Análisis de DuPont: Desagregación de ROE, ROAy ratio de margen de beneficio neto
La descomposición ROE implica expresar la utilidad neta dividida por el patrimonio neto como el producto de las proporciones de componentes.
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Desagregación de ROE en dos componentes
Lockheed Martin Corp., descomposición de ROE
| ROE | = | ROA | × | Ratio de apalancamiento financiero | |
|---|---|---|---|---|---|
| 31 dic 2024 | = | × | |||
| 31 dic 2023 | = | × | |||
| 31 dic 2022 | = | × | |||
| 31 dic 2021 | = | × | |||
| 31 dic 2020 | = | × |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA)
- El ROA muestra una tendencia fluctuante a lo largo de los años analizados. Se observa un descenso relativo desde 13.47% en 2020 hasta 10.84% en 2022, lo que indica una disminución en la capacidad de la empresa para generar beneficios a partir de sus activos. Sin embargo, en 2023 se presenta una recuperación significativa, alcanzando un 13.19%, superior al nivel de 2022, pero en 2024 vuelve a descender a 9.59%. Esto sugiere cierta volatilidad en la eficiencia con la que la empresa utiliza sus activos para generar beneficios.
- Ratio de apalancamiento financiero
- El ratio de apalancamiento muestra una tendencia al alza desde 4.64 en 2021 hasta 8.78 en 2024. Este incremento indica que la empresa ha aumentado su dependencia del financiamiento externo en relación con su capital propio, lo que podría implicar una mayor exposición a riesgos financieros, aunque también puede reflejar estrategias de crecimiento mediante financiamiento. La fluctuación interanual en los años anteriores muestra un patrón de incremento gradual y sostenido en el apalancamiento.
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE)
- El ROE presenta una tendencia de alta volatilidad con niveles muy elevados en comparación con otros ratios. En 2020, se sitúa en 113.6%, pero en 2021 hay una marcada disminución a 57.62%. Posteriormente, en 2022, el ROE se mantiene estable en 61.86%, y en 2023 experimenta un fuerte repunte hasta 101.24%. En 2024, se observa una caída a 84.26%. La magnitud de estos valores indica un alto nivel de rentabilidad para los accionistas, aunque la tendencia sugiere variabilidad significativa en los beneficios relativos al capital invertido, posiblemente influenciada por cambios en los beneficios netos o en la estructura de capital.
Desagregación de ROE en tres componentes
Lockheed Martin Corp., descomposición de ROE
| ROE | = | Ratio de margen de beneficio neto | × | Rotación de activos | × | Ratio de apalancamiento financiero | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 dic 2024 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2023 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2022 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2021 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2020 | = | × | × |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
- Ratio de margen de beneficio neto
- El ratio de margen de beneficio neto mostró una tendencia a la baja desde 2020 hasta 2022, pasando de 10.45% en 2020 a 8.69% en 2022, lo que indica una disminución en la rentabilidad de las ventas netas en ese período. Sin embargo, en 2023 se observó una recuperación significativa, alcanzando un 10.24%, superior a los niveles de 2020 y 2021, pero en 2024 volvió a reducirse a 7.51%, señalando una posible disminución en la eficiencia para convertir ingresos en beneficios netos en ese año.
- Ratio de rotación de activos
- La rotación de activos se mantuvo relativamente estable a lo largo de los años, fluctuando ligeramente entre 1.25 y 1.32. Este patrón sugiere una cierta consistencia en la eficiencia en el uso de los activos para generar ventas, con una leve disminución en 2022 y una recuperación en 2023, seguida de una ligera reducción en 2024.
- Ratio de apalancamiento financiero
- El apalancamiento financiero experimentó variaciones significativas, comenzando en 8.43 en 2020, bajando sustancialmente a 4.64 en 2021, lo que puede indicar una reducción en el uso de deuda o en la estructura de financiamiento. Luego, en 2022, se observó un aumento a 5.71, seguido por un incremento importante en 2023 a 7.67 y en 2024 a 8.78, alcanzando niveles superiores a los de 2020. Esto señala una tendencia a mayores niveles de endeudamiento o apalancamiento en los últimos años, lo cual puede implicar un incremento en el riesgo financiero.
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE)
- El ROE mostró una alta variabilidad, alcanzando un máximo de 113.6% en 2020, lo que refleja una alta rentabilidad sobre el patrimonio en ese momento. Después, se evidenció una fuerte caída en 2021 a 57.62%, seguida por una estabilización en 2022 con 61.86%. En 2023, el ROE volvió a subir a 101.24%, pero en 2024 descendió a 84.26%. La tendencia general sugiere altos niveles de rentabilidad en varios momentos, con oscilaciones que pueden estar relacionadas con cambios en la eficiencia operativa, estructura financiera y beneficios netos.
Desagregación de ROE en cinco componentes
Lockheed Martin Corp., descomposición de ROE
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
- Ratios de carga tributaria y de intereses
- El ratio de carga tributaria se mantiene relativamente estable en torno a 0.84-0.86 a lo largo de los años considerados, indicando una consistencia en la proporción de impuestos en relación con los beneficios. Por otro lado, el ratio de carga de intereses presenta una tendencia a la baja, disminuyendo desde 0.93 en 2020 y 2021 hasta 0.86 en 2024, lo que sugiere una reducción en la proporción del coste de intereses respecto a algún indicador financiero, posiblemente los beneficios o los activos, lo que podría reflejar una disminución en la carga financiera o una gestión eficientemente mejorada del endeudamiento.
- Ratio de margen EBIT
- El margen EBIT muestra una tendencia decreciente en 2021 y 2022, pasando de 13.41% en 2020 a 11.07% en 2022, antes de recuperarse en 2023 a 13.34%, y posteriormente disminuir a 10.21% en 2024. Esto sugiere una mayor presión en la rentabilidad operativa en los años intermedios, seguida de una recuperación en 2023 y un declive en 2024. La variabilidad en el margen EBIT puede estar relacionada con cambios en la eficiencia operativa o en las condiciones del mercado.
- Ratio de rotación de activos
- Este ratio fluctúa ligeramente en torno a 1.29-1.32 a lo largo del período, lo que indica que la empresa logra mantener una utilización relativamente constante de sus activos para generar ventas o beneficios. La estabilidad en este ratio refleja una gestión consistente en la utilización de los activos durante los años considerados.
- Ratio de apalancamiento financiero
- El ratio de apalancamiento muestra una tendencia significativa, alcanzando un valor muy alto en 2020 (8.43) y experimentando una caída importante en 2021 (4.64). A partir de ese punto, se observa una tendencia a la recuperación, llegando a 8.78 en 2024. Este patrón indica que en los primeros años hubo una disminución en el nivel de endeudamiento relativo al patrimonio, pero posteriormente la empresa aumentó su apalancamiento, posiblemente para financiar expansiones o proyectos específicos, aunque con niveles aún relativamente altos en comparación con 2020.
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE)
- El ROE presenta una gran volatilidad, comenzando en un elevado 113.6% en 2020, disminuyendo a 57.62% en 2021, y recuperándose a 61.86% en 2022. En 2023, alcanza un pico de 101.24%, para luego disminuir a 84.26% en 2024. La alta variabilidad en este ratio puede reflejar cambios significativos en la rentabilidad y en la eficiencia en el uso del patrimonio, así como posibles fluctuaciones en los niveles de beneficios netos relacionados con la inversión de los accionistas. La tendencia general sugiere periodos de alta rentabilidad seguido de caídas, con recuperaciones puntuales.
Desagregación de ROA en dos componentes
Lockheed Martin Corp., descomposición de ROA
| ROA | = | Ratio de margen de beneficio neto | × | Rotación de activos | |
|---|---|---|---|---|---|
| 31 dic 2024 | = | × | |||
| 31 dic 2023 | = | × | |||
| 31 dic 2022 | = | × | |||
| 31 dic 2021 | = | × | |||
| 31 dic 2020 | = | × |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
- Ratio de margen de beneficio neto
- El ratio de margen de beneficio neto presenta una tendencia variable en los últimos cinco años. Inicialmente, en 2020, se sitúa en un 10.45%, disminuyendo en 2021 a un 9.42%. La reducción continúa en 2022, alcanzando un 8.69%, lo que indica una caída en la rentabilidad neta en ese período. Sin embargo, en 2023 se observa una recuperación significativa, alcanzando un 10.24%. En 2024, el ratio disminuye nuevamente a un 7.51%, evidenciando una mayor volatilidad en la rentabilidad margins, influenciada posiblemente por cambios en costos, precios o eficiencias operativas.
- Ratio de rotación de activos
- El ratio de rotación de activos mantiene una tendencia estable y relativamente constante en torno a 1.29 y 1.32 en 2020 y 2021, respectivamente. En 2022, disminuye ligeramente a 1.25, sugiriendo una ligera reducción en la eficiencia en la utilización de los activos para generar ventas. En 2023, vuelve a estabilizarse en 1.29 y en 2024 mantiene un valor cercano a 1.28. Este patrón indica que la capacidad de usar los activos de manera eficiente para generar ventas se mantiene en niveles similares a lo largo del período, con leves fluctuaciones.
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA)
- El ROA muestra una tendencia decreciente a lo largo de los cinco años. En 2020, presenta un 13.47%, disminuyendo en 2021 a un 12.41%. La tendencia continúa en 2022, alcanzando un 10.84%. En 2023, hay una recuperación notable a un 13.19%, aunque en 2024 vuelve a reducirse a un 9.59%. Este comportamiento refleja una disminución general en la eficiencia de la empresa para generar beneficios a partir de sus activos, con una recuperación intermedia en 2023 pero una caída significativa en 2024.
Desagregación de ROA en cuatro componentes
Lockheed Martin Corp., descomposición de ROA
| ROA | = | Carga tributaria | × | Carga de intereses | × | Margen EBIT | × | Rotación de activos | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 dic 2024 | = | × | × | × | |||||
| 31 dic 2023 | = | × | × | × | |||||
| 31 dic 2022 | = | × | × | × | |||||
| 31 dic 2021 | = | × | × | × | |||||
| 31 dic 2020 | = | × | × | × |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
- Ratio de carga tributaria
- El ratio de carga tributaria se mantiene relativamente constante a lo largo del período, con un valor de 0.84 en 2020 y 2021, incrementándose ligeramente a 0.86 en 2022 y manteniéndose en ese nivel en 2024. Esto indica una estabilidad en la proporción de impuestos respecto a los resultados financieros, sin cambios significativos en la carga fiscal que puedan influir en la rentabilidad neta.
- Ratio de carga de intereses
- El ratio de carga de intereses presenta una tendencia a la baja, comenzando en 0.93 en 2020 y descendiendo progresivamente hasta 0.86 en 2024. La disminución sugiere una disminución relativa en los gastos por intereses en comparación con los resultados antes de intereses e impuestos, o una reducción en la deuda a largo plazo, generando un menor impacto de los intereses sobre los beneficios.
- Ratio de margen EBIT
- El ratio de margen EBIT muestra fluctuaciones considerables a lo largo del período. Se observa una caída de 13.41% en 2020 a 12.11% en 2021 y 11.07% en 2022, indicando una disminución en la rentabilidad operacional. Sin embargo, en 2023, hay una recuperación significativa hasta 13.34%, antes de volver a reducirse a 10.21% en 2024. La tendencia refleja variaciones en la eficiencia y rentabilidad de las operaciones de la empresa, con períodos de recuperación y reducción en la rentabilidad operacional.
- Ratio de rotación de activos
- Este ratio se mantiene relativamente estable, oscilando alrededor de 1.29 en 2020, 2021, y 2023, con ligeros descensos a 1.25 en 2022 y 1.28 en 2024. La estabilidad en estos valores indica que la eficiencia en el uso de los activos para generar ventas ha sido consistente a lo largo del tiempo, con pequeñas fluctuaciones que no sugieren cambios sustanciales en la gestión de activos.
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA)
- El ROA presenta una tendencia decreciente en general, bajando de 13.47% en 2020 a 12.41% en 2021 y a 10.84% en 2022. En 2023, experimenta una recuperación a 13.19%, pero en 2024 vuelve a disminuir a 9.59%. Estas fluctuaciones reflejan cambios en la eficiencia de la empresa para convertir sus activos en beneficios, con una tendencia general a la disminución en la rentabilidad, salvo en ciertos períodos de mejora.
Desagregación del ratio de margen de beneficio neto
Lockheed Martin Corp., descomposición de la relación de margen de beneficio neto
| Ratio de margen de beneficio neto | = | Carga tributaria | × | Carga de intereses | × | Margen EBIT | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 dic 2024 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2023 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2022 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2021 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2020 | = | × | × |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
- Ratio de carga tributaria
- El ratio de carga tributaria se mantuvo relativamente estable a lo largo del período analizado, con valores constantes en 0.84 en 2020 y 2021, y un ligero incremento a 0.86 en 2022 y 2024, con una ligera disminución a 0.85 en 2023. Esto indica una estabilidad en la proporción de gastos tributarios en relación con los beneficios antes de impuestos, con pequeñas variaciones marginales a lo largo del tiempo.
- Ratio de carga de intereses
- Este ratio mostró una tendencia decreciente progresiva desde 0.93 en 2020 y 2021, disminuyendo a 0.91 en 2022, 0.9 en 2023 y llegando a 0.86 en 2024. La reducción constante sugiere una disminución relativa en los gastos por intereses en comparación con los beneficios, lo que podría reflejar una gestión eficiente del endeudamiento o una disminución en los niveles de deuda.
- Ratio de margen EBIT
- El margen EBIT experimentó fluctuaciones durante el período. Se observó una disminución significativa desde 13.41% en 2020 hasta 11.07% en 2022, indicando una reducción en la rentabilidad operacional. Sin embargo, en 2023, el margen recuperó un valor alto de 13.34%, similar al nivel de 2020, antes de caer a 10.21% en 2024, lo cual marca una tendencia de recuperación y posterior menor rentabilidad operacional en el último año.
- Ratio de margen de beneficio neto
- El margen neto también reflejó tendencias similares a las del EBIT, comenzando en 10.45% en 2020, disminuyendo a 8.69% en 2022, y alcanzando nuevamente un valor alto de 10.24% en 2023, para luego disminuir marcado a 7.51% en 2024. La fluctuación indica variabilidad en la rentabilidad neta, con un patrón de recuperación intermedia en 2023 y un descenso en 2024, lo que podría estar asociado a cambios en costos, gastos o impuestos que afectaron la rentabilidad final.