Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
Applied Materials Inc., beneficio económicocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-10-27), 10-K (Fecha del informe: 2023-10-29), 10-K (Fecha del informe: 2022-10-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-10-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-10-25), 10-K (Fecha del informe: 2019-10-27).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2024 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El NOPAT muestra una tendencia general de crecimiento sostenido desde 2019 hasta 2022, alcanzando un pico en 2022 con 6,900 millones de dólares. Posteriormente, en 2023, evidencia una ligera disminución a 6,533 millones, y en 2024 se mantiene relativamente estable en 6,363 millones. Esto indica que la rentabilidad operativa ajustada por impuestos ha sido sólida, con una ligera caída en los últimos dos años.
- Costo de capital
- El costo de capital ha presentado una tendencia de incremento moderado desde 2019, pasando del 19.18% al 20.33% en 2023. En 2024, se observa una ligera disminución a 20.22%. Esto refleja posibles cambios en las condiciones del mercado de financiamiento y en la percepción del riesgo asociado a la empresa, con un incremento general en el costo de financiamiento a lo largo del período.
- Capital invertido
- El capital invertido ha mostrado un crecimiento constante y significativo desde 2019, con un incremento acumulado de aproximadamente un 119% para 2024, alcanzando los 22,135 millones de dólares. Esta tendencia indica una expansión en las inversiones de la empresa, posiblemente en activos productivos o en proyectos estratégicos, lo que podría estar vinculada a la búsqueda de crecimiento a largo plazo.
- Beneficio económico
- El beneficio económico ha tenido un comportamiento variable a lo largo del período analizado. Desde 2019 hasta 2021, se observa un crecimiento notable, alcanzando un máximo de 3,922 millones en 2022. Sin embargo, en 2023 y 2024, hay una tendencia a la disminución, con valores de 2,920 y 1,886 millones, respectivamente. Esto sugiere que, aunque la empresa inicialmente generó un incremento en beneficios económicos, en los últimos años ha enfrentado una reducción en estos, posiblemente debido a mayores costos, mayor inversión o cambios en la rentabilidad relativa de sus operaciones.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Applied Materials Inc., NOPATcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-10-27), 10-K (Fecha del informe: 2023-10-29), 10-K (Fecha del informe: 2022-10-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-10-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-10-25), 10-K (Fecha del informe: 2019-10-27).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de la provisión para pérdidas crediticias.
3 Adición de aumento (disminución) en las reservas de garantía.
4 Adición de aumento (disminución) de las reservas para indemnizaciones por despido y gastos conexos.
5 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de patrimonio neto al resultado neto.
6 2024 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
7 2024 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses = Gastos por intereses ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
8 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a la utilidad neta.
9 2024 cálculo
Gasto fiscal (beneficio) de las rentas de inversión = Rentas de inversión, antes de impuestos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
10 Eliminación de los ingresos por inversiones después de impuestos.
La utilidad neta mostró un crecimiento constante en el período analizado, elevándose de 2,706 millones de dólares en octubre de 2019 a 7,177 millones en octubre de 2024. Este incremento sostenido indica una mejora en la rentabilidad general de la compañía a lo largo de los años, reflejando probablemente un aumento en ingresos y/o control efectivo de costos.
El Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT) también experimentó una tendencia favorable, incrementándose de 2,934 millones de dólares en octubre de 2019 a un máximo de 6,900 millones en octubre de 2022, seguido por una ligera disminución en los años posteriores, cerrando en 6,363 millones en octubre de 2024. La caída en los valores recientes puede estar relacionada con condiciones del mercado, mayores gastos o ajustes operativos, aunque el nivel general sigue siendo significativamente superior al inicio del período analizado.
Ambos indicadores reflejan un crecimiento en la rentabilidad operacional y neta, aunque el NOPAT presenta una curva de crecimiento menos pronunciada en los años más recientes en comparación con la utilidad neta, lo que puede indicar una mayor eficiencia en gastos financieros o menores impactos fiscales en los últimos períodos.
En conclusión, los patrones observados sugieren una compañía con una tendencia positiva en sus resultados financieros, consolidando un incremento en su rentabilidad, con una ligera estabilización o deterioro en los beneficios operativos en el último año analizado, lo cual requiere una evaluación adicional de los factores internos y externos que pudieron influir en estos resultados.
Impuestos operativos en efectivo
Applied Materials Inc., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-10-27), 10-K (Fecha del informe: 2023-10-29), 10-K (Fecha del informe: 2022-10-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-10-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-10-25), 10-K (Fecha del informe: 2019-10-27).
- Provisión para impuestos sobre la renta
- Desde 2019 hasta 2024, la provisión para impuestos sobre la renta muestra una tendencia general al alza. Entre 2019 y 2021, se observa un aumento significativo, alcanzando un pico de 883 millones de dólares en 2021. Posteriormente, en 2022, la provisión incrementa aun más hasta 1,074 millones, indicando una posible mayor carga tributaria o un ajuste en las estimaciones fiscales. En los años siguientes, aunque se presentan variaciones menores, la provisión se mantiene en niveles elevados: 860 millones en 2023 y casi 975 millones en 2024, sugiriendo una tendencia a mantener una reserva considerable para obligaciones fiscales futuras.
- Impuestos operativos en efectivo
- La serie de impuestos operativos en efectivo presenta una tendencia de aumento sostenido a lo largo de los años considerados. Desde 2019 con 563 millones de dólares, hasta 2024 donde alcanza los 1,606 millones, se observa un crecimiento consistente con una excepción en 2020, donde el monto es ligeramente menor (530 millones) respecto a 2019. Sin embargo, en años subsecuentes, el incremento en efectivo destinado al pago de impuestos operativos muestra una dinámica de crecimiento firme, alcanzando niveles significativos en 2024. Este patrón puede reflejar un incremento en la rentabilidad de las operaciones o cambios en la política fiscal que elevan los pagos en efectivo relacionados con impuestos operativos.
Capital invertido
Applied Materials Inc., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-10-27), 10-K (Fecha del informe: 2023-10-29), 10-K (Fecha del informe: 2022-10-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-10-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-10-25), 10-K (Fecha del informe: 2019-10-27).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de la provisión para cuentas por cobrar de dudoso cobro.
4 Adición de reservas de garantía.
5 Adición de reservas para indemnizaciones por despido y cargos conexos.
6 Adición de equivalentes de capital al capital contable.
7 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
8 Sustracción de construcción en curso.
9 Resta de inversiones disponibles para la venta.
- Valor de la deuda y arrendamientos reportados
- Se observa una tendencia general de incremento en el monto de la deuda y arrendamientos reportados a lo largo del período analizado. Desde 2019 hasta 2024, la deuda ha aumentado en aproximadamente un 21% en total, pasando de 5,464 millones de dólares a 6,605 millones. Aunque el crecimiento no es lineal, se puede notar una desaceleración en el incremento en los años intermedios, pero el aumento se mantiene constante en los últimos años. Esto indica una expansión moderada en la utilización de financiamiento externo o compromisos de arrendamiento a largo plazo.
- Valor del capital contable
- El capital contable muestra una tendencia clara de crecimiento a lo largo del período, con un incremento significativo en 2020 y 2021. Desde 2019, con 8,214 millones, hasta 2024, con 19,001 millones, el aumento total supera en más del doble. En particular, la expansión en 2020 y 2024 destaca, reflejando probablemente resultados acumulados positivos, emisión de acciones o reinversión de utilidades. La estabilidad relativa en 2022 y 2023, con valores cercanos a los anteriores, sugiere una gestión conservadora en esos años, manteniendo los niveles de capital relativamente estables y fortaleciendo la posición financiera con incremento sostenido.
- Valor del capital invertido
- El capital invertido también crece de manera sostenida a lo largo de los años, con un aumento total de aproximadamente un 119% desde 2019, cuando fue de 10,129 millones, hasta 2024, alcanzando los 22,135 millones. La tendencia de crecimiento en los valores del capital invertido refleja expansión en los activos utilizados o en la inversión de recursos en proyectos de la compañía. La aceleración del incremento en los últimos años sugiere una estrategia de inversión para soportar el crecimiento del negocio.
- Análisis general
- En conjunto, los datos revelan una empresa en proceso de expansión financiera y operacional. El aumento de la deuda y los arrendamientos indica que ha optado por apalancarse para financiar su crecimiento, complementado por un incremento sustancial en el capital contable y en los recursos invertidos. La tendencia sostenida en la acumulación de capital y la ampliación del capital invertido, acompañado de una gestión prudente en el nivel de deuda, señala una estrategia orientada a fortalecer su estructura financiera para soportar futuras inversiones y expansión de operaciones. La estabilidad en algunos años sugiere una gestión equilibrada y una planificación financiera que busca mantener la solidez en medio de un crecimiento sostenido.
Costo de capital
Applied Materials Inc., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda y pasivos por arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-10-27).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda y pasivos por arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda y pasivos por arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-10-29).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda y pasivos por arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda y pasivos por arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-10-30).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda y pasivos por arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda y pasivos por arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-10-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda y pasivos por arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda y pasivos por arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2020-10-25).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda y pasivos por arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda y pasivos por arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2019-10-27).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda y pasivos por arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Applied Materials Inc., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 27 oct 2024 | 29 oct 2023 | 30 oct 2022 | 31 oct 2021 | 25 oct 2020 | 27 oct 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |||||||
| Beneficio económico1 | |||||||
| Capital invertido2 | |||||||
| Relación de rendimiento | |||||||
| Ratio de diferencial económico3 | |||||||
| Referencia | |||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | |||||||
| Analog Devices Inc. | |||||||
| Broadcom Inc. | |||||||
| Intel Corp. | |||||||
| KLA Corp. | |||||||
| Lam Research Corp. | |||||||
| Micron Technology Inc. | |||||||
| NVIDIA Corp. | |||||||
| Qualcomm Inc. | |||||||
| Texas Instruments Inc. | |||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-10-27), 10-K (Fecha del informe: 2023-10-29), 10-K (Fecha del informe: 2022-10-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-10-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-10-25), 10-K (Fecha del informe: 2019-10-27).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2024 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Beneficio económico
- El beneficio económico de la empresa muestra una tendencia general de crecimiento hasta el año 2022, alcanzando un máximo de 3,922 millones de dólares, seguido de una disminución en 2023 y 2024, situándose en 2,920 y 1,886 millones respectivamente. Esto indica un incremento sustancial en la rentabilidad en el período 2020-2022, pero una declinación posterior que reduce significativamente el beneficio en los últimos años analizados.
- Capital invertido
- El capital invertido ha experimentado una tendencia de aumento constante a lo largo del período, pasando de 10,129 millones en 2019 a 22,135 millones en 2024. La expansión en la inversión sugiere una estrategia de crecimiento o reforzamiento de activos en la compañía, con incrementos relativamente estables, especialmente en los años 2022 y 2024.
- Ratio de diferencial económico
- El ratio de diferencial económico, que refleja la relación entre el beneficio económico y el capital invertido, presenta un comportamiento variable. Se observa un crecimiento significativo desde 9.78% en 2019 hasta un pico de 26.34% en 2022. Sin embargo, en 2023 y 2024 se observa una reducción considerable, situándose en 16.43% y 8.52% respectivamente. Esto indica que, aunque la rentabilidad relativa sobre el capital invertido fue muy positiva en 2022, ha disminuido en los últimos años, acercándose a niveles cercanos a los de 2019, lo que podría reflejar una moderación en la eficiencia o en la rentabilidad del capital empleado.
Ratio de margen de beneficio económico
Applied Materials Inc., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 27 oct 2024 | 29 oct 2023 | 30 oct 2022 | 31 oct 2021 | 25 oct 2020 | 27 oct 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |||||||
| Beneficio económico1 | |||||||
| Ingresos netos | |||||||
| Relación de rendimiento | |||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | |||||||
| Referencia | |||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | |||||||
| Analog Devices Inc. | |||||||
| Broadcom Inc. | |||||||
| Intel Corp. | |||||||
| KLA Corp. | |||||||
| Lam Research Corp. | |||||||
| Micron Technology Inc. | |||||||
| NVIDIA Corp. | |||||||
| Qualcomm Inc. | |||||||
| Texas Instruments Inc. | |||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-10-27), 10-K (Fecha del informe: 2023-10-29), 10-K (Fecha del informe: 2022-10-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-10-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-10-25), 10-K (Fecha del informe: 2019-10-27).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2024 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ingresos netos
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Beneficio económico
- El beneficio económico ha experimentado una tendencia ascendente desde 2019 hasta 2022, alcanzando un pico en 2022 con 3,922 millones de dólares. Sin embargo, a partir de ese año, se observa una disminución significativa en 2023 a 2,920 millones y en 2024 a 1,886 millones, lo que indica una reducción en la generación de valor económico en los últimos años.
- Ingresos netos
- Los ingresos netos evidencian una tendencia constante a la alza durante todo el período analizado. Desde 14,608 millones en 2019, los ingresos aumentaron de forma progresiva hasta llegar a 27,176 millones en 2024, lo que refleja un crecimiento sostenido en la captura de ventas o prestaciones de servicios, con una tasa de crecimiento positiva en todos los años considerados.
- Ratio de margen de beneficio económico
- El ratio de margen de beneficio económico muestra una tendencia inicial de incremento, pasando de 6.78% en 2019 a un máximo de 15.21% en 2022, signo de una mayor eficiencia en la generación de beneficios económicos respecto a los ingresos. Sin embargo, posteriormente se observa un descenso en 2023 y 2024, alcanzando 11.01% y 6.94%, respectivamente, lo que indica una reducción en la rentabilidad relativa en los últimos años.