Caterpillar Inc., FCFFcálculo

US$ en millones

12 meses terminados	31 dic. 2023	31 dic. 2022	31 dic. 2021	31 dic. 2020	31 dic. 2019
Utilidad atribuible a los accionistas ordinarios	10,335)	6,705)	6,489)	2,998)	6,093)
Pérdida (de beneficios) atribuible a participaciones minoritarias	(3)	(1)	4)	5)	1)
Cargos netos no monetarios	2,402)	2,862)	1,352)	3,741)	3,748)
Cambios en activos y pasivos, netos de adquisiciones y desinversiones	151)	(1,800)	(647)	(417)	(2,930)
Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas	12,885)	7,766)	7,198)	6,327)	6,912)
Intereses pagados por empréstitos a corto y largo plazo, netos de impuestos¹	1,347)	733)	725)	815)	820)
Gastos de capital, excluidos los equipos arrendados a terceros	(1,597)	(1,296)	(1,093)	(978)	(1,056)
Gastos por equipo arrendado a terceros	(1,495)	(1,303)	(1,379)	(1,137)	(1,613)
Ingresos procedentes de enajenaciones de activos arrendados y de propiedades, planta y equipo	781)	830)	1,265)	772)	1,153)
Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)	11,921)	6,730)	6,716)	5,799)	6,216)

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).

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Componente	Descripción	La empresa
FCFF	El flujo de caja libre para la empresa es el flujo de caja disponible para los proveedores de capital de Caterpillar Inc. después de que se hayan pagado todos los gastos operativos y se hayan realizado las inversiones necesarias en capital de trabajo y fijo.	FCFF de Caterpillar Inc. aumentó de 2021 a 2022 y de 2022 a 2023.

Caterpillar Inc., intereses pagados, netos de impuestoscálculo

US$ en millones

12 meses terminados	31 dic. 2023	31 dic. 2022	31 dic. 2021	31 dic. 2020	31 dic. 2019
Tasa efectiva del impuesto sobre la renta (EITR)
EITR¹	21.30%	23.60%	21.20%	25.20%	22.40%
Intereses pagados, netos de impuestos
Intereses pagados por préstamos a corto y largo plazo, antes de impuestos	1,711)	959)	920)	1,089)	1,057)
Menos: Intereses pagados por préstamos a corto y largo plazo, impuestos²	364)	226)	195)	274)	237)
Intereses pagados por empréstitos a corto y largo plazo, netos de impuestos	1,347)	733)	725)	815)	820)

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).

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² 2023 cálculo
Intereses pagados por préstamos a corto y largo plazo, impuestos = Intereses pagados por préstamos a corto y largo plazo × EITR
= 1,711 × 21.30% = 364

Caterpillar Inc., EV/FCFF cálculo, comparación con los índices de referencia

Datos financieros seleccionados (US$ en millones)
Valor empresarial (EV)	199,366)
Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)	11,921)
Ratio de valoración
EV/FCFF	16.72
Referencia
EV/FCFFCompetidores¹
Boeing Co.	23.21
Eaton Corp. plc	39.01
GE Aerospace	35.54
Honeywell International Inc.	29.80
Lockheed Martin Corp.	20.21
RTX Corp.	28.07
EV/FCFFsector
Bienes de equipo	24.97
EV/FCFFindustria
Industriales	26.05

Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31).

¹ Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.

Si el EV/FCFF de la empresa es más bajo que el EV/FCFF del índice de referencia, entonces la empresa está relativamente infravalorada.
De lo contrario, si el EV/FCFF de la empresa es más alto que el EV/FCFF del índice de referencia, entonces la empresa está relativamente sobrevalorada.

Caterpillar Inc., EV/FCFFcálculo, comparación con los índices de referencia

	31 dic. 2023	31 dic. 2022	31 dic. 2021	31 dic. 2020	31 dic. 2019
Datos financieros seleccionados (US$ en millones)
Valor empresarial (EV)¹	191,664)	158,426)	137,695)	138,173)	104,698)
Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)²	11,921)	6,730)	6,716)	5,799)	6,216)
Ratio de valoración
EV/FCFF³	16.08	23.54	20.50	23.83	16.84
Referencia
EV/FCFFCompetidores⁴
Boeing Co.	25.63	37.53	—	—	—
Eaton Corp. plc	38.49	33.44	38.16	21.94	15.50
GE Aerospace	29.56	17.29	56.53	32.34	15.85
Honeywell International Inc.	29.13	29.82	25.22	26.49	21.13
Lockheed Martin Corp.	17.62	19.69	13.92	14.64	21.21
RTX Corp.	23.86	28.45	27.29	35.26	21.94
EV/FCFFsector
Bienes de equipo	23.34	25.87	32.16	74.97	24.73
EV/FCFFindustria
Industriales	25.67	24.88	28.41	72.49	31.28

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).

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³ 2023 cálculo
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 191,664 ÷ 11,921 = 16.08

⁴ Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.

Ratio de valoración	Descripción	La empresa
EV/FCFF	El valor de la empresa sobre el flujo de caja libre para la empresa es un indicador de valoración de toda la empresa.	EV/FCFF de Caterpillar Inc. aumentó de 2021 a 2022, pero luego disminuyó significativamente de 2022 a 2023.

Caterpillar Inc. (NYSE:CAT)

Relación entre el valor de la empresa y la FCFF (EV/FCFF)

Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)

Intereses pagados, netos de impuestos

Relación entre el valor de la empresa y la FCFFactual

Relación entre el valor de la empresa y la FCFFhistórico