Análisis de ratios de solvencia
Datos trimestrales
Los ratios de solvencia, también conocidos como ratios de endeudamiento a largo plazo, miden la capacidad de una empresa para cumplir con las obligaciones a largo plazo.
Ratios de solvencia (resumen)
Caterpillar Inc., ratios de solvencia (datos trimestrales)
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2025-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2025-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2024-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-31).
- Patrón general en las ratios de endeudamiento
- El ratios de deuda sobre fondos propios muestra una tendencia inicialmente ascendente desde 2.61 en marzo de 2020 hasta un pico de 2.81 en junio de 2020, seguido por fluctuaciones que en general indican una disminución hacia niveles ligeramente inferiores a 2.0 en los periodos más recientes. Esto sugiere inicialmente un incremento en la endeudamiento respecto a los fondos propios, pero posteriormente se observa un proceso de reducción del apalancamiento financiero.
- Ratio de deuda sobre capital total
- Esta ratio se mantuvo relativamente estable en torno a 0.72 durante 2020, bajando ligeramente a 0.67 en 2021 y alcanzando valores entre 0.66 y 0.69 en los años posteriores. La estabilidad de este ratio indica que la proporción de deuda respecto al capital total se mantuvo constante en términos relativos, aunque con ligeras fluctuaciones en los niveles de endeudamiento.
- Relación deuda/activos
- Este ratio se mantuvo relativamente estable alrededor de 0.45 a 0.50 a lo largo de los periodos analizados, con pequeñas disminuciones en algunos trimestres; en particular, hacia finales de 2023 y en 2024, se estabilizó en torno a 0.45. Esto refleja una proporción constante de activos financiados con deuda, sin cambios significativos en la estructura de financiamiento.
- Ratio de apalancamiento financiero
- Se observa una ligera tendencia de descenso en este ratio desde valores cercanos a 5.57 en junio de 2020 a niveles cercanos a 4.24 en septiembre de 2023, lo que indica una reducción paulatina del apalancamiento financiero. En los últimos datos, el valor tiende a estabilizarse ligeramente por encima de 4.4, sugiriendo una menor dependencia del financiamiento ajeno en comparación con el patrimonio.
- Ratio de cobertura de intereses
- Este ratio muestra una tendencia de incremento substancial desde niveles indefinidos en marzo de 2020 hasta alcanzar valores superiores a 26, en 2023 y partes de 2024. El incremento en la cobertura de intereses indica una mejora significativa en la capacidad para cubrir los gastos por intereses con las ganancias operativas. La estabilidad en estos niveles a partir de 2022 refleja una posición financiera más sólida y un mayor margen de seguridad respecto a la carga por intereses.
- Resumen general
- En el período analizado, se observa una tendencia de reducción en los niveles de apalancamiento y deuda relativa en relación con fondos propios y activos, lo que implica una mejor posición financiera y menor dependencia del financiamiento externo. La mejora en la ratio de cobertura de intereses refuerza esta conclusión, señalando una capacidad incrementada para afrontar los gastos financieros. Aunque algunos ratios muestran estabilidad en los últimos períodos, en conjunto reflejan una gestión que ha tendido a reducir el riesgo financiero a lo largo del tiempo.
Ratios de endeudamiento
Ratios de cobertura
Ratio de deuda sobre fondos propios
Caterpillar Inc., ratio deuda/capital propio, cálculo (datos trimestrales)
| 30 jun 2025 | 31 mar 2025 | 31 dic 2024 | 30 sept 2024 | 30 jun 2024 | 31 mar 2024 | 31 dic 2023 | 30 sept 2023 | 30 jun 2023 | 31 mar 2023 | 31 dic 2022 | 30 sept 2022 | 30 jun 2022 | 31 mar 2022 | 31 dic 2021 | 30 sept 2021 | 30 jun 2021 | 31 mar 2021 | 31 dic 2020 | 30 sept 2020 | 30 jun 2020 | 31 mar 2020 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Empréstitos a corto plazo | 4,485) | 3,454) | 4,393) | 3,725) | 5,298) | 3,568) | 4,643) | 4,218) | 5,548) | 5,841) | 5,957) | 4,202) | 5,002) | 4,501) | 5,404) | 3,247) | 3,425) | 3,625) | 2,015) | 2,660) | 4,314) | 4,789) | |||||||
| Deuda a largo plazo con vencimiento en el plazo de un año | 8,315) | 9,315) | 6,665) | 8,392) | 8,177) | 9,454) | 8,763) | 8,662) | 9,166) | 6,324) | 5,322) | 6,814) | 5,741) | 7,806) | 6,352) | 6,383) | 7,956) | 8,199) | 9,149) | 9,359) | 7,401) | 7,935) | |||||||
| Deuda a largo plazo con vencimiento después de un año | 27,948) | 25,819) | 27,351) | 25,784) | 23,836) | 24,831) | 24,472) | 24,259) | 22,985) | 24,873) | 25,714) | 25,509) | 26,219) | 25,277) | 26,033) | 27,154) | 26,204) | 26,356) | 25,999) | 26,107) | 26,907) | 24,369) | |||||||
| Deuda total | 40,748) | 38,588) | 38,409) | 37,901) | 37,311) | 37,853) | 37,878) | 37,139) | 37,699) | 37,038) | 36,993) | 36,525) | 36,962) | 37,584) | 37,789) | 36,784) | 37,585) | 38,180) | 37,163) | 38,126) | 38,622) | 37,093) | |||||||
| Patrimonio neto atribuible a los accionistas ordinarios | 18,661) | 18,067) | 19,491) | 19,397) | 17,130) | 17,639) | 19,494) | 20,489) | 18,235) | 18,149) | 15,869) | 15,591) | 15,727) | 17,065) | 16,484) | 16,665) | 16,833) | 16,573) | 15,331) | 14,949) | 13,734) | 14,197) | |||||||
| Ratio de solvencia | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de deuda sobre fondos propios1 | 2.18 | 2.14 | 1.97 | 1.95 | 2.18 | 2.15 | 1.94 | 1.81 | 2.07 | 2.04 | 2.33 | 2.34 | 2.35 | 2.20 | 2.29 | 2.21 | 2.23 | 2.30 | 2.42 | 2.55 | 2.81 | 2.61 | |||||||
| Referencia | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de deuda sobre fondos propiosCompetidores2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Eaton Corp. plc | 0.59 | 0.54 | 0.50 | 0.49 | 0.51 | 0.48 | 0.49 | 0.50 | 0.52 | 0.50 | 0.51 | 0.56 | 0.59 | 0.58 | 0.52 | 0.57 | 0.79 | 0.68 | 0.54 | 0.57 | 0.58 | 0.59 | |||||||
| GE Aerospace | 0.99 | 1.02 | 1.00 | 1.06 | 1.06 | 0.69 | 0.77 | 0.73 | 0.70 | 0.71 | 0.89 | 0.97 | 0.94 | 0.86 | 0.87 | 1.68 | 1.90 | 2.12 | 2.11 | 2.39 | 2.43 | 2.41 | |||||||
| Honeywell International Inc. | 2.27 | 1.88 | 1.67 | 1.77 | 1.65 | 1.53 | 1.29 | 1.18 | 1.24 | 1.13 | 1.17 | 0.96 | 1.09 | 1.05 | 1.06 | 1.19 | 1.19 | 1.19 | 1.28 | 1.23 | 1.22 | 0.91 | |||||||
| Lockheed Martin Corp. | 4.06 | 3.04 | 3.20 | 2.68 | 3.12 | 2.92 | 2.55 | 1.88 | 1.90 | 1.62 | 1.68 | 0.96 | 1.02 | 1.16 | 1.07 | 1.21 | 1.87 | 1.93 | 2.02 | 2.56 | 3.38 | 3.68 | |||||||
| RTX Corp. | 0.67 | 0.67 | 0.69 | 0.69 | 0.71 | 0.71 | 0.73 | 0.51 | 0.49 | 0.47 | 0.44 | 0.48 | 0.45 | 0.43 | 0.43 | 0.44 | 0.44 | 0.44 | 0.44 | 0.48 | 0.49 | 1.18 | |||||||
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2025-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2025-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2024-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-31).
1 Q2 2025 cálculo
Ratio de deuda sobre fondos propios = Deuda total ÷ Patrimonio neto atribuible a los accionistas ordinarios
= 40,748 ÷ 18,661 = 2.18
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- Deuda total
- Durante el período analizado, la deuda total muestra una tendencia general de aumento, pasando de aproximadamente US$ 37,093 millones a finales de marzo de 2020, a aproximadamente US$ 40,748 millones en junio de 2025. Aunque se observaron fluctuaciones a corto plazo, en general, la deuda ha incrementado a lo largo de los casi cinco años considerados, reflejando posiblemente una estrategia de financiamiento que incluye incrementos en endeudamiento para sustentar operaciones o inversiones.
- Patrimonio neto atribuible a los accionistas ordinarios
- El patrimonio neto atribuible a los accionistas presenta altibajos en el período, pero con una tendencia ligeramente al alza en el largo plazo. En marzo de 2020, el patrimonio era de aproximadamente US$ 14,197 millones y llegó a un máximo de aproximadamente US$ 20,489 millones en marzo de 2023. Sin embargo, en el resto del período se observa cierta fluctuación, llegando nuevamente a valores cercanos a los US$ 18,661 millones en junio de 2025. Este comportamiento puede estar asociado a cambios en las ganancias retenidas, revaloraciones o resultados de operaciones.
- Ratio de deuda sobre fondos propios
- El ratio de deuda sobre fondos propios evidencia una variabilidad que en general indica un nivel moderado de apalancamiento. Inicialmente, en marzo de 2020, este ratio se situaba en 2.61, alcanzando picos superiores a 2.8 en ciertos períodos, y posteriormente disminuyendo a valores cercanos a 2.04 en marzo de 2023. En los últimos meses del período, la razón vuelve a subir, situándose en torno a 2.18. La tendencia indica una gestión del apalancamiento con cierta preferencia por mantener niveles relativamente moderados en relación a los fondos propios, aunque con fluctuaciones que reflejan cambios en la estructura del financiamiento.
Ratio de deuda sobre capital total
Caterpillar Inc., ratio deuda/capital total, cálculo (datos trimestrales)
| 30 jun 2025 | 31 mar 2025 | 31 dic 2024 | 30 sept 2024 | 30 jun 2024 | 31 mar 2024 | 31 dic 2023 | 30 sept 2023 | 30 jun 2023 | 31 mar 2023 | 31 dic 2022 | 30 sept 2022 | 30 jun 2022 | 31 mar 2022 | 31 dic 2021 | 30 sept 2021 | 30 jun 2021 | 31 mar 2021 | 31 dic 2020 | 30 sept 2020 | 30 jun 2020 | 31 mar 2020 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Empréstitos a corto plazo | 4,485) | 3,454) | 4,393) | 3,725) | 5,298) | 3,568) | 4,643) | 4,218) | 5,548) | 5,841) | 5,957) | 4,202) | 5,002) | 4,501) | 5,404) | 3,247) | 3,425) | 3,625) | 2,015) | 2,660) | 4,314) | 4,789) | |||||||
| Deuda a largo plazo con vencimiento en el plazo de un año | 8,315) | 9,315) | 6,665) | 8,392) | 8,177) | 9,454) | 8,763) | 8,662) | 9,166) | 6,324) | 5,322) | 6,814) | 5,741) | 7,806) | 6,352) | 6,383) | 7,956) | 8,199) | 9,149) | 9,359) | 7,401) | 7,935) | |||||||
| Deuda a largo plazo con vencimiento después de un año | 27,948) | 25,819) | 27,351) | 25,784) | 23,836) | 24,831) | 24,472) | 24,259) | 22,985) | 24,873) | 25,714) | 25,509) | 26,219) | 25,277) | 26,033) | 27,154) | 26,204) | 26,356) | 25,999) | 26,107) | 26,907) | 24,369) | |||||||
| Deuda total | 40,748) | 38,588) | 38,409) | 37,901) | 37,311) | 37,853) | 37,878) | 37,139) | 37,699) | 37,038) | 36,993) | 36,525) | 36,962) | 37,584) | 37,789) | 36,784) | 37,585) | 38,180) | 37,163) | 38,126) | 38,622) | 37,093) | |||||||
| Patrimonio neto atribuible a los accionistas ordinarios | 18,661) | 18,067) | 19,491) | 19,397) | 17,130) | 17,639) | 19,494) | 20,489) | 18,235) | 18,149) | 15,869) | 15,591) | 15,727) | 17,065) | 16,484) | 16,665) | 16,833) | 16,573) | 15,331) | 14,949) | 13,734) | 14,197) | |||||||
| Capital total | 59,409) | 56,655) | 57,900) | 57,298) | 54,441) | 55,492) | 57,372) | 57,628) | 55,934) | 55,187) | 52,862) | 52,116) | 52,689) | 54,649) | 54,273) | 53,449) | 54,418) | 54,753) | 52,494) | 53,075) | 52,356) | 51,290) | |||||||
| Ratio de solvencia | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de deuda sobre capital total1 | 0.69 | 0.68 | 0.66 | 0.66 | 0.69 | 0.68 | 0.66 | 0.64 | 0.67 | 0.67 | 0.70 | 0.70 | 0.70 | 0.69 | 0.70 | 0.69 | 0.69 | 0.70 | 0.71 | 0.72 | 0.74 | 0.72 | |||||||
| Referencia | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de deuda sobre capital totalCompetidores2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | 1.07 | 1.07 | 1.08 | 1.69 | 1.45 | 1.55 | 1.49 | 1.47 | 1.42 | 1.39 | 1.39 | 1.45 | 1.35 | 1.36 | 1.35 | 1.30 | 1.36 | 1.40 | 1.40 | 1.24 | 1.23 | 1.33 | |||||||
| Eaton Corp. plc | 0.37 | 0.35 | 0.33 | 0.33 | 0.34 | 0.32 | 0.33 | 0.33 | 0.34 | 0.34 | 0.34 | 0.36 | 0.37 | 0.37 | 0.34 | 0.36 | 0.44 | 0.40 | 0.35 | 0.36 | 0.37 | 0.37 | |||||||
| GE Aerospace | 0.50 | 0.50 | 0.50 | 0.51 | 0.51 | 0.41 | 0.43 | 0.42 | 0.41 | 0.41 | 0.47 | 0.49 | 0.48 | 0.46 | 0.47 | 0.63 | 0.65 | 0.68 | 0.68 | 0.70 | 0.71 | 0.71 | |||||||
| Honeywell International Inc. | 0.69 | 0.65 | 0.63 | 0.64 | 0.62 | 0.61 | 0.56 | 0.54 | 0.55 | 0.53 | 0.54 | 0.49 | 0.52 | 0.51 | 0.51 | 0.54 | 0.54 | 0.54 | 0.56 | 0.55 | 0.55 | 0.48 | |||||||
| Lockheed Martin Corp. | 0.80 | 0.75 | 0.76 | 0.73 | 0.76 | 0.74 | 0.72 | 0.65 | 0.66 | 0.62 | 0.63 | 0.49 | 0.50 | 0.54 | 0.52 | 0.55 | 0.65 | 0.66 | 0.67 | 0.72 | 0.77 | 0.79 | |||||||
| RTX Corp. | 0.40 | 0.40 | 0.41 | 0.41 | 0.42 | 0.41 | 0.42 | 0.34 | 0.33 | 0.32 | 0.31 | 0.32 | 0.31 | 0.30 | 0.30 | 0.30 | 0.31 | 0.31 | 0.31 | 0.32 | 0.33 | 0.54 | |||||||
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2025-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2025-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2024-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-31).
1 Q2 2025 cálculo
Ratio de deuda sobre capital total = Deuda total ÷ Capital total
= 40,748 ÷ 59,409 = 0.69
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Deuda total
- A lo largo del período analizado, la deuda total presenta fluctuaciones cercanas a un rango de 36,500 a 40,700 millones de dólares, con valores que tienden a mantenerse relativamente estables en comparación con otros indicadores. Se observa un incremento progresivo desde aproximadamente 37,093 millones de dólares en marzo de 2020 hasta alcanzar un pico de 40,748 millones en junio de 2025, indicando una tendencia general hacia un aumento en la deuda total hacia los últimos períodos.
- Capital total
- El valor del capital total muestra una tendencia al alza sostenida, aumentando desde aproximadamente 51,290 millones de dólares en marzo de 2020 hasta superar los 59,400 millones en junio de 2025. La evolución refleja una política de crecimiento del patrimonio, aunque con ciertos períodos de estabilización o leves caídas, particularmente entre los meses de septiembre y diciembre de 2023 y junio de 2024, lo que puede estar asociado a movimientos en las utilidades retenidas o a variaciones en otros componentes del patrimonio.
- Ratio de deuda sobre capital total
- Este ratio financiero, que indica el nivel de apalancamiento de la empresa, se ha mantenido relativamente constante, con valores cercanos a 0,7 en la mayor parte del período. Se observa una ligera disminución desde un 0,72 en marzo de 2020 hasta aproximadamente 0,64 en diciembre de 2023, alcanzando un mínimo en ese momento. Posteriormente, vuelve a acercarse a 0,68 en los últimos periodos, sugiriendo una política de leve reducción del apalancamiento en ciertos períodos, pero sin cambios drásticos en la estructura financiera.
Relación deuda/activos
Caterpillar Inc., relación deuda/activos, cálculo (datos trimestrales)
| 30 jun 2025 | 31 mar 2025 | 31 dic 2024 | 30 sept 2024 | 30 jun 2024 | 31 mar 2024 | 31 dic 2023 | 30 sept 2023 | 30 jun 2023 | 31 mar 2023 | 31 dic 2022 | 30 sept 2022 | 30 jun 2022 | 31 mar 2022 | 31 dic 2021 | 30 sept 2021 | 30 jun 2021 | 31 mar 2021 | 31 dic 2020 | 30 sept 2020 | 30 jun 2020 | 31 mar 2020 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Empréstitos a corto plazo | 4,485) | 3,454) | 4,393) | 3,725) | 5,298) | 3,568) | 4,643) | 4,218) | 5,548) | 5,841) | 5,957) | 4,202) | 5,002) | 4,501) | 5,404) | 3,247) | 3,425) | 3,625) | 2,015) | 2,660) | 4,314) | 4,789) | |||||||
| Deuda a largo plazo con vencimiento en el plazo de un año | 8,315) | 9,315) | 6,665) | 8,392) | 8,177) | 9,454) | 8,763) | 8,662) | 9,166) | 6,324) | 5,322) | 6,814) | 5,741) | 7,806) | 6,352) | 6,383) | 7,956) | 8,199) | 9,149) | 9,359) | 7,401) | 7,935) | |||||||
| Deuda a largo plazo con vencimiento después de un año | 27,948) | 25,819) | 27,351) | 25,784) | 23,836) | 24,831) | 24,472) | 24,259) | 22,985) | 24,873) | 25,714) | 25,509) | 26,219) | 25,277) | 26,033) | 27,154) | 26,204) | 26,356) | 25,999) | 26,107) | 26,907) | 24,369) | |||||||
| Deuda total | 40,748) | 38,588) | 38,409) | 37,901) | 37,311) | 37,853) | 37,878) | 37,139) | 37,699) | 37,038) | 36,993) | 36,525) | 36,962) | 37,584) | 37,789) | 36,784) | 37,585) | 38,180) | 37,163) | 38,126) | 38,622) | 37,093) | |||||||
| Activos totales | 90,325) | 84,974) | 87,764) | 86,273) | 83,336) | 83,741) | 87,476) | 86,791) | 85,427) | 83,649) | 81,943) | 80,907) | 81,107) | 82,276) | 82,793) | 80,784) | 81,697) | 80,729) | 78,324) | 76,741) | 76,566) | 75,894) | |||||||
| Ratio de solvencia | |||||||||||||||||||||||||||||
| Relación deuda/activos1 | 0.45 | 0.45 | 0.44 | 0.44 | 0.45 | 0.45 | 0.43 | 0.43 | 0.44 | 0.44 | 0.45 | 0.45 | 0.46 | 0.46 | 0.46 | 0.46 | 0.46 | 0.47 | 0.47 | 0.50 | 0.50 | 0.49 | |||||||
| Referencia | |||||||||||||||||||||||||||||
| Relación deuda/activosCompetidores2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | 0.34 | 0.34 | 0.34 | 0.42 | 0.41 | 0.36 | 0.38 | 0.39 | 0.39 | 0.41 | 0.42 | 0.42 | 0.42 | 0.43 | 0.42 | 0.43 | 0.43 | 0.42 | 0.42 | 0.38 | 0.38 | 0.27 | |||||||
| Eaton Corp. plc | 0.27 | 0.26 | 0.24 | 0.24 | 0.25 | 0.24 | 0.24 | 0.25 | 0.25 | 0.25 | 0.25 | 0.26 | 0.28 | 0.27 | 0.25 | 0.27 | 0.33 | 0.30 | 0.25 | 0.26 | 0.27 | 0.27 | |||||||
| GE Aerospace | 0.15 | 0.16 | 0.16 | 0.16 | 0.16 | 0.13 | 0.13 | 0.13 | 0.13 | 0.14 | 0.17 | 0.17 | 0.18 | 0.18 | 0.18 | 0.27 | 0.27 | 0.29 | 0.30 | 0.31 | 0.32 | 0.32 | |||||||
| Honeywell International Inc. | 0.47 | 0.44 | 0.41 | 0.42 | 0.40 | 0.38 | 0.33 | 0.33 | 0.34 | 0.32 | 0.31 | 0.28 | 0.31 | 0.31 | 0.30 | 0.33 | 0.33 | 0.34 | 0.35 | 0.35 | 0.35 | 0.28 | |||||||
| Lockheed Martin Corp. | 0.37 | 0.36 | 0.36 | 0.35 | 0.35 | 0.35 | 0.33 | 0.31 | 0.31 | 0.29 | 0.29 | 0.22 | 0.22 | 0.23 | 0.23 | 0.23 | 0.23 | 0.24 | 0.24 | 0.25 | 0.26 | 0.26 | |||||||
| RTX Corp. | 0.25 | 0.25 | 0.25 | 0.26 | 0.26 | 0.27 | 0.27 | 0.22 | 0.22 | 0.21 | 0.20 | 0.21 | 0.20 | 0.20 | 0.20 | 0.20 | 0.20 | 0.20 | 0.20 | 0.20 | 0.20 | 0.33 | |||||||
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2025-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2025-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2024-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-31).
1 Q2 2025 cálculo
Relación deuda/activos = Deuda total ÷ Activos totales
= 40,748 ÷ 90,325 = 0.45
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El análisis de los datos financieros trimestrales revela varias tendencias relevantes en los indicadores de deuda total, activos totales y la relación entre ambas métricas.
- Deuda total
- Durante el período analizado, la deuda total muestra una tendencia de aumento gradual, situándose en aproximadamente 37,09 mil millones de dólares en el primer trimestre de 2020, para alcanzar aproximadamente 40,75 mil millones de dólares en el último período registrado correspondiente al primer trimestre de 2025. Este incremento, aunque moderado, indica una tendencia a incrementar los niveles de endeudamiento a lo largo del tiempo.
- Activos totales
- Los activos totales evidencian un crecimiento sostenido desde aproximadamente 75,89 mil millones de dólares en el primer trimestre de 2020, alcanzando unos 90,33 mil millones de dólares en el primer trimestre de 2025. La expansión en los activos refleja una tendencia de acumulación y posible inversión en la estructura de la empresa, con períodos de relativa estabilidad intercalados con incrementos más notorios.
- Relación deuda/activos
- La relación entre deuda y activos mantiene una tendencia decreciente, pasando de 0,49 en el primer trimestre de 2020 a aproximadamente 0,45 en los últimos registros, concreto en el primer trimestre de 2025. La estabilidad en torno a estos valores y la ligera disminución indican que, en proporción, la deuda representa una menor parte del total de activos con el tiempo, lo cual puede interpretarse como una mejora en la estructura financiera en términos de apalancamiento.
En conclusión, dentro del período analizado, la organización ha incrementado tanto sus activos como su nivel de deuda, aunque la proporción de deuda respecto a los activos ha disminuido ligeramente. Esto sugiere una gestión prudente del endeudamiento en relación con la expansión de los activos, fortaleciendo potencialmente la posición financiera de la empresa y mejorando su perfil de riesgo financiero. La tendencia a mantener un ratio deuda/activos relativamente estable y en descenso puede ser vista favorablemente por los analistas e inversionistas.
Ratio de apalancamiento financiero
Caterpillar Inc., ratio de apalancamiento financiero, cálculo (datos trimestrales)
| 30 jun 2025 | 31 mar 2025 | 31 dic 2024 | 30 sept 2024 | 30 jun 2024 | 31 mar 2024 | 31 dic 2023 | 30 sept 2023 | 30 jun 2023 | 31 mar 2023 | 31 dic 2022 | 30 sept 2022 | 30 jun 2022 | 31 mar 2022 | 31 dic 2021 | 30 sept 2021 | 30 jun 2021 | 31 mar 2021 | 31 dic 2020 | 30 sept 2020 | 30 jun 2020 | 31 mar 2020 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Activos totales | 90,325) | 84,974) | 87,764) | 86,273) | 83,336) | 83,741) | 87,476) | 86,791) | 85,427) | 83,649) | 81,943) | 80,907) | 81,107) | 82,276) | 82,793) | 80,784) | 81,697) | 80,729) | 78,324) | 76,741) | 76,566) | 75,894) | |||||||
| Patrimonio neto atribuible a los accionistas ordinarios | 18,661) | 18,067) | 19,491) | 19,397) | 17,130) | 17,639) | 19,494) | 20,489) | 18,235) | 18,149) | 15,869) | 15,591) | 15,727) | 17,065) | 16,484) | 16,665) | 16,833) | 16,573) | 15,331) | 14,949) | 13,734) | 14,197) | |||||||
| Ratio de solvencia | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de apalancamiento financiero1 | 4.84 | 4.70 | 4.50 | 4.45 | 4.86 | 4.75 | 4.49 | 4.24 | 4.68 | 4.61 | 5.16 | 5.19 | 5.16 | 4.82 | 5.02 | 4.85 | 4.85 | 4.87 | 5.11 | 5.13 | 5.57 | 5.35 | |||||||
| Referencia | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de apalancamiento financieroCompetidores2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Eaton Corp. plc | 2.18 | 2.12 | 2.08 | 2.05 | 2.05 | 2.00 | 2.02 | 2.03 | 2.05 | 2.04 | 2.06 | 2.14 | 2.15 | 2.12 | 2.07 | 2.14 | 2.39 | 2.27 | 2.13 | 2.14 | 2.14 | 2.17 | |||||||
| GE Aerospace | 6.55 | 6.45 | 6.37 | 6.71 | 6.62 | 5.49 | 5.96 | 5.47 | 5.23 | 5.20 | 5.16 | 5.75 | 5.35 | 4.92 | 4.93 | 6.33 | 7.09 | 7.30 | 7.13 | 7.64 | 7.62 | 7.43 | |||||||
| Honeywell International Inc. | 4.87 | 4.31 | 4.04 | 4.22 | 4.09 | 3.99 | 3.88 | 3.56 | 3.60 | 3.54 | 3.73 | 3.40 | 3.55 | 3.45 | 3.47 | 3.60 | 3.56 | 3.53 | 3.68 | 3.51 | 3.50 | 3.25 | |||||||
| Lockheed Martin Corp. | 11.04 | 8.48 | 8.78 | 7.71 | 8.92 | 8.27 | 7.67 | 6.11 | 6.17 | 5.66 | 5.71 | 4.35 | 4.53 | 5.15 | 4.64 | 5.38 | 7.99 | 8.15 | 8.43 | 10.25 | 13.22 | 14.29 | |||||||
| RTX Corp. | 2.68 | 2.68 | 2.71 | 2.70 | 2.73 | 2.65 | 2.71 | 2.33 | 2.24 | 2.22 | 2.19 | 2.25 | 2.26 | 2.20 | 2.21 | 2.23 | 2.23 | 2.24 | 2.25 | 2.37 | 2.40 | 3.54 | |||||||
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2025-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2025-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2024-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-31).
1 Q2 2025 cálculo
Ratio de apalancamiento financiero = Activos totales ÷ Patrimonio neto atribuible a los accionistas ordinarios
= 90,325 ÷ 18,661 = 4.84
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- Activos totales
- Se observa una tendencia general de crecimiento en los activos totales a lo largo del período analizado. Desde aproximadamente 75,894 millones de dólares en marzo de 2020, los activos aumentaron progresivamente hasta alcanzar alrededor de 90,325 millones de dólares en marzo de 2025. Aunque existen algunos períodos en los que se presenta una ligera disminución, la tendencia dominante es de incremento sostenido en el valor total de los activos.
- Patrimonio neto atribuible a los accionistas ordinarios
- El patrimonio neto muestra fluctuaciones en el período, presentando incrementos y descensos intercalados. Se inicia en aproximadamente 14,197 millones de dólares en marzo de 2020 y presenta un aumento notable hasta superar los 20,000 millones en varios puntos, alcanzando un pico de cerca de 20,491 millones en marzo de 2025. Sin embargo, en algunos trimestres se registran caídas temporales, evidenciando cierta volatilidad en la composición del patrimonio, posiblemente vinculada a cambios en resultados acumulados o en otros conceptos de patrimonio.
- Ratio de apalancamiento financiero
- Este ratio presenta una tendencia decreciente en promedio durante la mayor parte del período analizado, pasando de valores cercanos a 5.35 en marzo de 2020 a valores cercanos a 4.45 en marzo de 2025. Aunque en ciertos trimestres se observa una ligera recuperación, en general, la tendencia indica una reducción en el grado de apalancamiento financiero, lo que puede reflejar una gestión menos dependiente de financiamiento externo y una posible mejora en la estructura de capital de la entidad.
Ratio de cobertura de intereses
Caterpillar Inc., ratio de cobertura de intereses, cálculo (datos trimestrales)
| 30 jun 2025 | 31 mar 2025 | 31 dic 2024 | 30 sept 2024 | 30 jun 2024 | 31 mar 2024 | 31 dic 2023 | 30 sept 2023 | 30 jun 2023 | 31 mar 2023 | 31 dic 2022 | 30 sept 2022 | 30 jun 2022 | 31 mar 2022 | 31 dic 2021 | 30 sept 2021 | 30 jun 2021 | 31 mar 2021 | 31 dic 2020 | 30 sept 2020 | 30 jun 2020 | 31 mar 2020 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Utilidad atribuible a los accionistas ordinarios | 2,179) | 2,003) | 2,791) | 2,464) | 2,681) | 2,856) | 2,676) | 2,794) | 2,922) | 1,943) | 1,454) | 2,041) | 1,673) | 1,537) | 2,120) | 1,426) | 1,413) | 1,530) | 780) | 668) | 458) | 1,092) | |||||||
| Más: Utilidad neta atribuible a la participación minoritaria | —) | —) | (1) | (1) | —) | (2) | (3) | (1) | 2) | (1) | —) | (1) | —) | —) | —) | 2) | 1) | 1) | —) | 3) | 1) | 1) | |||||||
| Más: Gasto por impuesto a las ganancias | 646) | 574) | 463) | 642) | 836) | 688) | 587) | 734) | 752) | 708) | 644) | 527) | 427) | 469) | 429) | 368) | 470) | 475) | 167) | 187) | 227) | 425) | |||||||
| Más: Gastos por intereses excluyendo productos financieros | 126) | 116) | 107) | 125) | 137) | 143) | 126) | 129) | 127) | 129) | 117) | 109) | 108) | 109) | 112) | 114) | 120) | 142) | 130) | 136) | 135) | 113) | |||||||
| Ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT) | 2,951) | 2,693) | 3,360) | 3,230) | 3,654) | 3,685) | 3,386) | 3,656) | 3,803) | 2,779) | 2,215) | 2,676) | 2,208) | 2,115) | 2,661) | 1,910) | 2,004) | 2,148) | 1,077) | 994) | 821) | 1,631) | |||||||
| Ratio de solvencia | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de cobertura de intereses1 | 25.81 | 26.67 | 27.21 | 26.28 | 26.88 | 27.68 | 26.66 | 24.81 | 23.80 | 21.33 | 20.80 | 22.05 | 20.08 | 19.10 | 17.88 | 14.11 | 11.79 | 9.28 | 8.80 | — | — | — | |||||||
| Referencia | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de cobertura de interesesCompetidores2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | -2.72 | -3.10 | -3.48 | -2.16 | -0.23 | 0.21 | 0.18 | -0.06 | -0.85 | -0.53 | -0.98 | -2.54 | -1.40 | -1.31 | -0.88 | -2.29 | -2.55 | -4.26 | -5.71 | — | — | — | |||||||
| Eaton Corp. plc | 28.05 | 36.65 | 36.12 | 40.37 | 37.97 | 32.04 | 26.34 | 22.25 | 19.68 | 19.85 | 21.22 | 21.33 | 24.31 | 22.57 | 21.11 | 20.08 | 15.71 | 11.87 | 12.72 | — | — | — | |||||||
| GE Aerospace | 11.46 | 9.44 | 8.73 | 7.93 | 6.25 | 6.11 | 10.12 | 9.41 | 8.49 | 6.73 | 1.88 | -1.66 | -1.16 | -1.49 | -0.96 | 2.15 | 1.11 | 0.65 | 2.59 | — | — | — | |||||||
| Honeywell International Inc. | 6.92 | 7.43 | 7.82 | 8.40 | 9.33 | 9.89 | 10.36 | 10.68 | 12.45 | 14.34 | 16.41 | 20.95 | 20.60 | 21.35 | 22.09 | 20.98 | 18.89 | 16.79 | 17.75 | — | — | — | |||||||
| Lockheed Martin Corp. | 5.60 | 7.12 | 7.00 | 8.65 | 8.83 | 9.19 | 9.84 | 10.42 | 11.74 | 10.58 | 11.72 | 13.31 | 10.88 | 14.12 | 14.27 | 13.67 | 15.97 | 15.44 | 14.93 | — | — | — | |||||||
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2025-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2025-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2024-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-31).
1 Q2 2025 cálculo
Ratio de cobertura de intereses = (EBITQ2 2025
+ EBITQ1 2025
+ EBITQ4 2024
+ EBITQ3 2024)
÷ (Gastos por interesesQ2 2025
+ Gastos por interesesQ1 2025
+ Gastos por interesesQ4 2024
+ Gastos por interesesQ3 2024)
= (2,951 + 2,693 + 3,360 + 3,230)
÷ (126 + 116 + 107 + 125)
= 25.81
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- Análisis de las ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT)
- Se observa una tendencia general al alza en las ganancias operativas a lo largo del período analizado. Tras un debilitamiento en el segundo trimestre de 2020, las ganancias muestran una recuperación significativa en el segundo semestre de 2020, alcanzando niveles de más de 2,6 mil millones de dólares y superando los 3,8 mil millones en el primer trimestre de 2023. Los niveles de EBIT muestran cierta volatilidad, pero en términos generales mantienen una tendencia creciente hasta principios de 2023, después de lo cual se aprecia una ligera disminución en algunos trimestres posteriores, aunque sin retorno a los valores más bajos del período inicial.
- Gastos por intereses excluyendo productos financieros
- El gasto por intereses se mantiene relativamente estable en la mayoría de los períodos, con valores que fluctúan en torno a los 109 a 143 millones de dólares. Se nota una ligera tendencia al aumento en algunos trimestres de 2023, alcanzando picos de 143 millones, pero no presenta cambios drásticos. Esta estabilidad indica una gestión consistente en la estructura de financiamiento y costos de intereses durante el período analizado.
- Ratio de cobertura de intereses
- El ratio de cobertura de intereses experimenta una mejora significativa desde valores de menos de 9 en 2020 hasta alcanzar máximos cercanos a 27 en 2022 y 2023. Esto indica una mayor capacidad de la empresa para cubrir sus gastos por intereses con las ganancias operativas, señalando una sólida posición financiera respecto a los pagos de intereses. Después de los picos máximos, se observa una leve disminución hacia finales de 2023 y en el primer trimestre de 2024, pero los ratios permanecen en niveles elevados que muestran una posición confortable para afrontar compromisos financieros.