Texas Instruments Inc. (NASDAQ:TXN)

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios aspectos de la actividad económica. La utilidad neta experimentó una disminución general a lo largo del período, con un pico inicial en 2021, seguido de una reducción constante hasta 2023, y una ligera recuperación en los dos años finales.

Depreciación y Amortización

La depreciación mostró un aumento constante a lo largo del período, lo que sugiere una inversión continua en activos fijos. La amortización de software capitalizado también presentó una tendencia ascendente, aunque en una escala menor. La amortización de intangibles relacionados con adquisiciones se reportó solo en 2021 y 2022.

Activos y Pasivos Corrientes

Las cuentas por cobrar mostraron volatilidad, con un valor negativo inicial que se volvió positivo en 2023, para luego regresar a valores negativos en 2025. Los inventarios experimentaron una disminución significativa, especialmente en 2022 y 2023, indicando una posible optimización de la gestión de inventario o una reducción en la demanda. Las cuentas por pagar y gastos devengados también mostraron fluctuaciones, con un valor negativo en 2023.

Flujos de Efectivo Operativos

Los flujos de efectivo de las actividades operativas se mantuvieron relativamente estables en un nivel alto durante la mayor parte del período, con un ligero aumento en 2025. Sin embargo, los ajustes a la utilidad neta mostraron una gran variación, con un valor alto en 2021 y un aumento significativo en 2024 y 2025.

Flujos de Efectivo de Inversión

Los flujos de efectivo de las actividades de inversión fueron consistentemente negativos, impulsados principalmente por los gastos de capital, que se mantuvieron altos durante todo el período. Se observa un ingreso significativo proveniente de la Ley CHIPS en 2025. Las compras de inversiones a corto plazo fueron sustanciales, aunque disminuyeron con el tiempo, mientras que los ingresos procedentes de estas inversiones también fueron significativos.

Flujos de Efectivo de Financiación

Los flujos de efectivo de las actividades de financiación fueron negativos en todos los años, debido principalmente a los dividendos pagados y la recompra de acciones. La emisión de deuda a largo plazo proporcionó un flujo de efectivo positivo, pero no fue suficiente para compensar las salidas de efectivo. La recompra de acciones aumentó considerablemente en los últimos años.

Efectivo y Equivalentes de Efectivo

El efectivo y equivalentes de efectivo experimentaron fluctuaciones, con una disminución en 2022 y un aumento en 2024 y 2025. La variación neta en efectivo y equivalentes de efectivo fue positiva en 2021 y 2024, pero negativa en los demás años.

En resumen, la empresa demostró una capacidad constante para generar flujos de efectivo de las operaciones, pero invirtió fuertemente en activos fijos y devolvió capital a los accionistas a través de dividendos y recompras de acciones. La disminución de la utilidad neta, combinada con los altos gastos de capital, sugiere un enfoque en el crecimiento a largo plazo, aunque con una reducción en la rentabilidad a corto plazo.