Análisis de DuPont: Desagregación de ROE, ROAy ratio de margen de beneficio neto
La descomposición ROE implica expresar la utilidad neta dividida por el patrimonio neto como el producto de las proporciones de componentes.
Desagregación de ROE en dos componentes
Applied Materials Inc., descomposición de ROE
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-10-26), 10-K (Fecha del informe: 2024-10-27), 10-K (Fecha del informe: 2023-10-29), 10-K (Fecha del informe: 2022-10-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-10-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-10-25).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la rentabilidad y el apalancamiento a lo largo del período examinado.
- Rentabilidad sobre Activos (ROA)
- El ROA experimentó un incremento constante entre 2020 y 2022, pasando del 16.19% al 24.41%. Posteriormente, se observó una ligera disminución en 2023 (22.31%) y 2024 (20.86%), continuando esta tendencia decreciente en 2025, alcanzando el 19.28%. Esta trayectoria sugiere una eficiencia decreciente en la utilización de los activos para generar beneficios.
- Apalancamiento Financiero
- El ratio de apalancamiento financiero se mantuvo relativamente estable entre 2020 y 2022, fluctuando alrededor de 2.1. A partir de 2023, se aprecia una reducción progresiva, descendiendo a 1.88, 1.81 y finalmente 1.78 en 2025. Esta disminución indica una menor dependencia de la financiación mediante deuda, lo que podría interpretarse como una reducción del riesgo financiero.
- Rendimiento sobre el Capital Contable (ROE)
- El ROE mostró un fuerte crecimiento entre 2020 y 2022, aumentando desde el 34.21% hasta el 53.51%. Al igual que el ROA, el ROE experimentó una disminución en los años siguientes, situándose en el 41.94% en 2023, 37.77% en 2024 y 34.28% en 2025. Esta tendencia a la baja, paralela a la del ROA, sugiere que la rentabilidad generada para los accionistas también se está reduciendo.
En resumen, los datos indican una fase inicial de mejora en la rentabilidad, seguida de un período de declive tanto en el ROA como en el ROE. Simultáneamente, se observa una reducción en el apalancamiento financiero, lo que podría indicar una estrategia de gestión de riesgos más conservadora.
Desagregación de ROE en tres componentes
Applied Materials Inc., descomposición de ROE
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-10-26), 10-K (Fecha del informe: 2024-10-27), 10-K (Fecha del informe: 2023-10-29), 10-K (Fecha del informe: 2022-10-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-10-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-10-25).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave de rendimiento. El ratio de margen de beneficio neto muestra una trayectoria ascendente desde 2020 hasta 2024, alcanzando un máximo en este último año. No obstante, se observa una ligera disminución en 2025.
- Ratio de margen de beneficio neto
- Este ratio experimentó un crecimiento constante durante el período 2020-2024, indicando una mejora en la rentabilidad después de impuestos. La leve reducción en 2025 sugiere una posible estabilización o un ligero deterioro en la eficiencia operativa.
En cuanto al ratio de rotación de activos, se aprecia un incremento entre 2020 y 2022, seguido de una disminución gradual en los años posteriores. Este comportamiento podría indicar una menor eficiencia en la utilización de los activos para generar ingresos.
- Ratio de rotación de activos
- El aumento inicial en la rotación de activos sugiere una mejor gestión de los activos. Sin embargo, la tendencia a la baja a partir de 2022 podría indicar una acumulación de activos no productivos o una disminución en las ventas en relación con los activos totales.
El ratio de apalancamiento financiero presenta una ligera tendencia a la baja a lo largo del período analizado. Esto sugiere una reducción en la dependencia de la financiación mediante deuda.
- Ratio de apalancamiento financiero
- La disminución constante del ratio de apalancamiento financiero indica una gestión prudente de la deuda y una mejora en la estructura de capital. Esto podría interpretarse como una reducción del riesgo financiero.
El ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) experimentó un crecimiento notable entre 2020 y 2022, seguido de una disminución en los años siguientes. Esta evolución refleja la rentabilidad de las inversiones realizadas con el capital de los accionistas.
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE)
- El ROE alcanzó su punto máximo en 2022, lo que indica una alta eficiencia en la generación de beneficios a partir del capital contable. La posterior disminución sugiere una menor rentabilidad de las inversiones o una reducción en el capital contable.
Desagregación de ROE en cinco componentes
Applied Materials Inc., descomposición de ROE
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-10-26), 10-K (Fecha del informe: 2024-10-27), 10-K (Fecha del informe: 2023-10-29), 10-K (Fecha del informe: 2022-10-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-10-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-10-25).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Ratio de carga tributaria
- Se observa una relativa estabilidad en el ratio de carga tributaria entre 2020 y 2023, fluctuando entre el 86% y el 89%. No obstante, se aprecia una disminución notable en 2025, alcanzando el 75%, lo que sugiere una reducción en la proporción de beneficios sujetos a impuestos.
- Ratio de carga de intereses
- El ratio de carga de intereses se mantiene consistentemente alto, en torno al 97%, durante todo el período analizado, indicando una sólida capacidad para cubrir los gastos por intereses con los beneficios operativos.
- Ratio de margen EBIT
- El ratio de margen EBIT muestra una tendencia ascendente general. Se registra un incremento desde el 25.61% en 2020 hasta alcanzar un máximo del 33.63% en 2025, con fluctuaciones menores en los años intermedios. Este aumento sugiere una mejora en la rentabilidad operativa.
- Ratio de rotación de activos
- El ratio de rotación de activos experimenta un aumento inicial, pasando del 0.77 en 2020 al 0.96 en 2022. Posteriormente, se observa una disminución gradual, regresando a niveles cercanos a los de 2020 (0.78 en 2025). Esto podría indicar una menor eficiencia en la utilización de los activos para generar ingresos en los últimos años.
- Ratio de apalancamiento financiero
- El ratio de apalancamiento financiero presenta una ligera tendencia a la baja. Disminuye desde 2.11 en 2020 y 2021 hasta 1.78 en 2025, lo que implica una reducción en la proporción de deuda en relación con el capital propio.
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE)
- El ROE experimenta un crecimiento significativo entre 2020 y 2022, pasando del 34.21% al 53.51%. Posteriormente, se observa una disminución gradual, situándose en el 34.28% en 2025. Esta evolución sugiere una fluctuación en la rentabilidad de la inversión para los accionistas, con un rendimiento elevado inicialmente seguido de una estabilización y ligera disminución.
En resumen, los datos indican una mejora en la rentabilidad operativa, una gestión estable de la carga de intereses y una reducción gradual del apalancamiento financiero. Sin embargo, la rotación de activos muestra una tendencia a la baja, y el ROE, aunque inicialmente alto, se estabiliza y disminuye ligeramente en los últimos períodos.
Desagregación de ROA en dos componentes
Applied Materials Inc., descomposición de ROA
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-10-26), 10-K (Fecha del informe: 2024-10-27), 10-K (Fecha del informe: 2023-10-29), 10-K (Fecha del informe: 2022-10-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-10-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-10-25).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la rentabilidad y eficiencia operativa a lo largo del período examinado.
- Margen de Beneficio Neto
- El margen de beneficio neto experimentó un incremento constante desde el 21.04% en 2020 hasta alcanzar un máximo del 26.41% en 2024. Posteriormente, se observó una ligera disminución en 2025, situándose en el 24.67%. En general, la tendencia indica una mejora en la capacidad de generar beneficios a partir de las ventas, aunque con una estabilización reciente.
- Ratio de Rotación de Activos
- El ratio de rotación de activos mostró una mejora inicial, pasando de 0.77 en 2020 a 0.96 en 2022. Sin embargo, a partir de 2022, se aprecia una tendencia a la baja, descendiendo a 0.78 en 2025. Esto sugiere una disminución en la eficiencia con la que los activos se utilizan para generar ingresos, posiblemente indicando una acumulación de activos o una reducción en las ventas en relación con el nivel de activos.
- Rentabilidad sobre Activos (ROA)
- El ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) siguió una trayectoria ascendente desde el 16.19% en 2020 hasta el 24.41% en 2022, reflejando una mayor eficiencia en la generación de beneficios a partir de los activos totales. A partir de 2022, el ROA experimentó una disminución gradual, alcanzando el 19.28% en 2025. Esta disminución coincide con la tendencia observada en el ratio de rotación de activos, lo que sugiere que la reducción en la eficiencia operativa está afectando la rentabilidad general.
En resumen, la entidad demostró una mejora en la rentabilidad neta hasta 2024, pero la eficiencia en el uso de los activos ha disminuido en los últimos años, lo que ha impactado negativamente en la rentabilidad sobre los activos. Se recomienda un análisis más profundo de las causas subyacentes a la disminución en la rotación de activos para identificar áreas de mejora.
Desagregación de ROA en cuatro componentes
Applied Materials Inc., descomposición de ROA
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-10-26), 10-K (Fecha del informe: 2024-10-27), 10-K (Fecha del informe: 2023-10-29), 10-K (Fecha del informe: 2022-10-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-10-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-10-25).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Ratio de Carga Tributaria
- El ratio de carga tributaria se mantuvo relativamente estable entre 2020 y 2023, fluctuando entre el 86% y el 89%. No obstante, se observa una disminución notable a 2025, alcanzando el 75%. Esta reducción sugiere una posible optimización de la planificación fiscal o cambios en la legislación tributaria.
- Ratio de Carga de Intereses
- El ratio de carga de intereses demostró una alta consistencia a lo largo de los seis años, manteniéndose cercano al 97%. Esta estabilidad indica una gestión eficiente de la deuda y una capacidad constante para cubrir los gastos financieros.
- Ratio de Margen EBIT
- El ratio de margen EBIT experimentó un crecimiento constante desde 2020 hasta 2025. Se observó un incremento del 25.61% en 2020 al 33.63% en 2025. Este aumento indica una mejora en la rentabilidad operativa, posiblemente debido a un mayor control de costos, un aumento en los precios de venta o una combinación de ambos.
- Ratio de Rotación de Activos
- El ratio de rotación de activos mostró una tendencia al alza entre 2020 y 2022, pasando del 0.77 al 0.96. Sin embargo, a partir de 2022, se observa una disminución gradual, regresando a niveles similares a los de 2020 (0.78 en 2025). Esta evolución podría indicar una menor eficiencia en la utilización de los activos para generar ingresos.
- Ratio de Rentabilidad sobre Activos (ROA)
- El ROA siguió una trayectoria similar al margen EBIT, con un aumento desde el 16.19% en 2020 hasta el 24.41% en 2022. A partir de 2022, se aprecia una disminución constante, llegando al 19.28% en 2025. Esta reducción, aunque gradual, sugiere una menor capacidad para generar beneficios a partir de los activos totales, posiblemente relacionada con la disminución en la rotación de activos.
En resumen, la entidad ha experimentado una mejora en su rentabilidad operativa, reflejada en el aumento del margen EBIT. Sin embargo, la disminución en la rotación de activos y el consecuente impacto en el ROA sugieren la necesidad de evaluar la eficiencia en la gestión de activos. La reducción del ratio de carga tributaria en el último período analizado podría indicar una estrategia fiscal favorable.
Desagregación del ratio de margen de beneficio neto
Applied Materials Inc., descomposición de la relación de margen de beneficio neto
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-10-26), 10-K (Fecha del informe: 2024-10-27), 10-K (Fecha del informe: 2023-10-29), 10-K (Fecha del informe: 2022-10-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-10-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-10-25).
El análisis de los datos financieros revela tendencias notables en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Ratio de carga tributaria
- Se observa una relativa estabilidad en el ratio de carga tributaria entre 2020 y 2023, fluctuando entre el 86% y el 89%. No obstante, se aprecia una disminución significativa en 2025, alcanzando el 75%. Esta reducción sugiere una posible optimización de la planificación fiscal o cambios en la legislación tributaria.
- Ratio de carga de intereses
- El ratio de carga de intereses se mantiene consistentemente alto y estable durante el período, alrededor del 97%. Esta constancia indica una capacidad sostenida para cubrir las obligaciones financieras relacionadas con la deuda.
- Ratio de margen EBIT
- El ratio de margen EBIT muestra una tendencia general al alza. Se registra un incremento desde el 25.61% en 2020 hasta el 33.63% en 2025, con ligeras fluctuaciones intermedias. Este aumento sugiere una mejora en la eficiencia operativa y la rentabilidad de las actividades principales.
- Ratio de margen de beneficio neto
- El ratio de margen de beneficio neto sigue una trayectoria similar al margen EBIT, con un incremento general desde el 21.04% en 2020 hasta el 26.41% en 2024. Sin embargo, en 2025 se observa una ligera disminución, situándose en el 24.67%. Esta reducción podría estar relacionada con factores como cambios en la estructura de costos, eventos extraordinarios o variaciones en el ratio de carga tributaria.
En resumen, la información disponible indica una mejora general en la rentabilidad operativa y neta a lo largo del período, aunque con una ligera disminución en el margen de beneficio neto en el último año analizado. La estabilidad en el ratio de carga de intereses sugiere una gestión financiera sólida, mientras que la reducción en el ratio de carga tributaria en 2025 merece una investigación más profunda para determinar sus causas y posibles implicaciones.