Relación entre el valor de la empresa y el EBITDA (EV/EBITDA)
Ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA)
Caterpillar Inc., EBITDAcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela una tendencia general de crecimiento en la rentabilidad durante el período 2021-2024, seguida de una disminución en 2025. Se observa un incremento constante en las ganancias a lo largo de estos años, aunque con variaciones en la magnitud del crecimiento.
- Utilidad atribuible a los accionistas ordinarios
- La utilidad neta experimentó un aumento de 6489 millones de dólares en 2021 a 6705 millones en 2022, mostrando un crecimiento modesto. Este crecimiento se aceleró significativamente en 2023, alcanzando los 10335 millones de dólares, y continuó en 2024 con 10792 millones. No obstante, en 2025 se produjo una disminución notable, retrocediendo a 8884 millones de dólares.
- Ganancias antes de impuestos (EBT)
- Las ganancias antes de impuestos siguieron una trayectoria similar a la utilidad neta. Se incrementaron de 8235 millones de dólares en 2021 a 8771 millones en 2022. El crecimiento fue más pronunciado en 2023 (13113 millones) y 2024 (13417 millones), para luego disminuir a 11650 millones en 2025. La relación entre el EBT y la utilidad neta sugiere una estabilidad en la tasa impositiva efectiva.
- Ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT)
- El EBIT mostró un patrón de crecimiento consistente desde 2021 hasta 2024. Pasó de 8723 millones de dólares en 2021 a 9214 millones en 2022, 13624 millones en 2023 y 13929 millones en 2024. Al igual que con las otras métricas de rentabilidad, el EBIT disminuyó en 2025, situándose en 12152 millones de dólares.
- Ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA)
- El EBITDA, que representa la rentabilidad operativa antes de considerar los efectos de la financiación, la fiscalidad y la contabilidad, también experimentó un crecimiento constante hasta 2024. Se incrementó de 11075 millones de dólares en 2021 a 11433 millones en 2022, 15768 millones en 2023 y 16082 millones en 2024. En 2025, el EBITDA disminuyó a 14414 millones de dólares. La magnitud del EBITDA sugiere una fuerte capacidad de generación de flujo de caja operativo.
En resumen, el período analizado se caracteriza por un crecimiento significativo en la rentabilidad hasta 2024, seguido de una contracción en 2025 en todas las métricas consideradas. Esta disminución en 2025 podría indicar un cambio en las condiciones del mercado, un aumento en los costos o una combinación de ambos factores.
Relación entre el valor de la empresa y la EBITDAactual
Caterpillar Inc., EV/EBITDAcálculo, comparación con los índices de referencia
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |
| Valor de la empresa (EV) | 383,679) |
| Ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA) | 14,414) |
| Ratio de valoración | |
| EV/EBITDA | 26.62 |
| Referencia | |
| EV/EBITDACompetidores1 | |
| Boeing Co. | 27.84 |
| Eaton Corp. plc | 27.17 |
| GE Aerospace | 30.32 |
| Honeywell International Inc. | 21.43 |
| Lockheed Martin Corp. | 18.93 |
| RTX Corp. | 19.91 |
| EV/EBITDAsector | |
| Bienes de equipo | 31.88 |
| EV/EBITDAindustria | |
| Industriales | 22.74 |
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31).
1 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
Si el EV/EBITDA de la empresa es inferior al EV/EBITDA de referencia, entonces la empresa está relativamente infravalorada.
De lo contrario, si el EV/EBITDA de la empresa es mayor que el EV/EBITDA de referencia, entonces la empresa está relativamente sobrevalorada.
Relación entre el valor de la empresa y la EBITDAhistórico
Caterpillar Inc., EV/EBITDAcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Valor de la empresa (EV)1 | 393,575) | 200,386) | 191,664) | 158,426) | 137,695) | |
| Ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA)2 | 14,414) | 16,082) | 15,768) | 11,433) | 11,075) | |
| Ratio de valoración | ||||||
| EV/EBITDA3 | 27.31 | 12.46 | 12.16 | 13.86 | 12.43 | |
| Referencia | ||||||
| EV/EBITDACompetidores4 | ||||||
| Boeing Co. | 28.30 | — | 71.32 | — | — | |
| Eaton Corp. plc | — | 21.53 | 24.91 | 19.18 | 17.06 | |
| GE Aerospace | 26.67 | 22.88 | 11.06 | 14.82 | 95.57 | |
| Honeywell International Inc. | 21.57 | 15.87 | 15.55 | 18.01 | 15.57 | |
| Lockheed Martin Corp. | 18.43 | 14.23 | 11.71 | 14.98 | 11.97 | |
| RTX Corp. | 20.00 | 16.80 | 16.62 | 14.92 | 15.48 | |
| EV/EBITDAsector | ||||||
| Bienes de equipo | — | 21.78 | 16.03 | 19.01 | 19.87 | |
| EV/EBITDAindustria | ||||||
| Industriales | — | 17.18 | 14.82 | 16.44 | 16.30 | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
3 2025 cálculo
EV/EBITDA = EV ÷ EBITDA
= 393,575 ÷ 14,414 = 27.31
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el período comprendido entre 2021 y 2025.
- Valor de la Empresa (EV)
- Se observa un incremento constante en el valor de la empresa durante el período analizado. El EV experimentó un crecimiento desde 137695 millones de dólares en 2021 hasta alcanzar los 393575 millones de dólares en 2025. El ritmo de crecimiento se aceleró notablemente entre 2023 y 2025.
- Ganancias antes de Intereses, Impuestos, Depreciación y Amortización (EBITDA)
- El EBITDA también muestra una tendencia al alza, aunque con una ligera disminución en 2025. El EBITDA pasó de 11075 millones de dólares en 2021 a 16082 millones de dólares en 2024, para luego retroceder a 14414 millones de dólares en 2025. El crecimiento más pronunciado se registró entre 2021 y 2023.
- EV/EBITDA
- El ratio EV/EBITDA presenta fluctuaciones a lo largo del período. Inicialmente, se incrementó de 12.43 en 2021 a 13.86 en 2022, para luego disminuir a 12.16 en 2023 y 12.46 en 2024. Sin embargo, en 2025, este ratio experimentó un aumento significativo, alcanzando un valor de 27.31. Este incremento sugiere que el valor de la empresa está creciendo a un ritmo más rápido que sus ganancias operativas, o que las expectativas de crecimiento futuro han aumentado considerablemente.
En resumen, la entidad ha experimentado un crecimiento significativo en su valor de empresa y en su EBITDA durante la mayor parte del período analizado. No obstante, la disminución del EBITDA en 2025, combinada con el fuerte aumento del ratio EV/EBITDA, indica un cambio en la relación entre el valor de mercado y el rendimiento operativo, lo que podría requerir un análisis más profundo para determinar sus causas y posibles implicaciones.