Análisis de DuPont: Desagregación de ROE, ROAy ratio de margen de beneficio neto
La descomposición ROE implica expresar la utilidad neta dividida por el patrimonio neto como el producto de las proporciones de componentes.
Desagregación de ROE en dos componentes
Boeing Co., descomposición de ROE
| ROE | = | ROA | × | Ratio de apalancamiento financiero | |
|---|---|---|---|---|---|
| 31 dic 2025 | 40.98% | = | 1.33% | × | 30.85 |
| 31 dic 2024 | — | = | -7.56% | × | — |
| 31 dic 2023 | — | = | -1.62% | × | — |
| 31 dic 2022 | — | = | -3.60% | × | — |
| 31 dic 2021 | — | = | -3.03% | × | — |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la rentabilidad y el apalancamiento. Inicialmente, se observa una rentabilidad sobre activos (ROA) negativa durante el período 2021-2024, con una disminución progresiva hasta alcanzar su valor más bajo en 2024. No obstante, en 2025, el ROA experimenta una recuperación sustancial, volviéndose positivo y alcanzando un valor de 1.33%.
- Rentabilidad sobre Activos (ROA)
- El ROA presenta una trayectoria descendente entre 2021 y 2024, indicando una disminución en la eficiencia con la que los activos se utilizan para generar beneficios. La posterior mejora en 2025 sugiere una optimización en la gestión de activos o un aumento en la rentabilidad general.
En cuanto al apalancamiento financiero, los datos disponibles indican que en 2025 se registra un ratio de 30.85. Este valor sugiere un nivel considerable de deuda en relación con los activos totales, lo que podría implicar un mayor riesgo financiero.
- Apalancamiento Financiero
- La presencia de un ratio de apalancamiento financiero de 30.85 en 2025 indica una dependencia significativa de la financiación mediante deuda. Es importante considerar el impacto de este nivel de endeudamiento en la capacidad de la entidad para cumplir con sus obligaciones financieras.
Finalmente, el rendimiento sobre el capital contable (ROE) en 2025 se sitúa en 40.98%. Este valor indica una alta rentabilidad para los accionistas, lo que sugiere una gestión eficiente del capital propio. Sin embargo, es crucial analizar este ratio en conjunto con el apalancamiento financiero, ya que un ROE elevado puede estar influenciado por un alto nivel de deuda.
- Rendimiento sobre el Capital Contable (ROE)
- El ROE de 40.98% en 2025 denota una alta capacidad para generar beneficios a partir del capital invertido por los accionistas. No obstante, se recomienda una evaluación conjunta con el ratio de apalancamiento para determinar la sostenibilidad de esta rentabilidad.
Desagregación de ROE en tres componentes
Boeing Co., descomposición de ROE
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la rentabilidad, eficiencia y estructura de capital.
- Rentabilidad
- El ratio de margen de beneficio neto experimentó fluctuaciones considerables a lo largo del período analizado. Inicialmente negativo en 2021 y 2022, mostrando pérdidas, se recuperó a un valor negativo pero menor en 2023. Sin embargo, en 2024 se observó un deterioro significativo, con una fuerte caída a un valor negativo considerablemente más bajo. Finalmente, en 2025, el ratio se volvió positivo, indicando una mejora en la rentabilidad.
- Eficiencia
- El ratio de rotación de activos mostró una tendencia general al alza entre 2021 y 2023, sugiriendo una mejora en la eficiencia con la que los activos se utilizan para generar ingresos. No obstante, en 2024 se produjo una disminución, indicando una menor eficiencia en la utilización de los activos. En 2025, el ratio se recuperó parcialmente, acercándose a los niveles de 2023.
- Apalancamiento Financiero
- El ratio de apalancamiento financiero no se reportó hasta 2025, momento en el que alcanzó un valor de 30.85. Este valor indica un nivel considerable de deuda en relación con el capital contable, lo que implica un mayor riesgo financiero.
- Rendimiento sobre el Capital Contable (ROE)
- El ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) se reportó únicamente para 2025, con un valor de 40.98%. Este valor sugiere una alta rentabilidad para los accionistas en ese período, aunque la falta de datos históricos impide evaluar la consistencia de este rendimiento.
En resumen, la entidad experimentó una volatilidad significativa en su rentabilidad, con una recuperación notable en el último año analizado. La eficiencia en la utilización de activos mostró una tendencia positiva inicial, seguida de una disminución y posterior recuperación parcial. La aparición del ratio de apalancamiento financiero en 2025 revela un nivel de endeudamiento considerable, mientras que el ROE de ese mismo año indica un alto rendimiento para los accionistas.
Desagregación de ROE en cinco componentes
Boeing Co., descomposición de ROE
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Ratio de carga tributaria
- Se observa que este ratio no presenta datos hasta el año 2024, momento en el que alcanza un valor de 0.85. La ausencia de datos previos impide establecer una tendencia clara.
- Ratio de carga de intereses
- Este ratio muestra una volatilidad considerable. Inicialmente ausente, registra un valor negativo de -4.19 en 2022, indicando posiblemente ingresos por intereses superiores a los gastos. En 2024, el ratio se vuelve positivo, alcanzando 0.49. Esta fluctuación sugiere cambios en la estructura de deuda y en las condiciones de financiamiento.
- Ratio de margen EBIT
- El ratio de margen EBIT experimenta una evolución marcada. Inicialmente negativo en 2021 (-3.63%) y 2022 (-3.56%), se vuelve positivo en 2023 (0.61%). Sin embargo, en 2024, sufre un descenso drástico a -14.24%, para recuperarse significativamente en 2025, alcanzando 6.04%. Esta volatilidad sugiere cambios importantes en la rentabilidad operativa, posiblemente influenciados por factores como costos, precios de venta y eficiencia en la producción.
- Ratio de rotación de activos
- Este ratio, que mide la eficiencia en el uso de los activos, muestra una tendencia general al alza, pasando de 0.45 en 2021 a 0.57 en 2023. En 2024, se produce una ligera disminución a 0.43, seguida de una recuperación a 0.53 en 2025. Esta fluctuación indica variaciones en la capacidad de generar ingresos a partir de los activos disponibles.
- Ratio de apalancamiento financiero
- Este ratio, que indica el nivel de endeudamiento, no presenta datos hasta 2025, momento en el que alcanza un valor de 30.85. Este valor sugiere un nivel de endeudamiento relativamente alto.
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE)
- Este ratio, que mide la rentabilidad de la inversión para los accionistas, no presenta datos hasta 2025, momento en el que alcanza un valor de 40.98%. Este valor indica una alta rentabilidad del capital contable.
En resumen, los datos revelan una situación financiera dinámica con cambios significativos en la rentabilidad operativa, la estructura de financiamiento y la eficiencia en el uso de los activos. La disponibilidad limitada de datos en algunos períodos dificulta la identificación de tendencias a largo plazo, pero los cambios observados en los últimos años sugieren una evolución importante en el desempeño financiero.
Desagregación de ROA en dos componentes
Boeing Co., descomposición de ROA
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la rentabilidad y eficiencia operativa durante el período comprendido entre 2021 y 2025.
- Margen de Beneficio Neto
- El margen de beneficio neto experimentó fluctuaciones considerables. Inicialmente negativo en 2021 y 2022, mostrando -6.75% y -7.41% respectivamente, se recuperó parcialmente en 2023 con -2.86%. Sin embargo, en 2024 se observó un deterioro significativo, alcanzando -17.77%, antes de revertir a un valor positivo de 2.5% en 2025. Esta volatilidad sugiere una sensibilidad a factores externos o cambios internos sustanciales.
- Ratio de Rotación de Activos
- El ratio de rotación de activos mostró una tendencia general al alza entre 2021 y 2023, pasando de 0.45 a 0.57. Esto indica una mejora en la eficiencia con la que los activos se utilizan para generar ingresos. No obstante, en 2024 se produjo una disminución a 0.43, seguida de una recuperación parcial a 0.53 en 2025. La fluctuación en 2024 podría indicar una ineficiencia temporal en la gestión de activos.
- Rentabilidad sobre Activos (ROA)
- El ROA siguió una trayectoria similar al margen de beneficio neto, con valores negativos en los primeros tres años del período analizado. En 2021 se registró -3.03%, seguido de -3.6% en 2022 y -1.62% en 2023. El año 2024 evidenció un descenso pronunciado a -7.56%, coincidiendo con el peor margen de beneficio neto. Finalmente, en 2025, el ROA se volvió positivo, alcanzando 1.33%, lo que sugiere una mejora en la rentabilidad de los activos.
En resumen, los datos indican un período de desafíos en términos de rentabilidad, particularmente en 2024, seguido de una recuperación en 2025. La rotación de activos muestra una tendencia positiva general, aunque con una interrupción en 2024. La correlación entre el margen de beneficio neto y el ROA es evidente, sugiriendo que la rentabilidad general está directamente ligada a la capacidad de generar beneficios.
Desagregación de ROA en cuatro componentes
Boeing Co., descomposición de ROA
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los ratios financieros revela tendencias significativas a lo largo del período examinado. Inicialmente, se observa una ausencia de datos para varios ratios en los años 2021 y 2022, limitando el análisis comparativo temprano.
- Ratio de carga tributaria
- Este ratio muestra un valor de 0.85 en el último año disponible (2025), indicando que el 85% de las ganancias antes de impuestos se destinan al pago de impuestos. La falta de datos previos impide evaluar la evolución de esta carga.
- Ratio de carga de intereses
- El ratio de carga de intereses experimenta una volatilidad considerable. Se registra un valor negativo de -4.19 en 2022, sugiriendo que los ingresos por intereses superan los gastos. Posteriormente, en 2025, el ratio se sitúa en 0.49, indicando que los gastos por intereses representan el 49% de los ingresos operativos. La ausencia de datos en otros años dificulta la identificación de una tendencia clara.
- Ratio de margen EBIT
- El ratio de margen EBIT presenta fluctuaciones importantes. Inicialmente negativo (-3.63% en 2021 y -3.56% en 2022), experimenta una mejora significativa en 2023 (0.61%). Sin embargo, en 2024, se observa un descenso pronunciado (-14.24%), seguido de una recuperación parcial en 2025 (6.04%). Esta volatilidad sugiere cambios en la rentabilidad operativa.
- Ratio de rotación de activos
- El ratio de rotación de activos muestra una tendencia al alza desde 2021 (0.45) hasta 2023 (0.57), lo que indica una mayor eficiencia en la utilización de los activos para generar ingresos. En 2024, se produce una ligera disminución (0.43), seguida de una recuperación en 2025 (0.53). En general, la rotación de activos se mantiene relativamente estable.
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA)
- El ROA sigue una trayectoria similar al margen EBIT, comenzando con valores negativos (-3.03% en 2021 y -3.6% en 2022). Se observa una mejora gradual hasta alcanzar 1.33% en 2025. El valor negativo en 2024 (-7.56%) indica una rentabilidad significativamente baja en ese período. La evolución del ROA sugiere una mejora en la eficiencia con la que se utilizan los activos para generar beneficios, aunque con fluctuaciones.
En resumen, los datos revelan una mejora general en la rentabilidad y eficiencia en el período más reciente (2023-2025), aunque con una volatilidad considerable, especialmente en el margen EBIT y el ROA. La falta de datos en los primeros años limita la capacidad de establecer tendencias a largo plazo.
Desagregación del ratio de margen de beneficio neto
Boeing Co., descomposición de la relación de margen de beneficio neto
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los ratios financieros disponibles revela tendencias significativas en la rentabilidad y la estructura de capital. Se observa una evolución variable a lo largo del período considerado.
- Ratio de carga tributaria
- Este ratio, disponible únicamente para el año 2025, se sitúa en 0.85. Esto indica que el 85% de los beneficios antes de impuestos se destinan al pago de impuestos sobre la renta.
- Ratio de carga de intereses
- El ratio de carga de intereses muestra una volatilidad considerable. En 2022 y 2021 no se dispone de datos. En 2023, el ratio es negativo (-4.19), lo que sugiere que los ingresos por intereses superan los gastos por intereses. En 2024, el ratio vuelve a ser negativo, aunque menos pronunciado. Finalmente, en 2025, el ratio se vuelve positivo (0.49), indicando que los gastos por intereses superan los ingresos por intereses.
- Ratio de margen EBIT
- El ratio de margen EBIT experimenta fluctuaciones importantes. En 2021 y 2022, se registra un margen negativo (-3.63% y -3.56% respectivamente), lo que implica que la empresa no genera beneficios operativos. En 2023, el margen se vuelve positivo (0.61%), indicando una mejora en la rentabilidad operativa. Sin embargo, en 2024, el margen se desploma a -14.24%, reflejando una significativa disminución en la rentabilidad operativa. En 2025, se observa una recuperación sustancial, con un margen del 6.04%, aunque aún no alcanza los niveles previos a 2024.
- Ratio de margen de beneficio neto
- El ratio de margen de beneficio neto sigue una trayectoria similar al margen EBIT, aunque con valores más negativos. En 2021 y 2022, el margen es negativo (-6.75% y -7.41% respectivamente). En 2023, se observa una ligera mejora (-2.86%). En 2024, el margen se deteriora significativamente (-17.77%), y en 2025 se recupera parcialmente, alcanzando el 2.5%. Esta evolución sugiere una fuerte correlación entre la rentabilidad operativa y la rentabilidad neta.
En resumen, los datos indican una empresa con una rentabilidad variable, que experimenta periodos de pérdidas y recuperaciones. La volatilidad en los márgenes EBIT y de beneficio neto sugiere una sensibilidad a factores externos o internos. La evolución del ratio de carga de intereses indica cambios en la gestión de la deuda o en las condiciones del mercado financiero.