Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
Área para los usuarios de pago
Pruébalo gratis
Applied Materials Inc. páginas disponibles de forma gratuita esta semana:
- Cuenta de resultados
- Estado de resultado integral
- Balance general: pasivo y capital contable
- Análisis de ratios de actividad a largo plazo
- Relación precio/ FCFE (P/FCFE)
- Modelo de fijación de precios de activos de capital (CAPM)
- Modelo de descuento de dividendos (DDM)
- Valor actual del flujo de caja libre sobre fondos propios (FCFE)
- Ratio de deuda sobre fondos propios desde 2005
- Relación precio/valor contable (P/BV) desde 2005
Aceptamos:
Beneficio económico
Applied Materials Inc., beneficio económicocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-10-26), 10-K (Fecha del informe: 2024-10-27), 10-K (Fecha del informe: 2023-10-29), 10-K (Fecha del informe: 2022-10-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-10-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-10-25).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2025 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
El análisis de los resultados operativos muestra un crecimiento general en el beneficio neto de explotación después de impuestos, alcanzando su punto máximo en octubre de 2025, a pesar de una fase de estabilización y ligero descenso entre los periodos 2022 y 2024.
- Capital Invertido
- Se observa una tendencia ascendente y constante en el capital invertido, el cual incrementó de 13.090 millones a 20.121 millones de dólares. Este crecimiento sostenido indica una expansión continua de la base de activos operativos durante todo el periodo analizado.
- Costo de Capital
- El costo de capital ha permanecido estable, con fluctuaciones mínimas que oscilan entre el 22,75% y el 23,75%. Esta consistencia sugiere que las condiciones de financiamiento y la percepción de riesgo no han sufrido alteraciones significativas.
- Beneficio Económico
- La generación de valor económico muestra un comportamiento cíclico. Tras un crecimiento pronunciado que alcanzó su pico en 2022 con 3.439 millones de dólares, se produjo una contracción en 2023 y 2024. Esta disminución coincide con un aumento acelerado del capital invertido que superó el ritmo de crecimiento del beneficio operativo. Finalmente, en 2025 se evidencia una recuperación significativa, restableciendo los niveles de beneficio económico a 3.426 millones de dólares.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Applied Materials Inc., NOPATcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-10-26), 10-K (Fecha del informe: 2024-10-27), 10-K (Fecha del informe: 2023-10-29), 10-K (Fecha del informe: 2022-10-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-10-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-10-25).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de la provisión para pérdidas crediticias.
3 Adición de aumento (disminución) en las reservas de garantía.
4 Adición de aumento (disminución) de la reserva de reestructuración.
5 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de patrimonio neto al resultado neto.
6 2025 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
7 2025 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses = Gastos por intereses ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
8 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a la utilidad neta.
9 2025 cálculo
Gasto fiscal (beneficio) de las rentas de inversión = Rentas de inversión, antes de impuestos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
10 Eliminación de los ingresos por inversiones después de impuestos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2020 y 2025.
- Utilidad Neta
- Se observa un incremento constante en la utilidad neta desde 2020 hasta 2024. En 2020, la utilidad neta se registró en 3619 millones de dólares estadounidenses, aumentando a 5888 millones en 2021, 6525 millones en 2022, 6856 millones en 2023 y alcanzando un máximo de 7177 millones en 2024. No obstante, en 2025 se aprecia una ligera disminución, situándose en 6998 millones de dólares estadounidenses. Esta reducción, aunque modesta, interrumpe la tendencia alcista previa.
- Beneficio Neto de Explotación después de Impuestos (NOPAT)
- El NOPAT también muestra una trayectoria ascendente en los primeros años del período analizado. Partiendo de 3885 millones de dólares estadounidenses en 2020, el NOPAT creció a 6175 millones en 2021, 6900 millones en 2022 y 6533 millones en 2023. En 2024, se registra una disminución a 6363 millones de dólares estadounidenses. Sin embargo, en 2025, el NOPAT experimenta un repunte significativo, alcanzando los 8205 millones de dólares estadounidenses, superando los niveles previos y marcando un nuevo máximo.
- Relación entre Utilidad Neta y NOPAT
- En general, la utilidad neta y el NOPAT presentan una correlación positiva. Sin embargo, las variaciones relativas entre ambos indicadores difieren. La disminución en la utilidad neta en 2025 se contrasta con un aumento considerable en el NOPAT, lo que sugiere que factores no operativos, como los gastos por intereses o impuestos, podrían estar influyendo en la utilidad neta final. La divergencia observada en 2024 y 2025 indica un cambio en la estructura de rentabilidad, donde la eficiencia operativa (reflejada en el NOPAT) se fortalece mientras que otros factores impactan en el resultado neto global.
En resumen, la entidad ha experimentado un crecimiento general en su rentabilidad durante el período analizado, aunque con fluctuaciones en los últimos dos años. El NOPAT muestra una mayor resiliencia y un crecimiento más pronunciado en 2025, lo que sugiere una mejora en la eficiencia de las operaciones principales.
Impuestos operativos en efectivo
Applied Materials Inc., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-10-26), 10-K (Fecha del informe: 2024-10-27), 10-K (Fecha del informe: 2023-10-29), 10-K (Fecha del informe: 2022-10-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-10-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-10-25).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en dos conceptos clave a lo largo de un período de seis años.
- Provisión para impuestos sobre la renta
- Se observa un incremento constante en la provisión para impuestos sobre la renta. Partiendo de 547 millones de dólares en 2020, la cifra experimentó un aumento a 883 millones en 2021. En 2022, se produjo un salto considerable hasta los 1074 millones, seguido de una ligera disminución a 860 millones en 2023. Posteriormente, la provisión volvió a crecer significativamente, alcanzando los 975 millones en 2024 y culminando en 2273 millones en 2025. Este patrón sugiere una correlación con el desempeño financiero general, con aumentos sustanciales en los años finales del período analizado.
- Impuestos operativos en efectivo
- Los impuestos operativos en efectivo muestran una trayectoria similar a la provisión para impuestos sobre la renta, aunque con valores absolutos ligeramente inferiores. En 2020, se registraron 530 millones de dólares, aumentando a 868 millones en 2021. En 2022, la cifra ascendió a 920 millones, seguida de un incremento notable a 1215 millones en 2023. El crecimiento continuó en 2024, alcanzando los 1606 millones, y se consolidó con 1095 millones en 2025. La evolución de este concepto refleja, en gran medida, la dinámica observada en la provisión para impuestos sobre la renta, indicando una mayor capacidad de generación de efectivo sujeto a impuestos en los últimos años.
En resumen, ambos indicadores financieros presentan una tendencia general al alza a lo largo del período analizado, con un crecimiento particularmente pronunciado en los dos últimos años. Esta evolución sugiere una mejora en la rentabilidad y la generación de efectivo, lo que a su vez implica un mayor compromiso fiscal.
Capital invertido
Applied Materials Inc., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-10-26), 10-K (Fecha del informe: 2024-10-27), 10-K (Fecha del informe: 2023-10-29), 10-K (Fecha del informe: 2022-10-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-10-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-10-25).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de la provisión para cuentas por cobrar de dudoso cobro.
4 Adición de reservas de garantía.
5 Adición de la reserva de reestructuración.
6 Adición de equivalentes de capital al capital contable.
7 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
8 Sustracción de construcción en curso.
9 Resta de inversiones disponibles para la venta.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y la posición financiera a lo largo del período examinado.
- Deuda y Arrendamientos
- Se observa una tendencia ascendente constante en el total de deuda y arrendamientos reportados. A partir de un valor de 5707 millones de dólares en 2020, la deuda ha aumentado gradualmente hasta alcanzar los 7050 millones de dólares en 2025. Este incremento sugiere una mayor dependencia del financiamiento externo o una estrategia de inversión que requiere un mayor apalancamiento.
- Capital Contable
- El capital contable muestra una trayectoria general de crecimiento, aunque con una ligera disminución en 2022. Comenzando en 10578 millones de dólares en 2020, experimenta un aumento notable hasta 16349 millones de dólares en 2023, continuando su crecimiento hasta 20415 millones de dólares en 2025. La disminución en 2022 podría estar relacionada con factores como la distribución de dividendos, recompra de acciones o pérdidas netas.
- Capital Invertido
- El capital invertido también presenta una tendencia al alza a lo largo del período. Aumenta de 13090 millones de dólares en 2020 a 20121 millones de dólares en 2025. El crecimiento es más pronunciado entre 2022 y 2023, lo que podría indicar inversiones significativas en activos o adquisiciones. La diferencia entre el capital invertido y el capital contable se mantiene relativamente constante, lo que sugiere una gestión equilibrada de la financiación.
En resumen, los datos indican una expansión continua de la estructura de capital, con un aumento tanto de la deuda como del capital propio. El crecimiento del capital invertido sugiere una estrategia de crecimiento activo, mientras que la gestión del capital contable parece ser relativamente estable a pesar de una ligera fluctuación en 2022.
Costo de capital
Applied Materials Inc., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda y pasivos por arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2025-10-26).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda y pasivos por arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda y pasivos por arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-10-27).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda y pasivos por arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda y pasivos por arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-10-29).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda y pasivos por arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda y pasivos por arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-10-30).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda y pasivos por arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda y pasivos por arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-10-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda y pasivos por arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda y pasivos por arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2020-10-25).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda y pasivos por arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Applied Materials Inc., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 26 oct 2025 | 27 oct 2024 | 29 oct 2023 | 30 oct 2022 | 31 oct 2021 | 25 oct 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |||||||
| Beneficio económico1 | |||||||
| Capital invertido2 | |||||||
| Relación de rendimiento | |||||||
| Ratio de diferencial económico3 | |||||||
| Referencia | |||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | |||||||
| Analog Devices Inc. | |||||||
| Broadcom Inc. | |||||||
| Intel Corp. | |||||||
| KLA Corp. | |||||||
| Lam Research Corp. | |||||||
| Micron Technology Inc. | |||||||
| NVIDIA Corp. | |||||||
| Qualcomm Inc. | |||||||
| Texas Instruments Inc. | |||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-10-26), 10-K (Fecha del informe: 2024-10-27), 10-K (Fecha del informe: 2023-10-29), 10-K (Fecha del informe: 2022-10-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-10-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-10-25).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2025 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela un crecimiento sostenido y lineal del capital invertido a lo largo del periodo comprendido entre octubre de 2020 y octubre de 2025, incrementándose desde los 13.090 millones de US$ hasta alcanzar los 20.121 millones de US$.
- Beneficio económico
- Se identifica una trayectoria fluctuante. Se registró un incremento notable entre 2020 y 2022, año en el que se alcanzó el punto máximo de 3.439 millones de US$. Posteriormente, se produjo un periodo de declive durante 2023 y 2024, con un valor mínimo de 1.917 millones de US$, culminando con una recuperación sustancial en 2025 que devolvió la cifra a los 3.426 millones de US$.
- Ratio de diferencial económico
- El comportamiento de este ratio es consistente con la evolución del beneficio económico. El indicador ascendió desde el 6,93% en 2020 hasta un máximo del 23,09% en 2022, evidenciando una mayor eficiencia en la generación de valor sobre el capital empleado. Esta tendencia se revirtió en los dos periodos siguientes, cayendo hasta el 10,13% en 2024, para finalmente recuperarse hasta el 17,03% en 2025.
Ratio de margen de beneficio económico
Applied Materials Inc., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 26 oct 2025 | 27 oct 2024 | 29 oct 2023 | 30 oct 2022 | 31 oct 2021 | 25 oct 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |||||||
| Beneficio económico1 | |||||||
| Ingresos netos | |||||||
| Relación de rendimiento | |||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | |||||||
| Referencia | |||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | |||||||
| Analog Devices Inc. | |||||||
| Broadcom Inc. | |||||||
| Intel Corp. | |||||||
| KLA Corp. | |||||||
| Lam Research Corp. | |||||||
| Micron Technology Inc. | |||||||
| NVIDIA Corp. | |||||||
| Qualcomm Inc. | |||||||
| Texas Instruments Inc. | |||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-10-26), 10-K (Fecha del informe: 2024-10-27), 10-K (Fecha del informe: 2023-10-29), 10-K (Fecha del informe: 2022-10-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-10-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-10-25).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2025 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ingresos netos
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
Se observa un crecimiento sostenido y lineal en los ingresos netos a lo largo del periodo analizado, transitando desde los 17.202 millones de dólares en octubre de 2020 hasta alcanzar los 28.368 millones de dólares en octubre de 2025.
- Beneficio económico
- La tendencia de este indicador es fluctuante. Se registra un incremento acelerado entre 2020 y 2022, alcanzando un máximo de 3.439 millones de dólares. A partir de dicho punto, se produce un descenso sostenido durante los ejercicios de 2023 y 2024, situándose en 1.917 millones de dólares, para finalmente experimentar una recuperación significativa en 2025, cerrando en 3.426 millones de dólares.
- Ratio de margen de beneficio económico
- El margen presenta un comportamiento correlacionado con el beneficio económico. El ratio ascendió desde un 5,28% en 2020 hasta un pico del 13,34% en 2022. Posteriormente, se identifica una contracción en la eficiencia económica, con una reducción del margen hasta el 7,05% en 2024, seguida de un repunte al 12,08% en el periodo final.
El análisis permite deducir que, aunque la capacidad de generación de ingresos ha crecido de manera constante, la rentabilidad económica real ha estado sujeta a variaciones cíclicas, evidenciando una fase de optimización hasta 2022, un periodo de erosión de márgenes entre 2023 y 2024, y una recuperación de la eficiencia operativa en 2025.