Balance general: pasivo y capital contable
El balance general proporciona a los acreedores, inversores y analistas información sobre los recursos (activos) de la empresa y sus fuentes de capital (su patrimonio y pasivos). Normalmente, también proporciona información sobre la capacidad de ganancias futuras de los activos de una empresa, así como una indicación de los flujos de efectivo que pueden provenir de cuentas por cobrar e inventarios.
Los pasivos representan las obligaciones de una empresa derivadas de acontecimientos pasados, cuya liquidación se espera que dé lugar a una salida de beneficios económicos de la entidad.
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- Balance: activo
- Análisis de segmentos reportables
- Relación entre el valor de la empresa y el EBITDA (EV/EBITDA)
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) desde 2005
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) desde 2005
- Coeficiente de liquidez corriente desde 2005
- Relación precio/utilidad neta (P/E) desde 2005
- Relación precio/valor contable (P/BV) desde 2005
- Relación precio/ingresos (P/S) desde 2005
- Análisis de ingresos
Aceptamos:
Caterpillar Inc., balance consolidado: pasivos y patrimonio contable
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
- Patrón de crecimiento en productos financieros y endeudamiento
- Los productos financieros muestran un incremento significativo entre 2020 y 2022, alcanzando un pico de 5954 millones de dólares en 2022 desde 2005 millones en 2020. Después, en 2023 y 2024, se observa una disminución en los valores, ubicándose en 4643 millones y 4393 millones, respectivamente. Esto indica un crecimiento inicial en esta categoría seguido de una reducción en los periodos más recientes. Por otro lado, la deuda a corto plazo presenta un aumento sostenido de 2015 millones en 2020 a 5957 millones en 2022, con una posterior disminución a 4643 millones en 2023 y 4393 millones en 2024, coincidiendo con la tendencia de los productos financieros. La deuda a largo plazo con vencimiento en un año refleja fluctuaciones, con un pico en 2020 (9149 millones) y una tendencia decreciente en 2022 (5322 millones), seguida de un aumento en 2023 y 2024, alcanzando 8763 y 6665 millones, respectivamente.
- Variaciones en pasivos y pasivos corrientes
- El pasivo corriente incrementa continuamente desde 25717 millones en 2020 hasta un pico en 2023 (34728 millones), aunque presenta una ligera disminución en 2024 a 32272 millones. La composición del pasivo corriente muestra incrementos en cuentas por pagar, gastos devengados y otros pasivos, implicando un aumento en obligaciones a corto plazo. La deuda de largo plazo en vencimiento después de un año mantiene una tendencia estable con ligeras variaciones, alcanzando 27351 millones en 2024, lo que refleja una política de apalancamiento a largo plazo moderado y ajustado.
- Comportamiento del patrimonio y beneficios
- El patrimonio atribuible a los accionistas ordinarios crece de forma sostenida entre 2020 y 2024, alcanzando casi 19.5 mil millones de dólares en el último año, con un notable incremento en 2023. La reserva de beneficios empleados en el negocio también refleja un crecimiento destacado, pasando de 35167 millones en 2020 a 59352 millones en 2024, evidenciando una tendencia positiva en la generación de beneficios retenidos.
- Autocartera y valor de las acciones
- La inversión en autocartera, expresada en valores negativos, muestra una tendencia de incremento en la disminución del valor de mercado de las acciones en circulación, con una cifra de -25178 millones en 2020 y alcanzando -44331 millones en 2024. Esto indica una política de recompra de acciones o desviación de valor en el mercado, que a su vez afecta el capital contable total, que en 2024 ha quedado en 19.494 millones de dólares, estable en comparación con 2023 pero con un aumento global respecto a 2020.
- Otros aspectos destacados
- El comportamiento de la "Otra pérdida integral acumulada" aumenta de manera constante, alcanzando -2471 millones en 2024, reflejando un incremento en pérdidas no realizadas o componentes de renta variable que afectan la percepción del rendimiento holístico. Además, el patrimonio de los accionistas y las participaciones minoritarias muestran valores relativamente estables en los últimos años, consolidando la estructura de capital en torno a sus niveles actuales.