Applied Materials Inc. (NASDAQ:AMAT)

El análisis de los datos financieros trimestrales revela varias tendencias relevantes en la estructura de pasivos y capital de la empresa en los periodos considerados.

Deuda a corto plazo

Se observa una disminución significativa en el porcentaje de deuda a corto plazo como proporción de los pasivos totales y del capital contable, pasando de valores cercanos al 0.70-0.80 durante 2019 a niveles muy bajos en 2024, llegando a aproximadamente 0.29 en octubre de 2023 y fines de abril de 2024. Esto indica una tendencia hacia una gestión que reduce la dependencia de deuda a corto plazo, posiblemente ante una estrategia de refinanciamiento o mayor enfoque en deuda a largo plazo.

Porción actual de deuda a largo plazo

Solo se dispone de datos parciales, pero muestra valores moderados en torno al 3%, indicando que la mayor parte de la estructura de deuda a largo plazo no está clasificada como parte actual en los periodos en que se informa, sugiriendo una tendencia hacia una mayor estabilidad en esta categoría en esos periodos.

Cuentas por pagar y gastos devengados

Este concepto mantiene un porcentaje relativamente estable en torno al 12-15%, pero presenta una tendencia a incrementar ligeramente en el tiempo, alcanzando hasta un 16.53% en enero de 2022 y manteniéndose en niveles similares posteriormente. Esto indica una robustez en las cuentas relacionadas con obligaciones operativas a corto plazo.

Pasivos contractuales

Los pasivos contractuales muestran una tendencia al alza, pasando de aproximadamente 7% en 2019 a valores superiores al 10% en puntos intermedios y más allá, alcanzando un máximo del 11.76% en octubre de 2022. Esto señala un incremento en obligaciones con carácter contractual, posiblemente en inversión o financiamiento de proyectos a largo plazo.

Pasivo corriente

El porcentaje de pasivo corriente fluctúa en torno al 19-27%, evidenciando cierta estabilidad con picos en 2020 y 2022. Los niveles aumentan ligeramente en ciertos periodos, reflejando quizás mayores obligaciones a corto plazo en esas etapas, aunque no de manera significativa en relación con los pasivos totales.

Deuda a largo plazo, neta de la parte corriente

Se observa una tendencia decreciente en este ratio desde aproximadamente el 28-29% en 2019 a valores cercanos al 16% en 2024. Esto refleja una reducción progresiva en la proporción de deuda a largo plazo en comparación con los pasivos totales, alineándose con la disminución en la dependencia de deuda a corto plazo.

Impuestos sobre la renta a pagar

Este concepto muestra un descenso progresivo en su participación, desde valores superiores al 6% en 2019 a niveles por debajo del 3% en 2024, sugiriendo una acumulación de obligaciones fiscales más controlada o cambios en la política fiscal de la empresa.

Otros pasivos

Incluyen un porcentaje estable entre aproximadamente 1.7% y 3.0%, sin tendencias claras, pero con ligeros picos que podrían responder a la incorporación de obligaciones menores en ciertos periodos.

Pasivo no corriente

Se evidencian una disminución en su participación relativa, bajando del 36-37% en 2019 al entorno del 20% en 2024. Esto indica una estrategia que ha estado reduciendo la proporción de obligaciones no corrientes, posiblemente en línea con una gestión orientada a mejorar la liquidez o acortar los plazos de financiamiento.

Pasivo total

El porcentaje de pasivos totales respecto a la suma del pasivo y capital muestra fluctuaciones menores, pero una tendencia general a estabilizarse en torno al 43-56% en diferentes períodos, con una ligera reducción hacia los últimos años en torno al 43-45%, reflejando una estructura financiera más equilibrada y posiblemente más conservadora.

Capital contable

Se aprecia una tendencia creciente en la proporción de capital respecto a los pasivos, aumentando de aproximadamente 43% en 2019 a valores por encima del 56% en 2024. Esto indica un fortalecimiento del patrimonio propio respecto a las obligaciones, mejorando la solvencia y estabilidad financiera.

Utilidades retenidas

Las utilidades retenidas exhiben un crecimiento constante en su porcentaje, alcanzando cerca del 156-157% en enero y abril de 2024, lo cual refleja una política de reinversión de beneficios y acumulación de reservas, contribuyendo a una mayor fortaleza patrimonial.

Autocartera y otras pérdidas

La autoprestamista muestra valores negativos significativos, en torno a -120%, lo cual puede indicar posiciones de inversión en propias acciones o ajustes contables relacionados. Las pérdidas acumuladas también permanecen en números negativos similares, reflejando obligaciones o pasivos relacionados con esas cuentas, que no parecen impactar en exceso la estructura de capital en términos de porcentajes.

En resumen, la estructura del pasivo y patrimonio presenta una tendencia hacia la disminución de obligaciones a corto plazo y un incremento en la proporción de capital propio, indicando una estrategia para fortalecer la solvencia y reducir la dependencia de financiamiento externo en plazo corto, además de una acumulación sostenida de utilidades retenidas que refuerzan la base patrimonial de la empresa. La reducción en la participación de pasivos no corrientes y la estabilización en niveles aceptables de pasivos totales sugieren un manejo prudente de la deuda y una posición financiera más sólida en los períodos recientes.