Análisis de DuPont: Desagregación de ROE, ROAy ratio de margen de beneficio neto
La descomposición ROE implica expresar la utilidad neta dividida por el patrimonio neto como el producto de las proporciones de componentes.
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Desagregación de ROE en dos componentes
Qualcomm Inc., descomposición de ROE
| ROE | = | ROA | × | Ratio de apalancamiento financiero | |
|---|---|---|---|---|---|
| 28 sept 2025 | = | × | |||
| 29 sept 2024 | = | × | |||
| 24 sept 2023 | = | × | |||
| 25 sept 2022 | = | × | |||
| 26 sept 2021 | = | × | |||
| 27 sept 2020 | = | × |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-09-28), 10-K (Fecha del informe: 2024-09-29), 10-K (Fecha del informe: 2023-09-24), 10-K (Fecha del informe: 2022-09-25), 10-K (Fecha del informe: 2021-09-26), 10-K (Fecha del informe: 2020-09-27).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la rentabilidad y el apalancamiento a lo largo del período examinado.
- Rentabilidad sobre Activos (ROA)
- Se observa una mejora constante en el ROA desde 2020 hasta 2022, alcanzando un máximo en 2022 con un valor de 26.39%. Posteriormente, el ROA experimenta una disminución notable en 2023, para luego mostrar una recuperación parcial en 2024. La tendencia final indica una nueva caída en 2025, situándose en 11.05%, el valor más bajo del período analizado.
- Apalancamiento Financiero
- El ratio de apalancamiento financiero muestra una disminución constante y pronunciada desde 2020 hasta 2024, pasando de 5.86 a 2.1. Esta reducción sugiere una menor dependencia de la deuda en la financiación de los activos. Sin embargo, en 2025 se aprecia un ligero incremento, situándose en 2.36, lo que podría indicar un cambio en la estrategia de financiación.
- Rendimiento sobre el Capital Contable (ROE)
- El ROE presenta una trayectoria más volátil. Inicialmente, se mantiene en niveles elevados, superando el 85% en 2020 y 2021. En 2022, aunque sigue siendo alto, se observa una disminución considerable. La caída más drástica se produce en 2023, con un valor de 33.51%, y continúa descendiendo en los años siguientes, alcanzando 26.13% en 2025. Esta disminución coincide con la reducción del ROA y podría estar influenciada por cambios en la estructura de capital.
En resumen, la entidad experimenta una evolución variable en sus indicadores clave. Si bien inicialmente se observa una mejora en la rentabilidad de los activos, esta tendencia se revierte en los últimos años. La reducción del apalancamiento financiero es constante hasta 2024, pero se interrumpe en 2025. El ROE, aunque inicialmente alto, muestra una disminución significativa a lo largo del período, lo que sugiere una menor eficiencia en la generación de beneficios a partir del capital propio.
Desagregación de ROE en tres componentes
Qualcomm Inc., descomposición de ROE
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-09-28), 10-K (Fecha del informe: 2024-09-29), 10-K (Fecha del informe: 2023-09-24), 10-K (Fecha del informe: 2022-09-25), 10-K (Fecha del informe: 2021-09-26), 10-K (Fecha del informe: 2020-09-27).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave de rendimiento. Se observa una fluctuación en el margen de beneficio neto a lo largo del período analizado. Inicialmente, este ratio experimentó un incremento constante entre 2020 y 2022, alcanzando un máximo en 2022. Posteriormente, se produjo una disminución notable en 2023, seguida de una recuperación parcial en 2024, aunque con una nueva caída proyectada para 2025.
En cuanto al ratio de rotación de activos, se aprecia una mejora entre 2020 y 2021, seguida de una estabilización y ligera disminución en 2023 y 2024. Se proyecta un aumento en 2025, acercándose a los niveles observados en 2021.
El ratio de apalancamiento financiero muestra una tendencia decreciente general a lo largo del período. Se registra una reducción constante desde 2020 hasta 2024, indicando una disminución en la dependencia de la deuda. No obstante, se anticipa un ligero incremento en 2025.
El ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) presenta una trayectoria similar al margen de beneficio neto, con un pico en 2021 y una disminución sustancial en 2023. Se observa una recuperación moderada en 2024, pero se proyecta una nueva caída en 2025, situándose en el nivel más bajo del período analizado.
- Ratio de margen de beneficio neto
- Presenta una volatilidad significativa, con un máximo en 2022 y una disminución proyectada para 2025.
- Ratio de rotación de activos
- Muestra una tendencia general de mejora inicial, seguida de estabilización y una proyección de aumento en 2025.
- Ratio de apalancamiento financiero
- Indica una reducción constante en la dependencia de la deuda, con una ligera proyección de incremento en 2025.
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE)
- Sigue la tendencia del margen de beneficio neto, con un máximo en 2021 y una disminución proyectada para 2025.
Desagregación de ROE en cinco componentes
Qualcomm Inc., descomposición de ROE
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-09-28), 10-K (Fecha del informe: 2024-09-29), 10-K (Fecha del informe: 2023-09-24), 10-K (Fecha del informe: 2022-09-25), 10-K (Fecha del informe: 2021-09-26), 10-K (Fecha del informe: 2020-09-27).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Ratio de carga tributaria
- Se observa una disminución general en el ratio de carga tributaria, con valores relativamente estables entre 2020 y 2023, oscilando entre 0.87 y 0.99. No obstante, se registra un descenso notable en 2024 y 2025, alcanzando un valor de 0.44 en el último período, lo que sugiere una reducción sustancial en la proporción de beneficios destinada al pago de impuestos.
- Ratio de carga de intereses
- El ratio de carga de intereses muestra una ligera tendencia al alza desde 2020 hasta 2022, pasando de 0.9 a 0.97. Posteriormente, se observa una estabilización en torno a 0.94 y 0.95 en los últimos tres períodos, indicando una capacidad de cobertura de los gastos por intereses relativamente constante.
- Ratio de margen EBIT
- El ratio de margen EBIT experimenta un crecimiento considerable entre 2020 y 2022, aumentando de 26.86% a 34.93%. Sin embargo, se produce una caída significativa en 2023 (22.42%), seguida de una recuperación parcial en 2024 (28.4%) y un nuevo aumento en 2025 (30.09%), lo que indica fluctuaciones en la rentabilidad operativa.
- Ratio de rotación de activos
- El ratio de rotación de activos presenta una mejora inicial entre 2020 y 2022, pasando de 0.66 a 0.9. Posteriormente, se observa una ligera disminución en 2023 y 2024, manteniéndose en 0.7 y 0.71 respectivamente. Finalmente, se registra un aumento en 2025, alcanzando un valor de 0.88, lo que sugiere una mayor eficiencia en la utilización de los activos para generar ingresos.
- Ratio de apalancamiento financiero
- Se aprecia una disminución constante en el ratio de apalancamiento financiero a lo largo del período, reduciéndose de 5.86 en 2020 a 2.36 en 2025. Esta tendencia indica una reducción progresiva en la proporción de deuda utilizada para financiar los activos, lo que podría implicar una menor exposición al riesgo financiero.
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE)
- El ROE experimenta una disminución considerable a partir de 2022, pasando de 71.81% a 33.51% en 2023 y 26.13% en 2025. Aunque el ROE fue significativamente alto en 2020 y 2021 (85.54% y 90.88% respectivamente), la tendencia descendente sugiere una menor rentabilidad para los accionistas en los últimos períodos.
En resumen, los datos revelan una dinámica compleja con tendencias mixtas en los diferentes indicadores. Se observa una reducción en la carga tributaria y el apalancamiento financiero, junto con fluctuaciones en la rentabilidad operativa y la eficiencia en la utilización de los activos. La disminución del ROE en los últimos períodos es un aspecto que requiere un análisis más profundo.
Desagregación de ROA en dos componentes
Qualcomm Inc., descomposición de ROA
| ROA | = | Ratio de margen de beneficio neto | × | Rotación de activos | |
|---|---|---|---|---|---|
| 28 sept 2025 | = | × | |||
| 29 sept 2024 | = | × | |||
| 24 sept 2023 | = | × | |||
| 25 sept 2022 | = | × | |||
| 26 sept 2021 | = | × | |||
| 27 sept 2020 | = | × |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-09-28), 10-K (Fecha del informe: 2024-09-29), 10-K (Fecha del informe: 2023-09-24), 10-K (Fecha del informe: 2022-09-25), 10-K (Fecha del informe: 2021-09-26), 10-K (Fecha del informe: 2020-09-27).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la rentabilidad y eficiencia operativa a lo largo del período examinado.
- Margen de Beneficio Neto
- Se observa una mejora constante en el margen de beneficio neto desde 2020 hasta 2022, alcanzando un máximo en 2022. Posteriormente, se experimenta una disminución notable en 2023, seguida de una recuperación parcial en 2024. La tendencia final indica una nueva caída sustancial en 2025, situándose en el nivel más bajo del período analizado.
- Ratio de Rotación de Activos
- El ratio de rotación de activos muestra un incremento entre 2020 y 2021, continuando con una ligera mejora en 2022. En 2023, se registra una disminución, que se mantiene relativamente estable en 2024. Finalmente, se observa un repunte en 2025, superando los valores de los años anteriores.
- Rentabilidad sobre Activos (ROA)
- El ROA sigue una trayectoria similar al margen de beneficio neto, con un aumento progresivo hasta 2022. En 2023, el ROA disminuye significativamente, reflejando una menor rentabilidad de los activos. Se aprecia una recuperación en 2024, aunque no alcanza los niveles previos. La tendencia final en 2025 muestra una nueva reducción, situando el ROA en su punto más bajo del período.
En resumen, la entidad experimentó un período de crecimiento en rentabilidad y eficiencia hasta 2022. Sin embargo, a partir de 2023, se observa una tendencia a la baja en la rentabilidad, aunque compensada parcialmente por una mejora en la rotación de activos en el último año analizado. La disminución del margen de beneficio neto y el ROA en 2023 y 2025 sugieren una posible presión sobre los ingresos o un aumento en los costos.
Desagregación de ROA en cuatro componentes
Qualcomm Inc., descomposición de ROA
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-09-28), 10-K (Fecha del informe: 2024-09-29), 10-K (Fecha del informe: 2023-09-24), 10-K (Fecha del informe: 2022-09-25), 10-K (Fecha del informe: 2021-09-26), 10-K (Fecha del informe: 2020-09-27).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Ratio de carga tributaria
- Se observa una disminución gradual en el ratio de carga tributaria desde 0.91 en 2020 hasta 0.87 en 2022. Posteriormente, experimenta un ligero aumento en 2023 (0.99) y 2024 (0.98), seguido de una caída considerable a 0.44 en 2025. Esta última variación sugiere un cambio sustancial en la planificación fiscal o en la rentabilidad imponible.
- Ratio de carga de intereses
- El ratio de carga de intereses muestra una tendencia al alza moderada desde 0.9 en 2020 hasta 0.97 en 2022. En 2023 se observa una ligera disminución (0.91), seguida de un incremento en 2024 (0.94) y una estabilización en 2025 (0.95). La relativa estabilidad de este ratio indica una gestión consistente de la deuda.
- Ratio de margen EBIT
- El ratio de margen EBIT presenta una mejora notable entre 2020 (26.86%) y 2022 (34.93%), indicando un aumento en la rentabilidad operativa. En 2023, se registra una caída significativa (22.42%), seguida de una recuperación parcial en 2024 (28.4%) y un nuevo incremento en 2025 (30.09%). Esta volatilidad sugiere sensibilidad a factores externos o cambios en la estructura de costos.
- Ratio de rotación de activos
- El ratio de rotación de activos aumenta de 0.66 en 2020 a 0.9 en 2022, lo que implica una mayor eficiencia en la utilización de los activos para generar ingresos. En 2023 y 2024, se observa una ligera disminución (0.7 y 0.71 respectivamente), pero se recupera en 2025 hasta 0.88, indicando una mejora en la eficiencia operativa.
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA)
- El ROA sigue una trayectoria similar al margen EBIT, con un aumento constante de 14.6% en 2020 a 26.39% en 2022. En 2023, se produce una caída considerable (14.17%), seguida de una recuperación parcial en 2024 (18.39%) y una nueva disminución en 2025 (11.05%). Esta tendencia refleja la influencia del margen EBIT y la rotación de activos en la rentabilidad general.
En resumen, los datos sugieren un período de crecimiento y mejora en la rentabilidad hasta 2022, seguido de una volatilidad significativa en 2023 y 2024, y una tendencia mixta en 2025. La disminución del ROA y el ratio de carga tributaria en 2025 merecen una investigación más profunda para determinar las causas subyacentes.
Desagregación del ratio de margen de beneficio neto
Qualcomm Inc., descomposición de la relación de margen de beneficio neto
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-09-28), 10-K (Fecha del informe: 2024-09-29), 10-K (Fecha del informe: 2023-09-24), 10-K (Fecha del informe: 2022-09-25), 10-K (Fecha del informe: 2021-09-26), 10-K (Fecha del informe: 2020-09-27).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Ratio de Carga Tributaria
- Se observa una disminución gradual del ratio de carga tributaria desde 0.91 en 2020 hasta 0.87 en 2022. Posteriormente, experimenta un ligero aumento en 2023, alcanzando 0.99, para luego disminuir drásticamente a 0.44 en 2024. Esta última reducción sugiere una optimización en la gestión fiscal o cambios en la legislación tributaria.
- Ratio de Carga de Intereses
- El ratio de carga de intereses muestra una tendencia ascendente modesta desde 0.9 en 2020 hasta 0.97 en 2022. En 2023, se registra una ligera disminución a 0.91, seguida de un incremento a 0.94 en 2024 y 0.95 en 2025. Esta estabilidad relativa indica una gestión consistente de la deuda y los gastos financieros.
- Ratio de Margen EBIT
- El ratio de margen EBIT presenta una mejora notable entre 2020 y 2022, pasando de 26.86% a 34.93%. Sin embargo, en 2023, se produce una caída significativa a 22.42%, posiblemente debido a factores como el aumento de los costos operativos o la disminución de los ingresos. A partir de 2023, se observa una recuperación gradual, alcanzando 28.4% en 2024 y 30.09% en 2025.
- Ratio de Margen de Beneficio Neto
- El ratio de margen de beneficio neto sigue una trayectoria similar al margen EBIT, con un aumento constante de 22.09% en 2020 a 29.27% en 2022. En 2023, se experimenta una disminución considerable a 20.19%, reflejando la caída del margen EBIT. En 2024, se observa una recuperación a 26.03%, pero en 2025, el ratio disminuye significativamente a 12.51%, lo que podría indicar una reducción en la rentabilidad general.
En resumen, los datos sugieren un período de crecimiento y mejora en la rentabilidad hasta 2022, seguido de un año de contracción en 2023 y una recuperación parcial en 2024. La disminución pronunciada en el ratio de carga tributaria y el ratio de margen de beneficio neto en 2025 merecen una investigación más profunda para determinar las causas subyacentes.