Análisis de DuPont: Desagregación de ROE, ROAy ratio de margen de beneficio neto
Datos trimestrales
La descomposición ROE implica expresar la utilidad neta dividida por el patrimonio neto como el producto de las proporciones de componentes.
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Desagregación de ROE en dos componentes
Texas Instruments Inc., descomposición de ROE (datos trimestrales)
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- Observaciones sobre el ratio de rentabilidad sobre activos (ROA)
- - El ROA presenta una tendencia general decreciente desde un pico cercano a 34.69% en el tercer trimestre de 2021 hacia niveles inferiores en 2024, alcanzando aproximadamente 14.44% al cierre de septiembre de 2024.
- - Esta reducción indica una disminución en la eficiencia en la generación de beneficios con respecto a los activos totales de la compañía en los últimos años.
- Observaciones sobre el ratio de apalancamiento financiero
- - El ratio de apalancamiento muestra una ligera tendencia al incremento a partir de mínimos cercanos a 1.75 en el tercer trimestre de 2021, llegando a aproximadamente 2.13 en el primer trimestre de 2025.
- - Esto sugiere un incremento en la utilización de deuda o financiamiento externo en la estructura de capital, aunque los niveles permanecen en rangos moderados.
- Observaciones sobre el ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE)
- - El ROE mantiene una tendencia decreciente desde niveles alrededor del 61% en 2021 hasta aproximadamente 28.39% en el tercer trimestre de 2024.
- - La disminución del ROE refleja una menor rentabilidad para los accionistas en relación con el capital invertido en los últimos años, lo cual puede estar asociado a cambios en la rentabilidad neta o en la estructura de capital.
- Puntos complementarios
- - La relación ROA y el ROE muestran comportamientos similares con una tendencia descendente, evidenciando un escenario donde, aunque la compañía ha mantenido ratios de apalancamiento relativamente estables, su capacidad de rentabilidad en relación a activos y capital ha menguado con el tiempo.
- - La gestión de activos y la eficiencia en la generación de beneficios parecen haberse visto afectadas en el período, posiblemente requiriendo un análisis adicional para determinar las causas específicas de estas tendencias.
Desagregación de ROE en tres componentes
Texas Instruments Inc., descomposición de ROE (datos trimestrales)
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2025-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2025-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2024-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-31).
- Ratio de margen de beneficio neto
- Desde el tercer trimestre de 2020 se observa una tendencia de crecimiento en el margen de beneficio neto, alcanzando un pico de aproximadamente 44.21% en el tercer trimestre de 2021. Posteriormente, se inicia una tendencia decreciente que continúa de manera constante, descendiendo hasta alrededor del 30.23% en el primer trimestre de 2025. Esto sugiere una disminución en la rentabilidad neta sobre las ventas en el periodo analizado, la cual puede estar relacionada con cambios en los costos, la competencia, o en la estructura de gastos.
- Ratio de rotación de activos
- El ratio de rotación de activos muestra un comportamiento de descenso sostenido a partir del primer trimestre de 2020, cuando alcanzó un valor cercano a 0.75, hasta aproximadamente 0.44 en el primer trimestre de 2024. Este patrón indica una menor eficiencia en la utilización de los activos para generar ventas con el paso del tiempo, lo cual puede reflejar una reducción en la actividad operativa o en la eficiencia de los activos existentes.
- Ratio de apalancamiento financiero
- El ratio de apalancamiento mantiene una tendencia de moderado aumento a lo largo del periodo, comenzando en valores cercanos a 2.23 en 2020 y alcanzando alrededor de 2.13 en el primer trimestre de 2025. Este comportamiento indica una ligera inclinación hacia mayores niveles de endeudamiento en relación con el capital propio, lo cual puede tener implicaciones en la estructura financiera y en el riesgo de la compañía. Sin embargo, la variación es relativamente estable, sin cambios drásticos durante el período.
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE)
- El ROE presenta una tendencia de declive progresivo desde cifras cercanas a 61% en 2020 hacia valores de aproximadamente 28-30% en 2024 y 2025. Aunque se mantiene en niveles positivos, la reducción sostenida señala una disminución en la rentabilidad derivada del uso del capital de los accionistas. Esto puede reflejar tanto una menor eficiencia en la generación de beneficios como un posible aumento en el capital invertido, o cambios en la estructura de costos y márgenes.
Desagregación de ROE en cinco componentes
Texas Instruments Inc., descomposición de ROE (datos trimestrales)
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2025-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2025-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2024-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-31).
- Ratios de carga tributaria y de intereses
- Los ratios de carga tributaria y de intereses muestran una tendencia estable en los periodos más recientes, manteniendo valores cercanos a 0.87 y 0.98 respectivamente. La carga tributaria presenta un ligero incremento en los últimos trimestres, alcanzando aproximadamente 0.89, mientras que la carga de intereses disminuye ligeramente en los últimos períodos, llegando a 0.91. Esto indica una estabilidad relativa en las obligaciones impositivas y de financiamiento, con una ligera variabilidad en los porcentajes en los períodos más actuales.
- Ratio de margen EBIT
- El margen EBIT presenta una tendencia decreciente desde niveles máximos cercanos a 52.16% en los últimos meses de 2021, reduciéndose gradualmente hasta aproximadamente 37.12% en los períodos finales de 2024. Aunque aún se mantiene en niveles positivos, la tendencia sugiere una reducción en la rentabilidad operativa relativa sobre las ventas, lo cual podría implicar mayores costos operativos o presiones en los márgenes de beneficio.
- Ratio de rotación de activos
- El ratio de rotación de activos revela una disminución constante en el uso eficiente de los activos para generar ventas. Desde valores cercanos a 0.79 en mediados de 2020, cae progresivamente hasta aproximadamente 0.44 en 2024. La tendencia refleja una menor eficiencia en la utilización de los activos para la generación de ingresos, lo cual podría asociarse a una estrategia de inversión en activos o cambios en la estructura operacional de la empresa.
- Ratio de apalancamiento financiero
- Este ratio se mantiene en niveles relativamente altos, fluctuando entre 1.85 y 2.13 en los períodos considerados. La estabilización en estos valores en los últimos años indica una estructura de capital que favorece el financiamiento mediante deuda, con un leve incremento que sugiere una posible intensificación del apalancamiento. La variabilidad se mantiene dentro de un rango moderado, reflejando un uso controlado del endeudamiento para sostener las operaciones.
- Rendimiento sobre el capital contable (ROE)
- El ROE muestra una tendencia sostenidamente decreciente desde niveles superiores al 60% en 2020 hasta cerca del 28-30% en 2024. La reducción en este ratio indica una disminución en la rentabilidad que obtienen los accionistas sobre su inversión, en línea con la caída en márgenes operativos y la eficiencia en el uso de los activos. Aunque permanece en niveles positivos, la tendencia sugiera una erosión en la rentabilidad relativa retornada a los accionistas en los últimos años.
Desagregación de ROA en dos componentes
Texas Instruments Inc., descomposición de ROA (datos trimestrales)
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2025-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2025-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2024-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-31).
- Ratio de margen de beneficio neto
- Desde el tercer trimestre de 2020, el ratio de margen de beneficio neto muestra una tendencia general de incremento, alcanzando un máximo en el cuarto trimestre de 2021 con un 44.21%. Sin embargo, a partir de ese punto, se observa una tendencia decreciente sostenida hasta proyectar valores cercanos al 30% para fines de 2024 y 2025. Esto indica una mejora en la rentabilidad neta en el período intermedio, seguida por una disminución progresiva en la rentabilidad en los trimestres más recientes.
- Ratio de rotación de activos
- Este ratio presenta un comportamiento de tendencia decreciente a partir del primer trimestre de 2021. Inicialmente, en 2020, los valores oscilan alrededor de 0.75 a 0.76, alcanzando picos en 0.81. A partir de 2021, la rotación de activos comienza a disminuir de manera constante, llegando a valores cercanos a 0.44 en 2024, lo que sugiere una reducción en la eficiencia en el uso de los activos para generar ventas o ingresos.
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA)
- El ROA sigue una tendencia decreciente desde aproximadamente el segundo trimestre de 2020. En ese período, se registra un valor cercano al 28.91%, alcanzando un pico en un 34.69% en el tercer trimestre de 2021. Después de ese punto, el ROA presenta una caída constante, situándose en torno al 14% en los últimos trimestres de 2024, indicando una reducción en la eficiencia de la empresa para generar utilidad en relación a sus activos totales. Además, en los trimestres recientes, los valores muestran estabilidad en torno al 14%, reflejando una posible estabilización en la rentabilidad relativa a los activos.
Desagregación de ROA en cuatro componentes
Texas Instruments Inc., descomposición de ROA (datos trimestrales)
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2025-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2025-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2024-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-31).
- Ratio de carga tributaria
- El ratio de carga tributaria muestra una tendencia estable en los períodos más recientes, fluctuando aproximadamente entre 0.86 y 0.88 desde el tercer trimestre de 2020. Se observa una ligera tendencia hacia un aumento en los últimos trimestres, alcanzando 0.89 en el cuarto trimestre de 2024, indicando un incremento marginal en la proporción de carga tributaria en relación a la referencia fiscal total. Antes de 2020, no hay datos disponibles para realizar comparaciones con períodos anteriores.
- Ratio de carga de intereses
- Este ratio presenta una tendencia decreciente a lo largo de los trimestres, comenzando en 0.97 en los primeros reportes y descendiendo paulatinamente hasta alcanzar 0.91 en el último período reportado. La disminución continua sugiere una reducción en la carga financiera derivada de intereses, lo cual podría reflejar una disminución en la deuda o una reducción en las tasas de interés aplicadas.
- Ratio de margen EBIT
- El margen EBIT muestra una tendencia positiva desde 42.92% en el tercer trimestre de 2020 hasta un pico de 52.16% en el primer trimestre de 2022. Posteriormente, se observa una tendencia decreciente, llegando a un nivel aproximado de 37.11% en el primer trimestre de 2025. La variación indica una mejora en la rentabilidad operacional hasta 2022, seguida de una contracción en los márgenes, lo que puede reflejar presiones sobre los costos o cambios en la eficiencia operacional.
- Ratio de rotación de activos
- Este ratio presenta una tendencia decreciente significativa, comenzando en 0.75 en el tercer trimestre de 2020 y descendiendo hasta 0.44 en los últimos períodos reportados. La reducción indica una menor eficiencia en la utilización de los activos para generar ventas, lo que podría estar asociado a cambios en la estructura de activos o en la estrategia operativa.
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA)
- El ROA exhibe una tendencia decreciente consistente desde 28.91% en el tercer trimestre de 2020 hasta aproximadamente 14.43% en el primer trimestre de 2025. La disminución refleja una cada vez menor rentabilidad en relación a los activos utilizados, sugiriendo menor eficiencia en la generación de beneficios en proporción al total de activos en uso en los últimos períodos.
Desagregación del ratio de margen de beneficio neto
Texas Instruments Inc., descomposición del ratio de margen de beneficio neto (datos trimestrales)
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2025-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2025-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2024-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-31).
- Ratio de carga tributaria
- Desde el cuarto trimestre de 2020, se observa una tendencia estable en el ratio de carga tributaria, manteniéndose en torno a 0.87 y 0.88 en los periodos posteriores, con un ligero incremento hacia finales de 2024 alcanzando 0.89. Esto indica una relativa estabilidad en la proporción de impuestos respecto a los beneficios antes de impuestos, con una tendencia marginal al alza en los últimos periodos, aunque sin cambios significativos en la estructura fiscal.
- Ratio de carga de intereses
- Este ratio muestra una tendencia decreciente desde niveles cercanos a 0.98 en 2020, descendiendo progresivamente en los periodos posteriores hasta situarse en aproximadamente 0.91-0.92 hacia finales de 2024. La reducción gradual refleja una menor proporción de intereses en relación con los beneficios, lo cual puede indicar una disminución en la carga financiera por intereses o una mayor eficiencia en el manejo de la deuda, aunque no se ha presentado una disminución abrupta.
- Ratio de margen EBIT
- El margen EBIT ha experimentado una tendencia alcista desde aproximadamente 42.92% a finales de 2020 hasta alcanzar un máximo cercano a 52.16% en el tercer trimestre de 2021. Posteriormente, se observa una tendencia descendente, disminuyendo gradualmente hasta valores cercanos a 37.11% en el primer trimestre de 2025. Este comportamiento sugiere periodos iniciales de consolidación de rentabilidad operacional, seguidos por una reducción en la eficiencia del margen en los trimestres más recientes, reflejando posiblemente presiones competitivas o aumentos en costos operativos.
- Ratio de margen de beneficio neto
- Este ratio muestra una tendencia similar a la del margen EBIT, comenzando en torno a 38.69% en 2020 y alcanzando picos cercanos a 44.21% en 2021. A partir de ese punto, se evidencia una disminución progresiva, llegando a aproximadamente 30.23% en los últimos periodos, lo que refleja una reducción en la rentabilidad neta. La caída en este ratio indica que, pese a mantenimientos de rentabilidad operativa, la rentabilidad después de impuestos y cargos financieros se ha visto afectada, posiblemente por mayores costos financieros o fiscales, o por una menor eficiencia en la gestión de costos.