Análisis de ratios de solvencia
Los ratios de solvencia, también conocidos como ratios de endeudamiento a largo plazo, miden la capacidad de una empresa para cumplir con las obligaciones a largo plazo.
- Ratios de solvencia (resumen)
- Ratio de deuda sobre fondos propios
- Ratio de deuda sobre capital propio (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)
- Ratio de deuda sobre capital total
- Ratio deuda/capital total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)
- Relación deuda/activos
- Relación deuda/activos (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)
- Ratio de apalancamiento financiero
- Ratio de cobertura de intereses
- Ratio de cobertura de cargos fijos
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Ratios de solvencia (resumen)
Caterpillar Inc., ratios de solvencia
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los ratios financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y la capacidad de cobertura de la entidad.
- Endeudamiento
- El ratio de deuda sobre fondos propios muestra una disminución general desde 2.29 en 2021 hasta 1.94 en 2023, seguido de un ligero incremento a 2.03 en 2025. La inclusión del pasivo por arrendamiento operativo presenta una trayectoria similar, aunque con valores ligeramente superiores. El ratio de deuda sobre capital total se mantiene relativamente estable, fluctuando entre 0.66 y 0.7 durante el período analizado. La relación deuda/activos también exhibe una tendencia a la baja, pasando de 0.46 en 2021 a 0.43 en 2023, con una estabilización posterior en 0.44-0.45.
- Apalancamiento
- El ratio de apalancamiento financiero experimenta una reducción desde 5.02 en 2021 hasta 4.49 en 2023, para luego aumentar gradualmente a 4.62 en 2025. Este comportamiento sugiere una gestión activa del apalancamiento, con una disminución inicial seguida de un ligero incremento.
- Cobertura
- El ratio de cobertura de intereses muestra una mejora sustancial desde 17.88 en 2021 hasta alcanzar un máximo de 27.21 en 2024, antes de disminuir ligeramente a 24.21 en 2025. Este incremento indica una mayor capacidad para cubrir los gastos por intereses con las ganancias operativas. El ratio de cobertura de cargos fijos sigue una tendencia similar, aumentando de 12.73 en 2021 a 20.25 en 2024, y luego disminuyendo a 17.79 en 2025. Esta evolución sugiere una mayor capacidad para cubrir los cargos fijos totales con las ganancias disponibles.
En resumen, se observa una tendencia general a la reducción del endeudamiento en relación con el capital y los activos, acompañada de una mejora en la capacidad de cobertura de intereses y cargos fijos. La ligera variación en los últimos períodos sugiere una estabilización de la estructura de capital y una gestión prudente de los riesgos financieros.
Ratios de endeudamiento
Ratios de cobertura
Ratio de deuda sobre fondos propios
Caterpillar Inc., ratio deuda/capital propiocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
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| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Empréstitos a corto plazo | ||||||
| Deuda a largo plazo con vencimiento en el plazo de un año | ||||||
| Deuda a largo plazo con vencimiento después de un año | ||||||
| Deuda total | ||||||
| Patrimonio atribuible a los accionistas ordinarios | ||||||
| Ratio de solvencia | ||||||
| Ratio de deuda sobre fondos propios1 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de deuda sobre fondos propiosCompetidores2 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
| Ratio de deuda sobre fondos propiossector | ||||||
| Bienes de equipo | ||||||
| Ratio de deuda sobre fondos propiosindustria | ||||||
| Industriales | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 2025 cálculo
Ratio de deuda sobre fondos propios = Deuda total ÷ Patrimonio atribuible a los accionistas ordinarios
= ÷ =
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital de la entidad. Se observa una fluctuación en el nivel de deuda total a lo largo del período analizado.
- Deuda Total
- La deuda total experimentó una disminución inicial en 2022, pasando de 37789 millones de dólares en 2021 a 36993 millones de dólares. Posteriormente, se registra un incremento constante en 2023 (37878 millones de dólares) y 2024 (38409 millones de dólares), culminando en un aumento más pronunciado en 2025, alcanzando los 43330 millones de dólares. Este último incremento sugiere una mayor dependencia del financiamiento mediante deuda.
- Patrimonio Atribuible a los Accionistas Ordinarios
- El patrimonio atribuible a los accionistas ordinarios muestra una tendencia general al alza. Se observa una disminución en 2022, pasando de 16484 millones de dólares en 2021 a 15869 millones de dólares. Sin embargo, a partir de 2023, el patrimonio experimenta un crecimiento sostenido, alcanzando 19494 millones de dólares en 2023, 19491 millones de dólares en 2024 y 21318 millones de dólares en 2025. Este crecimiento indica una mejora en la posición financiera neta de los accionistas.
- Ratio de Deuda sobre Fondos Propios
- La ratio de deuda sobre fondos propios presenta una dinámica interesante. Inicialmente, la ratio aumenta ligeramente de 2.29 en 2021 a 2.33 en 2022, lo que indica un mayor apalancamiento. No obstante, a partir de 2023, la ratio disminuye a 1.94, reflejando una mejora en la relación deuda-patrimonio. Esta tendencia se mantiene en 2024 con un valor de 1.97, aunque en 2025 se observa un ligero incremento a 2.03. A pesar de este último aumento, la ratio se mantiene por debajo de los niveles observados en 2021 y 2022, sugiriendo una gestión más equilibrada de la estructura de capital, aunque con una tendencia al alza en el último año.
En resumen, la entidad ha experimentado un crecimiento en su patrimonio, acompañado de fluctuaciones en su deuda total. La ratio de deuda sobre fondos propios indica una mejora en la estructura de capital, aunque el incremento en 2025 merece un seguimiento continuo para evaluar su impacto a largo plazo.
Ratio de deuda sobre capital propio (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)
Caterpillar Inc., ratio deuda/capital propio (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)cálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
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| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Empréstitos a corto plazo | ||||||
| Deuda a largo plazo con vencimiento en el plazo de un año | ||||||
| Deuda a largo plazo con vencimiento después de un año | ||||||
| Deuda total | ||||||
| Pasivos por arrendamiento operativo corriente (reconocidos en Otros pasivos corrientes) | ||||||
| Pasivos por arrendamientos operativos no corrientes (reconocidos en Otros pasivos) | ||||||
| Deuda total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo) | ||||||
| Patrimonio atribuible a los accionistas ordinarios | ||||||
| Ratio de solvencia | ||||||
| Ratio de deuda sobre capital propio (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)1 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de deuda sobre capital propio (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)Competidores2 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
| Ratio de deuda sobre capital propio (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)sector | ||||||
| Bienes de equipo | ||||||
| Ratio de deuda sobre capital propio (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)industria | ||||||
| Industriales | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 2025 cálculo
Ratio de deuda sobre capital propio (incluido el pasivo por arrendamiento operativo) = Deuda total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo) ÷ Patrimonio atribuible a los accionistas ordinarios
= ÷ =
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital de la entidad. Se observa una fluctuación en el nivel de endeudamiento total a lo largo del período analizado.
- Deuda Total
- La deuda total, incluyendo el pasivo por arrendamiento operativo, experimentó una disminución inicial en 2022, pasando de 38431 millones de dólares en 2021 a 37572 millones de dólares. Posteriormente, se registró un incremento en 2023, alcanzando los 38452 millones de dólares, seguido de un aumento moderado en 2024 hasta los 39011 millones de dólares. En 2025, se observa un incremento más pronunciado, llegando a 44058 millones de dólares. Esta trayectoria sugiere una creciente dependencia del financiamiento mediante deuda en el último año del período.
- Patrimonio Atribuible a los Accionistas Ordinarios
- El patrimonio atribuible a los accionistas ordinarios mostró una disminución en 2022, reduciéndose a 15869 millones de dólares desde los 16484 millones de dólares en 2021. Sin embargo, a partir de 2023, se aprecia una recuperación y un crecimiento constante, alcanzando los 19494 millones de dólares en 2023, manteniéndose relativamente estable en 2024 (19491 millones de dólares) y continuando su crecimiento en 2025 hasta los 21318 millones de dólares. Este incremento indica un fortalecimiento de la posición patrimonial de la entidad.
- Ratio de Deuda sobre Capital Propio
- El ratio de deuda sobre capital propio, incluyendo el pasivo por arrendamiento operativo, se mantuvo relativamente estable entre 2021 y 2022, con valores de 2.33 y 2.37 respectivamente. En 2023, se produjo una disminución significativa a 1.97, lo que indica una mejora en la relación entre deuda y patrimonio. No obstante, este ratio experimentó un aumento en 2024, volviendo a situarse en 2, y continuó incrementándose en 2025 hasta alcanzar 2.07. Este comportamiento sugiere una tendencia a un mayor apalancamiento financiero en los últimos dos años del período, aunque aún se mantiene por debajo de los niveles iniciales.
En resumen, la entidad ha experimentado fluctuaciones en su estructura de capital. Si bien el patrimonio ha mostrado una tendencia al alza, la deuda total también ha aumentado considerablemente en el último año, lo que ha provocado un incremento en el ratio de deuda sobre capital propio. Se recomienda un seguimiento continuo de estos indicadores para evaluar la sostenibilidad financiera a largo plazo.
Ratio de deuda sobre capital total
Caterpillar Inc., ratio deuda/capital totalcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
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| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Empréstitos a corto plazo | ||||||
| Deuda a largo plazo con vencimiento en el plazo de un año | ||||||
| Deuda a largo plazo con vencimiento después de un año | ||||||
| Deuda total | ||||||
| Patrimonio atribuible a los accionistas ordinarios | ||||||
| Capital total | ||||||
| Ratio de solvencia | ||||||
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| Ratio de deuda sobre capital totalCompetidores2 | ||||||
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| RTX Corp. | ||||||
| Ratio de deuda sobre capital totalsector | ||||||
| Bienes de equipo | ||||||
| Ratio de deuda sobre capital totalindustria | ||||||
| Industriales | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 2025 cálculo
Ratio de deuda sobre capital total = Deuda total ÷ Capital total
= ÷ =
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital de la entidad. Se observa una fluctuación en el nivel de deuda total a lo largo del período analizado.
- Deuda Total
- La deuda total experimentó una disminución inicial en 2022, pasando de 37789 millones de dólares en 2021 a 36993 millones de dólares. Posteriormente, se registró un incremento gradual en 2023 y 2024, alcanzando los 38409 millones de dólares. En 2025, se observa un aumento más pronunciado, situándose en 43330 millones de dólares. Este último incremento sugiere una mayor dependencia del financiamiento mediante deuda.
- Capital Total
- El capital total mostró una disminución en 2022, descendiendo de 54273 millones de dólares en 2021 a 52862 millones de dólares. A partir de 2023, se aprecia una tendencia al alza, con valores de 57372 millones de dólares, 57900 millones de dólares y finalmente 64648 millones de dólares en 2025. Este crecimiento indica un fortalecimiento de la base de capital de la entidad.
- Ratio de Deuda sobre Capital Total
- El ratio de deuda sobre capital total se mantuvo relativamente estable durante el período, oscilando entre 0.66 y 0.7. En 2021 y 2022, el ratio fue de 0.7. En 2023 y 2024 se mantuvo en 0.66. En 2025, el ratio aumentó ligeramente a 0.67. Esta estabilidad sugiere que la entidad ha mantenido un equilibrio en su estructura de financiamiento, aunque el incremento en 2025 podría indicar un ligero aumento en el riesgo financiero.
En resumen, la entidad ha experimentado un crecimiento en su capital total, acompañado de fluctuaciones en su deuda total. El ratio de deuda sobre capital total se ha mantenido relativamente constante, aunque el aumento en 2025 merece una atención particular para evaluar su impacto en la solvencia a largo plazo.
Ratio deuda/capital total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)
Caterpillar Inc., ratio deuda/capital total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)cálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Empréstitos a corto plazo | ||||||
| Deuda a largo plazo con vencimiento en el plazo de un año | ||||||
| Deuda a largo plazo con vencimiento después de un año | ||||||
| Deuda total | ||||||
| Pasivos por arrendamiento operativo corriente (reconocidos en Otros pasivos corrientes) | ||||||
| Pasivos por arrendamientos operativos no corrientes (reconocidos en Otros pasivos) | ||||||
| Deuda total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo) | ||||||
| Patrimonio atribuible a los accionistas ordinarios | ||||||
| Capital total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo) | ||||||
| Ratio de solvencia | ||||||
| Ratio deuda/capital total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)1 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio deuda/capital total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)Competidores2 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
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| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
| Ratio deuda/capital total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)sector | ||||||
| Bienes de equipo | ||||||
| Ratio deuda/capital total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)industria | ||||||
| Industriales | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 2025 cálculo
Ratio deuda/capital total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo) = Deuda total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo) ÷ Capital total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)
= ÷ =
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital de la entidad. Se observa una fluctuación en el nivel de deuda total a lo largo del período analizado.
- Deuda Total
- La deuda total experimentó una disminución inicial en 2022, pasando de 38431 millones de dólares en 2021 a 37572 millones de dólares. Posteriormente, se registró un incremento en 2023, alcanzando los 38452 millones de dólares, seguido de un aumento moderado en 2024 hasta los 39011 millones de dólares. En 2025, se observa un incremento más pronunciado, llegando a 44058 millones de dólares. Este último aumento sugiere una mayor dependencia del financiamiento mediante deuda.
- Capital Total
- El capital total también muestra una dinámica variable. Disminuyó de 54915 millones de dólares en 2021 a 53441 millones de dólares en 2022. A partir de 2023, se aprecia una tendencia al alza, con valores de 57946 millones de dólares, 58502 millones de dólares en 2024 y 65376 millones de dólares en 2025. Este crecimiento indica una expansión de la base de capital de la entidad.
- Ratio Deuda/Capital Total
- El ratio deuda/capital total, que mide el apalancamiento financiero, se mantuvo relativamente estable durante el período. En 2021 y 2022, el ratio fue de 0.7. En 2023, disminuyó ligeramente a 0.66, para luego estabilizarse en 0.67 en 2024 y 2025. A pesar del aumento en la deuda total en 2025, el ratio se mantuvo constante debido al crecimiento proporcionalmente mayor del capital total. Esto sugiere que, aunque la entidad está asumiendo más deuda, también está fortaleciendo su base de capital.
En resumen, la entidad ha experimentado un crecimiento tanto en su deuda total como en su capital total. El ratio deuda/capital total indica un nivel de apalancamiento relativamente controlado, aunque el incremento de la deuda en el último año requiere seguimiento para evaluar su impacto a largo plazo.
Relación deuda/activos
Caterpillar Inc., relación deuda/activoscálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
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| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Empréstitos a corto plazo | ||||||
| Deuda a largo plazo con vencimiento en el plazo de un año | ||||||
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| Deuda total | ||||||
| Activos totales | ||||||
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| Relación deuda/activos1 | ||||||
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| Relación deuda/activosCompetidores2 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
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| Relación deuda/activossector | ||||||
| Bienes de equipo | ||||||
| Relación deuda/activosindustria | ||||||
| Industriales | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 2025 cálculo
Relación deuda/activos = Deuda total ÷ Activos totales
= ÷ =
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y el balance general a lo largo del período examinado.
- Deuda Total
- La deuda total experimentó una ligera disminución entre 2021 y 2022, pasando de 37789 millones de dólares a 36993 millones de dólares. Posteriormente, se observó un incremento constante en los años 2023 y 2024, alcanzando los 38409 millones de dólares. En 2025, la deuda total continuó aumentando de manera más pronunciada, llegando a los 43330 millones de dólares. Este último incremento sugiere una posible estrategia de financiamiento para el crecimiento o inversiones.
- Activos Totales
- Los activos totales mostraron una leve disminución entre 2021 y 2022, descendiendo de 82793 millones de dólares a 81943 millones de dólares. A partir de 2023, se registra un crecimiento sostenido, alcanzando los 87476 millones de dólares en 2023 y los 87764 millones de dólares en 2024. El mayor incremento se produjo en 2025, con un salto significativo a 98585 millones de dólares, lo que indica una expansión considerable de la base de activos.
- Relación Deuda/Activos
- La relación deuda/activos se mantuvo relativamente estable durante el período analizado, fluctuando entre 0.43 y 0.46. Inicialmente, disminuyó de 0.46 en 2021 a 0.45 en 2022, para luego descender a 0.43 en 2023. En los años 2024 y 2025, la relación se mantuvo en 0.44. A pesar del aumento en la deuda total y los activos totales, la estabilidad de esta relación sugiere que el crecimiento de la deuda se ha mantenido proporcional al crecimiento de los activos, manteniendo un nivel de apalancamiento consistente.
En resumen, los datos indican una expansión general de la empresa, evidenciada por el crecimiento de los activos totales, acompañada de un aumento en la deuda total. La relación deuda/activos se ha mantenido relativamente constante, lo que sugiere una gestión prudente del apalancamiento financiero.
Relación deuda/activos (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)
Caterpillar Inc., relación deuda/activos (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)cálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
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| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
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| Deuda a largo plazo con vencimiento en el plazo de un año | ||||||
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| Deuda total | ||||||
| Pasivos por arrendamiento operativo corriente (reconocidos en Otros pasivos corrientes) | ||||||
| Pasivos por arrendamientos operativos no corrientes (reconocidos en Otros pasivos) | ||||||
| Deuda total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo) | ||||||
| Activos totales | ||||||
| Ratio de solvencia | ||||||
| Relación deuda/activos (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)1 | ||||||
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| Relación deuda/activos (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)Competidores2 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
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| RTX Corp. | ||||||
| Relación deuda/activos (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)sector | ||||||
| Bienes de equipo | ||||||
| Relación deuda/activos (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)industria | ||||||
| Industriales | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 2025 cálculo
Relación deuda/activos (incluido el pasivo por arrendamiento operativo) = Deuda total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo) ÷ Activos totales
= ÷ =
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y el balance general de la entidad. Se observa una fluctuación en el nivel de deuda total a lo largo del período analizado.
- Deuda Total
- La deuda total experimentó una disminución inicial en 2022, pasando de 38431 millones de dólares en 2021 a 37572 millones de dólares. Posteriormente, se registró un incremento en 2023, alcanzando los 38452 millones de dólares, seguido de un aumento moderado en 2024 hasta los 39011 millones de dólares. En 2025, se observa un incremento más pronunciado, llegando a 44058 millones de dólares. Este último aumento sugiere una posible estrategia de financiamiento para el crecimiento o inversiones.
- Activos Totales
- Los activos totales mostraron una ligera disminución en 2022, reduciéndose de 82793 millones de dólares en 2021 a 81943 millones de dólares. A partir de 2023, se aprecia una tendencia al alza, con un incremento a 87476 millones de dólares, seguido de un aumento más moderado a 87764 millones de dólares en 2024. El crecimiento más significativo se observa en 2025, alcanzando los 98585 millones de dólares. Este incremento en los activos totales podría indicar expansión de las operaciones, adquisiciones o inversiones en activos fijos.
- Relación Deuda/Activos
- La relación deuda/activos se mantuvo relativamente estable durante el período 2021-2024, fluctuando entre 0.44 y 0.46. En 2025, la relación se situó en 0.45. Esta estabilidad sugiere que la entidad ha mantenido un equilibrio razonable entre su financiamiento con deuda y sus activos totales. El ligero aumento en 2025, aunque pequeño, podría merecer un seguimiento para evaluar si indica un cambio en la estrategia de apalancamiento.
En resumen, la entidad ha experimentado un crecimiento en sus activos totales, acompañado de un aumento en su deuda total, manteniendo una relación deuda/activos relativamente constante. El incremento más significativo en ambos rubros se observa en 2025, lo que podría indicar una fase de expansión o inversión.
Ratio de apalancamiento financiero
Caterpillar Inc., ratio de apalancamiento financierocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
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| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
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| Ratio de apalancamiento financierosector | ||||||
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| Ratio de apalancamiento financieroindustria | ||||||
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Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 2025 cálculo
Ratio de apalancamiento financiero = Activos totales ÷ Patrimonio atribuible a los accionistas ordinarios
= ÷ =
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El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y la posición financiera general. Se observa una evolución en los activos totales, el patrimonio neto y el ratio de apalancamiento financiero a lo largo del período analizado.
- Activos Totales
- Los activos totales experimentaron una ligera disminución entre 2021 y 2022, pasando de 82.793 millones de dólares a 81.943 millones de dólares. Posteriormente, se observa un incremento constante en los años 2023 y 2024, alcanzando los 87.764 millones de dólares. El crecimiento más pronunciado se registra en 2025, con un valor de 98.585 millones de dólares, lo que indica una expansión significativa de la base de activos.
- Patrimonio Atribuible a los Accionistas Ordinarios
- El patrimonio neto muestra una tendencia al alza durante el período. Se aprecia un incremento notable entre 2021 y 2022, pasando de 16.484 millones de dólares a 15.869 millones de dólares. Continúa creciendo en los años siguientes, alcanzando los 19.494 millones de dólares en 2023 y manteniéndose relativamente estable en 2024 (19.491 millones de dólares). En 2025, se registra un nuevo aumento, llegando a 21.318 millones de dólares.
- Ratio de Apalancamiento Financiero
- El ratio de apalancamiento financiero, que mide la proporción de activos financiados por deuda, se mantuvo relativamente estable en el rango de 4.5 a 5.2 durante el período. En 2021 y 2022, el ratio se situó en 5.02 y 5.16 respectivamente. Posteriormente, disminuyó a 4.49 en 2023, para luego experimentar un ligero aumento en 2024 (4.5) y 2025 (4.62). Esta fluctuación sugiere una gestión activa de la estructura de capital, aunque el nivel general de apalancamiento se mantiene considerable.
En resumen, la empresa ha experimentado un crecimiento en sus activos totales y patrimonio neto, mientras que el ratio de apalancamiento financiero se ha mantenido en un nivel relativamente constante, indicando una gestión prudente de la deuda en relación con los activos.
Ratio de cobertura de intereses
Caterpillar Inc., ratio de cobertura de interesescálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Utilidad atribuible a los accionistas ordinarios | ||||||
| Más: Utilidad neta atribuible a la participación minoritaria | ||||||
| Más: Gasto por impuesto a las ganancias | ||||||
| Más: Gastos por intereses excluyendo productos financieros | ||||||
| Ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT) | ||||||
| Ratio de solvencia | ||||||
| Ratio de cobertura de intereses1 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de cobertura de interesesCompetidores2 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
| Ratio de cobertura de interesessector | ||||||
| Bienes de equipo | ||||||
| Ratio de cobertura de interesesindustria | ||||||
| Industriales | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 2025 cálculo
Ratio de cobertura de intereses = EBIT ÷ Gastos por intereses
= ÷ =
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El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la rentabilidad y la capacidad de cobertura de intereses a lo largo del período examinado.
- Ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT)
- Se observa un incremento constante en las ganancias antes de intereses e impuestos desde 2021 hasta 2024. En 2021, el EBIT se situó en 8723 millones de dólares estadounidenses, aumentando a 9214 millones en 2022, 13624 millones en 2023 y alcanzando un máximo de 13929 millones en 2024. No obstante, en 2025 se registra una disminución, con un EBIT de 12152 millones de dólares estadounidenses. Esta reducción sugiere una posible desaceleración en la rentabilidad operativa.
- Gastos por intereses excluyendo productos financieros
- Los gastos por intereses muestran una ligera fluctuación. En 2021, los gastos fueron de 488 millones de dólares estadounidenses, disminuyendo a 443 millones en 2022. Posteriormente, se observa un aumento gradual a 511 millones en 2023 y 512 millones en 2024, seguido de una leve disminución a 502 millones en 2025. La relativa estabilidad de estos gastos indica una gestión consistente de la deuda.
- Ratio de cobertura de intereses
- El ratio de cobertura de intereses presenta una tendencia al alza desde 2021 hasta 2024, reflejando una mejora en la capacidad de la entidad para cubrir sus obligaciones de intereses con sus ganancias operativas. El ratio pasó de 17.88 en 2021 a 20.8 en 2022, 26.66 en 2023 y 27.21 en 2024. Sin embargo, en 2025, el ratio disminuye a 24.21, lo que coincide con la reducción del EBIT. A pesar de esta disminución, el ratio se mantiene en un nivel considerablemente alto, indicando una sólida capacidad de cobertura de intereses.
En resumen, la entidad experimentó un crecimiento significativo en su rentabilidad operativa hasta 2024, lo que se tradujo en una mejora continua de su capacidad para cubrir sus gastos por intereses. La disminución observada en 2025 en el EBIT y, consecuentemente, en el ratio de cobertura de intereses, requiere un seguimiento adicional para determinar si se trata de una tendencia temporal o de un cambio más profundo en el desempeño financiero.
Ratio de cobertura de cargos fijos
Caterpillar Inc., ratio de cobertura de cargo fijocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Utilidad atribuible a los accionistas ordinarios | ||||||
| Más: Utilidad neta atribuible a la participación minoritaria | ||||||
| Más: Gasto por impuesto a las ganancias | ||||||
| Más: Gastos por intereses excluyendo productos financieros | ||||||
| Ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT) | ||||||
| Más: Costo de arrendamiento operativo | ||||||
| Ganancias antes de cargos fijos e impuestos | ||||||
| Gastos por intereses excluyendo productos financieros | ||||||
| Costo de arrendamiento operativo | ||||||
| Cargos fijos | ||||||
| Ratio de solvencia | ||||||
| Ratio de cobertura de cargos fijos1 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de cobertura de cargos fijosCompetidores2 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
| Ratio de cobertura de cargos fijossector | ||||||
| Bienes de equipo | ||||||
| Ratio de cobertura de cargos fijosindustria | ||||||
| Industriales | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 2025 cálculo
Ratio de cobertura de cargos fijos = Ganancias antes de cargos fijos e impuestos ÷ Cargos fijos
= ÷ =
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El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2021-2025.
- Ganancias antes de cargos fijos e impuestos
- Se observa un incremento constante en las ganancias antes de cargos fijos e impuestos desde 2021 hasta 2023, pasando de 8937 millones de dólares a 13813 millones de dólares. En 2024, se registra un ligero aumento a 14114 millones de dólares, seguido de una disminución en 2025, situándose en 12344 millones de dólares. Esta fluctuación sugiere una posible estabilización o corrección después de un período de crecimiento robusto.
- Cargos fijos
- Los cargos fijos muestran una relativa estabilidad a lo largo del período analizado. Se observa una ligera disminución desde 702 millones de dólares en 2021 hasta 694 millones de dólares en 2025. Esta tendencia indica un control efectivo de los costos fijos o una optimización de la estructura de gastos.
- Ratio de cobertura de cargos fijos
- El ratio de cobertura de cargos fijos presenta una trayectoria ascendente desde 2021 hasta 2024, incrementándose de 12.73 a 20.25. Este aumento refleja una mejora en la capacidad de la entidad para cubrir sus obligaciones fijas con sus ganancias operativas. Sin embargo, en 2025, el ratio disminuye a 17.79, lo que podría estar relacionado con la reducción en las ganancias antes de cargos fijos e impuestos observada en ese mismo año. A pesar de esta disminución, el ratio se mantiene en un nivel considerablemente alto, indicando una sólida posición financiera.
En resumen, la entidad ha experimentado un crecimiento significativo en sus ganancias operativas hasta 2024, acompañado de una gestión eficiente de sus cargos fijos y una mejora en su capacidad para cubrir sus obligaciones financieras. La ligera disminución observada en 2025 requiere un seguimiento continuo para determinar si representa una tendencia a largo plazo o una fluctuación temporal.