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Caterpillar Inc. (NYSE:CAT)

Calidad de la información financiera: Periodificaciones agregadas 

Microsoft Excel

Las ganancias se pueden descomponer en efectivo y componentes de devengo. Se ha encontrado que el componente de devengo (devengo agregado) tiene menos persistencia que el componente de efectivo y, por lo tanto, (1) las ganancias con un componente de devengo más alto son menos persistentes que las ganancias con un componente de devengo más pequeño, en igualdad de condiciones; y (2) el componente de efectivo de las ganancias debería recibir una ponderación más alta al evaluar el desempeño de la empresa.


Ratio de periodificación basado en el balance

Caterpillar Inc., cálculo del balance de los valores devengados agregados

US$ en millones

Microsoft Excel
31 dic. 2023 31 dic. 2022 31 dic. 2021 31 dic. 2020 31 dic. 2019
Activos operativos
Activos totales 87,476 81,943 82,793 78,324 78,453
Menos: Efectivo y equivalentes de efectivo 6,978 7,004 9,254 9,352 8,284
Activos operativos 80,498 74,939 73,539 68,972 70,169
Pasivos de explotación
Pasivo total 67,973 66,052 66,277 62,946 63,824
Menos: Empréstitos a corto plazo 4,643 5,957 5,404 2,015 5,166
Menos: Deuda a largo plazo con vencimiento en el plazo de un año 8,763 5,322 6,352 9,149 6,210
Menos: Deuda a largo plazo con vencimiento después de un año 24,472 25,714 26,033 25,999 26,281
Pasivos de explotación 30,095 29,059 28,488 25,783 26,167
 
Activos operativos netos1 50,403 45,880 45,051 43,189 44,002
Periodificaciones agregadas basadas en el balance2 4,523 829 1,862 (813)
Ratio financiero
Ratio de periodificación basado en el balance3 9.40% 1.82% 4.22% -1.86%
Referencia
Ratio de periodificación basado en el balanceCompetidores4
Boeing Co. -22.39% -12.09% 30.23% 75.78%
Cummins Inc. -11.22% 39.68% 11.00% -0.76%
General Electric Co. -50.58% -7.82% -33.29% -8.79%
Honeywell International Inc. 7.21% -1.99% 9.04% 2.69%
Lockheed Martin Corp. 2.60% 15.67% 23.38% 5.01%
RTX Corp. -1.23% 1.57% 1.48% 18.38%
Ratio de periodificación basado en el balancesector
Bienes de equipo -6.95% 1.25% -0.59% 8.06%
Ratio de periodificación basado en el balanceindustria
Industriales -2.64% 1.22% 3.53% 6.45%

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).

1 2023 cálculo
Activos operativos netos = Activos operativos – Pasivos de explotación
= 80,49830,095 = 50,403

2 2023 cálculo
Periodificaciones agregadas basadas en el balance = Activos operativos netos2023 – Activos operativos netos2022
= 50,40345,880 = 4,523

3 2023 cálculo
Ratio de periodificación basado en el balance = 100 × Periodificaciones agregadas basadas en el balance ÷ Activos operativos netos medios
= 100 × 4,523 ÷ [(50,403 + 45,880) ÷ 2] = 9.40%

4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.

Ratio financiero Descripción La empresa
Ratio de periodificación basado en el balance El ratio se obtiene dividiendo los devengos agregados basados en el balance general por los activos operativos netos promedio. Utilizando el índice de devengo basado en el balance, Caterpillar Inc. deterioró la calidad de las ganancias de 2022 a 2023.

Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo

Caterpillar Inc., cálculo del estado de flujo de efectivo de los valores devengados agregados

US$ en millones

Microsoft Excel
31 dic. 2023 31 dic. 2022 31 dic. 2021 31 dic. 2020 31 dic. 2019
Utilidad atribuible a los accionistas ordinarios 10,335 6,705 6,489 2,998 6,093
Menos: Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas 12,885 7,766 7,198 6,327 6,912
Menos: Efectivo neto utilizado para actividades de inversión (5,871) (2,541) (3,084) (1,485) (1,928)
Valores devengados agregados basados en el estado de flujos de efectivo 3,321 1,480 2,375 (1,844) 1,109
Ratio financiero
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo1 6.90% 3.26% 5.38% -4.23%
Referencia
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivoCompetidores2
Boeing Co. -26.69% -50.32% -43.09% 172.40%
Cummins Inc. -10.82% 33.70% 7.61% -2.29%
General Electric Co. -8.42% -15.92% -53.22% -20.57%
Honeywell International Inc. 5.80% -0.79% 2.16% -1.79%
Lockheed Martin Corp. 3.08% -1.36% -10.24% 4.50%
RTX Corp. -1.66% 0.87% -1.96% -12.62%
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivosector
Bienes de equipo -2.36% -5.07% -14.89% -1.05%
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivoindustria
Industriales 0.43% -3.80% -9.37% -1.67%

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).

1 2023 cálculo
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo = 100 × Valores devengados agregados basados en el estado de flujos de efectivo ÷ Activos operativos netos medios
= 100 × 3,321 ÷ [(50,403 + 45,880) ÷ 2] = 6.90%

2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.

Ratio financiero Descripción La empresa
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo El ratio se obtiene dividiendo los devengos agregados basados en el estado de flujo de efectivo por los activos operativos netos promedio. Utilizando el índice de devengo basado en el estado de flujo de efectivo, Caterpillar Inc. deterioró la calidad de las ganancias de 2022 a 2023.