Ratio de rentabilidad sobre capital (ROC)
El ratio de rentabilidad sobre el capital es después de impuestos la tasa de rentabilidad de los activos netos de la empresa. El ratio de rentabilidad sobre el capital invertido no se ve afectado por los cambios en los tipos de interés o en la estructura de la deuda y el capital de la empresa. Mide el rendimiento de la productividad empresarial.
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Ratio de rendimiento del capital invertido (ROIC)
Caterpillar Inc., ROICcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| ROICCompetidores4 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2025 cálculo
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
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El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el rendimiento y la eficiencia de la asignación de capital. Se observa una evolución constante en el beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT) a lo largo del período analizado.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El NOPAT experimentó un incremento inicial de 2021 a 2022, seguido de un crecimiento más pronunciado entre 2022 y 2023. Este crecimiento se mantuvo, aunque a un ritmo ligeramente menor, de 2023 a 2024. No obstante, en 2025 se registra una disminución considerable del NOPAT.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra una tendencia general al alza durante el período. Si bien se observa una ligera disminución entre 2021 y 2022, el capital invertido se recupera y continúa creciendo de manera constante hasta 2025, lo que sugiere una expansión de las operaciones y/o inversiones en activos.
- Ratio de rendimiento del capital invertido (ROIC)
- El ROIC presenta una mejora notable entre 2021 y 2023, indicando una mayor eficiencia en la generación de beneficios a partir del capital invertido. Esta tendencia positiva se mantiene hasta 2024, aunque con un incremento marginal. En 2025, el ROIC disminuye en consonancia con la reducción del NOPAT, a pesar del aumento continuo del capital invertido. Esta disminución sugiere una menor rentabilidad de las inversiones realizadas.
En resumen, la entidad demostró una mejora en la rentabilidad del capital invertido hasta 2024, impulsada por un crecimiento significativo del NOPAT. Sin embargo, la disminución del NOPAT y el consecuente descenso del ROIC en 2025 indican un posible cambio en la dinámica de rentabilidad, que podría requerir un análisis más profundo para determinar sus causas subyacentes.
Descomposición del ROIC
Caterpillar Inc., descomposición del ROIC
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 dic 2025 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2024 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2023 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2022 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2021 | = | × | × |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Ratio de margen de beneficio operativo (OPM). Ver cálculos »
2 Ratio de rotación del capital (TO). Ver cálculos »
3 Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR). Ver cálculos »
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave de rendimiento. El ratio de margen de beneficio operativo (OPM) experimentó fluctuaciones a lo largo del período analizado. Se observó un descenso de 19.09% en 2021 a 17.42% en 2022, seguido de una recuperación y posterior aumento a 22.35% en 2024. No obstante, en 2025 se produjo una disminución a 18.96%, indicando una posible estabilización en niveles inferiores a los de 2021.
En cuanto al ratio de rotación del capital (TO), se aprecia una mejora inicial desde 0.87 en 2021 hasta 1.15 en 2023, lo que sugiere una mayor eficiencia en la utilización de los activos para generar ingresos. Sin embargo, este ratio disminuyó ligeramente en 2024 (1.07) y en 2025 (0.99), lo que podría indicar una ralentización en la eficiencia operativa.
El tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR) mostró una tendencia ascendente constante. Partiendo de 75.94% en 2021, aumentó gradualmente hasta alcanzar 80.82% en 2025. Este incremento sugiere un mayor impacto de los impuestos en la rentabilidad neta de la entidad.
El rendimiento del capital invertido (ROIC) presentó una trayectoria positiva inicial, aumentando de 12.58% en 2021 a 18.17% en 2024. Este incremento indica una mejora en la eficiencia con la que se utiliza el capital para generar beneficios. No obstante, en 2025 se registró una disminución a 15.17%, lo que podría señalar una reducción en la rentabilidad de las inversiones.
- Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
- Presenta volatilidad, con un pico en 2024 y una posterior disminución en 2025.
- Ratio de rotación del capital (TO)
- Muestra una mejora inicial seguida de una ligera disminución en los dos últimos años.
- Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
- Registra un aumento constante a lo largo del período.
- Rendimiento del capital invertido (ROIC)
- Experimenta un crecimiento significativo hasta 2024, seguido de una caída en 2025.
Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
Caterpillar Inc., OPMcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Más: Impuestos operativos en efectivo2 | ||||||
| Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT) | ||||||
| Ventas de Maquinaria, Energía y Energía | ||||||
| Ratio de rentabilidad | ||||||
| OPM3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| OPMCompetidores4 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Impuestos operativos en efectivo. Ver detalles »
3 2025 cálculo
OPM = 100 × NOPBT ÷ Ventas de Maquinaria, Energía y Energía
= 100 × ÷ =
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El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2021-2025.
- Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT)
- Se observa un incremento constante en el NOPBT desde 2021 hasta 2023, pasando de 9200 millones de dólares a 13382 millones de dólares. En 2024, el NOPBT alcanza su punto máximo con 13712 millones de dólares, para luego experimentar una ligera disminución en 2025, situándose en 12132 millones de dólares. Esta fluctuación sugiere una posible estabilización o un ajuste en la rentabilidad después de un período de crecimiento.
- Ventas de Maquinaria, Energía y Energía
- Las ventas muestran un crecimiento notable entre 2021 y 2023, incrementándose de 48188 millones de dólares a 63869 millones de dólares. En 2024, se registra una leve contracción en las ventas, descendiendo a 61363 millones de dólares, seguida de una recuperación parcial en 2025, alcanzando los 63980 millones de dólares. Este patrón indica una sensibilidad a factores externos o cambios en la demanda del mercado.
- Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
- El OPM experimenta fluctuaciones a lo largo del período. Disminuye de 19.09% en 2021 a 17.42% en 2022. Posteriormente, se observa una mejora significativa, alcanzando 20.95% en 2023 y un máximo de 22.35% en 2024. En 2025, el OPM retrocede a 18.96%, lo que podría estar relacionado con la disminución del NOPBT y las fluctuaciones en las ventas. La correlación entre el OPM y el NOPBT sugiere una gestión eficiente de los costos operativos, aunque con cierta volatilidad.
En resumen, la entidad ha demostrado un crecimiento en términos de rentabilidad y ventas durante la mayor parte del período analizado. Sin embargo, los datos de 2024 y 2025 indican una posible estabilización o ajuste en el crecimiento, lo que requiere un seguimiento continuo para evaluar su impacto a largo plazo.
Ratio de rotación del capital (TO)
Caterpillar Inc., TOcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Ventas de Maquinaria, Energía y Energía | ||||||
| Capital invertido1 | ||||||
| Ratio de eficiencia | ||||||
| TO2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| TOCompetidores3 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Capital invertido. Ver detalles »
2 2025 cálculo
TO = Ventas de Maquinaria, Energía y Energía ÷ Capital invertido
= ÷ =
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El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2021-2025.
- Ventas
- Se observa un incremento constante en las ventas de Maquinaria, Energía y Energía desde 2021 hasta 2023, pasando de 48.188 millones de dólares a 63.869 millones de dólares. En 2024, se registra una ligera disminución a 61.363 millones de dólares, seguida de una recuperación en 2025, alcanzando los 63.980 millones de dólares. Esta trayectoria sugiere una fuerte demanda inicial, una posible estabilización o ajuste en 2024, y un posterior retorno al crecimiento.
- Capital Invertido
- El capital invertido presenta una fluctuación moderada. Disminuye ligeramente de 55.552 millones de dólares en 2021 a 54.801 millones de dólares en 2022. Posteriormente, se observa un aumento gradual hasta 2025, alcanzando los 64.653 millones de dólares. Este incremento podría indicar inversiones en activos para respaldar el crecimiento de las ventas o la expansión de la capacidad productiva.
- Ratio de Rotación del Capital
- El ratio de rotación del capital (TO) muestra una tendencia al alza entre 2021 y 2023, pasando de 0,87 a 1,15. Esto indica una mejora en la eficiencia con la que se utiliza el capital invertido para generar ventas. Sin embargo, en 2024, el ratio disminuye a 1,07, y continúa descendiendo en 2025 a 0,99. Esta reducción podría ser consecuencia de la ligera disminución en las ventas en 2024 y el aumento del capital invertido en 2025, sugiriendo una menor eficiencia en la utilización del capital en los últimos dos años del período analizado.
En resumen, la entidad experimentó un crecimiento significativo en las ventas hasta 2023, acompañado de una mejora en la eficiencia del capital invertido. No obstante, la estabilización de las ventas en 2024 y el posterior aumento del capital invertido en 2025 parecen haber afectado negativamente la rotación del capital.
Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
Caterpillar Inc., CTRcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Más: Impuestos operativos en efectivo2 | ||||||
| Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT) | ||||||
| Tasa impositiva | ||||||
| CTR3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| CTRCompetidores3 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Impuestos operativos en efectivo. Ver detalles »
3 2025 cálculo
CTR = 100 × Impuestos operativos en efectivo ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Impuestos operativos en efectivo
- Se observa un incremento constante en los impuestos operativos en efectivo desde 2021 hasta 2023, pasando de 2213 millones de dólares a 3380 millones de dólares. Posteriormente, se registra una disminución en 2024 (3260 millones de dólares) y una reducción más pronunciada en 2025 (2327 millones de dólares). Esta evolución sugiere una correlación con el comportamiento del beneficio neto de explotación antes de impuestos, aunque con un desfase temporal y una menor magnitud en la disminución final.
- Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT)
- El beneficio neto de explotación antes de impuestos muestra una trayectoria ascendente desde 2021 hasta 2024, con un crecimiento notable de 9200 millones de dólares en 2021 a 13712 millones de dólares en 2024. No obstante, en 2025 se aprecia una disminución considerable, situándose en 12132 millones de dólares. Este retroceso indica una posible desaceleración en la rentabilidad operativa.
- Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
- El tipo impositivo efectivo en efectivo presenta fluctuaciones moderadas entre 2021 y 2024, oscilando entre el 23.78% y el 25.42%. Sin embargo, en 2025 se registra una caída significativa hasta el 19.18%. Esta reducción en el tipo impositivo efectivo podría ser atribuible a cambios en la legislación fiscal, a la optimización de la planificación fiscal o a la variación en la composición de los beneficios imponibles. La disminución del CTR en 2025, combinada con la reducción del NOPBT, contribuye a la disminución observada en los impuestos operativos en efectivo.
En resumen, la evolución de estos indicadores sugiere un período de crecimiento hasta 2024, seguido de una desaceleración en 2025. La disminución del beneficio neto de explotación antes de impuestos y la reducción del tipo impositivo efectivo en efectivo en 2025 son elementos clave a considerar en un análisis más profundo.