Stock Analysis on Net

Caterpillar Inc. (NYSE:CAT)

Balance general: pasivo y capital contable 

El balance general proporciona a los acreedores, inversores y analistas información sobre los recursos (activos) de la empresa y sus fuentes de capital (su patrimonio y pasivos). Normalmente, también proporciona información sobre la capacidad de ganancias futuras de los activos de una empresa, así como una indicación de los flujos de efectivo que pueden provenir de cuentas por cobrar e inventarios.

Los pasivos representan las obligaciones de una empresa derivadas de acontecimientos pasados, cuya liquidación se espera que dé lugar a una salida de beneficios económicos de la entidad.

Caterpillar Inc., balance consolidado: pasivos y patrimonio contable

US$ en millones

Microsoft Excel
31 dic 2024 31 dic 2023 31 dic 2022 31 dic 2021 31 dic 2020
Maquinaria, Energía y Transporte 3 9 10
Productos Financieros 4,393 4,643 5,954 5,395 2,005
Empréstitos a corto plazo 4,393 4,643 5,957 5,404 2,015
Cuentas a pagar 7,675 7,906 8,689 8,154 6,128
Gastos devengados 5,243 4,958 4,080 3,757 3,642
Sueldos, salarios y beneficios de los empleados devengados 2,391 2,757 2,313 2,242 1,096
Anticipos de clientes 2,322 1,929 1,860 1,087 1,108
Dividendos a pagar 674 649 620 595 562
Otros pasivos corrientes 2,909 3,123 2,690 2,256 2,017
Maquinaria, Energía y Transporte 46 1,044 120 45 1,420
Productos Financieros 6,619 7,719 5,202 6,307 7,729
Deuda a largo plazo con vencimiento en el plazo de un año 6,665 8,763 5,322 6,352 9,149
Pasivo corriente 32,272 34,728 31,531 29,847 25,717
Maquinaria, Energía y Transporte 8,564 8,579 9,498 9,746 9,749
Productos Financieros 18,787 15,893 16,216 16,287 16,250
Deuda a largo plazo con vencimiento después de un año 27,351 24,472 25,714 26,033 25,999
Responsabilidad por prestaciones post-empleo 3,757 4,098 4,203 5,592 6,872
Otros pasivos 4,890 4,675 4,604 4,805 4,358
Pasivos no corrientes 35,998 33,245 34,521 36,430 37,229
Pasivo total 68,270 67,973 66,052 66,277 62,946
Acciones ordinarias de $1.00 de valor nominal, al monto pagado 6,941 6,403 6,560 6,398 6,230
Autocartera, al coste (44,331) (36,339) (31,748) (27,643) (25,178)
Beneficio empleado en el negocio 59,352 51,250 43,514 39,282 35,167
Otra pérdida integral acumulada (2,471) (1,820) (2,457) (1,553) (888)
Patrimonio atribuible a los accionistas ordinarios 19,491 19,494 15,869 16,484 15,331
Participaciones minoritarias 3 9 22 32 47
Capital contable total 19,494 19,503 15,891 16,516 15,378
Pasivos totales y capital contable 87,764 87,476 81,943 82,793 78,324

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).


Patrón de crecimiento en productos financieros y endeudamiento
Los productos financieros muestran un incremento significativo entre 2020 y 2022, alcanzando un pico de 5954 millones de dólares en 2022 desde 2005 millones en 2020. Después, en 2023 y 2024, se observa una disminución en los valores, ubicándose en 4643 millones y 4393 millones, respectivamente. Esto indica un crecimiento inicial en esta categoría seguido de una reducción en los periodos más recientes. Por otro lado, la deuda a corto plazo presenta un aumento sostenido de 2015 millones en 2020 a 5957 millones en 2022, con una posterior disminución a 4643 millones en 2023 y 4393 millones en 2024, coincidiendo con la tendencia de los productos financieros. La deuda a largo plazo con vencimiento en un año refleja fluctuaciones, con un pico en 2020 (9149 millones) y una tendencia decreciente en 2022 (5322 millones), seguida de un aumento en 2023 y 2024, alcanzando 8763 y 6665 millones, respectivamente.
Variaciones en pasivos y pasivos corrientes
El pasivo corriente incrementa continuamente desde 25717 millones en 2020 hasta un pico en 2023 (34728 millones), aunque presenta una ligera disminución en 2024 a 32272 millones. La composición del pasivo corriente muestra incrementos en cuentas por pagar, gastos devengados y otros pasivos, implicando un aumento en obligaciones a corto plazo. La deuda de largo plazo en vencimiento después de un año mantiene una tendencia estable con ligeras variaciones, alcanzando 27351 millones en 2024, lo que refleja una política de apalancamiento a largo plazo moderado y ajustado.
Comportamiento del patrimonio y beneficios
El patrimonio atribuible a los accionistas ordinarios crece de forma sostenida entre 2020 y 2024, alcanzando casi 19.5 mil millones de dólares en el último año, con un notable incremento en 2023. La reserva de beneficios empleados en el negocio también refleja un crecimiento destacado, pasando de 35167 millones en 2020 a 59352 millones en 2024, evidenciando una tendencia positiva en la generación de beneficios retenidos.
Autocartera y valor de las acciones
La inversión en autocartera, expresada en valores negativos, muestra una tendencia de incremento en la disminución del valor de mercado de las acciones en circulación, con una cifra de -25178 millones en 2020 y alcanzando -44331 millones en 2024. Esto indica una política de recompra de acciones o desviación de valor en el mercado, que a su vez afecta el capital contable total, que en 2024 ha quedado en 19.494 millones de dólares, estable en comparación con 2023 pero con un aumento global respecto a 2020.
Otros aspectos destacados
El comportamiento de la "Otra pérdida integral acumulada" aumenta de manera constante, alcanzando -2471 millones en 2024, reflejando un incremento en pérdidas no realizadas o componentes de renta variable que afectan la percepción del rendimiento holístico. Además, el patrimonio de los accionistas y las participaciones minoritarias muestran valores relativamente estables en los últimos años, consolidando la estructura de capital en torno a sus niveles actuales.