Calidad de la información financiera: Periodificaciones agregadas
Las ganancias se pueden descomponer en efectivo y componentes de devengo. Se ha encontrado que el componente de devengo (devengo agregado) tiene menos persistencia que el componente de efectivo y, por lo tanto, (1) las ganancias con un componente de devengo más alto son menos persistentes que las ganancias con un componente de devengo más pequeño, en igualdad de condiciones; y (2) el componente de efectivo de las ganancias debería recibir una ponderación más alta al evaluar el desempeño de la empresa.
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Ratio de periodificación basado en el balance
Applied Materials Inc., cálculo del balance de los periodificaciones agregadas
US$ en millones
| 27 oct 2024 | 29 oct 2023 | 30 oct 2022 | 31 oct 2021 | 25 oct 2020 | 27 oct 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Activos operativos | |||||||
| Activos totales | |||||||
| Menos: Efectivo y equivalentes de efectivo | |||||||
| Menos: Inversiones a corto plazo | |||||||
| Activos operativos | |||||||
| Pasivos de explotación | |||||||
| Pasivo total | |||||||
| Menos: Deuda a corto plazo | |||||||
| Menos: Porción actual de la deuda a largo plazo | |||||||
| Menos: Pasivos por arrendamientos financieros, corrientes | |||||||
| Menos: Deuda a largo plazo, neta de la parte corriente | |||||||
| Pasivos de explotación | |||||||
| Activos operativos netos1 | |||||||
| Periodificaciones agregadas basadas en el balance2 | |||||||
| Ratio financiero | |||||||
| Ratio de periodificación basado en el balance3 | |||||||
| Referencia | |||||||
| Ratio de periodificación basado en el balanceCompetidores4 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | |||||||
| Analog Devices Inc. | |||||||
| Broadcom Inc. | |||||||
| Intel Corp. | |||||||
| KLA Corp. | |||||||
| Lam Research Corp. | |||||||
| Micron Technology Inc. | |||||||
| NVIDIA Corp. | |||||||
| Qualcomm Inc. | |||||||
| Texas Instruments Inc. | |||||||
| Ratio de periodificación basado en el balancesector | |||||||
| Semiconductores y equipos de semiconductores | |||||||
| Ratio de periodificación basado en el balanceindustria | |||||||
| Tecnología de la información | |||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-10-27), 10-K (Fecha del informe: 2023-10-29), 10-K (Fecha del informe: 2022-10-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-10-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-10-25), 10-K (Fecha del informe: 2019-10-27).
1 2024 cálculo
Activos operativos netos = Activos operativos – Pasivos de explotación
= – =
2 2024 cálculo
Periodificaciones agregadas basadas en el balance = Activos operativos netos2024 – Activos operativos netos2023
= – =
3 2024 cálculo
Ratio de periodificación basado en el balance = 100 × Periodificaciones agregadas basadas en el balance ÷ Activos operativos netos medios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Activos operativos netos
- Se observa una trayectoria ascendente constante en los activos operativos netos, pasando de 10288 millones de dólares en 2020 a 15789 millones de dólares en 2024. Este crecimiento indica una expansión en la capacidad operativa y/o una mayor inversión en activos a lo largo del tiempo. La tasa de crecimiento se mantuvo positiva en todos los períodos, aunque con una ligera desaceleración entre 2022 y 2023.
- Periodificaciones agregadas basadas en balances
- Las periodificaciones agregadas basadas en balances experimentaron un aumento considerable entre 2020 y 2022, pasando de 379 millones de dólares a 2830 millones de dólares. Sin embargo, en 2023, se produjo una disminución drástica a 73 millones de dólares, seguida de un repunte a 646 millones de dólares en 2024. Esta volatilidad sugiere cambios significativos en la gestión de ingresos y gastos diferidos, o en la valoración de activos y pasivos.
- Ratio de devengo basado en el balance
- El ratio de devengo basado en el balance mostró un incremento notable entre 2020 y 2022, pasando del 3.75% al 20.73%. Este aumento indica una mayor correlación entre los ingresos reportados y los cambios en los activos y pasivos relacionados. No obstante, en 2023, el ratio experimentó una caída abrupta al 0.48%, lo que sugiere una desconexión temporal entre los ingresos y los cambios en el balance. En 2024, se observa una recuperación parcial, alcanzando el 4.18%, aunque aún por debajo de los niveles de 2022.
En resumen, los datos indican un crecimiento constante en los activos operativos netos, acompañado de una volatilidad significativa en las periodificaciones y el ratio de devengo. La marcada disminución en el ratio de devengo en 2023 merece una investigación más profunda para comprender las causas subyacentes y su impacto en la calidad de los ingresos.
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo
Applied Materials Inc., cálculo del estado de flujos de efectivo de los devengos agregados
US$ en millones
| 27 oct 2024 | 29 oct 2023 | 30 oct 2022 | 31 oct 2021 | 25 oct 2020 | 27 oct 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Utilidad neta | |||||||
| Menos: Efectivo proporcionado por las actividades operativas | |||||||
| Menos: Efectivo utilizado en actividades de inversión | |||||||
| Valores devengados agregados basados en el estado de flujos de efectivo | |||||||
| Ratio financiero | |||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo1 | |||||||
| Referencia | |||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivoCompetidores2 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | |||||||
| Analog Devices Inc. | |||||||
| Broadcom Inc. | |||||||
| Intel Corp. | |||||||
| KLA Corp. | |||||||
| Lam Research Corp. | |||||||
| Micron Technology Inc. | |||||||
| NVIDIA Corp. | |||||||
| Qualcomm Inc. | |||||||
| Texas Instruments Inc. | |||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivosector | |||||||
| Semiconductores y equipos de semiconductores | |||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivoindustria | |||||||
| Tecnología de la información | |||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-10-27), 10-K (Fecha del informe: 2023-10-29), 10-K (Fecha del informe: 2022-10-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-10-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-10-25), 10-K (Fecha del informe: 2019-10-27).
1 2024 cálculo
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo = 100 × Valores devengados agregados basados en el estado de flujos de efectivo ÷ Activos operativos netos medios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Activos operativos netos
- Se observa una trayectoria ascendente constante en los activos operativos netos, pasando de 10288 millones de dólares en 2020 a 15789 millones de dólares en 2024. Este crecimiento indica una expansión en la capacidad operativa y/o una mayor inversión en activos a lo largo del tiempo. La tasa de crecimiento se mantuvo positiva en todos los períodos, aunque se aprecia una desaceleración en el incremento entre 2022 y 2023.
- Periodificaciones agregadas basadas en el estado de flujos de efectivo
- Las periodificaciones agregadas muestran una volatilidad considerable. Se registra un valor negativo de -55 millones de dólares en 2020, seguido de un aumento significativo a 1662 millones de dólares en 2021 y un pico de 2483 millones de dólares en 2022. Posteriormente, se observa una disminución a -309 millones de dólares en 2023 y un repunte a 827 millones de dólares en 2024. Esta fluctuación sugiere variaciones importantes en la gestión del capital de trabajo y en la sincronización entre los ingresos y los flujos de efectivo.
- Ratio de devengos basado en el estado de flujos de efectivo
- El ratio de devengos presenta una marcada variabilidad. Inicialmente negativo (-0.54%) en 2020, experimenta un aumento sustancial en 2021 (14.75%) y 2022 (18.18%), lo que indica una mayor proporción de ingresos y gastos reconocidos en el estado de resultados que no se reflejan inmediatamente en el flujo de efectivo. En 2023, el ratio se vuelve negativo (-2.05%), sugiriendo una inversión de esta tendencia. Finalmente, en 2024, se observa una recuperación parcial a 5.35%. La volatilidad de este ratio podría indicar cambios en las políticas contables, en la naturaleza de las transacciones o en la eficiencia de la gestión del ciclo de conversión de efectivo.
En resumen, los datos sugieren una empresa en crecimiento en términos de activos operativos, con una gestión de flujos de efectivo y reconocimiento de ingresos que presenta fluctuaciones significativas a lo largo del período analizado.