Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
Applied Materials Inc., beneficio económicocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-10-26), 10-K (Fecha del informe: 2024-10-27), 10-K (Fecha del informe: 2023-10-29), 10-K (Fecha del informe: 2022-10-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-10-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-10-25).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2025 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
El análisis de los datos financieros muestra una trayectoria de crecimiento en la capacidad operativa y la generación de valor, aunque con fluctuaciones en el periodo intermedio.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- Se observa un incremento significativo entre 2020 y 2022, alcanzando un máximo de 6,900 millones de dólares. Tras un periodo de leve contracción durante 2023 y 2024, se registra un crecimiento pronunciado en 2025, llegando a los 8,205 millones de dólares.
- Costo de capital
- Este indicador se ha mantenido notablemente estable a lo largo de todo el periodo analizado, con oscilaciones mínimas entre el 22.75% y el 23.76%, lo que indica una consistencia en el riesgo y el rendimiento exigido por los proveedores de capital.
- Capital invertido
- Existe una tendencia ascendente y constante en la inversión de capital, pasando de 13,090 millones de dólares en 2020 a 20,121 millones de dólares en 2025. Este crecimiento sostenido sugiere una expansión continua de la base de activos operativos.
- Beneficio económico
- La creación de valor ha sido positiva en todos los ejercicios. El beneficio económico siguió la tendencia del NOPAT, con un pico en 2022 de 3,438 millones de dólares, una disminución gradual hasta 2024 y una recuperación sustancial en 2025, situándose nuevamente en 3,425 millones de dólares.
En conclusión, la entidad ha logrado mantener la generación de valor económico por encima de su costo de capital, apoyando su crecimiento operativo en un aumento progresivo del capital invertido.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Applied Materials Inc., NOPATcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-10-26), 10-K (Fecha del informe: 2024-10-27), 10-K (Fecha del informe: 2023-10-29), 10-K (Fecha del informe: 2022-10-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-10-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-10-25).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de la provisión para pérdidas crediticias.
3 Adición de aumento (disminución) en las reservas de garantía.
4 Adición de aumento (disminución) de la reserva de reestructuración.
5 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de patrimonio neto al resultado neto.
6 2025 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
7 2025 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses = Gastos por intereses ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
8 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a la utilidad neta.
9 2025 cálculo
Gasto fiscal (beneficio) de las rentas de inversión = Rentas de inversión, antes de impuestos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
10 Eliminación de los ingresos por inversiones después de impuestos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2020 y 2025.
- Utilidad Neta
- Se observa un incremento constante en la utilidad neta desde 2020 hasta 2024. En 2020, la utilidad neta se registró en 3619 millones de dólares estadounidenses, aumentando a 5888 millones en 2021, 6525 millones en 2022, 6856 millones en 2023 y alcanzando un máximo de 7177 millones en 2024. No obstante, en 2025 se aprecia una ligera disminución, situándose en 6998 millones de dólares estadounidenses. Esta reducción, aunque modesta, interrumpe la tendencia alcista previa.
- Beneficio Neto de Explotación después de Impuestos (NOPAT)
- El NOPAT también muestra una trayectoria ascendente en los primeros años del período analizado. Partiendo de 3885 millones de dólares estadounidenses en 2020, el NOPAT creció a 6175 millones en 2021, 6900 millones en 2022 y 6533 millones en 2023. En 2024, se registra una disminución a 6363 millones de dólares estadounidenses. Sin embargo, en 2025, el NOPAT experimenta un repunte significativo, alcanzando los 8205 millones de dólares estadounidenses, superando los niveles previos y marcando un nuevo máximo.
- Relación entre Utilidad Neta y NOPAT
- En general, la utilidad neta y el NOPAT presentan una correlación positiva. Sin embargo, las variaciones relativas entre ambos indicadores difieren. La disminución en la utilidad neta en 2025 se contrasta con un aumento considerable en el NOPAT, lo que sugiere que factores no operativos, como los gastos por intereses o impuestos, podrían estar influyendo en la utilidad neta final. La divergencia observada en 2024 y 2025 indica un cambio en la estructura de rentabilidad, donde la eficiencia operativa (reflejada en el NOPAT) se fortalece mientras que otros factores impactan en el resultado neto global.
En resumen, la entidad ha experimentado un crecimiento general en su rentabilidad durante el período analizado, aunque con fluctuaciones en los últimos dos años. El NOPAT muestra una mayor resiliencia y un crecimiento más pronunciado en 2025, lo que sugiere una mejora en la eficiencia de las operaciones principales.
Impuestos operativos en efectivo
Applied Materials Inc., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-10-26), 10-K (Fecha del informe: 2024-10-27), 10-K (Fecha del informe: 2023-10-29), 10-K (Fecha del informe: 2022-10-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-10-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-10-25).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en dos conceptos clave a lo largo de un período de seis años.
- Provisión para impuestos sobre la renta
- Se observa un incremento constante en la provisión para impuestos sobre la renta. Partiendo de 547 millones de dólares en 2020, la cifra experimentó un aumento a 883 millones en 2021. En 2022, se produjo un salto considerable hasta los 1074 millones, seguido de una ligera disminución a 860 millones en 2023. Posteriormente, la provisión volvió a crecer significativamente, alcanzando los 975 millones en 2024 y culminando en 2273 millones en 2025. Este patrón sugiere una correlación con el desempeño financiero general, con aumentos sustanciales en los años finales del período analizado.
- Impuestos operativos en efectivo
- Los impuestos operativos en efectivo muestran una trayectoria similar a la provisión para impuestos sobre la renta, aunque con valores absolutos ligeramente inferiores. En 2020, se registraron 530 millones de dólares, aumentando a 868 millones en 2021. En 2022, la cifra ascendió a 920 millones, seguida de un incremento notable a 1215 millones en 2023. El crecimiento continuó en 2024, alcanzando los 1606 millones, y se consolidó con 1095 millones en 2025. La evolución de este concepto refleja, en gran medida, la dinámica observada en la provisión para impuestos sobre la renta, indicando una mayor capacidad de generación de efectivo sujeto a impuestos en los últimos años.
En resumen, ambos indicadores financieros presentan una tendencia general al alza a lo largo del período analizado, con un crecimiento particularmente pronunciado en los dos últimos años. Esta evolución sugiere una mejora en la rentabilidad y la generación de efectivo, lo que a su vez implica un mayor compromiso fiscal.
Capital invertido
Applied Materials Inc., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-10-26), 10-K (Fecha del informe: 2024-10-27), 10-K (Fecha del informe: 2023-10-29), 10-K (Fecha del informe: 2022-10-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-10-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-10-25).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de la provisión para cuentas por cobrar de dudoso cobro.
4 Adición de reservas de garantía.
5 Adición de la reserva de reestructuración.
6 Adición de equivalentes de capital al capital contable.
7 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
8 Sustracción de construcción en curso.
9 Resta de inversiones disponibles para la venta.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y la posición financiera a lo largo del período examinado.
- Deuda y Arrendamientos
- Se observa una tendencia ascendente constante en el total de deuda y arrendamientos reportados. A partir de un valor de 5707 millones de dólares en 2020, la deuda ha aumentado gradualmente hasta alcanzar los 7050 millones de dólares en 2025. Este incremento sugiere una mayor dependencia del financiamiento externo o una estrategia de inversión que requiere un mayor apalancamiento.
- Capital Contable
- El capital contable muestra una trayectoria general de crecimiento, aunque con una ligera disminución en 2022. Comenzando en 10578 millones de dólares en 2020, experimenta un aumento notable hasta 16349 millones de dólares en 2023, continuando su crecimiento hasta 20415 millones de dólares en 2025. La disminución en 2022 podría estar relacionada con factores como la distribución de dividendos, recompra de acciones o pérdidas netas.
- Capital Invertido
- El capital invertido también presenta una tendencia al alza a lo largo del período. Aumenta de 13090 millones de dólares en 2020 a 20121 millones de dólares en 2025. El crecimiento es más pronunciado entre 2022 y 2023, lo que podría indicar inversiones significativas en activos o adquisiciones. La diferencia entre el capital invertido y el capital contable se mantiene relativamente constante, lo que sugiere una gestión equilibrada de la financiación.
En resumen, los datos indican una expansión continua de la estructura de capital, con un aumento tanto de la deuda como del capital propio. El crecimiento del capital invertido sugiere una estrategia de crecimiento activo, mientras que la gestión del capital contable parece ser relativamente estable a pesar de una ligera fluctuación en 2022.
Costo de capital
Applied Materials Inc., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda y pasivos por arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2025-10-26).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda y pasivos por arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda y pasivos por arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-10-27).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda y pasivos por arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda y pasivos por arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-10-29).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda y pasivos por arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda y pasivos por arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-10-30).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda y pasivos por arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda y pasivos por arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-10-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda y pasivos por arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda y pasivos por arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2020-10-25).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda y pasivos por arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Applied Materials Inc., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 26 oct 2025 | 27 oct 2024 | 29 oct 2023 | 30 oct 2022 | 31 oct 2021 | 25 oct 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |||||||
| Beneficio económico1 | |||||||
| Capital invertido2 | |||||||
| Relación de rendimiento | |||||||
| Ratio de diferencial económico3 | |||||||
| Referencia | |||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | |||||||
| Analog Devices Inc. | |||||||
| Broadcom Inc. | |||||||
| Intel Corp. | |||||||
| KLA Corp. | |||||||
| Lam Research Corp. | |||||||
| Micron Technology Inc. | |||||||
| NVIDIA Corp. | |||||||
| Qualcomm Inc. | |||||||
| Texas Instruments Inc. | |||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-10-26), 10-K (Fecha del informe: 2024-10-27), 10-K (Fecha del informe: 2023-10-29), 10-K (Fecha del informe: 2022-10-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-10-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-10-25).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2025 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El beneficio económico ha mostrado una trayectoria volátil durante el periodo analizado. Se observa un crecimiento acelerado entre 2020 y 2022, año en el que se alcanzó un máximo de 3,438 millones de US$. Posteriormente, se registró un periodo de contracción durante 2023 y 2024, con un descenso hasta los 1,916 millones de US$. No obstante, los datos de 2025 indican una recuperación significativa, situando el beneficio nuevamente en 3,425 millones de US$, niveles cercanos al pico histórico.
El capital invertido presenta una tendencia ascendente y constante. Desde 2020, cuando se situaba en 13,090 millones de US$, el monto ha incrementado anualmente hasta alcanzar los 20,121 millones de US$ en 2025. Este crecimiento sostenido ocurre independientemente de las fluctuaciones observadas en los beneficios económicos, lo que indica una expansión continua de la base de activos operativos.
El ratio de diferencial económico, que mide la eficiencia en la generación de valor sobre el capital empleado, ha seguido un patrón correlacionado con el beneficio económico. El indicador alcanzó su punto más alto en 2022 con un 23.09%. Entre 2023 y 2024, se produjo una disminución progresiva hasta llegar al 10.13%, sugiriendo que el incremento en el capital invertido no generó retornos proporcionales en ese intervalo. Para el cierre de 2025, el ratio se recuperó hasta el 17.02%, reflejando una optimización de la rentabilidad sobre la inversión.
- Dinámica de Rentabilidad
- Ciclo de expansión, contracción y recuperación robusta en el beneficio económico.
- Evolución del Capital
- Crecimiento lineal y sostenido de la inversión total durante los seis periodos.
- Eficiencia del Capital
- Variabilidad en la capacidad de generar valor excedente, con una tendencia a la recuperación en el último ejercicio.
Ratio de margen de beneficio económico
Applied Materials Inc., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 26 oct 2025 | 27 oct 2024 | 29 oct 2023 | 30 oct 2022 | 31 oct 2021 | 25 oct 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |||||||
| Beneficio económico1 | |||||||
| Ingresos netos | |||||||
| Relación de rendimiento | |||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | |||||||
| Referencia | |||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | |||||||
| Analog Devices Inc. | |||||||
| Broadcom Inc. | |||||||
| Intel Corp. | |||||||
| KLA Corp. | |||||||
| Lam Research Corp. | |||||||
| Micron Technology Inc. | |||||||
| NVIDIA Corp. | |||||||
| Qualcomm Inc. | |||||||
| Texas Instruments Inc. | |||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-10-26), 10-K (Fecha del informe: 2024-10-27), 10-K (Fecha del informe: 2023-10-29), 10-K (Fecha del informe: 2022-10-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-10-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-10-25).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2025 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ingresos netos
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
Se observa un crecimiento sostenido y lineal en los ingresos netos durante todo el periodo analizado, ascendiendo desde los 17.202 millones de US$ en octubre de 2020 hasta los 28.368 millones de US$ en octubre de 2025. Esta tendencia indica una expansión constante de la capacidad de generación de ingresos netos año tras año.
- Evolución del beneficio económico
- El beneficio económico presenta una trayectoria volátil. Tras un incremento significativo entre 2020 y 2022, alcanzando un máximo de 3.438 millones de US$, se registró una contracción consecutiva en 2023 y 2024, situándose en 1.916 millones de US$. No obstante, en 2025 se recuperó el nivel máximo previo, llegando a 3.425 millones de US$.
- Comportamiento del ratio de margen de beneficio económico
- Este indicador refleja la misma tendencia que el beneficio económico. El margen aumentó desde el 5,27% en 2020 hasta un pico del 13,33% en 2022. Posteriormente, se produjo un descenso hasta el 7,05% en 2024, seguido de una recuperación al 12,07% en el cierre del periodo en 2025.
Existe una divergencia notable entre el crecimiento constante de los ingresos netos y la fluctuación del beneficio económico y su ratio asociado. Mientras que los ingresos netos no mostraron retrocesos, la rentabilidad económica real experimentó un ciclo de expansión, contracción y posterior recuperación, lo que sugiere variaciones en la eficiencia del capital empleado o en los costos de oportunidad durante los ejercicios de 2023 y 2024.