Stock Analysis on Net

Adobe Inc. (NASDAQ:ADBE)

Relación de retorno sobre el capital (ROC)

Microsoft Excel LibreOffice Calc

Retorno sobre el índice de capital invertido (ROIC)

Adobe Inc., ROIC, cálculo, comparación con los puntos de referencia

Microsoft Excel LibreOffice Calc
27 nov. 2020 29 nov. 2019 30 nov. 2018 1 dic. 2017 2 dic. 2016 27 nov. 2015
Datos financieros seleccionados (US $ en millones)
Beneficio operativo neto después de impuestos (NOPAT)1 4,082  3,448  2,711  2,239  1,742  918 
Capital invertido2 18,837  17,466  15,711  10,148  8,285  7,822 
Relación calidad
ROIC3 21.67% 19.74% 17.25% 22.06% 21.03% 11.74%
Benchmarks
ROIC, competidores4
Accenture PLC 26.30% 24.83% 25.00% 21.84% 34.18%
Autodesk Inc. 21.62% 0.93% -11.17% -9.45% 8.45%
Automatic Data Processing Inc. 26.19% 24.20% 22.34% 23.56% 19.28%
Fidelity National Information Services Inc. 0.43% 0.77% 4.00% 2.68% 3.11%
Fiserv Inc. 2.87% 2.50% 13.35% 12.78% 12.27%
International Business Machines Corp. 3.50% 7.84% 8.46% 5.77% 10.53%
Intuit Inc. 20.65% 34.71% 32.34% 36.84% 34.96%
Mastercard Inc. 34.94% 56.26% 51.15% 42.02% 40.06%
Microsoft Corp. 44.49% 39.13% 20.13% 34.61% 52.25%
Oracle Corp. 11.53% 15.18% 5.88% 13.04% 15.80%
PayPal Holdings Inc. 14.96% 9.66% 10.31% 2.59% 8.64%
salesforce.com inc. 5.13% 9.04% 9.45% 7.67% 8.95%
ServiceNow Inc. 20.51% 19.88% 15.78% 15.89% -10.81%
Visa Inc. 18.58% 24.39% 19.20% 17.04% 11.54%

Basado en informes: 10-K (fecha de reporte: 2020-11-27), 10-K (fecha de reporte: 2019-11-29), 10-K (fecha de reporte: 2018-11-30), 10-K (fecha de reporte: 2017-12-01), 10-K (fecha de reporte: 2016-12-02), 10-K (fecha de reporte: 2015-11-27).

1 NOPAT. Ver detalles »

2 Capital invertido. Ver detalles »

3 2020 cálculo
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital invertido
= 100 × 4,082 ÷ 18,837 = 21.67%

4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.

Relación calidad Descripción La empresa
ROIC Una medida del rendimiento de efectivo sobre efectivo periódico, después de impuestos, obtenido en el negocio. El índice de retorno sobre el capital invertido de Adobe Inc. mejoró de 2018 a 2019 y de 2019 a 2020.

Descomposición de ROIC

Adobe Inc., descomposición de ROIC

Microsoft Excel LibreOffice Calc
ROIC = OPM1 × TO2 × 1 – CTR3
27 nov. 2020 21.67% = 34.42% × 0.70 × 90.37%
29 nov. 2019 19.74% = 31.93% × 0.67 × 92.94%
30 nov. 2018 17.25% = 35.32% × 0.61 × 80.03%
1 dic. 2017 22.06% = 33.91% × 0.77 × 84.85%
2 dic. 2016 21.03% = 31.32% × 0.77 × 87.15%
27 nov. 2015 11.74% = 24.23% × 0.66 × 73.94%

Basado en informes: 10-K (fecha de reporte: 2020-11-27), 10-K (fecha de reporte: 2019-11-29), 10-K (fecha de reporte: 2018-11-30), 10-K (fecha de reporte: 2017-12-01), 10-K (fecha de reporte: 2016-12-02), 10-K (fecha de reporte: 2015-11-27).

1 Ratio de margen de beneficio operativo (OPM). Ver cálculos »

2 Ratio de rotación del capital (TO). Ver cálculos »

3 Tasa de impuesto efectivo en efectivo (CTR). Ver cálculos »

La razón principal del aumento en el índice de rendimiento del capital invertido (ROIC) durante el año 2020 es el aumento de la rentabilidad medida por el índice de margen de beneficio operativo (OPM).


Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)

Adobe Inc., OPM, cálculo, comparación con los puntos de referencia

Microsoft Excel LibreOffice Calc
27 nov. 2020 29 nov. 2019 30 nov. 2018 1 dic. 2017 2 dic. 2016 27 nov. 2015
Datos financieros seleccionados (US $ en millones)
Beneficio operativo neto después de impuestos (NOPAT)1 4,082  3,448  2,711  2,239  1,742  918 
Más: Impuestos operativos en efectivo2 435  262  676  400  257  324 
Beneficio operativo neto antes de impuestos (NOPBT) 4,518  3,709  3,387  2,639  1,999  1,242 
 
Ingresos 12,868  11,171  9,030  7,302  5,854  4,796 
Más: Aumento (disminución) de los ingresos diferidos 258  447  559  480  529  330 
Ingresos ajustados 13,126  11,618  9,589  7,781  6,384  5,125 
Coeficiente de rentabilidad
OPM3 34.42% 31.93% 35.32% 33.91% 31.32% 24.23%
Benchmarks
OPM, competidores4
Accenture PLC 16.59% 14.89% 14.07% 12.99% 16.91%
Autodesk Inc. 30.50% 3.88% -13.37% -9.48% 13.40%
Automatic Data Processing Inc. 22.01% 21.27% 16.45% 20.71% 19.44%
Fidelity National Information Services Inc. 5.60% 8.35% 15.31% 15.46% 14.87%
Fiserv Inc. 13.42% 17.56% 28.43% 28.56% 29.21%
International Business Machines Corp. 9.78% 16.43% 14.56% 16.13% 16.19%
Intuit Inc. 29.42% 28.33% 25.71% 28.07% 29.36%
Mastercard Inc. 53.66% 58.58% 48.97% 53.01% 52.93%
Microsoft Corp. 38.29% 36.61% 35.11% 31.99% 30.09%
Oracle Corp. 34.29% 34.21% 35.42% 34.66% 35.32%
PayPal Holdings Inc. 24.50% 16.58% 14.93% 16.31% 14.53%
salesforce.com inc. 15.74% 19.31% 16.41% 15.28% 15.60%
ServiceNow Inc. 17.81% 14.97% 14.28% 13.97% -7.00%
Visa Inc. 64.63% 65.53% 62.93% 66.29% 55.52%

Basado en informes: 10-K (fecha de reporte: 2020-11-27), 10-K (fecha de reporte: 2019-11-29), 10-K (fecha de reporte: 2018-11-30), 10-K (fecha de reporte: 2017-12-01), 10-K (fecha de reporte: 2016-12-02), 10-K (fecha de reporte: 2015-11-27).

1 NOPAT. Ver detalles »

2 Impuestos operativos en efectivo. Ver detalles »

3 2020 cálculo
OPM = 100 × NOPBT ÷ Ingresos ajustados
= 100 × 4,518 ÷ 13,126 = 34.42%

4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.

Coeficiente de rentabilidad Descripción La empresa
OPM El índice de margen de beneficio operativo (OPM) es el índice de ganancias económicas antes de impuestos, o NOPBT, a las ventas. El índice de margen de beneficio operativo de Adobe Inc. se deterioró de 2018 a 2019, pero luego mejoró de 2019 a 2020 sin alcanzar el nivel de 2018.

Ratio de rotación del capital (TO)

Adobe Inc., TO, cálculo, comparación con los puntos de referencia

Microsoft Excel LibreOffice Calc
27 nov. 2020 29 nov. 2019 30 nov. 2018 1 dic. 2017 2 dic. 2016 27 nov. 2015
Datos financieros seleccionados (US $ en millones)
Ingresos 12,868  11,171  9,030  7,302  5,854  4,796 
Más: Aumento (disminución) de los ingresos diferidos 258  447  559  480  529  330 
Ingresos ajustados 13,126  11,618  9,589  7,781  6,384  5,125 
 
Capital invertido1 18,837  17,466  15,711  10,148  8,285  7,822 
Relación de eficiencia
TO2 0.70 0.67 0.61 0.77 0.77 0.66
Benchmarks
TO, competidores3
Accenture PLC 1.97 2.16 2.38 2.33 2.52
Autodesk Inc. 0.76 0.61 0.69 0.67 0.79
Automatic Data Processing Inc. 1.52 1.49 1.83 1.65 1.48
Fidelity National Information Services Inc. 0.17 0.14 0.38 0.40 0.39
Fiserv Inc. 0.25 0.17 0.57 0.63 0.63
International Business Machines Corp. 0.58 0.59 0.71 0.73 0.75
Intuit Inc. 0.89 1.50 1.50 1.80 1.77
Mastercard Inc. 0.78 1.15 1.34 1.29 1.06
Microsoft Corp. 1.38 1.38 1.44 1.27 1.91
Oracle Corp. 0.44 0.55 0.55 0.49 0.58
PayPal Holdings Inc. 0.71 0.80 0.87 0.75 0.66
salesforce.com inc. 0.41 0.51 0.62 0.56 0.67
ServiceNow Inc. 1.22 1.36 1.18 1.24 1.33
Visa Inc. 0.36 0.45 0.43 0.36 0.32

Basado en informes: 10-K (fecha de reporte: 2020-11-27), 10-K (fecha de reporte: 2019-11-29), 10-K (fecha de reporte: 2018-11-30), 10-K (fecha de reporte: 2017-12-01), 10-K (fecha de reporte: 2016-12-02), 10-K (fecha de reporte: 2015-11-27).

1 Capital invertido. Ver detalles »

2 2020 cálculo
TO = Ingresos ajustados ÷ Capital invertido
= 13,126 ÷ 18,837 = 0.70

3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.

Relación de eficiencia Descripción La empresa
TO La rotación de capital (TO) es la relación entre las ventas y el capital invertido. La rotación de capital es una función de la eficiencia de la gestión del capital de trabajo y de los activos fijos netos. La tasa de rotación del capital de Adobe Inc. mejoró de 2018 a 2019 y de 2019 a 2020.

Tasa de impuesto efectivo en efectivo (CTR)

Adobe Inc., CTR, cálculo, comparación con los puntos de referencia

Microsoft Excel LibreOffice Calc
27 nov. 2020 29 nov. 2019 30 nov. 2018 1 dic. 2017 2 dic. 2016 27 nov. 2015
Datos financieros seleccionados (US $ en millones)
Beneficio operativo neto después de impuestos (NOPAT)1 4,082  3,448  2,711  2,239  1,742  918 
Más: Impuestos operativos en efectivo2 435  262  676  400  257  324 
Beneficio operativo neto antes de impuestos (NOPBT) 4,518  3,709  3,387  2,639  1,999  1,242 
Tasa de impuesto
CTR3 9.63% 7.06% 19.97% 15.15% 12.85% 26.06%
Benchmarks
CTR, competidores3
Accenture PLC 19.34% 22.96% 25.38% 27.85% 19.91%
Autodesk Inc. 6.38% 60.79% 20.47%
Automatic Data Processing Inc. 21.67% 23.76% 25.58% 30.95% 32.78%
Fidelity National Information Services Inc. 53.97% 33.45% 30.46% 57.05% 45.70%
Fiserv Inc. 13.84% 14.01% 17.87% 28.58% 33.04%
International Business Machines Corp. 37.71% 18.55% 18.30% 51.29% 13.24%
Intuit Inc. 20.99% 18.37% 16.40% 27.07% 32.70%
Mastercard Inc. 16.35% 16.67% 21.83% 38.60% 28.53%
Microsoft Corp. 15.80% 22.65% 60.11% 14.62% 9.05%
Oracle Corp. 23.42% 19.20% 70.01% 22.82% 22.47%
PayPal Holdings Inc. 13.86% 27.01% 20.58% 78.73% 10.06%
salesforce.com inc. 19.81% 7.75% 7.69% 9.84% 13.86%
ServiceNow Inc. 5.88% 2.51% 6.49% 8.20%
Visa Inc. 19.02% 17.44% 29.55% 28.46% 34.94%

Basado en informes: 10-K (fecha de reporte: 2020-11-27), 10-K (fecha de reporte: 2019-11-29), 10-K (fecha de reporte: 2018-11-30), 10-K (fecha de reporte: 2017-12-01), 10-K (fecha de reporte: 2016-12-02), 10-K (fecha de reporte: 2015-11-27).

1 NOPAT. Ver detalles »

2 Impuestos operativos en efectivo. Ver detalles »

3 2020 cálculo
CTR = 100 × Impuestos operativos en efectivo ÷ NOPBT
= 100 × 435 ÷ 4,518 = 9.63%

4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.

Tasa de impuesto Descripción La empresa
CTR Tasa de impuesto efectivo en efectivo sobre la utilidad de operación. La tasa impositiva efectiva en efectivo de Adobe Inc. disminuyó de 2018 a 2019, pero luego aumentó ligeramente de 2019 a 2020.