Análisis de ratios de actividad a largo plazo
Los ratios de actividad miden la eficiencia con la que una empresa realiza las tareas diarias, como el cobro de cuentas por cobrar y la gestión del inventario.
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Ratios de actividad a largo plazo (resumen)
Merck & Co. Inc., ratios de actividad a largo plazo
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los ratios financieros revela tendencias diversas en la eficiencia y utilización de los activos y el capital propio a lo largo del período examinado.
- Ratio de rotación neta de activos fijos
- Este ratio muestra una fluctuación. Se observa un incremento de 2.53 en 2021 a 2.77 en 2022, seguido de una ligera disminución a 2.61 en 2023. Posteriormente, se registra un aumento modesto a 2.7 en 2024, para finalmente descender a 2.57 en 2025. En general, la tendencia sugiere una relativa estabilidad con variaciones anuales menores.
- Ratio de rotación neta de activos fijos (incluido el arrendamiento operativo, el activo por derecho de uso)
- Este ratio presenta un patrón similar al anterior, con un aumento de 2.33 en 2021 a 2.6 en 2022. Luego, disminuye a 2.45 en 2023, repuntando a 2.55 en 2024 y cerrando en 2.42 en 2025. La inclusión de los activos por derecho de uso parece moderar la volatilidad observada en el ratio de rotación de activos fijos tradicional.
- Ratio de rotación total de activos
- Este ratio experimenta un incremento de 0.46 en 2021 a 0.54 en 2022 y continúa aumentando a 0.56 en 2023. En 2024, se observa una ligera disminución a 0.55, seguida de un descenso más pronunciado a 0.47 en 2025. Esta tendencia sugiere una eficiencia decreciente en la utilización de los activos totales hacia el final del período.
- Ratio de rotación de fondos propios
- Este ratio muestra un incremento significativo de 1.28 en 2021 a 1.6 en 2023. Sin embargo, en 2024 se reduce a 1.39 y continúa disminuyendo a 1.24 en 2025. La variación indica una mayor generación de ingresos por cada unidad de capital propio en 2023, seguida de una disminución en la eficiencia de la utilización del capital propio en los años posteriores.
En resumen, se observa una dinámica variable en la eficiencia de la utilización de los activos y el capital propio. Si bien algunos ratios muestran mejoras iniciales, la tendencia general hacia el final del período sugiere una posible disminución en la eficiencia operativa.
Ratio de rotación neta de activos fijos
Merck & Co. Inc., ratio de rotación neta de activos fijoscálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Ventas | ||||||
| Inmovilizado material, al coste, neto de la depreciación acumulada | ||||||
| Ratio de actividad a largo plazo | ||||||
| Ratio de rotación neta de activos fijos1 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de rotación neta de activos fijosCompetidores2 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Ratio de rotación neta de activos fijossector | ||||||
| Productos farmacéuticos, biotecnología y ciencias de la vida | ||||||
| Ratio de rotación neta de activos fijosindustria | ||||||
| Atención médica | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 2025 cálculo
Ratio de rotación neta de activos fijos = Ventas ÷ Inmovilizado material, al coste, neto de la depreciación acumulada
= ÷ =
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2021-2025.
- Ventas
- Se observa un incremento constante en las ventas a lo largo del período analizado. Las ventas pasaron de 48.704 millones de dólares en 2021 a 65.011 millones de dólares en 2025, lo que representa un crecimiento acumulado considerable. El ritmo de crecimiento fue más pronunciado entre 2021 y 2022, disminuyendo ligeramente en los años posteriores, aunque manteniendo una trayectoria ascendente.
- Inmovilizado material, al coste, neto de la depreciación acumulada
- El inmovilizado material neto también muestra una tendencia al alza, aunque a un ritmo más moderado que las ventas. El valor pasó de 19.279 millones de dólares en 2021 a 25.316 millones de dólares en 2025. Este incremento sugiere una inversión continua en activos fijos.
- Ratio de rotación neta de activos fijos
- El ratio de rotación neta de activos fijos presenta fluctuaciones durante el período. Inicialmente, aumentó de 2,53 en 2021 a 2,77 en 2022, indicando una mayor eficiencia en la generación de ventas a partir de los activos fijos. Posteriormente, disminuyó a 2,61 en 2023, se recuperó ligeramente a 2,70 en 2024 y volvió a disminuir a 2,57 en 2025. A pesar de estas fluctuaciones, el ratio se mantuvo relativamente estable, oscilando alrededor de 2,6-2,7, lo que sugiere una utilización consistente, aunque no necesariamente creciente, de los activos fijos para generar ingresos.
En resumen, la entidad experimentó un crecimiento significativo en las ventas, acompañado de un aumento en el inmovilizado material. La rotación de activos fijos mostró cierta volatilidad, pero se mantuvo en un nivel que indica una utilización razonable de los activos para generar ingresos.
Ratio de rotación neta de activos fijos (incluido el arrendamiento operativo, el activo por derecho de uso)
Merck & Co. Inc., ratio de rotación neta de activos fijos (incluido el arrendamiento operativo y el activo por derecho de uso)cálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Ventas | ||||||
| Inmovilizado material, al coste, neto de la depreciación acumulada | ||||||
| Activo por derecho de uso de arrendamiento operativo (incluido en Otros activos) | ||||||
| Inmovilizado material, al costo, neto de la depreciación acumulada (incluido el arrendamiento operativo, el activo por derecho de uso) | ||||||
| Ratio de actividad a largo plazo | ||||||
| Ratio de rotación neta de activos fijos (incluido el arrendamiento operativo, el activo por derecho de uso)1 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de rotación neta de activos fijos (incluido el arrendamiento operativo, el activo por derecho de uso)Competidores2 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Ratio de rotación neta de activos fijos (incluido el arrendamiento operativo, el activo por derecho de uso)sector | ||||||
| Productos farmacéuticos, biotecnología y ciencias de la vida | ||||||
| Ratio de rotación neta de activos fijos (incluido el arrendamiento operativo, el activo por derecho de uso)industria | ||||||
| Atención médica | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 2025 cálculo
Ratio de rotación neta de activos fijos (incluido el arrendamiento operativo, el activo por derecho de uso) = Ventas ÷ Inmovilizado material, al costo, neto de la depreciación acumulada (incluido el arrendamiento operativo, el activo por derecho de uso)
= ÷ =
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela una tendencia general de crecimiento en las ventas a lo largo del período examinado. Se observa un incremento significativo entre 2021 y 2022, seguido de un crecimiento más moderado en los años subsiguientes. Las ventas continúan aumentando, aunque a un ritmo decreciente, hasta 2025.
En cuanto al inmovilizado material neto, se aprecia una evolución ascendente constante durante los cinco años. Este incremento sugiere una inversión continua en activos fijos, posiblemente para respaldar el crecimiento de las ventas o para modernizar la infraestructura.
- Ratio de rotación neta de activos fijos
- El ratio de rotación neta de activos fijos presenta fluctuaciones a lo largo del período. Inicialmente, aumenta de 2.33 en 2021 a 2.6 en 2022, lo que indica una mayor eficiencia en la utilización de los activos fijos para generar ventas. Posteriormente, el ratio disminuye ligeramente en 2023 a 2.45, y experimenta un leve repunte en 2024 a 2.55. Finalmente, en 2025, se observa una nueva disminución a 2.42. Estas variaciones sugieren que la eficiencia en la utilización de los activos fijos no es constante y puede verse afectada por factores como cambios en la demanda, la capacidad de producción o la estrategia de inversión.
La combinación del crecimiento sostenido en el inmovilizado material con las fluctuaciones en el ratio de rotación sugiere que la empresa está invirtiendo en activos fijos, pero la eficiencia con la que estos activos generan ventas varía de un año a otro. Es importante considerar que el ratio de rotación se ve afectado tanto por el nivel de ventas como por el valor del inmovilizado, por lo que su interpretación debe realizarse en conjunto con el análisis de ambos conceptos.
En resumen, los datos indican una empresa en crecimiento, con una inversión continua en activos fijos, pero con una eficiencia variable en la utilización de dichos activos para generar ventas.
Ratio de rotación total de activos
Merck & Co. Inc., ratio de rotación total de activoscálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Ventas | ||||||
| Activos totales | ||||||
| Ratio de actividad a largo plazo | ||||||
| Ratio de rotación total de activos1 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de rotación total de activosCompetidores2 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Ratio de rotación total de activossector | ||||||
| Productos farmacéuticos, biotecnología y ciencias de la vida | ||||||
| Ratio de rotación total de activosindustria | ||||||
| Atención médica | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 2025 cálculo
Ratio de rotación total de activos = Ventas ÷ Activos totales
= ÷ =
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2021-2025.
- Ventas
- Se observa un incremento constante en las ventas a lo largo del período analizado. Las ventas pasaron de 48.704 millones de dólares en 2021 a 65.011 millones de dólares en 2025, lo que representa un crecimiento acumulado considerable. El ritmo de crecimiento fue particularmente pronunciado entre 2021 y 2022, aunque se mantuvo positivo en los años subsiguientes, aunque con una ligera desaceleración en 2025.
- Activos totales
- Los activos totales muestran una trayectoria general ascendente, aunque con fluctuaciones. En 2021, los activos totales se situaron en 105.694 millones de dólares, alcanzando un máximo de 136.866 millones de dólares en 2025. Se aprecia una disminución en 2023, seguida de un repunte significativo en 2024. Este comportamiento sugiere posibles inversiones estratégicas o reestructuraciones de activos.
- Ratio de rotación total de activos
- El ratio de rotación total de activos presenta una dinámica más variable. Inicialmente, el ratio aumentó de 0,46 en 2021 a 0,56 en 2023, indicando una mayor eficiencia en la utilización de los activos para generar ventas. Sin embargo, a partir de 2023, el ratio experimentó una disminución, situándose en 0,47 en 2025. Esta reducción podría indicar una menor eficiencia en la gestión de activos o un crecimiento de los activos a un ritmo superior al de las ventas.
En resumen, la entidad ha experimentado un crecimiento constante en las ventas y un aumento general en los activos totales durante el período analizado. No obstante, la disminución del ratio de rotación total de activos en los últimos años sugiere la necesidad de una evaluación más profunda de la eficiencia en la utilización de los activos.
Ratio de rotación de fondos propios
Merck & Co. Inc., el coeficiente de rotación de fondos propios de los accionistascálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Ventas | ||||||
| Capital contable total de Merck & Co., Inc. | ||||||
| Ratio de actividad a largo plazo | ||||||
| Ratio de rotación de fondos propios1 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de rotación de fondos propiosCompetidores2 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Ratio de rotación de fondos propiossector | ||||||
| Productos farmacéuticos, biotecnología y ciencias de la vida | ||||||
| Ratio de rotación de fondos propiosindustria | ||||||
| Atención médica | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 2025 cálculo
Ratio de rotación de fondos propios = Ventas ÷ Capital contable total de Merck & Co., Inc.
= ÷ =
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2021-2025.
- Ventas
- Se observa un incremento constante en las ventas a lo largo del período analizado. Partiendo de 48.704 millones de dólares en 2021, las ventas experimentaron un crecimiento notable hasta alcanzar los 65.011 millones de dólares en 2025. El crecimiento más pronunciado se produjo entre 2021 y 2022, seguido de un crecimiento más moderado pero continuo en los años subsiguientes.
- Capital Contable Total
- El capital contable total presenta una trayectoria fluctuante. Tras un aumento inicial en 2022, se registra una disminución en 2023. Sin embargo, a partir de 2023, se observa una recuperación y un crecimiento sostenido, alcanzando los 52.606 millones de dólares en 2025. La variación en 2022 y 2023 sugiere posibles ajustes en la estructura de capital o en la distribución de beneficios.
- Ratio de Rotación de Fondos Propios
- El ratio de rotación de fondos propios muestra variabilidad. Inicialmente, se mantiene relativamente estable entre 2021 y 2022, con valores cercanos a 1.28 y 1.29 respectivamente. En 2023, se registra un aumento significativo a 1.6, lo que indica una mayor eficiencia en la generación de ventas a partir de los fondos propios. Posteriormente, el ratio disminuye a 1.39 en 2024 y a 1.24 en 2025, sugiriendo una ligera reducción en la eficiencia de la utilización de los fondos propios para generar ventas.
En resumen, la entidad ha experimentado un crecimiento constante en las ventas durante el período analizado. El capital contable total ha mostrado fluctuaciones, pero con una tendencia general al alza en los últimos años. El ratio de rotación de fondos propios indica una eficiencia variable en la utilización de los fondos propios, con un pico en 2023 seguido de una ligera disminución.