Eli Lilly & Co. (NYSE:LLY)

El análisis de los datos revela tendencias significativas en la gestión de activos y pasivos a lo largo del período examinado.

Ratio de rotación de inventario

Se observa una disminución constante en el ratio de rotación de inventario desde 2021 hasta 2025. Inicialmente, el ratio se situaba alrededor de 1.7, descendiendo progresivamente hasta alcanzar valores cercanos a 0.8 en los últimos trimestres analizados. Esta tendencia sugiere una menor eficiencia en la gestión del inventario, posiblemente debido a una acumulación de existencias o a una disminución en la demanda.

Índice de rotación de cuentas por cobrar

El índice de rotación de cuentas por cobrar muestra fluctuaciones a lo largo del tiempo. Se aprecia un valor relativamente estable en torno a 4.6 entre 2021 y 2022, seguido de una disminución gradual a partir de 2023, llegando a valores cercanos a 3.7 en 2025. Esta reducción indica un alargamiento en el período de cobro de las facturas, lo que podría implicar problemas de liquidez o una política de crédito más flexible.

Ratio de rotación de cuentas por pagar

El ratio de rotación de cuentas por pagar presenta una trayectoria descendente. Inicialmente, se observa un valor en torno a 4.0, que disminuye de forma constante hasta situarse alrededor de 2.3 en 2025. Esta tendencia sugiere una menor capacidad para aprovechar los plazos de pago ofrecidos por los proveedores, o un aumento en el volumen de deuda con proveedores.

Ratio de rotación del capital circulante

Este ratio exhibe una alta volatilidad. Se observan picos significativos en 2022 y 2023, con valores que superan las 30 veces, seguidos de una disminución considerable en los períodos posteriores. Esta fluctuación podría estar relacionada con cambios en la gestión del capital circulante, como la optimización de los niveles de inventario o la aceleración en el cobro de las cuentas por cobrar.

Días de rotación de inventario

Los días de rotación de inventario muestran una tendencia ascendente, lo que confirma la disminución en la eficiencia de la gestión del inventario. El período necesario para rotar el inventario aumenta de 203 días en junio de 2021 a 441 días en septiembre de 2025.

Días de rotación de cuentas por cobrar

Los días de rotación de cuentas por cobrar también muestran un aumento gradual, aunque menos pronunciado que el de los días de rotación de inventario. El período de cobro se alarga de 80 días en 2021 a 99 días en 2025.

Ciclo de funcionamiento

El ciclo de funcionamiento, que representa el tiempo que transcurre desde la adquisición de los inventarios hasta el cobro de las ventas, muestra una tendencia general al alza. Este incremento sugiere una menor eficiencia en la conversión del ciclo de producción en efectivo.

Días de rotación de cuentas por pagar

Los días de rotación de cuentas por pagar experimentan un aumento constante, lo que indica un alargamiento en el período de pago a los proveedores.

Ciclo de conversión de efectivo

El ciclo de conversión de efectivo, que mide el tiempo que tarda la empresa en convertir sus inversiones en efectivo, también muestra una tendencia ascendente. Este aumento sugiere una menor eficiencia en la gestión del flujo de efectivo.

En resumen, los datos indican una tendencia general hacia una menor eficiencia en la gestión de activos y pasivos, lo que podría tener implicaciones en la liquidez y la rentabilidad de la empresa.

El análisis de los datos revela tendencias significativas en el costo de ventas y los niveles de inventario a lo largo del período examinado.

Costo de Ventas

Se observa una fluctuación considerable en el costo de ventas. Inicialmente, se registra un aumento desde el primer trimestre de 2021 hasta el último trimestre de 2021. Posteriormente, se mantiene relativamente estable durante los primeros tres trimestres de 2022, para luego experimentar un incremento notable en el último trimestre de 2022 y continuar aumentando a lo largo de 2023 y 2024. En 2025, se evidencia una aceleración en el crecimiento del costo de ventas, superando los valores anteriores.

Inventarios

Los niveles de inventario muestran una tendencia general al alza durante el período analizado. Se aprecia un crecimiento constante desde el primer trimestre de 2021 hasta el último trimestre de 2024, con un incremento particularmente pronunciado en los últimos trimestres. Esta tendencia continúa en 2025, con un aumento significativo en los niveles de inventario.

Ratio de Rotación de Inventario

El ratio de rotación de inventario presenta una disminución constante a lo largo del tiempo. Inicialmente, se sitúa alrededor de 1.8 en 2021 y 2022. Sin embargo, a partir de 2023, se observa una caída progresiva, alcanzando valores inferiores a 1.0 en 2025. Esta disminución indica que la empresa está tardando más tiempo en vender sus inventarios, lo que podría ser consecuencia del aumento en los niveles de inventario y/o una desaceleración en las ventas.

En resumen, la empresa experimenta un crecimiento en el costo de ventas y en los niveles de inventario, mientras que la eficiencia en la gestión de inventario, medida por el ratio de rotación, disminuye de forma constante. Esta combinación de factores podría indicar la necesidad de revisar las estrategias de gestión de inventario y las proyecciones de demanda.

El análisis de los datos revela tendencias significativas en los ingresos y en la gestión de cuentas por cobrar. Se observa una evolución en los ingresos que, tras fluctuaciones iniciales, experimenta un crecimiento notable a partir del último trimestre de 2021.

Ingresos

Los ingresos muestran una relativa estabilidad durante los primeros tres trimestres de 2021, con valores que oscilan entre 6.74 y 6.81 millones de dólares estadounidenses. El último trimestre de 2021 presenta un incremento considerable, alcanzando los 8 millones de dólares. Esta tendencia al alza se mantiene en 2022 y 2023, aunque con cierta volatilidad trimestral. A partir del primer trimestre de 2024, se registra un crecimiento acelerado y sostenido, superando los 11 millones de dólares en el último trimestre de 2024 y continuando su expansión en los trimestres de 2025, alcanzando los 17.6 millones de dólares.

Cuentas por cobrar, netas de provisiones

Las cuentas por cobrar muestran un incremento constante desde el primer trimestre de 2021 hasta el último trimestre de 2023, pasando de 5.59 millones a 9.09 millones de dólares. Posteriormente, se observa una disminución en el primer trimestre de 2024, seguida de un nuevo aumento que continúa a lo largo de los trimestres siguientes, llegando a 16.11 millones de dólares en el último trimestre de 2025. El crecimiento de las cuentas por cobrar, aunque significativo, no siempre se corresponde directamente con el aumento de los ingresos.

Índice de rotación de cuentas por cobrar

El índice de rotación de cuentas por cobrar presenta una disminución general a lo largo del período analizado. Inicialmente, se mantiene relativamente estable entre 4.56 y 4.69 durante 2021. A partir de 2022, se observa una tendencia a la baja, con valores que oscilan entre 3.53 y 4.64. En 2023 y 2024, el índice continúa disminuyendo, situándose en un rango entre 3.68 y 4.56. Esta reducción sugiere una menor eficiencia en la conversión de las cuentas por cobrar en efectivo, lo que podría indicar un alargamiento de los plazos de cobro o un aumento en la proporción de cuentas morosas.

En resumen, la entidad experimenta un crecimiento significativo en sus ingresos, especialmente a partir de 2024. Sin embargo, este crecimiento se acompaña de un aumento en las cuentas por cobrar y una disminución en la eficiencia de su rotación, lo que requiere un análisis más profundo de las políticas de crédito y cobro.

El análisis de los datos revela tendencias significativas en varios indicadores financieros clave a lo largo del período examinado.

Costo de Ventas

Se observa una fluctuación considerable en el costo de ventas. Inicialmente, se registra un aumento desde el primer trimestre de 2021 hasta el último de 2021. Posteriormente, se aprecia una estabilización y ligera disminución en el primer semestre de 2022, seguida de un nuevo incremento sostenido a partir del tercer trimestre de 2022. Esta tendencia alcista se mantiene y se acentúa en 2023 y 2024, con un aumento notable en el último trimestre de 2024 y continuando en los trimestres de 2025. El costo de ventas parece estar correlacionado con la actividad económica general, mostrando un crecimiento más pronunciado en los períodos más recientes.

Cuentas a Pagar

Las cuentas a pagar muestran una tendencia general al alza a lo largo del período. Si bien se observan fluctuaciones trimestrales, la dirección predominante es ascendente. El incremento es más pronunciado a partir del segundo semestre de 2022, continuando con un crecimiento significativo en 2023, 2024 y los trimestres disponibles de 2025. Este aumento podría indicar una mayor dependencia del financiamiento a corto plazo o un incremento en el volumen de compras.

Ratio de Rotación de Cuentas por Pagar

El ratio de rotación de cuentas por pagar presenta una tendencia decreciente a lo largo del período analizado. Inicialmente, se registran valores relativamente altos en 2021, alrededor de 3.75 a 4.46. A partir de 2022, el ratio comienza a disminuir de manera constante, alcanzando valores más bajos en 2023 y 2024, y continuando esta tendencia en los trimestres de 2025. Esta disminución sugiere que la empresa está tardando más tiempo en pagar a sus proveedores, lo que podría indicar problemas de liquidez o una estrategia deliberada para optimizar el flujo de caja. La reducción más significativa se observa a partir del tercer trimestre de 2022, coincidiendo con el aumento en las cuentas a pagar.

En resumen, los datos sugieren un crecimiento en el costo de ventas y las cuentas a pagar, acompañado de una disminución en la eficiencia con la que se gestionan los pagos a proveedores. Es importante considerar estos patrones en conjunto para evaluar la salud financiera general y la sostenibilidad a largo plazo.

El análisis de los datos revela tendencias significativas en la gestión del capital de explotación y su relación con los ingresos generados.

Capital de Explotación

Se observa una volatilidad considerable en el capital de explotación a lo largo del período analizado. Inicialmente, se registra una disminución sustancial desde el primer trimestre de 2021 hasta el segundo, seguida de una recuperación parcial en los trimestres siguientes. A partir del cuarto trimestre de 2021, se aprecia una tendencia a la disminución, alcanzando valores negativos en el cuarto trimestre de 2022. Posteriormente, se observa un repunte significativo, con un aumento constante hasta el cuarto trimestre de 2024, seguido de una nueva expansión en los trimestres posteriores.

Ingresos

Los ingresos muestran una trayectoria generalmente ascendente, aunque con fluctuaciones trimestrales. Se identifica un incremento notable en el cuarto trimestre de 2021. Tras una ligera disminución en el primer semestre de 2022, los ingresos se recuperan y continúan creciendo de manera constante, experimentando un aumento significativo en el primer semestre de 2023 y continuando su expansión hasta el segundo trimestre de 2025.

Ratio de Rotación del Capital Circulante

El ratio de rotación del capital circulante presenta una alta variabilidad. Se observa un pico significativo en el segundo trimestre de 2021, seguido de una disminución en los trimestres posteriores. A partir del segundo trimestre de 2022, el ratio experimenta un aumento considerable, alcanzando valores máximos en el cuarto trimestre de 2022. Posteriormente, se registra una disminución, aunque se mantiene en niveles relativamente altos en comparación con los primeros trimestres del período analizado. En los últimos trimestres, se observa una tendencia a la baja, con valores más bajos en el primer trimestre de 2025.

Relación entre Capital de Explotación e Ingresos

La relación entre el capital de explotación y los ingresos es dinámica. Los períodos de mayor crecimiento de los ingresos no siempre coinciden con los de mayor capital de explotación, lo que sugiere una gestión activa del capital circulante. La disminución del capital de explotación en ciertos trimestres, combinada con el aumento de los ingresos, indica una mejora en la eficiencia en la utilización de los activos. La volatilidad del ratio de rotación del capital circulante refleja cambios en la eficiencia con la que la empresa convierte sus inversiones en capital de explotación en ventas.

El análisis de los datos proporcionados revela tendencias significativas en la gestión de inventario a lo largo del período observado.

Ratio de rotación de inventario

Se identifica una fluctuación en el ratio de rotación de inventario. Inicialmente, se observa un incremento desde 1.68 en el primer trimestre de 2021 hasta 1.93 en el primer trimestre de 2022. Posteriormente, se registra una disminución constante, pasando de 1.93 a 0.83 en el tercer trimestre de 2025. Esta tendencia sugiere una creciente dificultad para convertir el inventario en ventas.

Días de rotación de inventario

El número de días de rotación de inventario muestra una tendencia inversa al ratio de rotación. Se aprecia una disminución desde 217 días en el primer trimestre de 2021 hasta 189 días en el primer trimestre de 2022. A partir de este punto, se observa un aumento progresivo y sostenido, alcanzando los 441 días en el tercer trimestre de 2025. Este incremento indica que el inventario permanece almacenado durante un período más prolongado, lo que podría implicar costos de almacenamiento más elevados y un mayor riesgo de obsolescencia.

Tendencias generales

La evolución conjunta de ambos indicadores sugiere un deterioro en la eficiencia de la gestión de inventario. La disminución del ratio de rotación y el aumento de los días de rotación de inventario podrían ser indicativos de problemas en la demanda, una acumulación excesiva de inventario, o ineficiencias en la cadena de suministro. La aceleración de la tendencia negativa en los últimos trimestres del período analizado merece una atención particular.

El análisis de los datos proporcionados revela tendencias significativas en la gestión de cuentas por cobrar. Se observa una fluctuación en el índice de rotación de cuentas por cobrar a lo largo del período analizado.

Índice de rotación de cuentas por cobrar

Inicialmente, el índice se mantuvo relativamente estable entre el primer trimestre de 2021 y el tercer trimestre de 2021, oscilando entre 4.56 y 4.69. Posteriormente, se experimentó una disminución en el último trimestre de 2021, llegando a 4.24. En 2022, el índice mostró cierta recuperación, pero volvió a descender en el último trimestre del año. Durante 2023, se observó una tendencia a la baja, alcanzando un mínimo de 3.53 en el segundo trimestre, seguido de una ligera recuperación en los trimestres posteriores. En 2024, se aprecia una volatilidad considerable, con un pico en el primer trimestre y un nuevo descenso en el segundo. Esta volatilidad persiste en los primeros trimestres de 2025, sin una clara dirección.

Días de rotación de cuentas por cobrar

El número de días de rotación de cuentas por cobrar presenta una correlación inversa con el índice de rotación. Se mantuvo en torno a los 80 días durante la mayor parte de 2021. En 2022, se observa un aumento gradual, alcanzando los 88 días en el cuarto trimestre. En 2023, la tendencia alcista continuó, superando los 90 días en la mayoría de los trimestres y alcanzando un máximo de 103 días en el segundo trimestre de 2024. Posteriormente, se produjo una ligera disminución, pero los días de rotación se mantuvieron consistentemente por encima de los 90 días en la mayor parte de 2024 y los primeros trimestres de 2025. Se observa una ligera disminución en el último trimestre de 2025, aunque los valores se mantienen elevados.

En resumen, los datos sugieren un deterioro en la eficiencia de la gestión de cuentas por cobrar a partir de finales de 2021, con un aumento en el tiempo necesario para convertir las cuentas por cobrar en efectivo. La volatilidad observada en 2024 y 2025 indica una posible inestabilidad en las políticas de crédito o en la capacidad de los clientes para cumplir con sus obligaciones de pago. Se recomienda un análisis más profundo de las causas subyacentes a estas tendencias para implementar medidas correctivas.

El análisis de los datos revela tendencias significativas en la gestión del capital de trabajo a lo largo del período examinado.

Días de rotación de inventario

Se observa una disminución constante en los días de rotación de inventario desde el primer trimestre de 2021 hasta el último trimestre de 2024. Inicialmente, el valor se situaba en torno a los 217 días, descendiendo gradualmente hasta alcanzar los 316 días. No obstante, en los trimestres posteriores, se aprecia un incremento pronunciado, llegando a 349, 329, 379, 435 y finalmente 441 días. Este comportamiento sugiere una ralentización en la velocidad con la que se venden los inventarios, posiblemente debido a factores como cambios en la demanda, acumulación de stock o ineficiencias en la cadena de suministro.

Días de rotación de cuentas por cobrar

Los días de rotación de cuentas por cobrar muestran una relativa estabilidad en los primeros períodos, fluctuando alrededor de los 80 días. A partir del primer trimestre de 2022, se observa una tendencia al alza, con valores que superan los 90 días en varios trimestres. El último período analizado presenta valores de 90, 97, 99 días, indicando un alargamiento en el tiempo necesario para cobrar las ventas a crédito. Esto podría estar relacionado con cambios en las políticas de crédito, dificultades financieras de los clientes o una gestión menos eficiente de las cobranzas.

Ciclo de funcionamiento

El ciclo de funcionamiento, que representa el tiempo que transcurre desde la inversión en inventario hasta la conversión en efectivo, presenta una tendencia general al alza. Se inicia en 297 días en el primer trimestre de 2021 y experimenta fluctuaciones, pero con una clara inclinación ascendente. A partir del primer trimestre de 2023, el incremento se acelera, alcanzando valores significativamente más altos en los últimos trimestres, llegando a 532 y 540 días. Este aumento refleja la combinación de la disminución en la rotación de inventario y el alargamiento en la rotación de cuentas por cobrar, lo que implica una mayor inmovilización del capital de trabajo y una potencial reducción en la liquidez.

En resumen, los datos indican un deterioro progresivo en la eficiencia de la gestión del capital de trabajo, con una ralentización en la rotación de inventario, un alargamiento en el período de cobro y un aumento significativo en el ciclo de funcionamiento. Estos patrones podrían tener implicaciones negativas para la rentabilidad y la liquidez de la entidad.

El análisis de los datos proporcionados revela tendencias significativas en la gestión de obligaciones con proveedores. Se observa una evolución en dos indicadores clave: el ratio de rotación de cuentas por pagar y los días de rotación de cuentas por pagar.

Ratio de rotación de cuentas por pagar

Inicialmente, el ratio muestra un incremento desde 3.75 en el primer trimestre de 2021 hasta 4.46 en el tercer trimestre del mismo año, sugiriendo una mayor eficiencia en el pago a proveedores. Posteriormente, se aprecia una fluctuación, alcanzando un máximo de 5.24 en el primer trimestre de 2022, seguido de un descenso gradual hasta 2.27 en el primer trimestre de 2025. Esta disminución indica una posible ralentización en la velocidad con la que se liquidan las deudas con los proveedores.

Días de rotación de cuentas por pagar

En contraposición al ratio de rotación, los días de rotación de cuentas por pagar muestran una tendencia decreciente desde 97 días en el primer trimestre de 2021 hasta un mínimo de 70 días en el primer trimestre de 2022. A partir de este punto, se registra un aumento constante, alcanzando los 161 días en el primer trimestre de 2025. Este incremento sugiere que el período promedio para el pago a proveedores se ha extendido considerablemente a lo largo del tiempo.

La relación inversa entre ambos indicadores es consistente, ya que un mayor ratio de rotación implica un menor número de días de rotación, y viceversa. La tendencia observada a partir del segundo trimestre de 2022 indica un cambio en la política de pagos o en las condiciones negociadas con los proveedores, resultando en un alargamiento del ciclo de pago. La variación más pronunciada en los días de rotación se observa en los últimos períodos analizados, lo que podría requerir una investigación más profunda para determinar las causas subyacentes.

El análisis de los datos revela tendencias significativas en la gestión del capital de trabajo a lo largo del período examinado.

Días de rotación de inventario

Se observa una disminución constante en los días de rotación de inventario desde el primer trimestre de 2021 hasta el último trimestre de 2024, pasando de 217 días a 316 días. El último período analizado, hasta mediados de 2025, muestra un incremento pronunciado, alcanzando los 441 días. Este aumento sugiere una posible desaceleración en la venta de inventario o un incremento en los niveles de stock.

Días de rotación de cuentas por cobrar

Los días de rotación de cuentas por cobrar se mantuvieron relativamente estables entre el primer trimestre de 2021 y el último trimestre de 2022, fluctuando alrededor de los 80-90 días. A partir del primer trimestre de 2023, se aprecia un incremento gradual, llegando a 99 días en el tercer trimestre de 2023 y manteniéndose en niveles similares hasta mediados de 2025. Este incremento podría indicar una política de crédito más flexible o dificultades en la recaudación de pagos.

Días de rotación de cuentas por pagar

Los días de rotación de cuentas por pagar muestran una tendencia al alza a lo largo del período. Desde un promedio de alrededor de 85 días en 2021, se incrementaron progresivamente hasta alcanzar los 161 días en el tercer trimestre de 2025. Este aumento podría reflejar una negociación exitosa de plazos de pago con los proveedores o una estrategia para optimizar el flujo de caja.

Ciclo de conversión de efectivo

El ciclo de conversión de efectivo presenta una tendencia general al alza, aunque con fluctuaciones. Se observa un incremento desde aproximadamente 200 días en 2021 hasta 386 días en el último período analizado. Este aumento indica que la empresa tarda más tiempo en convertir sus inversiones en inventario y otras partidas en efectivo. El incremento en el ciclo de conversión de efectivo está directamente relacionado con las tendencias observadas en los otros ratios, particularmente el aumento en los días de rotación de inventario y cuentas por cobrar, y el incremento en los días de rotación de cuentas por pagar.

En resumen, los datos sugieren un cambio en la dinámica del capital de trabajo, con una tendencia hacia ciclos de conversión de efectivo más largos. Se recomienda un análisis más profundo de las causas subyacentes a estas tendencias para evaluar su impacto en la liquidez y la rentabilidad.