Stock Analysis on Net
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Texas Instruments Inc. (NASDAQ:TXN)

Análisis de DuPont: Desagregación de ROE, ROAy ratio de margen de beneficio neto 

Microsoft Excel

La descomposición de ROE implica expresar el ingreso neto dividido por el patrimonio neto de los accionistas como producto de los ratios de componentes.

Desagregación de ROE en dos componentes

Texas Instruments Inc., descomposición de ROE

Microsoft Excel
ROE = ROA × Ratio de apalancamiento financiero
31 dic. 2021 58.27% = 31.48% × 1.85
31 dic. 2020 60.90% = 28.91% × 2.11
31 dic. 2019 56.33% = 27.84% × 2.02
31 dic. 2018 62.04% = 32.56% × 1.91
31 dic. 2017 35.62% = 20.87% × 1.71

Basado en informes: 10-K (fecha de reporte: 2021-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2020-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2019-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2018-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2017-12-31).

La razón principal de la disminución de la relación de rendimiento sobre el capital de los accionistas (ROE) durante el año 2021 es la disminución de la tasa de apalancamiento financiero.

Desagregación de ROE en tres componentes

Texas Instruments Inc., descomposición de ROE

Microsoft Excel
ROE = Ratio de margen de beneficio neto × Rotación de activos × Ratio de apalancamiento financiero
31 dic. 2021 58.27% = 42.35% × 0.74 × 1.85
31 dic. 2020 60.90% = 38.69% × 0.75 × 2.11
31 dic. 2019 56.33% = 34.88% × 0.80 × 2.02
31 dic. 2018 62.04% = 35.35% × 0.92 × 1.91
31 dic. 2017 35.62% = 24.61% × 0.85 × 1.71

Basado en informes: 10-K (fecha de reporte: 2021-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2020-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2019-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2018-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2017-12-31).

La razón principal de la disminución de la relación de rendimiento sobre el capital de los accionistas (ROE) durante el año 2021 es la disminución de la tasa de apalancamiento financiero.

Desagregación de ROE en cinco componentes

Texas Instruments Inc., descomposición de ROE

Microsoft Excel
ROE = Carga fiscal × Carga de intereses × Margen EBIT × Rotación de activos × Ratio de apalancamiento financiero
31 dic. 2021 58.27% = 0.87 × 0.98 × 49.62% × 0.74 × 1.85
31 dic. 2020 60.90% = 0.93 × 0.97 × 42.92% × 0.75 × 2.11
31 dic. 2019 56.33% = 0.88 × 0.97 × 41.01% × 0.80 × 2.02
31 dic. 2018 62.04% = 0.83 × 0.98 × 43.15% × 0.92 × 1.91
31 dic. 2017 35.62% = 0.61 × 0.99 × 41.16% × 0.85 × 1.71

Basado en informes: 10-K (fecha de reporte: 2021-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2020-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2019-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2018-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2017-12-31).

La razón principal de la disminución de la relación de rendimiento sobre el capital de los accionistas (ROE) durante el año 2021 es la disminución de la tasa de apalancamiento financiero.

Desagregación de ROA en dos componentes

Texas Instruments Inc., descomposición de ROA

Microsoft Excel
ROA = Ratio de margen de beneficio neto × Rotación de activos
31 dic. 2021 31.48% = 42.35% × 0.74
31 dic. 2020 28.91% = 38.69% × 0.75
31 dic. 2019 27.84% = 34.88% × 0.80
31 dic. 2018 32.56% = 35.35% × 0.92
31 dic. 2017 20.87% = 24.61% × 0.85

Basado en informes: 10-K (fecha de reporte: 2021-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2020-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2019-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2018-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2017-12-31).

La razón principal del aumento en el ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) durante el año 2021 es el aumento de la rentabilidad medido por el ratio de margen de beneficio neto.

Desagregación de ROA en cuatro componentes

Texas Instruments Inc., descomposición de ROA

Microsoft Excel
ROA = Carga fiscal × Carga de intereses × Margen EBIT × Rotación de activos
31 dic. 2021 31.48% = 0.87 × 0.98 × 49.62% × 0.74
31 dic. 2020 28.91% = 0.93 × 0.97 × 42.92% × 0.75
31 dic. 2019 27.84% = 0.88 × 0.97 × 41.01% × 0.80
31 dic. 2018 32.56% = 0.83 × 0.98 × 43.15% × 0.92
31 dic. 2017 20.87% = 0.61 × 0.99 × 41.16% × 0.85

Basado en informes: 10-K (fecha de reporte: 2021-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2020-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2019-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2018-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2017-12-31).

La razón principal del aumento en el ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) durante el año 2021 es el aumento de la rentabilidad operativa medida por el ratio de margen EBIT.

Desagregación del ratio de margen de beneficio neto

Texas Instruments Inc., descomposición del ratio de margen de beneficio neto

Microsoft Excel
Ratio de margen de beneficio neto = Carga fiscal × Carga de intereses × Margen EBIT
31 dic. 2021 42.35% = 0.87 × 0.98 × 49.62%
31 dic. 2020 38.69% = 0.93 × 0.97 × 42.92%
31 dic. 2019 34.88% = 0.88 × 0.97 × 41.01%
31 dic. 2018 35.35% = 0.83 × 0.98 × 43.15%
31 dic. 2017 24.61% = 0.61 × 0.99 × 41.16%

Basado en informes: 10-K (fecha de reporte: 2021-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2020-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2019-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2018-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2017-12-31).

La razón principal del aumento en el índice de margen de beneficio neto durante el año 2021 es el aumento de la rentabilidad operativa medido por el índice de margen EBIT.