Stock Analysis on Net

Eli Lilly & Co. (NYSE:LLY)

19,99 US$

Valor actual del flujo de caja libre al capital (FCFE)

Microsoft Excel

En las técnicas de valoración de flujo de efectivo descontado (DCF), el valor de las acciones se estima con base en el valor presente de alguna medida del flujo de efectivo. El flujo de efectivo libre a capital (FCFE) se describe generalmente como flujos de efectivo disponibles para el accionista después de los pagos a los tenedores de deuda y después de permitir gastos para mantener la base de activos de la empresa.

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Valor intrínseco de las acciones (resumen de valoración)

Eli Lilly & Co., previsión de flujo de caja libre a capital (FCFE)

US$ en miles, excepto datos por acción

Microsoft Excel
Año Valor FCFEt o valor terminal (TVt) Cálculo Valor actual a
01 FCFE0
1 FCFE1 = × (1 + )
2 FCFE2 = × (1 + )
3 FCFE3 = × (1 + )
4 FCFE4 = × (1 + )
5 FCFE5 = × (1 + )
5 Valor terminal (TV5) = × (1 + ) ÷ ()
Valor intrínseco de Lilly acciones ordinarias
 
Valor intrínseco de Lilly acciones ordinarias (por acción)
Precio actual de la acción

Basado en el informe: 10-K (fecha de reporte: 2021-12-31).

¡Renuncia!
La valoración se basa en supuestos estándar. Puede haber factores específicos relevantes para el valor de las acciones y omitidos aquí. En tal caso, el valor real de las acciones puede diferir significativamente de la estimación. Si desea utilizar el valor intrínseco estimado de las acciones en el proceso de toma de decisiones de inversión, hágalo bajo su propio riesgo.


Tasa de retorno requerida (r)

Microsoft Excel
Suposiciones
Tasa de rendimiento de LT Treasury Composite1 RF
Tasa de rendimiento esperada de la cartera de mercado2 E(RM)
Riesgo sistemático de acciones ordinarias Lilly βLLY
 
Tasa de rendimiento requerida sobre las acciones ordinarias de Lilly3 rLLY

1 Promedio no ponderado de los rendimientos de las ofertas en todos los bonos del Tesoro de los Estados Unidos con cupón fijo pendientes, ni vencidos ni exigibles en menos de 10 años (proxy de tasa de rendimiento libre de riesgo).

2 Ver detalles »

3 rLLY = RF + βLLY [E(RM) – RF]
= + []
=


Tasa de crecimiento de FCFE (g)

Tasa de crecimiento fcfe (g) implícita en el modelo PRAT

Eli Lilly & Co., modelo PRAT

Microsoft Excel
Promedio 31 dic. 2021 31 dic. 2020 31 dic. 2019 31 dic. 2018 31 dic. 2017
Datos financieros seleccionados (US$ en miles)
Dividendos en efectivo declarados
Ingresos netos (pérdidas)
Ingresos
Activos totales
Total de el capital de Eli Lilly y de los accionistas de la compañía
Ratios financieros
Tasa de retención1
Ratio de margen de beneficio2
Ratio de facturación del activo3
Ratio de apalancamiento financiero4
Promedios
Tasa de retención
Ratio de margen de beneficio
Ratio de facturación del activo
Ratio de apalancamiento financiero
 
Tasa de crecimiento de FCFE (g)5

Basado en informes: 10-K (fecha de reporte: 2021-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2020-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2019-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2018-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2017-12-31).

2021 Cálculos

1 Tasa de retención = (Ingresos netos (pérdidas) – Dividendos en efectivo declarados) ÷ Ingresos netos (pérdidas)
= () ÷
=

2 Ratio de margen de beneficio = 100 × Ingresos netos (pérdidas) ÷ Ingresos
= 100 × ÷
=

3 Ratio de facturación del activo = Ingresos ÷ Activos totales
= ÷
=

4 Ratio de apalancamiento financiero = Activos totales ÷ Total de el capital de Eli Lilly y de los accionistas de la compañía
= ÷
=

5 g = Tasa de retención × Ratio de margen de beneficio × Ratio de facturación del activo × Ratio de apalancamiento financiero
= × × ×
=


Tasa de crecimiento de FCFE (g) implícita en el modelo de una sola etapa

g = 100 × (Valor de mercado de renta variable0 × r – FCFE0) ÷ (Valor de mercado de renta variable0 + FCFE0)
= 100 × ( × ) ÷ ( + )
=

donde:
Valor de mercado de renta variable0 = valor de mercado actual de Lilly acciones ordinarias (US$ en miles)
FCFE0 = el último año Lilly flujo de caja libre a capital (US$ en miles)
r = tasa de rendimiento requerida sobre las acciones ordinarias de Lilly


Pronóstico de la tasa de crecimiento de FCFE (g)

Eli Lilly & Co., modelo H

Microsoft Excel
Año Valor gt
1 g1
2 g2
3 g3
4 g4
5 y posteriores g5

donde:
g1 está implícito en el modelo PRAT
g5 está implícito en el modelo de una sola etapa
g2, g3 y g4 se calculan mediante interpolación lineal entre g1 y g5

Cálculos

g2 = g1 + (g5g1) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
= + () × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
=

g3 = g1 + (g5g1) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
= + () × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
=

g4 = g1 + (g5g1) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
= + () × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
=