Cadence Design Systems Inc. (NASDAQ:CDNS)

Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)

Los valores de NOPAT muestran una tendencia general de crecimiento a lo largo del período analizado, alcanzando un máximo de aproximadamente 1,03 millones de dólares en 2024. Este incremento indica una mejora en la rentabilidad operativa de la empresa, aunque la tasa de crecimiento se ha desacelerado en los últimos años, reflejando posiblemente una estabilización en los beneficios o un aumento en los costos relacionados con las operaciones.

Capital invertido

El capital invertido ha experimentado un crecimiento sostenido a lo largo de todo el período, pasando de cerca de 2,83 millones de dólares en 2020 a más de 7,24 millones en 2024. Este aumento significativo puede interpretarse como una expansión en las inversiones de la compañía, probablemente en activos fijos o en incremento de recursos operativos para sostener un crecimiento en las actividades y producción.

Ratio de rendimiento del capital invertido (ROIC)

El ROIC ha mostrado una tendencia decreciente, comenzando en aproximadamente 25.05% en 2020 y descendiendo a 14.27% en 2024. Aunque en los años anteriores permaneció por encima del 23%, en 2024 la caída refleja una disminución en la eficiencia de la utilización del capital invertido para generar beneficios, posiblemente debido a mayores inversiones que aún no se han traducido en proporciones equivalentes de rentabilidad o a cambios en la estructura de costos y márgenes operativos.

Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)

El ratio de margen de beneficio operativo mostró una tendencia general de crecimiento desde 27.83% en 2020 hasta alcanzar un máximo de 32.28% en 2022. Posteriormente, se observó una ligera reducción en 2023, situándose en 31.47%, aunque en 2024 volvió a experimentar un leve aumento a 31.87%. Esto indica una mejora en la rentabilidad operativa en el período analizado, con un repunte en 2022 que sugiere una mayor eficiencia en la generación de beneficios a partir de las ingresos operativos.

Ratio de rotación del capital (TO)

El ratio de rotación del capital se mantuvo estable alrededor de 0.99 en 2020 y 2021, alcanzando exactamente 1 en 2022 y 2023. Sin embargo, en 2024 se observó una disminución significativa a 0.65. Este patrón sugiere que la eficiencia en la utilización del capital para generar ventas se mantuvo constante durante tres años, pero experimentó una caída en el último período, indicando que la empresa pudo haber tenido menor actividad relativa o una utilización menos eficiente del capital en ese año.

1 – Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)

El porcentaje de tipo impositivo efectivo en efectivo evidenció una tendencia decreciente, comenzando en 90.66% en 2020 y reduciéndose de manera progresiva hasta 68.61% en 2024. Este descenso puede reflejar cambios en la estructura fiscal, beneficios fiscales o estrategias de planificación fiscal que hayan permitido disminuir la carga tributaria efectiva sobre los beneficios, mejorando la rentabilidad después de impuestos en términos relativos.

Rendimiento del capital invertido (ROIC)

El ROIC se mantuvo relativamente estable en torno al 25% en 2020 y 2021, con una ligera disminución a 23.98% en 2022 y una recuperación parcial a 24.69% en 2023. Sin embargo, en 2024 se produjo una caída significativa a 14.27%, lo cual señala una notable disminución en la eficiencia con que la empresa ha invertido su capital para generar beneficios. Esto puede estar relacionado con cambios estructurales, menores retornos o incremento en inversiones de menor rentabilidad en ese año.

Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT)

La tendencia del NOPBT muestra un crecimiento sostenido a lo largo de los cinco años analizados. Desde un valor de aproximadamente 781 millones de dólares en 2020, ha aumentado constantemente, alcanzando cerca de 1.507 millones de dólares en 2024. Este incremento refleja una mejora en la rentabilidad operativa antes de impuestos, sugiriendo una mayor eficiencia en las operaciones o un incremento en los ingresos que ha sido sostenido en el tiempo.

Ingresos ajustados

Los ingresos ajustados han mostrado un crecimiento continuo y significativo en el período considerado. Comenzando en cerca de 2.809 millones de dólares en 2020, han alcanzado aproximadamente 4.729 millones en 2024. La tendencia indica una expansión de la base de ventas o ingresos de la empresa, posiblemente debido a la entrada en nuevos mercados, incremento en la demanda de sus productos o mejoras en la cartera de clientes.

Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)

El margen de beneficio operativo ha variado ligeramente en el período, pero mantiene un nivel bastante estable y en aumento general. Inició en aproximadamente 27.83% en 2020, aumentando hasta un máximo de 32.28% en 2022, y luego permaneció en niveles cercanos del 31.5% en 2023 y 2024. La estabilidad del OPM, en conjunto con el crecimiento en ingresos y beneficios netos, indica una eficiente gestión de los costos operativos y un control efectivo sobre los gastos en relación con los ingresos generados.

Ingresos ajustados

Los ingresos ajustados muestran una tendencia de crecimiento constante a lo largo del período analizado, con incrementos año tras año. Desde 2,807,929 mil dólares en 2020, se observa un aumento sostenido que alcanza los 4,729,890 mil dólares en 2024. Este patrón indica una expansión en la generación de ingresos, reflejando posiblemente una mayor demanda de productos o servicios, mejoras en la eficiencia comercial o expansión del mercado.

Capital invertido

El capital invertido presenta una tendencia de incremento progresivo, duplicando su valor desde aproximadamente 2,827,971 mil dólares en 2020 a 7,246,546 mil dólares en 2024. La expansión significativa en este rubro puede indicar inversiones en activos, adquisiciones, o incremento en recursos destinados a potenciar las operaciones. La relación entre las inversiones y los ingresos sugiere esfuerzos concentrados en la capacidad productiva y en la sostenibilidad del crecimiento.

Ratio de rotación del capital (TO)

El ratio de rotación del capital se mantiene cercano a 1 en los primeros tres años, reflejando eficiencia en la utilización del capital invertido para generar ingresos. Sin embargo, en 2024, el ratio disminuye notablemente a 0.65, lo que indica una menor eficiencia en la utilización del capital respecto a la generación de ingresos en ese año. Este descenso puede ser resultado de un aumento desproporcionado en el capital invertido en relación con los ingresos, o bien, una disminución en la productividad del capital en ese período final.

Impuestos operativos en efectivo

Se observa una tendencia general alcista en los impuestos operativos en efectivo, con un aumento significativo desde aproximadamente 73.000 miles de dólares en 2020 hasta cerca de 473.174 miles en 2024. Aunque hubo un incremento notable en 2022, seguido de una ligera disminución en 2023, los valores vuelven a crecer en 2024, evidenciando una tendencia de aumento sostenido en la carga fiscal en efectivo a lo largo del período analizado.

Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT)

El NOPBT muestra una tendencia de crecimiento constante en el período, elevándose de aproximadamente 781.389 miles de dólares en 2020 a 1.501.357 miles en 2024. Este incremento refleja una mejora en los resultados operativos antes del impacto de impuestos, indicando un fortalecimiento en la rentabilidad operativa de la empresa a lo largo de estos años.

Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)

Con un incremento progresivo del tipo impositivo efectivo, el porcentaje se sitúa en 9.34% en 2020 y alcanza un 31.39% en 2024. La tendencia al alza en el CTR revela que, aunque los beneficios netos en términos absolutos han aumentado, la carga fiscal proporcional ha venido en aumento, lo que puede afectar la rentabilidad neta después de impuestos.

En conjunto, los datos reflejan un incremento sostenido en los impuestos operativos en efectivo y en la carga fiscal efectiva, en paralelo con un crecimiento en el beneficio operativo antes de impuestos. La relación entre estos elementos sugiere que, si bien la empresa ha mejorado sus resultados operativos, también ha enfrentado un incremento en la carga fiscal, lo cual puede impactar la utilidad neta después de impuestos. La tendencia ascendente en todos los indicadores indica un período de crecimiento y expansión, aunque también plantea consideraciones sobre la presión fiscal creciente y su posible influencia en la rentabilidad futura.