Análisis de inventarios
- Divulgación de inventario
- Ajuste de inventarios: Conversión de LIFO a FIFO
- Ratios financieros ajustados: LIFO vs. FIFO (resumen)
- Coeficiente de liquidez corriente (ajustado)
- Ratio de margen de beneficio neto (ajustado)
- Ratio de rotación total de activos (ajustado)
- Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
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Divulgación de inventario
Caterpillar Inc., balance: existencias
US$ en millones
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Materias primas | |||||||||||
| Trabajo en proceso | |||||||||||
| Productos terminados | |||||||||||
| Suministros | |||||||||||
| Inventarios |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la composición de los inventarios a lo largo del período examinado. Se observa un incremento constante en el valor total de los inventarios, pasando de 14.038 millones de dólares en 2021 a 18.135 millones de dólares en 2025.
- Materias primas
- El valor de las materias primas experimentó un aumento considerable, comenzando en 5.528 millones de dólares en 2021 y alcanzando los 7.434 millones de dólares en 2025. Este incremento sugiere una mayor inversión en los componentes básicos de la producción, posiblemente anticipando un aumento en la demanda o como respuesta a las fluctuaciones en los precios de los insumos.
- Trabajo en proceso
- El trabajo en proceso mostró un crecimiento moderado, pasando de 1.318 millones de dólares en 2021 a 1.598 millones de dólares en 2025. Si bien hubo un ligero descenso en 2023, la tendencia general es ascendente, lo que podría indicar una mayor eficiencia en la gestión de la producción o un aumento en la complejidad de los productos.
- Productos terminados
- Los productos terminados representaron una porción significativa del valor total de los inventarios, con un aumento de 6.907 millones de dólares en 2021 a 8.725 millones de dólares en 2025. Este incremento podría ser resultado de un aumento en la producción o de dificultades en la comercialización de los productos, lo que llevaría a una acumulación en el inventario.
- Suministros
- El valor de los suministros también experimentó un crecimiento, aunque menos pronunciado que el de las materias primas o los productos terminados, pasando de 285 millones de dólares en 2021 a 378 millones de dólares en 2025. Este aumento podría estar relacionado con el incremento general en la actividad productiva.
En resumen, la evolución de los inventarios indica una expansión en la actividad productiva y una mayor inversión en materias primas. El aumento en los productos terminados requiere un análisis más profundo para determinar si se debe a un aumento en la producción o a una disminución en las ventas. La gestión eficiente de los inventarios será crucial para optimizar el capital de trabajo y mantener la rentabilidad.
Ajuste de inventarios: Conversión de LIFO a FIFO
Ajuste del inventario LIFO al costo FIFO
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios conceptos clave a lo largo del período examinado.
- Inventarios
- Se observa un incremento constante en los inventarios, pasando de 14.038 millones de dólares en 2021 a 18.135 millones de dólares en 2025. Los inventarios ajustados muestran una trayectoria similar, con un aumento de 16.637 millones de dólares en 2021 a 22.440 millones de dólares en 2025. Este crecimiento sugiere una posible expansión en la producción o una acumulación estratégica de existencias.
- Activo Circulante
- El activo circulante experimentó un crecimiento inicial, aumentando de 43.455 millones de dólares en 2021 a 46.949 millones de dólares en 2023. Sin embargo, en 2024 se produjo una ligera disminución a 45.682 millones de dólares, seguida de un aumento significativo a 52.485 millones de dólares en 2025. El activo circulante ajustado sigue una tendencia similar, con un crecimiento general a lo largo del período.
- Activos Totales
- Los activos totales muestran una fluctuación inicial, disminuyendo ligeramente de 82.793 millones de dólares en 2021 a 81.943 millones de dólares en 2022, para luego aumentar a 87.476 millones de dólares en 2023 y 87.764 millones de dólares en 2024. En 2025, se registra un aumento considerable a 98.585 millones de dólares. Los activos totales ajustados reflejan esta tendencia, con un crecimiento más pronunciado en los últimos años.
- Patrimonio Atribuible a los Accionistas Ordinarios
- El patrimonio atribuible a los accionistas ordinarios experimentó una disminución en 2022, pasando de 16.484 millones de dólares en 2021 a 15.869 millones de dólares. A partir de 2023, se observa un crecimiento constante, alcanzando los 21.318 millones de dólares en 2025. El patrimonio neto ajustado muestra una tendencia similar, con un crecimiento más significativo en los últimos años.
- Utilidad Atribuible a los Accionistas Ordinarios
- La utilidad atribuible a los accionistas ordinarios aumentó de 6.489 millones de dólares en 2021 a 6.705 millones de dólares en 2022, y luego experimentó un crecimiento más significativo en 2023 y 2024, alcanzando los 10.335 y 10.792 millones de dólares respectivamente. En 2025, se observa una disminución a 8.884 millones de dólares. La utilidad ajustada muestra una trayectoria similar, con un crecimiento inicial y una disminución en el último año.
En resumen, los datos indican un crecimiento general en los activos, inventarios y patrimonio, acompañado de un aumento en la utilidad hasta 2024, seguido de una ligera disminución en 2025. La diferencia entre los valores no ajustados y ajustados sugiere la existencia de elementos que se están modificando o revaluando en los estados financieros.
Caterpillar Inc., datos financieros: reportados vs. ajustados
Ratios financieros ajustados: LIFO vs. FIFO (resumen)
Caterpillar Inc., ratios financieros ajustados
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave de rendimiento. Se observa una fluctuación en los coeficientes de liquidez corriente y ajustada, con una ligera disminución entre 2021 y 2023, seguida de una estabilización y un leve incremento en los dos años posteriores. Ambos coeficientes se mantienen en un rango relativamente estrecho.
El ratio de margen de beneficio neto experimenta una disminución en 2022, para luego mostrar una mejora notable en 2023 y 2024, alcanzando su punto máximo en este último año. En 2025, se registra un retroceso, aunque permanece por encima del nivel de 2021. Los ratios ajustados siguen una trayectoria similar, con variaciones proporcionales.
El ratio de rotación total de activos presenta un aumento entre 2021 y 2023, seguido de una ligera disminución en 2024 y una reducción más pronunciada en 2025. El ratio ajustado exhibe un comportamiento análogo, aunque con valores ligeramente inferiores. Esto sugiere una menor eficiencia en la utilización de los activos en el último período analizado.
El ratio de apalancamiento financiero muestra una tendencia a la baja entre 2021 y 2023, para luego estabilizarse y experimentar un ligero aumento en 2025. El ratio ajustado sigue una dinámica similar, indicando una gestión relativamente estable del endeudamiento.
El ratio de rentabilidad sobre el capital contable experimenta un crecimiento constante hasta 2024, alcanzando su máximo valor en este año. En 2025, se observa una disminución significativa, aunque el ratio se mantiene en un nivel considerablemente alto. Los ratios ajustados reflejan la misma tendencia.
El ratio de rentabilidad sobre activos sigue una trayectoria similar a la del ratio de rentabilidad sobre el capital contable, con un aumento hasta 2024 y una posterior disminución en 2025. Los ratios ajustados muestran un comportamiento consistente con los no ajustados.
- Coeficiente de liquidez corriente
- Presenta una estabilidad relativa con ligeras fluctuaciones.
- Ratio de margen de beneficio neto
- Muestra una mejora significativa en 2023 y 2024, seguida de un retroceso en 2025.
- Ratio de rotación total de activos
- Indica una menor eficiencia en la utilización de activos en 2025.
- Ratio de apalancamiento financiero
- Se mantiene relativamente estable a lo largo del período.
- Ratio de rentabilidad sobre el capital contable
- Alcanza su punto máximo en 2024, disminuyendo en 2025.
- Ratio de rentabilidad sobre activos
- Sigue la misma tendencia que el ratio de rentabilidad sobre el capital contable.
Caterpillar Inc., Ratios financieros: reportados vs. ajustados
Coeficiente de liquidez corriente (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
2025 Cálculos
1 Coeficiente de liquidez corriente = Activo circulante ÷ Pasivo corriente
= ÷ =
2 Coeficiente de liquidez corriente (ajustado) = Activos corrientes ajustados ÷ Pasivo corriente
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la composición del activo y en la liquidez de la entidad. Se observa una evolución constante en los activos circulantes y los activos corrientes ajustados a lo largo del período analizado.
- Activo Circulante
- El activo circulante experimentó un incremento inicial en 2022, seguido de un ligero descenso en 2024. No obstante, en 2025 se registra un aumento considerable, superando los niveles de años anteriores. Este comportamiento sugiere fluctuaciones en la gestión de los activos a corto plazo, posiblemente influenciadas por factores operativos o económicos.
- Activos Corrientes Ajustados
- Los activos corrientes ajustados muestran una trayectoria similar al activo circulante, con un crecimiento constante hasta 2025, aunque con una ligera disminución en 2024. La diferencia entre el activo circulante y los activos corrientes ajustados indica la existencia de elementos que se excluyen del cálculo del primero, y su evolución sugiere cambios en la composición de estos elementos.
- Coeficiente de Liquidez Corriente
- El coeficiente de liquidez corriente presenta una tendencia a la baja entre 2021 y 2023, para luego experimentar una leve recuperación en 2024 y 2025. Aunque el ratio se mantiene por encima de 1, indicando capacidad para cubrir las obligaciones a corto plazo, la disminución inicial podría señalar una menor capacidad de pago inmediato.
- Coeficiente de Liquidez Corriente (Ajustado)
- El coeficiente de liquidez corriente ajustado exhibe una mayor estabilidad en comparación con el coeficiente no ajustado. Mantiene valores consistentemente superiores a 1.4, con un ligero incremento en 2025. Esta mayor estabilidad sugiere que los ajustes realizados a los activos corrientes tienen un impacto positivo en la capacidad de pago a corto plazo.
En resumen, la entidad ha demostrado una capacidad de adaptación en la gestión de sus activos, con un crecimiento notable en 2025. La liquidez, aunque fluctuante, se mantiene en niveles aceptables, especialmente al considerar los ajustes realizados a los activos corrientes. El análisis sugiere la necesidad de un seguimiento continuo de la composición del activo y de los factores que influyen en la liquidez para asegurar la estabilidad financiera a largo plazo.
Ratio de margen de beneficio neto (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
2025 Cálculos
1 Ratio de margen de beneficio neto = 100 × Utilidad atribuible a los accionistas ordinarios ÷ Ventas de Maquinaria, Energía y Energía
= 100 × ÷ =
2 Ratio de margen de beneficio neto (ajustado) = 100 × Utilidad ajustada atribuible a los accionistas ordinarios ÷ Ventas de Maquinaria, Energía y Energía
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2021-2025.
- Utilidad atribuible a los accionistas ordinarios
- Se observa un incremento constante en la utilidad atribuible a los accionistas ordinarios desde 2021 hasta 2024, pasando de 6489 millones de dólares a 10792 millones de dólares. No obstante, en 2025 se registra una disminución considerable, situándose en 8884 millones de dólares. Este retroceso sugiere una posible desaceleración en el crecimiento de la rentabilidad.
- Utilidad ajustada atribuible a los accionistas ordinarios
- La utilidad ajustada presenta una trayectoria similar a la utilidad no ajustada, con un crecimiento sostenido hasta 2024, alcanzando los 11233 millones de dólares. Al igual que con la utilidad no ajustada, se aprecia una caída en 2025, con un valor de 9325 millones de dólares. La utilidad ajustada consistentemente supera a la utilidad no ajustada en todos los períodos, indicando que los ajustes realizados tienen un impacto positivo en la rentabilidad reportada.
- Ratio de margen de beneficio neto
- El ratio de margen de beneficio neto experimenta fluctuaciones. Disminuye de 13.47% en 2021 a 11.85% en 2022, para luego repuntar significativamente hasta alcanzar 17.59% en 2024. En 2025, el margen de beneficio neto disminuye a 13.89%, lo que coincide con la reducción observada en la utilidad atribuible a los accionistas ordinarios.
- Ratio de margen de beneficio neto (ajustado)
- El ratio de margen de beneficio neto ajustado sigue una tendencia similar al no ajustado, aunque con valores consistentemente más altos. Se observa una disminución inicial en 2022 (13.13%), seguida de un aumento constante hasta 18.31% en 2024. La disminución en 2025 (14.57%) refleja la reducción en la utilidad ajustada. La diferencia entre el ratio ajustado y el no ajustado se mantiene relativamente constante a lo largo del período, lo que sugiere que los ajustes tienen un impacto predecible en la rentabilidad.
En resumen, la entidad experimentó un período de crecimiento rentable hasta 2024, seguido de una disminución en la rentabilidad en 2025. Los ratios de margen de beneficio neto, tanto ajustados como no ajustados, confirman esta tendencia. La consistencia entre los valores ajustados y no ajustados sugiere que los ajustes realizados son representativos de la verdadera rentabilidad de la entidad.
Ratio de rotación total de activos (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
2025 Cálculos
1 Ratio de rotación total de activos = Ventas de Maquinaria, Energía y Energía ÷ Activos totales
= ÷ =
2 Ratio de rotación total de activos (ajustado) = Ventas de Maquinaria, Energía y Energía ÷ Activos totales ajustados
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la gestión de activos y su utilización a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa una ligera disminución en los activos totales entre 2021 y 2022, seguida de un incremento constante en los años 2023 y 2024. El año 2025 presenta un aumento considerable, alcanzando el valor más alto registrado en el período. Este crecimiento sugiere una expansión en la capacidad operativa o una acumulación de recursos.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados sigue una trayectoria similar a la de los activos totales, con una leve reducción inicial y un crecimiento sostenido en los años posteriores. La diferencia entre los activos totales y los ajustados se mantiene relativamente constante, indicando que el ajuste se refiere a una categoría específica de activos que se modifica de manera proporcional al total.
- Ratio de Rotación Total de Activos
- El ratio de rotación de activos totales muestra una mejora inicial entre 2021 y 2023, lo que indica una mayor eficiencia en la generación de ingresos a partir de los activos. Sin embargo, se aprecia una ligera disminución en 2024 y una reducción más pronunciada en 2025. Esta tendencia sugiere una posible disminución en la eficiencia de la utilización de los activos para generar ventas en los últimos años del período.
- Ratio de Rotación Total de Activos (Ajustado)
- El ratio de rotación de activos totales ajustados presenta un patrón similar al del ratio no ajustado, con un aumento inicial seguido de una disminución en los últimos dos años. Los valores del ratio ajustado son consistentemente menores que los del ratio no ajustado, lo que sugiere que los activos ajustados generan menos ingresos en relación con su valor que el total de activos. La disminución en ambos ratios en 2024 y 2025 podría indicar una necesidad de optimizar la gestión de activos para mejorar la rentabilidad.
En resumen, la empresa experimentó un crecimiento en sus activos totales, pero la eficiencia en la utilización de estos activos, medida por los ratios de rotación, disminuyó en los últimos años del período analizado. Se recomienda un análisis más profundo para identificar las causas de esta disminución y evaluar posibles estrategias para mejorar la eficiencia operativa.
Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
2025 Cálculos
1 Ratio de apalancamiento financiero = Activos totales ÷ Patrimonio atribuible a los accionistas ordinarios
= ÷ =
2 Ratio de apalancamiento financiero (ajustado) = Activos totales ajustados ÷ Patrimonio neto ajustado atribuible a los accionistas ordinarios
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y la posición de activos de la entidad. Se observa un comportamiento variable en los activos totales durante el período analizado.
- Activos Totales
- Los activos totales experimentaron una disminución inicial en 2022, pasando de 82.793 millones de dólares en 2021 a 81.943 millones de dólares. Posteriormente, se aprecia un crecimiento constante en 2023 y 2024, alcanzando los 87.764 millones de dólares. En 2025, se registra un incremento sustancial, llegando a 98.585 millones de dólares, lo que indica una expansión significativa de la base de activos.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados muestra una trayectoria similar a la de los activos totales no ajustados, aunque con valores consistentemente superiores. Se observa una disminución en 2022, seguida de un crecimiento progresivo hasta alcanzar los 102.890 millones de dólares en 2025. La diferencia entre los activos totales y los ajustados se mantiene relativamente constante a lo largo del período.
- Patrimonio Atribuible a los Accionistas Ordinarios
- El patrimonio atribuible a los accionistas ordinarios presenta una tendencia general al alza, aunque con una ligera disminución en 2024. Se pasa de 16.484 millones de dólares en 2021 a 19.491 millones de dólares en 2024, y finalmente a 21.318 millones de dólares en 2025. Este crecimiento sugiere una mejora en la solvencia y la capacidad de financiación propia.
- Patrimonio Neto Ajustado Atribuible a los Accionistas Ordinarios
- El patrimonio neto ajustado muestra un crecimiento más pronunciado que el patrimonio no ajustado. Se observa un incremento constante a lo largo del período, pasando de 19.083 millones de dólares en 2021 a 25.623 millones de dólares en 2025. La diferencia entre el patrimonio neto ajustado y el no ajustado se amplía gradualmente.
- Ratio de Apalancamiento Financiero
- El ratio de apalancamiento financiero disminuyó de 5.02 en 2021 a 4.49 en 2023, indicando una reducción en el riesgo financiero asociado al endeudamiento. Sin embargo, se observa un ligero aumento en 2024 y 2025, situándose en 4.62. Este incremento sugiere un leve aumento en la dependencia del financiamiento externo.
- Ratio de Apalancamiento Financiero (Ajustado)
- El ratio de apalancamiento financiero ajustado presenta una tendencia similar a la del ratio no ajustado, aunque con valores más bajos. Se observa una disminución de 4.47 en 2021 a 3.92 en 2024, seguida de un ligero aumento a 4.02 en 2025. La diferencia entre los ratios ajustados y no ajustados se mantiene relativamente estable.
En resumen, la entidad ha experimentado un crecimiento en sus activos y patrimonio a lo largo del período analizado, aunque con fluctuaciones interanuales. El ratio de apalancamiento financiero muestra una tendencia general a la baja, pero con un ligero repunte en los últimos años, lo que sugiere una gestión prudente del endeudamiento, aunque con una posible tendencia a un mayor apalancamiento.
Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
2025 Cálculos
1 ROE = 100 × Utilidad atribuible a los accionistas ordinarios ÷ Patrimonio atribuible a los accionistas ordinarios
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ajustado) = 100 × Utilidad ajustada atribuible a los accionistas ordinarios ÷ Patrimonio neto ajustado atribuible a los accionistas ordinarios
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2021 y 2025.
- Utilidad atribuible a los accionistas ordinarios
- Se observa un incremento constante en la utilidad atribuible a los accionistas ordinarios desde 2021 hasta 2024, pasando de 6489 millones de dólares a 10792 millones de dólares. No obstante, en 2025 se registra una disminución, situándose en 8884 millones de dólares. Este retroceso sugiere una posible estabilización o un cambio en las condiciones operativas.
- Utilidad ajustada atribuible a los accionistas ordinarios
- La utilidad ajustada presenta una trayectoria similar a la utilidad no ajustada, con un crecimiento sostenido hasta 2024 (de 6956 a 11233 millones de dólares) seguido de una reducción en 2025, alcanzando los 9325 millones de dólares. La utilidad ajustada consistentemente supera a la utilidad no ajustada en todos los períodos analizados.
- Patrimonio atribuible a los accionistas ordinarios
- El patrimonio atribuible a los accionistas ordinarios muestra una tendencia general al alza, incrementándose de 16484 millones de dólares en 2021 a 21318 millones de dólares en 2025. Aunque el crecimiento no es lineal, con una ligera disminución en 2022, la tendencia predominante es positiva.
- Patrimonio neto ajustado atribuible a los accionistas ordinarios
- El patrimonio neto ajustado también experimenta un crecimiento constante a lo largo del período, pasando de 19083 millones de dólares en 2021 a 25623 millones de dólares en 2025. Este valor es consistentemente superior al patrimonio no ajustado, lo que indica la influencia de ajustes contables en la valoración del patrimonio.
- Ratio de rentabilidad sobre el capital contable
- El ratio de rentabilidad sobre el capital contable aumenta de 39.37% en 2021 a un máximo de 55.37% en 2024, lo que indica una mejora en la eficiencia con la que la entidad utiliza su capital para generar beneficios. Sin embargo, en 2025, este ratio disminuye a 41.67%, reflejando la reducción en la utilidad y el aumento del patrimonio.
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ajustado)
- El ratio de rendimiento sobre el capital contable ajustado sigue una tendencia similar al ratio no ajustado, con un incremento hasta 2024 (de 36.45% a 48.1%) y una posterior disminución en 2025 (a 36.39%). Los valores ajustados son consistentemente inferiores a los no ajustados, lo que sugiere que los ajustes contables impactan negativamente en la rentabilidad aparente.
En resumen, la entidad experimentó un crecimiento significativo en rentabilidad y patrimonio entre 2021 y 2024, seguido de una moderación en 2025. La disminución en los ratios de rentabilidad en 2025, a pesar del aumento en el patrimonio, sugiere una posible desaceleración en la eficiencia operativa o un impacto de factores externos.
Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
2025 Cálculos
1 ROA = 100 × Utilidad atribuible a los accionistas ordinarios ÷ Activos totales
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rentabilidad sobre activos (ajustado) = 100 × Utilidad ajustada atribuible a los accionistas ordinarios ÷ Activos totales ajustados
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela una evolución significativa en el período comprendido entre 2021 y 2025. Se observa un incremento general en la utilidad atribuible a los accionistas ordinarios, con un crecimiento notable en 2022 y 2023, alcanzando su punto máximo en 2023, para luego experimentar una disminución en 2025.
La utilidad ajustada atribuible a los accionistas ordinarios presenta una trayectoria similar, aunque con valores consistentemente superiores a la utilidad no ajustada. El crecimiento es más pronunciado en 2023 y 2024, seguido de una reducción en 2025.
Los activos totales muestran una tendencia al alza durante el período analizado, con un incremento más considerable entre 2024 y 2025. Los activos totales ajustados también siguen una tendencia ascendente, aunque con fluctuaciones menores en los años intermedios.
- Rentabilidad sobre Activos
- El ratio de rentabilidad sobre activos experimenta un aumento constante desde 2021 hasta 2024, alcanzando un máximo de 12.3% en 2024. En 2025, se observa una disminución a 9.01%, lo que sugiere una menor eficiencia en la generación de beneficios a partir de los activos.
- Rentabilidad sobre Activos (Ajustado)
- El ratio de rentabilidad sobre activos ajustado sigue una tendencia similar al ratio no ajustado, con un crecimiento hasta 2024 (12.26%) y una posterior caída en 2025 (9.06%). Los valores ajustados consistentemente superan los no ajustados, indicando que las modificaciones realizadas en el cálculo de los activos tienen un impacto positivo en la rentabilidad percibida.
En resumen, la entidad experimentó un crecimiento en rentabilidad y activos totales durante la mayor parte del período analizado. Sin embargo, los datos de 2025 sugieren una posible estabilización o incluso un ligero retroceso en la eficiencia operativa, evidenciado por la disminución en los ratios de rentabilidad sobre activos.