Calidad de los informes financieros: Acumulaciones agregadas
Las ganancias se pueden descomponer en efectivo y componentes de acumulación. Se ha comprobado que el componente de devengo (devengo agregado) tiene menos persistencia que el componente de efectivo y, por lo tanto, 1) los ingresos con un componente de devengo más alto son menos persistentes que los ingresos con un componente de devengo más pequeño, todo lo demás es igual; y (2) el componente de efectivo de las ganancias debe recibir una ponderación más alta evaluando el desempeño de la empresa.
Ratio de devengo basado en el balance
Applied Materials Inc., cálculo del balance de los devengos agregados
US$ en millones
| 31 oct. 2021 | 25 oct. 2020 | 27 oct. 2019 | 28 oct. 2018 | 29 oct. 2017 | 30 oct. 2016 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Activos operativos | |||||||
| Activos totales | 25,825) | 22,353) | 19,024) | 17,773) | 19,419) | 14,588) | |
| Menos: Efectivo y equivalentes de efectivo | 4,995) | 5,351) | 3,129) | 3,440) | 5,010) | 3,406) | |
| Menos: Inversiones a corto plazo | 464) | 387) | 489) | 590) | 2,266) | 343) | |
| Activos operativos | 20,366) | 16,615) | 15,406) | 13,743) | 12,143) | 10,839) | |
| Pasivos operativos | |||||||
| Pasivos totales | 13,578) | 11,775) | 10,810) | 10,934) | 10,070) | 7,371) | |
| Menos: Parte actual de la deuda a largo plazo | —) | —) | 600) | —) | —) | 200) | |
| Menos: Deuda a largo plazo, neta de la parte actual | 5,452) | 5,448) | 4,713) | 5,309) | 5,304) | 3,143) | |
| Pasivos operativos | 8,126) | 6,327) | 5,497) | 5,625) | 4,766) | 4,028) | |
| Activos operativos netos1 | 12,240) | 10,288) | 9,909) | 8,118) | 7,377) | 6,811) | |
| Acumulaciones agregadas basadas en balances2 | 1,952) | 379) | 1,791) | 741) | 566) | —) | |
| Ratio financiero | |||||||
| Ratio de devengo basado en el balance3 | 17.33% | 3.75% | 19.87% | 9.56% | 7.98% | — | |
| Referencia | |||||||
| Ratio de devengo basado en el balanceCompetidores4 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | 8.05% | 72.69% | 28.39% | 49.43% | — | — | |
| Analog Devices Inc. | 90.70% | -2.85% | 0.29% | -2.75% | — | — | |
| Broadcom Inc. | -8.72% | 8.42% | 27.77% | 29.77% | -9.33% | — | |
| First Solar Inc. | 7.60% | 17.40% | 8.33% | 22.31% | — | — | |
| Intel Corp. | 11.61% | 0.01% | 4.20% | 8.12% | — | — | |
| KLA Corp. | 3.62% | -4.49% | 126.76% | -23.68% | — | — | |
| Lam Research Corp. | 21.20% | 12.45% | -6.77% | 10.60% | — | — | |
| Micron Technology Inc. | 11.51% | 7.56% | 11.13% | 20.96% | — | — | |
| NVIDIA Corp. | 115.40% | -16.93% | 49.27% | 28.14% | — | — | |
| ON Semiconductor Corp. | 6.18% | -1.23% | 21.07% | 1.79% | — | — | |
| Qualcomm Inc. | 22.56% | 20.94% | 48.90% | -98.54% | — | — | |
| Texas Instruments Inc. | 18.48% | 1.00% | -5.28% | -1.17% | — | — | |
| Ratio de devengo basado en el balancesector | |||||||
| Semiconductores y equipos semiconductores | 19.35% | 4.61% | 13.57% | 7.28% | 200.00% | — | |
| Ratio de devengo basado en el balanceindustria | |||||||
| Tecnología de la información | 21.39% | 2.09% | 6.22% | -3.00% | 200.00% | — | |
Basado en informes: 10-K (fecha de reporte: 2021-10-31), 10-K (fecha de reporte: 2020-10-25), 10-K (fecha de reporte: 2019-10-27), 10-K (fecha de reporte: 2018-10-28), 10-K (fecha de reporte: 2017-10-29), 10-K (fecha de reporte: 2016-10-30).
1 2021 cálculo
Activos operativos netos = Activos operativos – Pasivos operativos
= 20,366 – 8,126 = 12,240
2 2021 cálculo
Acumulaciones agregadas basadas en balances = Activos operativos netos2021 – Activos operativos netos2020
= 12,240 – 10,288 = 1,952
3 2021 cálculo
Ratio de devengo basado en el balance = 100 × Acumulaciones agregadas basadas en balances ÷ Activos operativos netos promedio
= 100 × 1,952 ÷ [(12,240 + 10,288) ÷ 2] = 17.33%
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
| Ratio financiero | Descripción | La empresa |
|---|---|---|
| Ratio de devengo basado en el balance | La relación se encuentra dividiendo los devengos agregados basados en el balance por los activos operativos netos promedio. | Utilizando el índice de acumulación basado en el balance, Applied Materials Inc. deterioró la calidad de las ganancias de 2020 a 2021. |
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo
Applied Materials Inc., cálculo del estado de flujo de efectivo de los devengos agregados
US$ en millones
| 31 oct. 2021 | 25 oct. 2020 | 27 oct. 2019 | 28 oct. 2018 | 29 oct. 2017 | 30 oct. 2016 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ingresos netos | 5,888) | 3,619) | 2,706) | 3,313) | 3,434) | 1,721) | |
| Menos: Efectivo proporcionado por las actividades operativas | 5,442) | 3,804) | 3,247) | 3,787) | 3,609) | 2,466) | |
| Menos: Efectivo (utilizado en) proporcionado por las actividades de inversión | (1,216) | (130) | (443) | 571) | (2,526) | (425) | |
| Acumulaciones agregadas basadas en el estado de flujo de efectivo | 1,662) | (55) | (98) | (1,045) | 2,351) | (320) | |
| Ratio financiero | |||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo1 | 14.75% | -0.54% | -1.09% | -13.49% | 33.14% | — | |
| Referencia | |||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivoCompetidores2 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | 8.10% | 83.38% | -0.19% | 43.37% | — | — | |
| Analog Devices Inc. | -11.85% | -3.72% | -3.61% | -3.78% | — | — | |
| Broadcom Inc. | -12.34% | 3.65% | 18.25% | 23.21% | -13.51% | — | |
| First Solar Inc. | 7.84% | 13.21% | 2.24% | 40.95% | — | — | |
| Intel Corp. | 15.15% | 6.75% | 2.52% | 3.32% | — | — | |
| KLA Corp. | 9.27% | -7.11% | 45.10% | -64.79% | — | — | |
| Lam Research Corp. | 5.16% | 9.16% | 16.67% | -78.67% | — | — | |
| Micron Technology Inc. | 10.01% | 5.45% | 9.74% | 17.59% | — | — | |
| NVIDIA Corp. | 233.25% | -225.09% | 143.36% | -83.66% | — | — | |
| ON Semiconductor Corp. | 2.32% | -3.27% | 18.80% | -2.02% | — | — | |
| Qualcomm Inc. | 15.61% | 48.48% | -30.37% | -127.94% | — | — | |
| Texas Instruments Inc. | 29.95% | 4.03% | 3.01% | -15.48% | — | — | |
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivosector | |||||||
| Semiconductores y equipos semiconductores | 12.14% | 3.64% | 8.12% | -2.12% | -6.84% | — | |
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivoindustria | |||||||
| Tecnología de la información | 11.16% | -5.37% | -10.09% | -17.18% | 23.73% | — | |
Basado en informes: 10-K (fecha de reporte: 2021-10-31), 10-K (fecha de reporte: 2020-10-25), 10-K (fecha de reporte: 2019-10-27), 10-K (fecha de reporte: 2018-10-28), 10-K (fecha de reporte: 2017-10-29), 10-K (fecha de reporte: 2016-10-30).
1 2021 cálculo
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo = 100 × Acumulaciones agregadas basadas en el estado de flujo de efectivo ÷ Activos operativos netos promedio
= 100 × 1,662 ÷ [(12,240 + 10,288) ÷ 2] = 14.75%
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
| Ratio financiero | Descripción | La empresa |
|---|---|---|
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo | La relación se encuentra dividiendo los devengos agregados basados en el estado de flujo de efectivo por los activos operativos netos promedio. | Utilizando el índice de acumulación basado en el estado de flujo de efectivo, Applied Materials Inc. deterioró la calidad de las ganancias de 2020 a 2021. |