Análisis de ratios de solvencia
Datos trimestrales
Los ratios de solvencia, también conocidos como ratios de endeudamiento a largo plazo, miden la capacidad de una empresa para cumplir con las obligaciones a largo plazo.
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Ratios de solvencia (resumen)
Caterpillar Inc., ratios de solvencia (datos trimestrales)
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2026-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2025-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2025-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2025-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2024-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31).
El análisis de los indicadores financieros muestra una estructura de capital caracterizada por una estabilidad relativa en la proporción de activos financiados mediante deuda, acompañada de una notable mejora en la capacidad de servicio de los intereses generados.
- Gestión del endeudamiento y apalancamiento
- Se observa una fluctuación moderada en el ratio de deuda sobre fondos propios, que inició en 2.2 en marzo de 2022, alcanzó un mínimo de 1.81 en septiembre de 2023 y cerró en 2.31 en marzo de 2026. Este comportamiento se refleja de manera proporcional en el ratio de apalancamiento financiero, el cual muestra una tendencia similar, descendiendo hasta 4.24 en septiembre de 2023 para luego ascender hasta 5.12 al final del periodo analizado.
- Estabilidad de la estructura de capital
- El ratio de deuda sobre capital total y la relación deuda sobre activos han mantenido una trayectoria sumamente estable. El primero se ha mantenido en un rango estrecho entre 0.64 y 0.70, mientras que la relación deuda sobre activos ha oscilado marginalmente entre 0.43 y 0.46, lo que indica una política de financiamiento constante a largo plazo.
- Capacidad de cobertura de intereses
- Se evidencia un incremento sostenido y significativo en el ratio de cobertura de intereses, pasando de 19.1 en marzo de 2022 a un máximo de 27.68 en marzo de 2024. A pesar de una ligera contracción posterior, el ratio se ha estabilizado en niveles superiores a 24, lo que sugiere un fortalecimiento en la capacidad de generar beneficios operativos para cubrir los costes financieros.
Ratios de endeudamiento
Ratios de cobertura
Ratio de deuda sobre fondos propios
Caterpillar Inc., ratio deuda/capital propio, cálculo (datos trimestrales)
| 31 mar 2026 | 31 dic 2025 | 30 sept 2025 | 30 jun 2025 | 31 mar 2025 | 31 dic 2024 | 30 sept 2024 | 30 jun 2024 | 31 mar 2024 | 31 dic 2023 | 30 sept 2023 | 30 jun 2023 | 31 mar 2023 | 31 dic 2022 | 30 sept 2022 | 30 jun 2022 | 31 mar 2022 | |||||||
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| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |||||||||||||||||||||||
| Empréstitos a corto plazo | |||||||||||||||||||||||
| Deuda a largo plazo con vencimiento en el plazo de un año | |||||||||||||||||||||||
| Deuda a largo plazo con vencimiento después de un año | |||||||||||||||||||||||
| Deuda total | |||||||||||||||||||||||
| Patrimonio neto atribuible a los accionistas ordinarios | |||||||||||||||||||||||
| Ratio de solvencia | |||||||||||||||||||||||
| Ratio de deuda sobre fondos propios1 | |||||||||||||||||||||||
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| Ratio de deuda sobre fondos propiosCompetidores2 | |||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | |||||||||||||||||||||||
| Eaton Corp. plc | |||||||||||||||||||||||
| GE Aerospace | |||||||||||||||||||||||
| Honeywell International Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Lockheed Martin Corp. | |||||||||||||||||||||||
| RTX Corp. | |||||||||||||||||||||||
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2026-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2025-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2025-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2025-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2024-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31).
1 Q1 2026 cálculo
Ratio de deuda sobre fondos propios = Deuda total ÷ Patrimonio neto atribuible a los accionistas ordinarios
= ÷ =
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela una evolución fluctuante en la estructura de capital durante el periodo comprendido entre marzo de 2022 y marzo de 2026.
- Deuda total
- Se observa un periodo de estabilidad relativa entre el primer trimestre de 2022 y el cierre de 2023, con valores que oscilaron entre los 36,525 y 37,878 millones de dólares. A partir de 2024, se inicia una tendencia ascendente más pronunciada, alcanzando un máximo de 43,330 millones de dólares en diciembre de 2025, antes de presentar un ligero ajuste a la baja en marzo de 2026.
- Patrimonio neto atribuible a los accionistas ordinarios
- Esta variable muestra una volatilidad marcada. Tras un descenso inicial en 2022, se registró una fase de recuperación y crecimiento que alcanzó un pico de 20,489 millones de dólares en septiembre de 2023. Posteriormente, el valor fluctuó durante 2024 y volvió a crecer hasta los 21,318 millones de dólares en diciembre de 2025, para finalizar con una contracción significativa en el primer trimestre de 2026, descendiendo a 18,661 millones de dólares.
- Ratio de deuda sobre fondos propios
- El ratio refleja el impacto combinado de las dos variables anteriores. Se identifica una mejora en la solvencia durante 2023, donde el ratio descendió desde niveles de 2.35 hasta un mínimo de 1.81 en septiembre de ese año. Sin embargo, esta tendencia se revirtió gradualmente, culminando en marzo de 2026 con un valor de 2.31, el nivel más elevado del periodo analizado.
La tendencia general indica que, aunque hubo un periodo de optimización del apalancamiento financiero hacia finales de 2023, el incremento sostenido de la deuda total y la reducción abrupta del patrimonio neto al cierre del periodo han derivado en un aumento del riesgo financiero y un deterioro del ratio de solvencia.
Ratio de deuda sobre capital total
Caterpillar Inc., ratio deuda/capital total, cálculo (datos trimestrales)
| 31 mar 2026 | 31 dic 2025 | 30 sept 2025 | 30 jun 2025 | 31 mar 2025 | 31 dic 2024 | 30 sept 2024 | 30 jun 2024 | 31 mar 2024 | 31 dic 2023 | 30 sept 2023 | 30 jun 2023 | 31 mar 2023 | 31 dic 2022 | 30 sept 2022 | 30 jun 2022 | 31 mar 2022 | |||||||
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| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |||||||||||||||||||||||
| Empréstitos a corto plazo | |||||||||||||||||||||||
| Deuda a largo plazo con vencimiento en el plazo de un año | |||||||||||||||||||||||
| Deuda a largo plazo con vencimiento después de un año | |||||||||||||||||||||||
| Deuda total | |||||||||||||||||||||||
| Patrimonio neto atribuible a los accionistas ordinarios | |||||||||||||||||||||||
| Capital total | |||||||||||||||||||||||
| Ratio de solvencia | |||||||||||||||||||||||
| Ratio de deuda sobre capital total1 | |||||||||||||||||||||||
| Referencia | |||||||||||||||||||||||
| Ratio de deuda sobre capital totalCompetidores2 | |||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | |||||||||||||||||||||||
| Eaton Corp. plc | |||||||||||||||||||||||
| GE Aerospace | |||||||||||||||||||||||
| Honeywell International Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Lockheed Martin Corp. | |||||||||||||||||||||||
| RTX Corp. | |||||||||||||||||||||||
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2026-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2025-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2025-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2025-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2024-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31).
1 Q1 2026 cálculo
Ratio de deuda sobre capital total = Deuda total ÷ Capital total
= ÷ =
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de la estructura financiera revela una gestión estable del apalancamiento a pesar de las variaciones en los valores absolutos de deuda y capital.
- Tendencia de la deuda total
- Se observa un periodo de relativa estabilidad entre marzo de 2022 y diciembre de 2024, donde los valores oscilaron en un rango comprendido entre 36.525 y 38.409 millones de dólares. A partir de marzo de 2025, se inicia una tendencia ascendente sostenida, alcanzando un máximo de 43.330 millones de dólares en diciembre de 2025, seguida de una ligera contracción en el primer trimestre de 2026.
- Evolución del capital total
- El capital total mostró fluctuaciones moderadas durante la mayor parte del periodo, manteniéndose generalmente entre los 52.000 y 57.000 millones de dólares. Se identifica un crecimiento notable desde septiembre de 2024, llegando a un pico de 64.648 millones de dólares en diciembre de 2025. No obstante, en marzo de 2026 se registra una disminución, situándose el capital en 61.727 millones de dólares.
- Comportamiento del ratio de deuda sobre capital total
- El ratio de apalancamiento se ha mantenido notablemente constante, fluctuando en un intervalo estrecho entre 0,64 y 0,70. El valor más bajo se registró en septiembre de 2023, mientras que el límite superior de 0,70 se alcanzó en diversas ocasiones, incluyendo el cierre de marzo de 2026. Esta estabilidad indica que el crecimiento de la deuda ha sido absorbido proporcionalmente por el incremento en el capital total, manteniendo la estructura de financiamiento equilibrada.
Relación deuda/activos
Caterpillar Inc., relación deuda/activos, cálculo (datos trimestrales)
| 31 mar 2026 | 31 dic 2025 | 30 sept 2025 | 30 jun 2025 | 31 mar 2025 | 31 dic 2024 | 30 sept 2024 | 30 jun 2024 | 31 mar 2024 | 31 dic 2023 | 30 sept 2023 | 30 jun 2023 | 31 mar 2023 | 31 dic 2022 | 30 sept 2022 | 30 jun 2022 | 31 mar 2022 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |||||||||||||||||||||||
| Empréstitos a corto plazo | |||||||||||||||||||||||
| Deuda a largo plazo con vencimiento en el plazo de un año | |||||||||||||||||||||||
| Deuda a largo plazo con vencimiento después de un año | |||||||||||||||||||||||
| Deuda total | |||||||||||||||||||||||
| Activos totales | |||||||||||||||||||||||
| Ratio de solvencia | |||||||||||||||||||||||
| Relación deuda/activos1 | |||||||||||||||||||||||
| Referencia | |||||||||||||||||||||||
| Relación deuda/activosCompetidores2 | |||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | |||||||||||||||||||||||
| Eaton Corp. plc | |||||||||||||||||||||||
| GE Aerospace | |||||||||||||||||||||||
| Honeywell International Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Lockheed Martin Corp. | |||||||||||||||||||||||
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Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2026-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2025-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2025-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2025-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2024-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31).
1 Q1 2026 cálculo
Relación deuda/activos = Deuda total ÷ Activos totales
= ÷ =
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
Se observa una evolución estable en la estructura financiera durante el periodo analizado, caracterizada por un crecimiento proporcional entre el endeudamiento y la base de activos.
- Evolución de la deuda total
- El nivel de deuda se mantuvo relativamente constante en torno a los 37.000 millones de dólares desde marzo de 2022 hasta diciembre de 2023. A partir del primer trimestre de 2024, se inicia una tendencia ascendente sostenida, alcanzando un pico de 43.330 millones de dólares en diciembre de 2025, para cerrar el periodo en 43.066 millones de dólares.
- Comportamiento de los activos totales
- Los activos totales muestran una trayectoria de crecimiento gradual, partiendo de 82.276 millones de dólares en marzo de 2022. Se identifica un incremento más pronunciado a partir de junio de 2025, llegando a un máximo de 98.585 millones de dólares en diciembre de 2025, antes de situarse en 95.550 millones de dólares en marzo de 2026.
- Análisis de la relación deuda/activos
- El ratio de endeudamiento sobre activos ha permanecido estable, oscilando en un rango estrecho entre 0,43 y 0,46. Se registró una ligera disminución en la dependencia del financiamiento externo durante 2023, alcanzando el valor mínimo de 0,43 en el tercer y cuarto trimestre de ese año, para posteriormente estabilizarse en 0,45 hacia el cierre del ciclo analizado.
Ratio de apalancamiento financiero
Caterpillar Inc., ratio de apalancamiento financiero, cálculo (datos trimestrales)
| 31 mar 2026 | 31 dic 2025 | 30 sept 2025 | 30 jun 2025 | 31 mar 2025 | 31 dic 2024 | 30 sept 2024 | 30 jun 2024 | 31 mar 2024 | 31 dic 2023 | 30 sept 2023 | 30 jun 2023 | 31 mar 2023 | 31 dic 2022 | 30 sept 2022 | 30 jun 2022 | 31 mar 2022 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |||||||||||||||||||||||
| Activos totales | |||||||||||||||||||||||
| Patrimonio neto atribuible a los accionistas ordinarios | |||||||||||||||||||||||
| Ratio de solvencia | |||||||||||||||||||||||
| Ratio de apalancamiento financiero1 | |||||||||||||||||||||||
| Referencia | |||||||||||||||||||||||
| Ratio de apalancamiento financieroCompetidores2 | |||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | |||||||||||||||||||||||
| Eaton Corp. plc | |||||||||||||||||||||||
| GE Aerospace | |||||||||||||||||||||||
| Honeywell International Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Lockheed Martin Corp. | |||||||||||||||||||||||
| RTX Corp. | |||||||||||||||||||||||
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2026-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2025-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2025-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2025-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2024-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31).
1 Q1 2026 cálculo
Ratio de apalancamiento financiero = Activos totales ÷ Patrimonio neto atribuible a los accionistas ordinarios
= ÷ =
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
Se identifica una trayectoria de crecimiento sostenido en el volumen de activos totales durante el periodo analizado. A partir de un valor inicial de 82,276 millones de US$ en marzo de 2022, se registra una expansión gradual que se intensifica durante el año 2025, alcanzando un máximo de 98,585 millones de US$ en diciembre de ese año, antes de experimentar una contracción moderada en el primer trimestre de 2026.
El comportamiento del patrimonio neto atribuible a los accionistas ordinarios muestra una mayor volatilidad. Se observa una disminución durante el primer semestre de 2022, seguida de una tendencia recuperadora con fluctuaciones trimestrales. El valor máximo se alcanza en diciembre de 2025 con 21,318 millones de US$, aunque se registra un descenso significativo hacia marzo de 2026, situándose en 18,661 millones de US$.
- Dinámica del apalancamiento financiero
- El ratio de apalancamiento presenta variaciones cíclicas. Se observa un pico de 5.19 en septiembre de 2022, seguido de una fase de reducción que culmina en un mínimo de 4.24 en septiembre de 2023, coincidiendo con el incremento del patrimonio neto en dicho periodo.
- Tendencia reciente del ratio
- Tras un intervalo de relativa estabilidad entre 4.45 y 4.84 durante los años 2024 y 2025, el ratio muestra un incremento pronunciado hacia marzo de 2026, alcanzando un valor de 5.12. Este movimiento sugiere un aumento en la proporción de deuda o pasivos frente a los fondos propios al cierre del periodo analizado.
Ratio de cobertura de intereses
Caterpillar Inc., ratio de cobertura de intereses, cálculo (datos trimestrales)
| 31 mar 2026 | 31 dic 2025 | 30 sept 2025 | 30 jun 2025 | 31 mar 2025 | 31 dic 2024 | 30 sept 2024 | 30 jun 2024 | 31 mar 2024 | 31 dic 2023 | 30 sept 2023 | 30 jun 2023 | 31 mar 2023 | 31 dic 2022 | 30 sept 2022 | 30 jun 2022 | 31 mar 2022 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |||||||||||||||||||||||
| Utilidad atribuible a los accionistas ordinarios | |||||||||||||||||||||||
| Más: Utilidad neta atribuible a la participación minoritaria | |||||||||||||||||||||||
| Más: Gasto por impuesto a las ganancias | |||||||||||||||||||||||
| Más: Gastos por intereses excluyendo productos financieros | |||||||||||||||||||||||
| Ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT) | |||||||||||||||||||||||
| Ratio de solvencia | |||||||||||||||||||||||
| Ratio de cobertura de intereses1 | |||||||||||||||||||||||
| Referencia | |||||||||||||||||||||||
| Ratio de cobertura de interesesCompetidores2 | |||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | |||||||||||||||||||||||
| Eaton Corp. plc | |||||||||||||||||||||||
| GE Aerospace | |||||||||||||||||||||||
| Honeywell International Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Lockheed Martin Corp. | |||||||||||||||||||||||
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2026-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2025-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2025-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2025-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2024-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31).
1 Q1 2026 cálculo
Ratio de cobertura de intereses = (EBITQ1 2026
+ EBITQ4 2025
+ EBITQ3 2025
+ EBITQ2 2025)
÷ (Gastos por interesesQ1 2026
+ Gastos por interesesQ4 2025
+ Gastos por interesesQ3 2025
+ Gastos por interesesQ2 2025)
= ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
Análisis de la evolución financiera trimestral.
- Tendencia de las Ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT)
- Se observa un crecimiento sostenido en los resultados operativos desde el primer trimestre de 2022 hasta alcanzar un máximo de 3.803 millones de dólares en junio de 2023. Posterior a este pico, la cifra experimentó una fase de estabilización con fluctuaciones moderadas, manteniéndose generalmente por encima de los 3.000 millones de dólares, con excepción de una contracción puntual en marzo de 2025, donde descendió a 2.693 millones de dólares, para luego recuperarse hacia el final del periodo.
- Comportamiento de los gastos por intereses
- Los gastos por intereses, excluyendo productos financieros, mostraron una volatilidad reducida a lo largo del tiempo. Se identifica un incremento gradual que culminó en un máximo de 143 millones de dólares en marzo de 2024, seguido de una tendencia a la baja y posterior estabilización en el rango de los 120 a 134 millones de dólares hacia el cierre del análisis.
- Evolución del ratio de cobertura de intereses
- El ratio de cobertura de intereses presentó una trayectoria ascendente entre marzo de 2022 y marzo de 2024, incrementándose de 19,1 a 27,68. Este patrón indica una mejora sustancial en la capacidad de la entidad para cubrir sus obligaciones financieras mediante su generación operativa. En el último tramo del periodo, el ratio mostró un ligero descenso, estabilizándose en valores cercanos a 24,64, lo que sugiere un mantenimiento de niveles de solvencia elevados a pesar de la normalización de las ganancias operativas.