Análisis de propiedades, planta y equipo
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Divulgación de propiedades, planta y equipo
Caterpillar Inc., balance: inmovilizado material
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la composición de los activos de la entidad. Se observa una relativa estabilidad en el valor de la tierra a lo largo del período analizado, con fluctuaciones menores en torno a los 600 millones de dólares.
- Mejoras en edificios y terrenos
- Se identifica una tendencia ascendente constante en este concepto, pasando de 7113 millones de dólares en 2021 a 7761 millones de dólares en 2025. Este incremento sugiere una inversión continua en infraestructura y propiedades.
La partida de "Maquinaria, equipo y otros" muestra una ligera disminución inicial en 2022 y 2023, seguida de un repunte en 2024 y un aumento más pronunciado en 2025, alcanzando los 13737 millones de dólares. Esto podría indicar ciclos de renovación de activos o inversiones estratégicas en nuevos equipos.
- Software
- El valor del software presenta una ligera disminución en 2022, pero se recupera y muestra un crecimiento modesto hasta 2025, llegando a 1696 millones de dólares. Este comportamiento sugiere una inversión continua, aunque no tan agresiva como en otras áreas.
El "Equipo arrendado a terceros" experimenta fluctuaciones, con un aumento notable en 2025, alcanzando los 6004 millones de dólares. Este incremento podría estar relacionado con cambios en la estrategia de arrendamiento o con una mayor demanda de equipos arrendados.
- Construcción en proceso
- Se observa un crecimiento constante y significativo en la "Construcción en proceso", pasando de 812 millones de dólares en 2021 a 2092 millones de dólares en 2025. Este aumento indica una expansión continua de las actividades de construcción y desarrollo.
El "Inmovilizado material, al coste" muestra una tendencia general al alza, reflejando las inversiones en las diferentes categorías de activos fijos. El valor neto del "Inmovilizado material, neto" también aumenta de manera constante, pasando de 12090 millones de dólares en 2021 a 15140 millones de dólares en 2025.
- Amortización acumulada
- La "Amortización acumulada" registra un incremento constante en valor absoluto negativo, lo que es consistente con el envejecimiento de los activos y la aplicación de políticas de depreciación. Este aumento contribuye a la evolución del "Inmovilizado material, neto".
En resumen, los datos sugieren una estrategia de inversión continua en activos fijos, con un enfoque particular en mejoras de terrenos y edificios, maquinaria y equipos, y construcción en proceso. El aumento del inmovilizado material neto indica un fortalecimiento de la base de activos de la entidad a lo largo del período analizado.
Coeficientes de antigüedad de los activos (resumen)
Caterpillar Inc., ratios de antigüedad de los activos
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos proporcionados revela tendencias consistentes en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Ratio de edad media
- Se observa una disminución constante en el ratio de edad media, pasando del 59.46% en 2021 al 53.58% en 2025. Esta reducción sugiere una tendencia hacia la renovación o reemplazo de activos, o una modificación en la composición de la base de activos hacia elementos más recientes.
- Vida útil total estimada
- La vida útil total estimada se mantuvo estable en 14 años durante los períodos 2021, 2022 y 2023. Posteriormente, se incrementó a 15 años en 2024 y 2025, lo que podría indicar mejoras en la durabilidad de los activos, cambios en las metodologías de estimación o la introducción de nuevos tipos de activos con mayor longevidad.
- Edad estimada, tiempo transcurrido desde la compra
- La edad estimada, entendida como el tiempo transcurrido desde la compra, se mantuvo constante en 8 años a lo largo de todo el período analizado. Esta estabilidad sugiere que la tasa de adquisición de nuevos activos se mantiene relativamente constante en relación con la base de activos existente.
- Vida útil restante estimada
- La vida útil restante estimada se mantuvo en 6 años durante los períodos 2021 a 2024. En 2025, se observa un ligero incremento a 7 años. Este cambio, en conjunto con el aumento en la vida útil total estimada, refuerza la idea de una mejora en la durabilidad o eficiencia de los activos, o una revisión al alza de las expectativas de vida útil.
En resumen, los datos indican una tendencia a la renovación de activos, combinada con una posible mejora en la vida útil de los mismos. La constancia en la edad estimada desde la compra sugiere una política de adquisición estable, mientras que el aumento en la vida útil restante podría tener implicaciones positivas en la rentabilidad a largo plazo y la necesidad de inversiones futuras.
Ratio de edad media
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
2025 Cálculos
1 Ratio de edad media = 100 × Amortización acumulada ÷ (Inmovilizado material, al coste – Tierra)
= 100 × ÷ ( – ) =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Amortización Acumulada
- Se observa una disminución en la amortización acumulada entre 2021 y 2023, pasando de 16781 millones de dólares a 15943 millones de dólares. No obstante, a partir de 2023, se registra un incremento constante, alcanzando los 16766 millones de dólares en 2025. Este comportamiento sugiere una posible modificación en las políticas de depreciación o una mayor inversión en activos que generan amortización.
- Inmovilizado Material, al Coste
- El inmovilizado material, al coste, presenta una trayectoria general ascendente. Tras una ligera disminución de 28871 a 28064 millones de dólares entre 2021 y 2022, se aprecia un crecimiento sostenido hasta alcanzar los 31906 millones de dólares en 2025. Este incremento indica una expansión en la capacidad productiva o una inversión continua en activos fijos.
- Tierra
- El valor de la tierra se mantiene relativamente estable a lo largo del período, fluctuando ligeramente entre 612 y 648 millones de dólares. Esta constancia sugiere que la tierra no es un componente significativo de la estrategia de inversión o que su valor de mercado no experimenta variaciones sustanciales.
- Ratio de Edad Media
- El ratio de edad media muestra una disminución constante y notable a lo largo de los cinco años. Comenzando en 59.46% en 2021, desciende a 53.58% en 2025. Esta tendencia indica una renovación progresiva de los activos, con una proporción creciente de activos más recientes en relación con los más antiguos. Esto podría implicar una mayor eficiencia operativa y una reducción de los costes de mantenimiento.
En resumen, los datos sugieren una estrategia de inversión en activos fijos, combinada con una política de renovación de activos que se traduce en una disminución del ratio de edad media. La amortización acumulada, aunque inicialmente decreciente, muestra un aumento reciente, lo que podría estar relacionado con las nuevas inversiones.
Vida útil total estimada
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
2025 Cálculos
1 Vida útil total estimada = (Inmovilizado material, al coste – Tierra) ÷ Gastos de amortización consolidados
= ( – ) ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la composición de activos y los gastos asociados a la depreciación. Se observa una evolución en el inmovilizado material, al coste, que experimenta una disminución inicial en 2022, seguida de un crecimiento constante en los años posteriores. Este crecimiento se acelera notablemente entre 2024 y 2025.
- Inmovilizado material, al coste
- La cifra inicial en 2021 es de 28871 millones de dólares. Disminuye a 28064 millones en 2022, para luego repuntar a 28623 millones en 2023. El crecimiento continúa en 2024, alcanzando los 29477 millones, y se intensifica en 2025, llegando a 31906 millones. Esta trayectoria sugiere una inversión continua en activos fijos, posiblemente impulsada por la expansión de la capacidad productiva o la modernización de los equipos.
En cuanto a la tierra, se mantiene relativamente estable a lo largo del período analizado, con fluctuaciones menores entre 612 y 648 millones de dólares. Esta estabilidad indica que no se han producido cambios significativos en la tenencia de terrenos.
- Gastos de amortización consolidados
- Los gastos de amortización muestran una ligera disminución de 2050 millones en 2021 a 1937 millones en 2022. Posteriormente, se mantienen relativamente estables en 1929 millones en 2023 y 1983 millones en 2024, antes de aumentar a 2093 millones en 2025. Este incremento final podría estar relacionado con el aumento del inmovilizado material, al coste, en los años anteriores.
La vida útil total estimada de los activos se incrementa de 14 a 15 años a partir de 2023, manteniéndose constante en este valor hasta 2025. Este cambio en la estimación de la vida útil podría indicar una mejora en la calidad de los activos o una revisión de las políticas de depreciación. El aumento de la vida útil estimada, manteniendo los gastos de amortización relativamente estables, implica una disminución en la tasa de depreciación anual.
Edad estimada, tiempo transcurrido desde la compra
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
2025 Cálculos
1 Tiempo transcurrido desde la compra = Amortización acumulada ÷ Gastos de amortización consolidados
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias específicas en la amortización acumulada y los gastos de amortización consolidados a lo largo del período examinado.
- Amortización Acumulada
- Se observa una disminución en la amortización acumulada entre 2021 y 2023, pasando de 16781 millones de dólares a 15943 millones de dólares. Posteriormente, se registra un ligero incremento en 2024, alcanzando los 16116 millones de dólares, seguido de un aumento más pronunciado en 2025, llegando a 16766 millones de dólares. Esta evolución sugiere una posible desaceleración en la tasa de depreciación de los activos fijos durante los primeros años, seguida de una reanudación de la depreciación en los últimos períodos.
- Gastos de Amortización Consolidados
- Los gastos de amortización consolidados muestran una tendencia a la baja inicial, disminuyendo de 2050 millones de dólares en 2021 a 1929 millones de dólares en 2023. En 2024, se observa un ligero aumento a 1983 millones de dólares, y en 2025, este incremento se acentúa, alcanzando los 2093 millones de dólares. Esta trayectoria indica una posible correlación con la amortización acumulada, aunque con una magnitud menor. El aumento en los gastos de amortización en los últimos dos años podría reflejar la entrada en servicio de nuevos activos o un cambio en las políticas de depreciación.
- Edad Estimada
- La edad estimada de los activos, medida como el tiempo transcurrido desde la compra, se mantiene constante en 8 años durante todo el período analizado. Esta estabilidad sugiere que no se han producido cambios significativos en la composición de los activos fijos en términos de antigüedad, o que las adquisiciones y bajas de activos se han equilibrado a lo largo del tiempo.
En resumen, los datos indican una dinámica en la amortización que, tras una fase de reducción, muestra una tendencia al alza en los últimos años. La constancia en la edad estimada de los activos proporciona un contexto adicional para interpretar estas variaciones.
Vida útil restante estimada
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
2025 Cálculos
1 Vida útil restante estimada = (Inmovilizado material, neto – Tierra) ÷ Gastos de amortización consolidados
= ( – ) ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios conceptos clave a lo largo del período examinado.
- Inmovilizado material, neto
- Se observa una trayectoria general ascendente en el inmovilizado material neto. Tras una ligera disminución entre 2021 y 2022, el valor comienza a incrementarse de manera constante a partir de 2023, con un aumento más pronunciado entre 2024 y 2025. Este incremento sugiere una inversión continua en activos fijos o una reducción en la tasa de depreciación, o una combinación de ambos.
- Tierra
- El valor de la tierra permanece relativamente estable a lo largo de los cinco años, con fluctuaciones mínimas. Esta constancia indica que no se han realizado transacciones significativas de terrenos ni revaluaciones importantes.
- Gastos de amortización consolidados
- Los gastos de amortización muestran una ligera tendencia a la baja entre 2021 y 2023, seguida de un incremento en 2024 y 2025. Esta evolución podría estar relacionada con los cambios en la composición del inmovilizado material, la aplicación de diferentes métodos de depreciación o la puesta en marcha de nuevos activos. El aumento en 2025 podría indicar una mayor base de activos depreciables.
- Vida útil restante estimada
- La vida útil restante estimada de los activos se mantiene constante en seis años durante el período 2021-2024. No obstante, se observa un cambio en 2025, donde la vida útil restante estimada se incrementa a siete años. Este ajuste podría reflejar una reevaluación de la durabilidad de los activos o la implementación de programas de mantenimiento que prolonguen su vida útil.
En conjunto, los datos sugieren una estrategia de inversión en activos fijos, combinada con una gestión de la depreciación que se adapta a la evolución del inmovilizado material. La estabilidad en el valor de la tierra y el ajuste en la vida útil restante estimada son factores adicionales a considerar en el análisis general.