Análisis de DuPont: Desagregación de ROE, ROAy ratio de margen de beneficio neto
La descomposición ROE implica expresar la utilidad neta dividida por el patrimonio neto como el producto de las proporciones de componentes.
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Desagregación de ROE en dos componentes
RTX Corp., descomposición de ROE
| ROE | = | ROA | × | Ratio de apalancamiento financiero | |
|---|---|---|---|---|---|
| 31 dic 2024 | = | × | |||
| 31 dic 2023 | = | × | |||
| 31 dic 2022 | = | × | |||
| 31 dic 2021 | = | × | |||
| 31 dic 2020 | = | × |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA):
- En el período analizado, el ROA muestra una tendencia de recuperación tras un valor negativo en 2020, alcanzando un punto máximo en 2022 con un 3.27%. Posteriormente, se observa una ligera disminución en 2023 (1.97%), aunque vuelve a aumentar en 2024 a un 2.93%. Esto indica una recuperación progresiva de la eficiencia en la generación de beneficios sobre los activos, con una ligera fluctuación en los últimos años.
- Ratio de apalancamiento financiero:
- Este ratio mantiene una tendencia estable, variando ligeramente en torno a valores cercanos a 2.2 a 2.25 en 2020 y 2021. En 2022, se presenta una pequeña disminución a 2.19, sugiriendo una ligera reducción en la proporción de deuda respecto a los recursos propios. Sin embargo, en 2023 y 2024, el ratio se estabiliza en 2.71, señalando un incremento en el nivel de apalancamiento financiero y una posible utilización de mayor endeudamiento para financiar sus actividades.
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE):
- El ROE presenta una recuperación significativa desde un valor negativo en 2020 (-4.88%) hacia una tendencia de crecimiento en los años siguientes. En 2021, alcanza un 5.29%, y continúa en ascenso en 2022 con un 7.16%. Aunque experimenta una leve disminución en 2023 (5.34%), en 2024 vuelve a aumentar a 7.94%. Estos movimientos reflejan un fortalecimiento en la rentabilidad del capital propio, aunque con cierta volatilidad en los últimos años, probablemente influenciada por variaciones en la rentabilidad de los activos y en la estructura de financiación.
Desagregación de ROE en tres componentes
RTX Corp., descomposición de ROE
| ROE | = | Ratio de margen de beneficio neto | × | Rotación de activos | × | Ratio de apalancamiento financiero | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 dic 2024 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2023 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2022 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2021 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2020 | = | × | × |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
- Ratio de margen de beneficio neto
- El ratio de margen de beneficio neto muestra una tendencia fluctuante a lo largo del período analizado. En 2020, presenta un valor negativo de -6.22%, indicando pérdidas netas. En 2021, experimenta una recuperación significativa, alcanzando un valor positivo del 6%, lo que refleja una mejora en la rentabilidad. En 2022, se observa un incremento adicional, alcanzando un 7.75%, señalando un rendimiento rentable. Sin embargo, en 2023, el margen disminuye a un 4.64%, aunque todavía en territorio positivo, y en 2024 se observa una recuperación hasta un 5.91%. La tendencia general indica una mejora sustancial respecto a 2020, con cierta volatilidad en los años posteriores, que puede atribuirse a fluctuaciones en la rentabilidad operativa y en la gestión de costes.
- Ratio de rotación de activos
- Este ratio ha mostrado una tendencia constante de crecimiento durante el período, partiendo de 0.35 en 2020 y alcanzando 0.5 en 2024. Esto sugiere una gestión más eficiente en el uso de los activos, con un incremento gradual en la capacidad de generar ventas o ingresos en relación con el volumen total de activos. La mejora continua indica un mejor aprovechamiento de los recursos disponibles, contribuyendo potencialmente a una mayor eficiencia operativa.
- Ratio de apalancamiento financiero
- El ratio de apalancamiento muestra una ligera disminución de 2.25 en 2020 a 2.19 en 2022, sugiriendo una reducción en la dependencia de financiamiento externo o en el nivel de endeudamiento. No obstante, en 2023 y 2024, el ratio aumenta a 2.71, estabilizándose en estos valores, lo que indica un incremento en el apalancamiento financiero. Este cambio puede reflejar una estrategia de financiamiento que favorece un mayor uso de deuda, posiblemente para financiar inversiones o proyectos que requieran mayor capital externo.
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE)
- El ROE exhibe una recuperación notable desde un valor negativo del -4.88% en 2020 hasta un 5.29% en 2021, lo que implica una reversión en la rentabilidad del capital propio, seguida de una tendencia alcista que lleva a un 7.16% en 2022. Aunque en 2023 se reduce a 5.34%, en 2024 vuelve a subir significativamente a 7.94%. La tendencia del ROE refleja una mejora en la rentabilidad de la inversión de los accionistas, aunque con fluctuaciones que pueden estar relacionadas con cambios en la rentabilidad operativa o en las políticas de financiamiento y estructura de capital.
Desagregación de ROE en cinco componentes
RTX Corp., descomposición de ROE
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
- Ratio de carga tributaria
- El ratio de carga tributaria mostró un incremento desde 0.83 en 2021 hasta alcanzar un valor de 0.88 en 2022 y 2023, manteniéndose en ese nivel en 2024. Esto indica una tendencia de aumento en la proporción de impuestos respecto a la base imponible, seguido de una estabilización en los últimos años.
- Ratio de carga de intereses
- Este ratio evidenció una tendencia creciente desde 0.78 en 2021 hasta 0.82 en 2022, seguido de una disminución significativa en 2023 a 0.69, y luego una recuperación moderada en 2024 a 0.75. La variación sugiere un comportamiento fluctuante en los gastos por intereses en relación con algún denominador financiero relevante.
- Ratio de margen EBIT
- El margen EBIT presentó un descenso en 2020, con un valor negativo de -2.68%, y posteriormente un aumento sustancial en 2021 con un 9.29%. La tendencia positiva continuó en 2022 con un 10.73%, seguida de una caída en 2023 a 7.7%, pero recuperándose en 2024 a 9.82%. Esto refleja una mejora en la rentabilidad operacional después de un período de deterioro en 2020, con una ligera caída en 2023 que es compensada en 2024.
- Ratio de rotación de activos
- La rotación de activos ha mostrado un crecimiento constante desde 0.35 en 2020, hasta 0.40 en 2021, 0.42 en 2022, 0.43 en 2023, y alcanzando 0.5 en 2024. Esto sugiere una utilización progresivamente más eficiente de los activos para generar ventas o ingresos.
- Ratio de apalancamiento financiero
- El ratio de apalancamiento se mantuvo relativamente estable en 2.25 en 2020, y 2.21 en 2021, ligeramente disminuyendo en 2022 a 2.19. Sin embargo, en 2023 y 2024 experimentó un incremento notable hasta 2.71, indicando un aumento en la utilización de deuda para financiar las operaciones, lo que aumenta la exposición al riesgo financiero pero también potencialmente la rentabilidad para los accionistas.
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE)
- El ROE evidenció un cambio negativo en 2020 con un valor de -4.88%, seguida de una recuperación en 2021 con 5.29%, y continúa mejorando en 2022 con 7.16%. Aunque en 2023 se presenta una caída a 5.34%, en 2024 vuelve a experimentar un incremento significativo hasta 7.94%. Esto indica una tendencia general de mejora en la generación de beneficios sobre el patrimonio, con fluctuaciones en años específicos.
Desagregación de ROA en dos componentes
RTX Corp., descomposición de ROA
| ROA | = | Ratio de margen de beneficio neto | × | Rotación de activos | |
|---|---|---|---|---|---|
| 31 dic 2024 | = | × | |||
| 31 dic 2023 | = | × | |||
| 31 dic 2022 | = | × | |||
| 31 dic 2021 | = | × | |||
| 31 dic 2020 | = | × |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
- Ratio de margen de beneficio neto
- El ratio de margen de beneficio neto muestra una tendencia de recuperación tras un período de pérdidas en 2020, alcanzando un valor positivo en 2021. Sin embargo, en 2022 se observa un incremento en la rentabilidad, llegando a 7.75%, antes de experimentar una disminución en 2023 a 4.64%. En 2024, el margen vuelve a incrementarse a 5.91%, situándose en niveles positivos y ligeramente superiores a los del año anterior. Este patrón indica una recuperación de la rentabilidad tras años de resultados negativos, con algunas fluctuaciones que reflejan posibles cambios en la estructura de costos o en la eficiencia operativa.
- Ratio de rotación de activos
- El ratio de rotación de activos se observa en una tendencia ascendente durante el período analizado, desde 0.35 en 2020 hasta 0.5 en 2024. Este aumento sugiere una mejora en la eficiencia en la utilización de los activos para generar ventas, indicando que la empresa ha logrado optimizar su uso de recursos a lo largo del tiempo.
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA)
- El ROA presenta un cambio significativo, pasando de una pérdida de -2.17% en 2020 a una rentabilidad positiva de 2.39% en 2021, seguida de una mejora a 3.27% en 2022. Sin embargo, en 2023 se reduce a 1.97%, aunque mantiene una rentabilidad positiva, y en 2024 vuelve a aumentar a 2.93%. La evolución indica una recuperación sostenida en la capacidad de generar beneficios en relación con los activos, con picos en 2022 y una recuperación en 2024 tras una ligera caída en 2023.
Desagregación de ROA en cuatro componentes
RTX Corp., descomposición de ROA
| ROA | = | Carga tributaria | × | Carga de intereses | × | Margen EBIT | × | Rotación de activos | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 dic 2024 | = | × | × | × | |||||
| 31 dic 2023 | = | × | × | × | |||||
| 31 dic 2022 | = | × | × | × | |||||
| 31 dic 2021 | = | × | × | × | |||||
| 31 dic 2020 | = | × | × | × |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
- Ratio de carga tributaria
- El ratio de carga tributaria muestra una tendencia estable en torno a los 0.83 y 0.88 durante los primeros tres períodos, con una ligera disminución a 0.8 en 2024. Esto indica una relativa estabilidad en la proporción de carga tributaria en relación con ciertos aspectos financieros, aunque con una ligera reducción en el último período, lo que podría reflejar cambios en la estructura fiscal o en las utilidades fiscales sujetas a impuestos.
- Ratio de carga de intereses
- El ratio de carga de intereses presenta un aumento progresivo de 0.78 en 2021 hasta 0.82 en 2022, seguido por una disminución significativa a 0.69 en 2023 y un ligero incremento a 0.75 en 2024. La tendencia sugiere una variabilidad en la proporción de intereses respecto a los indicadores analizados previamente, con una notable disminución en 2023 que puede estar asociada a una reducción en la carga de deuda o en los costos por intereses.
- Ratio de margen EBIT
- El margen EBIT evidenció una recuperación de una pérdida de -2.68% en 2020 a porcentajes positivos en los años siguientes, alcanzando un máximo de 10.73% en 2022. Sin embargo, en 2023 disminuyó a 7.7%, antes de recuperarse a 9.82% en 2024. La fluctuación indica una mejora en la rentabilidad operacional desde 2020 hasta 2022, seguida de una ligera retracción en 2023 y una recuperación parcial en 2024, señalando una tendencia hacia una mayor eficiencia operativa en los últimos años.
- Ratio de rotación de activos
- Este ratio muestra una tendencia ascendente continua, desde 0.35 en 2020 hasta 0.5 en 2024. La progresiva mejora refleja una mayor eficiencia en la utilización de los activos para generar ventas, señalando una gestión más efectiva de los recursos productivos durante el período analizado.
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA)
- La rentabilidad sobre activos presenta una recuperación desde un valor negativo de -2.17% en 2020 hasta un positivo 3.27% en 2022, seguido por una disminución en 2023 a 1.97%. En 2024, el ROA vuelve a elevarse a 2.93%. La tendencia general indica una mejora en la eficiencia para generar beneficios con los activos durante los primeros años, aunque con cierta fluctuación en los períodos posteriores, posiblemente reflejando cambios en la rentabilidad operativa o en la estructura de costos.
Desagregación del ratio de margen de beneficio neto
RTX Corp., descomposición de la relación de margen de beneficio neto
| Ratio de margen de beneficio neto | = | Carga tributaria | × | Carga de intereses | × | Margen EBIT | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 dic 2024 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2023 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2022 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2021 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2020 | = | × | × |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
- Ratio de carga tributaria
- El ratio de carga tributaria presenta una tendencia estable entre 2021 y 2024, manteniéndose en torno a 0.88 en 2022 y 2023, con una ligera disminución a 0.8 en 2024. Esto indica una relativa estabilidad en la proporción de impuestos respecto a la base tributaria durante los últimos años, con una ligera mejora en la eficiencia fiscal en 2024.
- Ratio de carga de intereses
- El ratio de carga de intereses muestra fluctuaciones menores a lo largo del período, alcanzando un valor de 0.78 en 2021 y 2022, bajando a 0.69 en 2023 y recuperándose ligeramente a 0.75 en 2024. Este patrón sugiere que la proporción de intereses en relación con algún indicador financiero se ha reducido inicialmente y posteriormente se estabilizó, reflejando posiblemente una gestión eficiente de la deuda o cambios en el nivel de endeudamiento.
- Ratio de margen EBIT
- El ratio de margen EBIT evidencia una recuperación significativa tras un valor negativo de -2.68% en 2020, alcanzando un 9.29% en 2021. Esta tendencia positiva continúa, llegando a 10.73% en 2022, pero luego se observa una disminución a 7.7% en 2023, seguido de una recuperación a 9.82% en 2024. Los cambios reflejan una mejora en la rentabilidad operativa en los primeros años, con ciertas fluctuaciones en los años recientes que podrían estar relacionadas con variaciones en costos o en la eficiencia operativa.
- Ratio de margen de beneficio neto
- El margen de beneficio neto muestra una recuperación significativa tras un valor negativo de -6.22% en 2020, alcanzando 6.00% en 2021 y 7.75% en 2022. Luego, en 2023, disminuye a 4.64%, pero vuelve a incrementarse en 2024 hasta 5.91%. La tendencia general indica una recuperación progresiva en la rentabilidad neta, aunque con ciertas fluctuaciones que pueden reflejar cambios en los gastos financieros, impuestos o ingresos netos.