 2024 continúa esa tendencia a la baja, cerrando en 6,363 millones. Este patrón sugiere una mejora en la rentabilidad operativa en los primeros años, seguida de una ligera contracción en los años más recientes.
- Costo de capital
- El costo de capital presenta una tendencia estable con una ligera tendencia ascendente, comenzando en 19.21% en 2019 y alcanzando un máximo de 20.35% en 2023. En 2024, se aprecia una disminución marginal a 20.25%. Esto refleja una ligera intensificación en los costos de financiamiento o en la percepción del riesgo, con una tendencia a estabilizarse en los últimos años.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra un incremento sostenido a lo largo del período, pasando de 10,129 millones de dólares en 2019 a 22,135 millones en 2024. La tasa de crecimiento es importante, especialmente a partir de 2020, indicando que la empresa ha aumentado sus inversiones en activos o en operaciones, posiblemente para sostener o expandir su negocio.
- Beneficio económico
- El beneficio económico, que mide la rentabilidad superior al costo del capital, tiene una tendencia ascendente en los primeros años, alcanzando un máximo en 2022 con 3,918 millones de dólares. En 2023, experimenta una disminución a 2,915 millones y en 2024 continúa la caída, alcanzando 1,880 millones. La caída en beneficio económico en los últimos años puede reflejar menores márgenes de rentabilidad o mayores costos relativos, a pesar del incremento en el capital invertido. La relación entre el beneficio económico y el capital invertido evidencia una posible reducción en la eficiencia en generación de valor relativo a la inversión realizada en los períodos recientes.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Applied Materials Inc., NOPATcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-10-27), 10-K (Fecha del informe: 2023-10-29), 10-K (Fecha del informe: 2022-10-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-10-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-10-25), 10-K (Fecha del informe: 2019-10-27).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de la provisión para pérdidas crediticias.
3 Adición de aumento (disminución) en las reservas de garantía.
4 Adición de aumento (disminución) de las reservas para indemnizaciones por despido y gastos conexos.
5 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de patrimonio neto al resultado neto.
6 2024 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
7 2024 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses = Gastos por intereses ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
8 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a la utilidad neta.
9 2024 cálculo
Gasto fiscal (beneficio) de las rentas de inversión = Rentas de inversión, antes de impuestos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
10 Eliminación de los ingresos por inversiones después de impuestos.
La utilidad neta mostró un crecimiento constante en el período analizado, elevándose de 2,706 millones de dólares en octubre de 2019 a 7,177 millones en octubre de 2024. Este incremento sostenido indica una mejora en la rentabilidad general de la compañía a lo largo de los años, reflejando probablemente un aumento en ingresos y/o control efectivo de costos.
El Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT) también experimentó una tendencia favorable, incrementándose de 2,934 millones de dólares en octubre de 2019 a un máximo de 6,900 millones en octubre de 2022, seguido por una ligera disminución en los años posteriores, cerrando en 6,363 millones en octubre de 2024. La caída en los valores recientes puede estar relacionada con condiciones del mercado, mayores gastos o ajustes operativos, aunque el nivel general sigue siendo significativamente superior al inicio del período analizado.
Ambos indicadores reflejan un crecimiento en la rentabilidad operacional y neta, aunque el NOPAT presenta una curva de crecimiento menos pronunciada en los años más recientes en comparación con la utilidad neta, lo que puede indicar una mayor eficiencia en gastos financieros o menores impactos fiscales en los últimos períodos.
En conclusión, los patrones observados sugieren una compañía con una tendencia positiva en sus resultados financieros, consolidando un incremento en su rentabilidad, con una ligera estabilización o deterioro en los beneficios operativos en el último año analizado, lo cual requiere una evaluación adicional de los factores internos y externos que pudieron influir en estos resultados.
Impuestos operativos en efectivo
Applied Materials Inc., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-10-27), 10-K (Fecha del informe: 2023-10-29), 10-K (Fecha del informe: 2022-10-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-10-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-10-25), 10-K (Fecha del informe: 2019-10-27).
- Provisión para impuestos sobre la renta
- Desde 2019 hasta 2024, la provisión para impuestos sobre la renta muestra una tendencia general al alza. Entre 2019 y 2021, se observa un aumento significativo, alcanzando un pico de 883 millones de dólares en 2021. Posteriormente, en 2022, la provisión incrementa aun más hasta 1,074 millones, indicando una posible mayor carga tributaria o un ajuste en las estimaciones fiscales. En los años siguientes, aunque se presentan variaciones menores, la provisión se mantiene en niveles elevados: 860 millones en 2023 y casi 975 millones en 2024, sugiriendo una tendencia a mantener una reserva considerable para obligaciones fiscales futuras.
- Impuestos operativos en efectivo
- La serie de impuestos operativos en efectivo presenta una tendencia de aumento sostenido a lo largo de los años considerados. Desde 2019 con 563 millones de dólares, hasta 2024 donde alcanza los 1,606 millones, se observa un crecimiento consistente con una excepción en 2020, donde el monto es ligeramente menor (530 millones) respecto a 2019. Sin embargo, en años subsecuentes, el incremento en efectivo destinado al pago de impuestos operativos muestra una dinámica de crecimiento firme, alcanzando niveles significativos en 2024. Este patrón puede reflejar un incremento en la rentabilidad de las operaciones o cambios en la política fiscal que elevan los pagos en efectivo relacionados con impuestos operativos.
Capital invertido
Applied Materials Inc., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-10-27), 10-K (Fecha del informe: 2023-10-29), 10-K (Fecha del informe: 2022-10-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-10-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-10-25), 10-K (Fecha del informe: 2019-10-27).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de la provisión para cuentas por cobrar de dudoso cobro.
4 Adición de reservas de garantía.
5 Adición de reservas para indemnizaciones por despido y cargos conexos.
6 Adición de equivalentes de capital al capital contable.
7 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
8 Sustracción de construcción en curso.
9 Resta de inversiones disponibles para la venta.
- Valor de la deuda y arrendamientos reportados
- Se observa una tendencia general de incremento en el monto de la deuda y arrendamientos reportados a lo largo del período analizado. Desde 2019 hasta 2024, la deuda ha aumentado en aproximadamente un 21% en total, pasando de 5,464 millones de dólares a 6,605 millones. Aunque el crecimiento no es lineal, se puede notar una desaceleración en el incremento en los años intermedios, pero el aumento se mantiene constante en los últimos años. Esto indica una expansión moderada en la utilización de financiamiento externo o compromisos de arrendamiento a largo plazo.
- Valor del capital contable
- El capital contable muestra una tendencia clara de crecimiento a lo largo del período, con un incremento significativo en 2020 y 2021. Desde 2019, con 8,214 millones, hasta 2024, con 19,001 millones, el aumento total supera en más del doble. En particular, la expansión en 2020 y 2024 destaca, reflejando probablemente resultados acumulados positivos, emisión de acciones o reinversión de utilidades. La estabilidad relativa en 2022 y 2023, con valores cercanos a los anteriores, sugiere una gestión conservadora en esos años, manteniendo los niveles de capital relativamente estables y fortaleciendo la posición financiera con incremento sostenido.
- Valor del capital invertido
- El capital invertido también crece de manera sostenida a lo largo de los años, con un aumento total de aproximadamente un 119% desde 2019, cuando fue de 10,129 millones, hasta 2024, alcanzando los 22,135 millones. La tendencia de crecimiento en los valores del capital invertido refleja expansión en los activos utilizados o en la inversión de recursos en proyectos de la compañía. La aceleración del incremento en los últimos años sugiere una estrategia de inversión para soportar el crecimiento del negocio.
- Análisis general
- En conjunto, los datos revelan una empresa en proceso de expansión financiera y operacional. El aumento de la deuda y los arrendamientos indica que ha optado por apalancarse para financiar su crecimiento, complementado por un incremento sustancial en el capital contable y en los recursos invertidos. La tendencia sostenida en la acumulación de capital y la ampliación del capital invertido, acompañado de una gestión prudente en el nivel de deuda, señala una estrategia orientada a fortalecer su estructura financiera para soportar futuras inversiones y expansión de operaciones. La estabilidad en algunos años sugiere una gestión equilibrada y una planificación financiera que busca mantener la solidez en medio de un crecimiento sostenido.
Costo de capital
Applied Materials Inc., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda y pasivos por arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-10-27).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda y pasivos por arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda y pasivos por arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-10-29).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda y pasivos por arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda y pasivos por arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-10-30).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda y pasivos por arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda y pasivos por arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-10-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda y pasivos por arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda y pasivos por arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2020-10-25).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda y pasivos por arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda y pasivos por arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2019-10-27).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda y pasivos por arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Applied Materials Inc., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 27 oct 2024 | 29 oct 2023 | 30 oct 2022 | 31 oct 2021 | 25 oct 2020 | 27 oct 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |||||||
| Beneficio económico1 | |||||||
| Capital invertido2 | |||||||
| Relación de rendimiento | |||||||
| Ratio de diferencial económico3 | |||||||
| Referencia | |||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | |||||||
| Analog Devices Inc. | |||||||
| Broadcom Inc. | |||||||
| Intel Corp. | |||||||
| KLA Corp. | |||||||
| Lam Research Corp. | |||||||
| Micron Technology Inc. | |||||||
| NVIDIA Corp. | |||||||
| Qualcomm Inc. | |||||||
| Texas Instruments Inc. | |||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-10-27), 10-K (Fecha del informe: 2023-10-29), 10-K (Fecha del informe: 2022-10-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-10-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-10-25), 10-K (Fecha del informe: 2019-10-27).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2024 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Beneficio económico
- Se observa una tendencia general de crecimiento en el beneficio económico en los primeros cuatro periodos, alcanzando un pico en el año 2022 con 3,918 millones de dólares. Sin embargo, en los dos últimos periodos se presenta una disminución significativa, quedando en 2,915 millones en 2023 y 1,880 millones en 2024. Esto indica que, tras un incremento sustancial, la utilidad generada por la empresa ha experimentado una caída en los años recientes.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra una tendencia constante de incremento a lo largo de todos los períodos considerados, acumulando un crecimiento progresivo que lleva a un total de 22,135 millones en 2024 desde 10,129 millones en 2019. Esto refleja una expansión de la inversión en activos y recursos por parte de la empresa, lo cual podría estar asociado a esfuerzos de expansión, adquisición de activos o mejoras en la infraestructura.
- Ratio de diferencial económico
- El ratio presenta una tendencia de incremento notable entre 2019 y 2022, alcanzando un máximo de 26.31% en 2022, antes de experimentar una fuerte caída en los años subsiguientes hasta situarse en 8.49% en 2024. Este incremento en el ratio indica una mejora en la eficiencia en la generación de beneficio antes de disminuir abruptamente en los años más recientes. La reducción en este ratio en 2023 y 2024 puede sugerir una menor rentabilidad relativa frente al capital invertido, reflejando posiblemente una reducción en la eficiencia operativa o en la generación de beneficios en relación con la inversión realizada.
Ratio de margen de beneficio económico
Applied Materials Inc., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 27 oct 2024 | 29 oct 2023 | 30 oct 2022 | 31 oct 2021 | 25 oct 2020 | 27 oct 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |||||||
| Beneficio económico1 | |||||||
| Ingresos netos | |||||||
| Relación de rendimiento | |||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | |||||||
| Referencia | |||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | |||||||
| Analog Devices Inc. | |||||||
| Broadcom Inc. | |||||||
| Intel Corp. | |||||||
| KLA Corp. | |||||||
| Lam Research Corp. | |||||||
| Micron Technology Inc. | |||||||
| NVIDIA Corp. | |||||||
| Qualcomm Inc. | |||||||
| Texas Instruments Inc. | |||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-10-27), 10-K (Fecha del informe: 2023-10-29), 10-K (Fecha del informe: 2022-10-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-10-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-10-25), 10-K (Fecha del informe: 2019-10-27).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2024 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ingresos netos
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Beneficio económico
- El beneficio económico muestra una tendencia general de aumento desde 2019 hasta 2022, alcanzando un pico en 2022 con 3,918 millones de dólares. Sin embargo, en 2023 se observa una disminución significativa a 2,915 millones, y continúa en descenso en 2024 con 1,880 millones. Esto indica una posible reducción en la rentabilidad real después del pico de 2022, posiblemente debido a cambios en los costos, márgenes o condiciones del mercado.
- Ingresos netos
- Los ingresos netos exhiben un crecimiento constante a lo largo del período analizado, pasando de 14,608 millones en 2019 a 27,176 millones en 2024, lo que refleja una tendencia de expansión en las ventas o servicios. La tasa de incremento mensual es sostenida, aunque la tasa de crecimiento anual parece desacelerarse ligeramente en los últimos años, lo cual puede sugerir una maduración del mercado o un aumento en la competencia.
- Ratio de margen de beneficio económico
- Este ratio experimentó un incremento significativo desde 2019 (6.77%) hasta 2022 (15.19%), alcanzando su valor máximo en dicho año. Posteriormente, en 2023, se observa una caída a 10.99%, y en 2024 disminuye aún más a 6.92%. La tendencia indica que, aunque inicialmente la rentabilidad relativa mejoró, en los últimos años ha mostrado una deterioración sustancial, alineándose con la disminución del beneficio económico en 2023 y 2024. Esto puede reflejar presiones en los márgenes operativos o un aumento en los costos en relación con los ingresos.