Estructura del balance: pasivo y patrimonio contable
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Micron Technology Inc., estructura del balance consolidado: pasivos y patrimonio contable (datos trimestrales)
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2025-05-29), 10-Q (Fecha del informe: 2025-02-27), 10-Q (Fecha del informe: 2024-11-28), 10-K (Fecha del informe: 2024-08-29), 10-Q (Fecha del informe: 2024-05-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-02-29), 10-Q (Fecha del informe: 2023-11-30), 10-K (Fecha del informe: 2023-08-31), 10-Q (Fecha del informe: 2023-06-01), 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-02), 10-Q (Fecha del informe: 2022-12-01), 10-K (Fecha del informe: 2022-09-01), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-02), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-03), 10-Q (Fecha del informe: 2021-12-02), 10-K (Fecha del informe: 2021-09-02), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-03), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-04), 10-Q (Fecha del informe: 2020-12-03), 10-K (Fecha del informe: 2020-09-03), 10-Q (Fecha del informe: 2020-05-28), 10-Q (Fecha del informe: 2020-02-27), 10-Q (Fecha del informe: 2019-11-28), 10-K (Fecha del informe: 2019-08-29), 10-Q (Fecha del informe: 2019-05-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-02-28), 10-Q (Fecha del informe: 2018-11-29).
- Análisis de la composición del pasivo y patrimonio
- Desde el inicio del período, la proporción del pasivo total y patrimonio neto en relación con el total de la estructura financiera se mantiene en torno al 100%, como era de esperarse. A lo largo del tiempo, se observa una tendencia en la disminución de la participación de las cuentas por pagar y gastos devengados, que pasa de aproximadamente el 9.4% en noviembre de 2018 a un valor cercano al 6.16% en febrero de 2025, indicando una posible reducción en la proporción de pasivos a corto plazo relacionados con obligaciones operativas o comerciales.
- Deuda y pasivos no corrientes
- La deuda actual constituye un porcentaje menor del total del pasivo y patrimonio, fluctuando inicialmente entre 0.89% en noviembre de 2018 y alcanzando máximos de 1.42% en febrero de 2021, posteriormente descendiendo a niveles cercanos a 0.69% en la segunda mitad del período analizado. En contraste, los pasivos no corrientes muestran una tendencia alcista significativa, incrementándose desde aproximadamente 10.24% en noviembre de 2018 hasta más del 22% en febrero de 2025, lo cual indica una mayor dependencia de financiamiento a largo plazo y pasivos no corrientes en los últimos años. La participación de los pasivos por arrendamiento operativo y otros pasivos no corrientes también aumentó en el período, reflejando posibles cambios en los contratos de arrendamiento y en la estructura de pasivos no corrientes.
- Pasivo total y su evolución
- La participación del pasivo total y patrimonio en el total de la estructura se incrementa de manera sostenida desde niveles cercanos al 21.88% en noviembre de 2018 a aproximadamente 35.27% en noviembre de 2023. Este aumento sugiere un incremento en la apalancamiento financiero, probablemente debido a una mayor emisión de deuda o emisión de instrumentos financieros de largo plazo, como bonos o participación minoritaria redimible, aunque esta última representa un porcentaje menor y relativamente estable.
- Capital social y recursos propios
- El capital total de los accionistas, así como el patrimonio neto, mantiene una proporción estable, con una ligera tendencia a la disminución en el porcentaje del pasivo total y patrimonio sobre la estructura total, pasando del 75.95% en noviembre de 2018 al 64.73% en febrero de 2025. La participación en utilidades retenidas en relación con el total de la estructura, por su parte, se mantiene como la mayor partida del patrimonio, representando cerca del 58% al inicio y descendiendo gradualmente a niveles cercanos al 60% en el período final, evidenciando un proceso de acumulación constante de utilidades.
- Comportamiento del capital adicional y otros elementos patrimoniales
- El capital adicional, como porcentaje del pasivo y patrimonio, fluctúa ligeramente en torno al 16-17%, sin presentar cambios relevantes. La participación minoritaria en subsidiarias muestra una ligera disminución desde alrededor del 1.95% en 2018 a valores no reportados en años recientes, aún así, su impacto es marginal en la estructura global. La cartera propia de la empresa (autocartera) mantiene un porcentaje negativo consistente, representando una reducción en la participación de acciones en poder de la propia compañía, con tendencia a profundizarse, alcanzando aproximadamente -11.84% en junio de 2023. La categoría de otros resultados (pérdida) integral y enriquecimiento del patrimonio refleja fluctuaciones leves, con momentos de incremento en pérdidas, aunque en general mantienen un relativamente estable porcentaje en la estructura.
- Tendencias generales y aspectos relevantes
- Una tendencia clara es el aumento progresivo de la participación de los pasivos no corrientes, indicando mayor apalancamiento financiero y dependencia de financiamiento a largo plazo en el período analizado. La disminución relativa en la proporción de fondos propios, principalmente de utilidades retenidas, también refuerza esta percepción. Además, la reducción en la participación de cuentas por pagar y gastos devengados puede interpretarse como una mayor estabilidad en obligaciones operativas o una estrategia de manejo de pasivos a largo plazo. La relación entre el patrimonio y el pasivo total muestra un incremento en la estructura financiera apalancada, lo cual puede tener implicaciones en la gestión del riesgo financiero de la entidad en futuros períodos.