Stock Analysis on Net

Eli Lilly & Co. (NYSE:LLY)

Valor actual del flujo de caja libre respecto al patrimonio neto (FCFE) 

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Valor intrínseco de las acciones (resumen de valoración)

Eli Lilly & Co., previsión de flujo de caja libre a capital (FCFE)

US$ en miles, excepto datos por acción

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Año Valor FCFEt o valor terminal (TVt) Cálculo Valor actual en 8.86%
01 FCFE0 12,661,200
1 FCFE1 16,082,412 = 12,661,200 × (1 + 27.02%) 14,774,048
2 FCFE2 19,623,351 = 16,082,412 × (1 + 22.02%) 16,560,362
3 FCFE3 22,962,009 = 19,623,351 × (1 + 17.01%) 17,801,428
4 FCFE4 25,719,732 = 22,962,009 × (1 + 12.01%) 18,317,227
5 FCFE5 27,521,701 = 25,719,732 × (1 + 7.01%) 18,005,985
5 Valor terminal (TV5) 1,592,186,991 = 27,521,701 × (1 + 7.01%) ÷ (8.86%7.01%) 1,041,683,259
Valor intrínseco de Lilly acciones ordinarias 1,127,142,309
 
Valor intrínseco de Lilly acciones ordinarias (por acción) $1,189.30
Precio actual de las acciones $772.87

Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31).

¡Renuncia!
La valoración se basa en supuestos estándar. Pueden existir factores específicos relevantes para el valor de las acciones y omitidos aquí. En tal caso, el valor real de las existencias puede diferir significativamente del estimado. Si desea utilizar el valor intrínseco estimado de las acciones en el proceso de toma de decisiones de inversión, hágalo bajo su propio riesgo.


Tasa de retorno requerida (r)

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Suposiciones
Tasa de rendimiento del LT Treasury Composite1 RF 4.91%
Tasa de rendimiento esperada de la cartera de mercado2 E(RM) 14.72%
Riesgo sistemático de Lilly acciones ordinarias βLLY 0.40
 
Tasa de rendimiento requerida para las acciones ordinarias de Lilly3 rLLY 8.86%

1 Promedio no ponderado de los rendimientos de las ofertas de todos los bonos del Tesoro de EE. UU. con cupón fijo en circulación que no vencen ni son rescatables en menos de 10 años (proxy de tasa de rendimiento libre de riesgo).

2 Ver detalles »

3 rLLY = RF + βLLY [E(RM) – RF]
= 4.91% + 0.40 [14.72%4.91%]
= 8.86%


Tasa de crecimiento de FCFE (g)

Tasa de crecimiento de FCFE (g) implícita en el modelo PRAT

Eli Lilly & Co., modelo PRAT

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Promedio 31 dic 2024 31 dic 2023 31 dic 2022 31 dic 2021 31 dic 2020
Datos financieros seleccionados (US$ en miles)
Dividendos en efectivo declarados 4,857,500 4,221,300 3,667,500 3,201,700 2,786,200
Utilidad neta 10,590,000 5,240,400 6,244,800 5,581,700 6,193,700
Ingresos 45,042,700 34,124,100 28,541,400 28,318,400 24,539,800
Activos totales 78,714,900 64,006,300 49,489,800 48,806,000 46,633,100
Capital social total de Eli Lilly and Company 14,192,100 10,771,900 10,649,800 8,979,200 5,641,600
Ratios financieros
Tasa de retención1 0.54 0.19 0.41 0.43 0.55
Ratio de margen de beneficio2 23.51% 15.36% 21.88% 19.71% 25.24%
Ratio de rotación de activos3 0.57 0.53 0.58 0.58 0.53
Ratio de apalancamiento financiero4 5.55 5.94 4.65 5.44 8.27
Promedios
Tasa de retención 0.43
Ratio de margen de beneficio 21.14%
Ratio de rotación de activos 0.56
Ratio de apalancamiento financiero 5.39
 
Tasa de crecimiento de FCFE (g)5 27.02%

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).

2024 Cálculos

1 Tasa de retención = (Utilidad neta – Dividendos en efectivo declarados) ÷ Utilidad neta
= (10,590,0004,857,500) ÷ 10,590,000
= 0.54

2 Ratio de margen de beneficio = 100 × Utilidad neta ÷ Ingresos
= 100 × 10,590,000 ÷ 45,042,700
= 23.51%

3 Ratio de rotación de activos = Ingresos ÷ Activos totales
= 45,042,700 ÷ 78,714,900
= 0.57

4 Ratio de apalancamiento financiero = Activos totales ÷ Capital social total de Eli Lilly and Company
= 78,714,900 ÷ 14,192,100
= 5.55

5 g = Tasa de retención × Ratio de margen de beneficio × Ratio de rotación de activos × Ratio de apalancamiento financiero
= 0.43 × 21.14% × 0.56 × 5.39
= 27.02%


Tasa de crecimiento de FCFE (g) implícita en el modelo de carga única

g = 100 × (Valor de mercado de la renta variable0 × r – FCFE0) ÷ (Valor de mercado de la renta variable0 + FCFE0)
= 100 × (732,476,453 × 8.86%12,661,200) ÷ (732,476,453 + 12,661,200)
= 7.01%

Dónde:
Valor de mercado de la renta variable0 = Valor actual de mercado de Lilly acciones ordinarias (US$ en miles)
FCFE0 = el último año Lilly flujo de caja libre a capital (US$ en miles)
r = tasa de rendimiento requerida sobre las acciones ordinarias de Lilly


Pronóstico de la tasa de crecimiento del FCFE (g)

Eli Lilly & Co., modelo H

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Año Valor gt
1 g1 27.02%
2 g2 22.02%
3 g3 17.01%
4 g4 12.01%
5 y siguientes g5 7.01%

Dónde:
g1 está implícito en el modelo PRAT
g5 está implícito en el modelo de una sola etapa
g2, g3 y g4 se calculan utilizando interpolación lineal entre g1 y g5

Cálculos

g2 = g1 + (g5g1) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
= 27.02% + (7.01%27.02%) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
= 22.02%

g3 = g1 + (g5g1) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
= 27.02% + (7.01%27.02%) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
= 17.01%

g4 = g1 + (g5g1) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
= 27.02% + (7.01%27.02%) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
= 12.01%