Análisis de DuPont: Desagregación de ROE, ROAy ratio de margen de beneficio neto
La descomposición ROE implica expresar la utilidad neta dividida por el patrimonio neto como el producto de las proporciones de componentes.
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Desagregación de ROE en dos componentes
Caterpillar Inc., descomposición de ROE
| ROE | = | ROA | × | Ratio de apalancamiento financiero | |
|---|---|---|---|---|---|
| 31 dic 2024 | = | × | |||
| 31 dic 2023 | = | × | |||
| 31 dic 2022 | = | × | |||
| 31 dic 2021 | = | × | |||
| 31 dic 2020 | = | × |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA)
- El ROA muestra una tendencia al alza a lo largo del período analizado, iniciando en un 3.83% en 2020 y alcanzando un 12.3% en 2024. La progresión sugiere una mejora sostenida en la eficiencia con la que la empresa genera beneficios a partir de sus activos. La notable subida entre 2021 y 2022, y el crecimiento continuo en años posteriores, indican una gestión más efectiva de los recursos y un incremento en la rentabilidad de los activos utilizados.
- Ratio de apalancamiento financiero
- Este ratio se mantiene relativamente estable con una ligera fluctuación, comenzando en 5.11 en 2020, disminuyendo a 5.02 en 2021, aumentando ligeramente en 2022 a 5.16 y posteriormente descendiendo a 4.49 en 2023, estabilizándose en 4.5 en 2024. La tendencia señala una ligera reducción en el nivel de apalancamiento financiero, sugiriendo una posible estrategia de gestión del endeudamiento que busca mantener los riesgos asociados bajo control, sin cambios drásticos en su estructura financiera.
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE)
- El ROE presenta un crecimiento constante y significativo, partiendo en 19.56% en 2020 y alcanzando 55.37% en 2024. Esta tendencia indica una mejora notable en la rentabilidad para los accionistas, reflejando una optimización en la utilización del capital propio, y sugiriendo que la empresa ha incrementado la eficiencia en la generación de beneficios para los propietarios de la compañía a lo largo del período considerado.
Desagregación de ROE en tres componentes
Caterpillar Inc., descomposición de ROE
| ROE | = | Ratio de margen de beneficio neto | × | Rotación de activos | × | Ratio de apalancamiento financiero | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 dic 2024 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2023 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2022 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2021 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2020 | = | × | × |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
- Ratio de margen de beneficio neto
- El ratio de margen de beneficio neto muestra una tendencia general de incremento a lo largo del período analizado. En 2020, se ubicaba en un 7.68%, alcanzando un valor significativamente superior en 2021 con un 13.47%. Aunque en 2022 presentó una ligera disminución a un 11.85%, en 2023 se recuperó y continuó en ascenso, alcanzando un 16.18%. Para 2024, el margen de beneficio neto continúa en incremento, situándose en un 17.59%. Esto indica una mejora en la rentabilidad neta respecto a las ventas, sugiriendo una gestión más eficiente de los costos o una mejora en los márgenes de ingresos.
- Ratio de rotación de activos
- El ratio de rotación de activos refleja una tendencia de crecimiento, pasando de 0.5 en 2020 a 0.58 en 2021, y luego a 0.69 en 2022. En los años siguientes, el valor aumenta nuevamente a 0.73 en 2023, ligeramente disminuyendo a 0.7 en 2024. Este patrón sugiere una mayor eficiencia en el uso de los activos durante los primeros años, alcanzando un pico en 2023, aunque en 2024 se mantiene en un nivel similar, indicando una estabilidad relativa en la utilización de los activos para generar ventas.
- Ratio de apalancamiento financiero
- El ratio de apalancamiento financiero permanece relativamente estable, con un valor cercano a 5 en 2020 y 2021 (5.11 y 5.02 respectivamente). En 2022, se presenta una ligera variación a 5.16, ligeramente superior, pero en 2023 y 2024 se observa una disminución significativa a 4.49 y 4.5, respectivamente. La tendencia sugiere una reducción en el nivel de endeudamiento en relación con el capital propio, lo que puede indicar una estrategia de menor apalancamiento o una mejora en la estructura financiera para reducir riesgos asociados al endeudamiento.
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE)
- El ROE muestra una tendencia de crecimiento sostenido a lo largo del período analizado. En 2020, se situaba en un 19.56%, y en 2021 se incrementó notablemente hasta un 39.37%. En los años siguientes, el ROE continuó en ascenso, alcanzando un 42.25% en 2022, un 53.02% en 2023 y finalmente un 55.37% en 2024. Este patrón indica una rentabilidad sustancialmente creciente sobre el capital invertido, sugiriendo una gestión eficiente y unas condiciones favorables para la generación de beneficios en relación con el capital propio employed en la empresa.
Desagregación de ROE en cinco componentes
Caterpillar Inc., descomposición de ROE
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
- Ratio de carga tributaria
- El ratio de carga tributaria muestra una tendencia estable, con ligeras variaciones alrededor de 0.75 y 0.79. Este patrón indica que la proporción de impuestos sobre los beneficios o ingresos no ha experimentado cambios significativos en los últimos años, manteniendo una posición relativamente constante.
- Ratio de carga de intereses
- Este ratio también presenta una tendencia ascendente, aumentando paulatinamente desde 0.89 en 2020 hasta 0.96 en 2023 y manteniéndose en ese nivel en 2024. Esto puede reflejar un incremento en los costos por intereses o una mayor proporción de gastos financieros en relación con los ingresos o activos, evidenciando una posible mayor utilización del financiamiento externo o mayores tasas de interés.
- Ratio de margen EBIT
- El ratio de margen EBIT muestra una evolución positiva significativa, comenzando en 11.58% en 2020 y alcanzando 22.71% en 2024. La tendencia indica una mejora en la rentabilidad operativa, posiblemente atribuible a eficiencias operativas, incremento en los márgenes de venta o una mejor gestión de los costos fijos y variables.
- Ratio de rotación de activos
- La rotación de activos ha experimentado un crecimiento constante, incrementándose desde 0.5 en 2020 hasta aproximadamente 0.7 en 2024. Este patrón sugiere una utilización más eficiente de los activos, logrando generar más ventas o ingresos por unidad de activo, lo cual puede indicar mejoras en la gestión del ciclo operativo y en la utilización de recursos.
- Ratio de apalancamiento financiero
- El ratio de apalancamiento muestra cierta disminución a lo largo del período, pasando de 5.11 en 2020 a aproximadamente 4.5 en 2024. La reducción puede reflejar una tendencia hacia una menor dependencia del financiamiento externo o un incremento en el patrimonio, lo que podría afectar positivamente la visión de estabilidad financiera y disminuir riesgos relacionados con el endeudamiento.
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE)
- El ROE presenta un incremento notable desde 19.56% en 2020 hasta 55.37% en 2024. Este crecimiento sostenido señala una mejora en la rentabilidad para los accionistas, alineándose con los avances en márgenes operativos y eficiencia en el uso de los activos. La tendencia indica una gestión efectiva en la generación de beneficios respecto al capital propio invertido, lo cual puede reflejar decisiones estratégicas acertadas y un entorno de mercado favorable.
Desagregación de ROA en dos componentes
Caterpillar Inc., descomposición de ROA
| ROA | = | Ratio de margen de beneficio neto | × | Rotación de activos | |
|---|---|---|---|---|---|
| 31 dic 2024 | = | × | |||
| 31 dic 2023 | = | × | |||
| 31 dic 2022 | = | × | |||
| 31 dic 2021 | = | × | |||
| 31 dic 2020 | = | × |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
- Ratio de margen de beneficio neto
- El ratio de margen de beneficio neto muestra una tendencia general de incremento a lo largo del período analizado. Desde un 7.68% en 2020, se observa un aumento significativo en 2021, alcanzando un 13.47%, lo que indica una mejora sustancial en la rentabilidad neta. En 2022, el margen disminuye ligeramente a un 11.85%, pero posteriormente se recupera y continúa en ascenso, alcanzando un 16.18% en 2023 y un 17.59% en 2024. Esto sugiere una tendencia positiva en la eficiencia para convertir las ventas en beneficios netos, con una tendencia de mejora sostenida en los últimos años.
- Ratio de rotación de activos
- El ratio de rotación de activos evidencia una tendencia de crecimiento constante, pasando de 0.5 en 2020 a 0.58 en 2021, 0.69 en 2022, y alcanzando 0.73 en 2023. Sin embargo, en 2024 se observa una ligera disminución a 0.7. Esta evolución indica un incremento en la eficiencia en el uso de los activos para generar ventas durante los primeros tres años de análisis, seguido de una ligera contracción en el último período, aunque aún mantiene niveles elevados en comparación con 2020. La estabilidad en niveles cercanos a 0.7 puede reflejar una gestión eficiente en la utilización de los recursos de la empresa.
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA)
- El ROA muestra una tendencia claramente positiva en el período estudiado. Comenzando en un 3.83% en 2020, experimenta un crecimiento considerable en 2021, alcanzando un 7.84%. La tendencia continúa en 2022, con un 8.18%, y se acelera en 2023 alcanzando un 11.81%. En 2024, continúa su aumento, cerrando en un 12.3%. Este patrón refleja una mejora sostenida en la capacidad de la empresa para generar beneficios utilizando sus activos, lo que puede estar asociado a una mayor eficiencia operativa o a mejores condiciones del mercado o gestión financiera.
Desagregación de ROA en cuatro componentes
Caterpillar Inc., descomposición de ROA
| ROA | = | Carga tributaria | × | Carga de intereses | × | Margen EBIT | × | Rotación de activos | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 dic 2024 | = | × | × | × | |||||
| 31 dic 2023 | = | × | × | × | |||||
| 31 dic 2022 | = | × | × | × | |||||
| 31 dic 2021 | = | × | × | × | |||||
| 31 dic 2020 | = | × | × | × |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
- Ratio de carga tributaria
- El ratio de carga tributaria muestra una tendencia estable en torno al 0.75-0.80 a lo largo de los años analizados, con un ligero aumento en 2021 y 2024, alcanzando un máximo de 0.80. Esto indica una consistencia en la proporción de carga fiscal respecto a los beneficios o ingresos, con una tendencia ligeramente ascendente.
- Ratio de carga de intereses
- Este ratio refleja un aumento sostenido desde aproximadamente 0.89 en 2020 hasta 0.96 en 2024. La tendencia sugiere un incremento en la proporción de gastos por intereses en relación con los beneficios o ingresos, lo que podría indicar un incremento en la carga financiera por intereses a lo largo del período.
- Ratio de margen EBIT
- El margen EBIT muestra una tendencia positiva significativa desde 11.58% en 2020 hasta 22.71% en 2024. La mejora en este ratio indica un aumento en la eficiencia operativa y en la rentabilidad antes de intereses e impuestos, con una notable aceleración en 2023 y 2024.
- Ratio de rotación de activos
- Este ratio registra un aumento sostenido desde 0.5 en 2020 a 0.73 en 2023, con una ligera disminución a 0.7 en 2024. La tendencia positiva refleja una gestión más eficiente de los activos, logrando generar mayores ingresos con una menor inversión relativa en activos a lo largo de los años, aunque la ligera caída en 2024 puede señalar una estabilización o una leve disminución en la eficiencia.
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA)
- El ROA presenta una tendencia claramente ascendente desde 3.83% en 2020 hasta 12.3% en 2024. Este incremento sustancial indica una mejora significativa en la rentabilidad generada por los activos, reflejando una gestión más eficaz en términos de generación de beneficios respecto a la inversión en activos.
Desagregación del ratio de margen de beneficio neto
Caterpillar Inc., descomposición de la relación de margen de beneficio neto
| Ratio de margen de beneficio neto | = | Carga tributaria | × | Carga de intereses | × | Margen EBIT | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 dic 2024 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2023 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2022 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2021 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2020 | = | × | × |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
- Ratio de carga tributaria
- El ratio de carga tributaria ha mostrado una tendencia estable en los últimos años, con un ligero incremento del 0.75 en 2020 a 0.80 en 2024. Este comportamiento indica una proporción constante de la carga tributaria respecto a los beneficios o ingresos, reflejando una política fiscal estable y una gestión predecible en la planificación fiscal.
- Ratio de carga de intereses
- El ratio de carga de intereses ha experimentado un aumento progresivo desde 0.89 en 2020 hasta 0.96 en 2024, alcanzando niveles cercanos a sus valores máximos en el período analizado. Esta tendencia sugiere que la proporción de gastos por intereses en relación con los beneficios o ingresos ha incrementado ligeramente, lo cual puede estar asociado a una mayor utilización de financiación debtiva o a un aumento en las tasas de interés o en los saldos de deuda pendiente.
- Ratio de margen EBIT
- El ratio de margen EBIT ha mostrado una notable mejora, aumentando desde un 11.58% en 2020 hasta un 22.71% en 2024. Este incremento indica una mayor eficiencia operativa o una mejora en la rentabilidad de las operaciones principales de la empresa, consolidándose como una de las métricas de mayor crecimiento en el período considerado.
- Ratio de margen de beneficio neto
- El ratio de margen de beneficio neto ha observado un crecimiento sustancial desde un 7.68% en 2020 hasta un 17.59% en 2024. Esta tendencia refleja una mejora significativa en la rentabilidad final tras la deducción de todos los gastos, incluyendo impuestos e intereses, consolidando una tendencia positiva en la generación de beneficios netos en relación con los ingresos totales.