Stock Analysis on Net

Fiserv Inc. (NASDAQ:FISV)

Análisis de impuestos sobre la renta

Microsoft Excel LibreOffice Calc

Ingreso por gastos de impuesto

Fiserv Inc., gasto por impuesto a las ganancias, operaciones continuas

US $ en millones

Microsoft Excel LibreOffice Calc
12 meses terminados 31 dic. 2020 31 dic. 2019 31 dic. 2018 31 dic. 2017 31 dic. 2016
Federal (25) 25  189  342  402 
Expresar 71  69  39  44  53 
Extranjero 79  57  17  19  16 
Actual 125  151  245  405  471 
Federal 189  118  110  (250) 21 
Expresar (34) (18) 24 
Extranjero (84) (53) (1) —  (5)
Diferido 71  47  133  (247) 21 
Provisión de impuesto sobre la renta 196  198  378  158  492 

Basado en informes: 10-K (fecha de reporte: 2020-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2019-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2018-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2017-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2016-12-31).

Componente Descripción La empresa
Actual Monto del gasto por impuesto a la renta corriente correspondiente a la renta imponible de operaciones continuadas. La corriente de Fiserv Inc. disminuyó de 2018 a 2019 y de 2019 a 2020.
Diferido Importe del gasto por impuesto sobre la renta diferido correspondiente a los ingresos por operaciones continuadas. Diferido de Fiserv Inc. disminuyó de 2018 a 2019, pero luego aumentó ligeramente de 2019 a 2020.
Provisión de impuesto sobre la renta Monto del gasto por impuesto a la renta corriente y gasto por impuesto a la renta diferido correspondiente a las operaciones continuas. La provisión de impuestos sobre la renta de Fiserv Inc. disminuyó de 2018 a 2019 y de 2019 a 2020.

Tasa de impuesto sobre la renta efectiva (EITR)

Fiserv Inc., conciliación de la tasa efectiva del impuesto sobre la renta (EITR)

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31 dic. 2020 31 dic. 2019 31 dic. 2018 31 dic. 2017 31 dic. 2016
Tasa de impuesto sobre la renta federal legal 21.00% 21.00% 21.00% 35.00% 35.00%
Impuestos estatales sobre la renta, neto de efecto federal 2.00% 3.70% 3.20% 2.30% 2.90%
Cambio de la tasa impositiva promulgada en el Reino Unido 2.80% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
Deducción de ingresos por intangibles derivados del extranjero -3.20% -0.20% -0.20% 0.00% 0.00%
Beneficio fiscal en exceso de las adjudicaciones basadas en acciones -3.90% -5.10% -2.20% -3.60% 0.00%
Venta de negocios y reestructuración de filiales 0.70% -2.60% 1.30% 0.00% 0.00%
Beneficios fiscales no reconocidos -1.00% -0.10% 0.00% 0.00% 0.00%
Compensación ejecutiva no deducible 2.00% 1.00% 0.20% 0.00% 0.00%
Subsidio de valoración -1.70% 0.30% 0.00% 0.00% 0.00%
Deducción de actividades de producción nacional 0.00% 0.00% 0.00% -2.00% -3.00%
Otro, neto -2.00% 0.30% -0.20% 0.20% 3.70%
Tasa de impuesto sobre la renta efectiva, antes del gasto (beneficio) de impuestos debido a la reforma fiscal federal 16.70% 18.30% 23.10% 31.90% 38.60%
Gasto (beneficio) tributario debido a la reforma tributaria federal 0.00% 0.00% 1.20% -20.30% 0.00%
Tasa de impuesto sobre la renta efectiva 16.70% 18.30% 24.30% 11.60% 38.60%

Basado en informes: 10-K (fecha de reporte: 2020-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2019-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2018-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2017-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2016-12-31).

Componente Descripción La empresa
Tasa de impuesto sobre la renta efectiva, antes del gasto (beneficio) de impuestos debido a la reforma fiscal federal Porcentaje de gasto por impuesto a la renta corriente y gasto por impuesto a la renta diferido correspondiente a operaciones continuadas. La tasa de impuesto sobre la renta efectiva de Fiserv Inc., antes de los gastos (beneficios) de impuestos debido a la reforma fiscal federal, disminuyó de 2018 a 2019 y de 2019 a 2020.

Componentes de los activos y pasivos por impuestos diferidos

Fiserv Inc., componentes de activos y pasivos por impuestos diferidos

US $ en millones

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31 dic. 2020 31 dic. 2019 31 dic. 2018 31 dic. 2017 31 dic. 2016
Gastos acumulados 189  303  74  39  48 
Compensación basada en acciones 185  216  43  40  57 
Pérdida operativa neta y arrastre de créditos 1,158  1,444  131  131  85 
Créditos fiscales extranjeros sobre ganancias no distribuidas —  289  —  —  — 
Pasivos por arrendamiento 171  219  —  —  — 
Otro 76  65  30  33  57 
Activos por impuestos diferidos, brutos 1,779  2,536  278  243  247 
Provisión de valoración (888) (1,145) (101) (103) (35)
Los activos por impuestos diferidos 891  1,391  177  140  212 
Costos capitalizados de desarrollo de software (614) (622) (129) (117) (156)
Activos intangibles (2,993) (3,297) (437) (455) (681)
Propiedad y equipamiento (198) (143) (66) (49) (67)
Comisiones capitalizadas (87) (86) (80) —  — 
Inversiones en negocios conjuntos (908) (841) (78) —  — 
Arrendamiento de activos por derecho de uso (141) (205) —  —  — 
Otro (311) (332) (112) (48) (44)
Pasivos por impuestos diferidos (5,252) (5,526) (902) (669) (948)
Activos (pasivos) por impuestos diferidos netos (4,361) (4,135) (725) (529) (736)

Basado en informes: 10-K (fecha de reporte: 2020-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2019-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2018-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2017-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2016-12-31).

Componente Descripción La empresa
Activos por impuestos diferidos, brutos Importe antes de la imputación de las provisiones por valoración del activo por impuesto diferido atribuible a las diferencias temporarias deducibles y por amortizar. Los activos por impuestos diferidos de Fiserv Inc., brutos, aumentaron de 2018 a 2019, pero luego disminuyeron ligeramente de 2019 a 2020.
Los activos por impuestos diferidos Importe después de la imputación de las provisiones por valoración del activo por impuesto diferido atribuible a las diferencias temporarias deducibles y por amortizar. Los activos por impuestos diferidos de Fiserv Inc. aumentaron de 2018 a 2019, pero luego disminuyeron ligeramente de 2019 a 2020.
Activos (pasivos) por impuestos diferidos netos Importe, después de la asignación de las provisiones por valuación y el pasivo por impuestos diferidos, del activo por impuestos diferidos atribuible a las diferencias deducibles y por amortizar, sin compensación jurisdiccional. Los activos (pasivos) por impuestos diferidos netos de Fiserv Inc. disminuyeron de 2018 a 2019 y de 2019 a 2020.

Activos y pasivos por impuestos diferidos, clasificación

Fiserv Inc., activos y pasivos por impuestos diferidos, clasificación

US $ en millones

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31 dic. 2020 31 dic. 2019 31 dic. 2018 31 dic. 2017 31 dic. 2016
Activos por impuestos diferidos no corrientes (incluidos en Otros activos a largo plazo) 28  112  20  23  26 
Pasivos por impuestos diferidos no corrientes 4,389  4,247  745  552  762 

Basado en informes: 10-K (fecha de reporte: 2020-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2019-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2018-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2017-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2016-12-31).

Componente Descripción La empresa
Activos por impuestos diferidos no corrientes (incluidos en Otros activos a largo plazo) Importe, después de la asignación de las provisiones por valuación y el pasivo por impuesto diferido, del activo por impuesto diferido atribuible a las diferencias deducibles y por amortizar, con compensación jurisdiccional y clasificado como no corriente. Los activos por impuestos diferidos no corrientes de Fiserv Inc. (incluidos en Otros activos a largo plazo) aumentaron de 2018 a 2019, pero luego disminuyeron ligeramente de 2019 a 2020 sin alcanzar el nivel de 2018.
Pasivos por impuestos diferidos no corrientes Importe, después del activo por impuestos diferidos, del pasivo por impuestos diferidos atribuible a las diferencias imponibles, con compensación jurisdiccional y clasificado como no corriente. Los pasivos por impuestos diferidos no corrientes de Fiserv Inc. aumentaron de 2018 a 2019 y de 2019 a 2020.

Ajustes a los estados financieros: Eliminación de impuestos diferidos

Fiserv Inc., ajustes a los estados financieros

US $ en millones

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31 dic. 2020 31 dic. 2019 31 dic. 2018 31 dic. 2017 31 dic. 2016
Ajuste al activo total
Activos totales (antes del ajuste) 74,619  77,539  11,262  10,289  9,743 
Menos: Activos por impuestos diferidos no corrientes, neto 28  112  20  23  26 
Activos totales (después del ajuste) 74,591  77,427  11,242  10,266  9,717 
Ajuste al pasivo total
Pasivo total (antes del ajuste) 41,290  42,682  8,969  7,558  7,202 
Menos: Pasivos por impuestos diferidos no corrientes, neto 4,389  4,247  745  552  762 
Pasivo total (después del ajuste) 36,901  38,435  8,224  7,006  6,440 
Ajuste al capital contable total de Fiserv, Inc.
Capital contable total de Fiserv, Inc. (antes del ajuste) 32,330  32,979  2,293  2,731  2,541 
Menos: Activos (pasivos) por impuestos diferidos netos (4,361) (4,135) (725) (529) (736)
Capital contable total de Fiserv, Inc. (después del ajuste) 36,691  37,114  3,018  3,260  3,277 
Ajuste a la utilidad neta atribuible a Fiserv, Inc.
Utilidad neta atribuible a Fiserv, Inc. (antes del ajuste) 958  893  1,187  1,246  930 
Más: Gasto por impuesto sobre la renta diferido 71  47  133  (247) 21 
Utilidad neta atribuible a Fiserv, Inc. (después del ajuste) 1,029  940  1,320  999  951 

Basado en informes: 10-K (fecha de reporte: 2020-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2019-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2018-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2017-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2016-12-31).


Fiserv Inc., datos financieros: reportados vs. ajustados


Ratios financieros ajustados: Eliminación de impuestos diferidos (resumen)

Fiserv Inc., ratios financieros ajustados

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31 dic. 2020 31 dic. 2019 31 dic. 2018 31 dic. 2017 31 dic. 2016
Ratio de margen de beneficio neto
Ratio de margen de beneficio neto no ajustado 6.45% 8.77% 20.38% 21.88% 16.89%
Ratio de margen de beneficio neto ajustado 6.93% 9.23% 22.67% 17.54% 17.28%
Ratio de rotación de activos totales
Índice de rotación no ajustado de los activos totales 0.20 0.13 0.52 0.55 0.57
Tasa de rotación ajustada de activos totales 0.20 0.13 0.52 0.55 0.57
Ratio de apalancamiento financiero
Índice de apalancamiento financiero no ajustado 2.31 2.35 4.91 3.77 3.83
Índice de apalancamiento financiero ajustado 2.03 2.09 3.72 3.15 2.97
Retorno sobre el índice de capital contable (ROE)
Relación de rendimiento no ajustado sobre el capital contable 2.96% 2.71% 51.77% 45.62% 36.60%
Relación de rendimiento ajustado sobre el capital contable 2.80% 2.53% 43.74% 30.64% 29.02%
Relación de rendimiento sobre activos (ROA)
Relación de rendimiento sobre activos no ajustada 1.28% 1.15% 10.54% 12.11% 9.55%
Relación de rendimiento ajustado sobre activos 1.38% 1.21% 11.74% 9.73% 9.79%

Basado en informes: 10-K (fecha de reporte: 2020-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2019-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2018-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2017-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2016-12-31).

Ratio financiero Descripción La empresa
Ratio de margen de beneficio neto ajustado Un indicador de rentabilidad, calculado como el ingreso neto ajustado dividido por los ingresos totales. El índice de margen de beneficio neto ajustado de Fiserv Inc. se deterioró de 2018 a 2019 y de 2019 a 2020.
Tasa de rotación ajustada de activos totales Un índice de actividad calculado como los ingresos totales divididos por los activos totales ajustados. El índice de rotación ajustado de los activos totales de Fiserv Inc. se deterioró de 2018 a 2019, pero luego mejoró ligeramente de 2019 a 2020.
Índice de apalancamiento financiero ajustado Una medida de apalancamiento financiero calculada como activos totales ajustados divididos por patrimonio total ajustado.
El apalancamiento financiero es la medida en que una empresa puede efectuar, mediante el uso de deuda, un cambio proporcional en el rendimiento del capital común que sea mayor que un cambio proporcional dado en los ingresos operativos.
El índice de apalancamiento financiero ajustado de Fiserv Inc. disminuyó de 2018 a 2019 y de 2019 a 2020.
Relación de rendimiento ajustado sobre el capital contable Un índice de rentabilidad calculado como el ingreso neto ajustado dividido por el capital contable ajustado. El índice de rendimiento ajustado sobre el capital contable de Fiserv Inc. se deterioró de 2018 a 2019, pero luego mejoró ligeramente de 2019 a 2020.
Relación de rendimiento ajustado sobre activos Un índice de rentabilidad calculado como ingreso neto ajustado dividido por activos totales ajustados. El índice de rendimiento ajustado sobre activos de Fiserv Inc. se deterioró de 2018 a 2019, pero luego mejoró ligeramente de 2019 a 2020.

Fiserv Inc., ratios financieros: reportados vs. ajustados


Ratio de margen de beneficio neto ajustado

Microsoft Excel LibreOffice Calc
31 dic. 2020 31 dic. 2019 31 dic. 2018 31 dic. 2017 31 dic. 2016
Antes del ajuste
Datos financieros seleccionados (US $ en millones)
Utilidad neta atribuible a Fiserv, Inc. 958  893  1,187  1,246  930 
Ingresos 14,852  10,187  5,823  5,696  5,505 
Coeficiente de rentabilidad
Ratio de margen de beneficio neto1 6.45% 8.77% 20.38% 21.88% 16.89%
Después del ajuste por impuestos diferidos
Datos financieros seleccionados (US $ en millones)
Utilidad neta ajustada atribuible a Fiserv, Inc. 1,029  940  1,320  999  951 
Ingresos 14,852  10,187  5,823  5,696  5,505 
Coeficiente de rentabilidad
Ratio de margen de beneficio neto ajustado2 6.93% 9.23% 22.67% 17.54% 17.28%

Basado en informes: 10-K (fecha de reporte: 2020-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2019-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2018-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2017-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2016-12-31).

2020 calculos

1 Ratio de margen de beneficio neto = 100 × Utilidad neta atribuible a Fiserv, Inc. ÷ Ingresos
= 100 × 958 ÷ 14,852 = 6.45%

2 Ratio de margen de beneficio neto ajustado = 100 × Utilidad neta ajustada atribuible a Fiserv, Inc. ÷ Ingresos
= 100 × 1,029 ÷ 14,852 = 6.93%

Coeficiente de rentabilidad Descripción La empresa
Ratio de margen de beneficio neto ajustado Un indicador de rentabilidad, calculado como el ingreso neto ajustado dividido por los ingresos totales. El índice de margen de beneficio neto ajustado de Fiserv Inc. se deterioró de 2018 a 2019 y de 2019 a 2020.

Tasa de rotación ajustada de activos totales

Microsoft Excel LibreOffice Calc
31 dic. 2020 31 dic. 2019 31 dic. 2018 31 dic. 2017 31 dic. 2016
Antes del ajuste
Datos financieros seleccionados (US $ en millones)
Ingresos 14,852  10,187  5,823  5,696  5,505 
Los activos totales 74,619  77,539  11,262  10,289  9,743 
Razón de actividad
Ratio de rotación de activos totales1 0.20 0.13 0.52 0.55 0.57
Después del ajuste por impuestos diferidos
Datos financieros seleccionados (US $ en millones)
Ingresos 14,852  10,187  5,823  5,696  5,505 
Activos totales ajustados 74,591  77,427  11,242  10,266  9,717 
Razón de actividad
Tasa de rotación ajustada de activos totales2 0.20 0.13 0.52 0.55 0.57

Basado en informes: 10-K (fecha de reporte: 2020-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2019-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2018-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2017-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2016-12-31).

2020 calculos

1 Ratio de rotación de activos totales = Ingresos ÷ Los activos totales
= 14,852 ÷ 74,619 = 0.20

2 Tasa de rotación ajustada de activos totales = Ingresos ÷ Activos totales ajustados
= 14,852 ÷ 74,591 = 0.20

Razón de actividad Descripción La empresa
Tasa de rotación ajustada de activos totales Un índice de actividad calculado como los ingresos totales divididos por los activos totales ajustados. El índice de rotación ajustado de los activos totales de Fiserv Inc. se deterioró de 2018 a 2019, pero luego mejoró ligeramente de 2019 a 2020.

Índice de apalancamiento financiero ajustado

Microsoft Excel LibreOffice Calc
31 dic. 2020 31 dic. 2019 31 dic. 2018 31 dic. 2017 31 dic. 2016
Antes del ajuste
Datos financieros seleccionados (US $ en millones)
Los activos totales 74,619  77,539  11,262  10,289  9,743 
Capital contable total de Fiserv, Inc. 32,330  32,979  2,293  2,731  2,541 
Coeficiente de solvencia
Ratio de apalancamiento financiero1 2.31 2.35 4.91 3.77 3.83
Después del ajuste por impuestos diferidos
Datos financieros seleccionados (US $ en millones)
Activos totales ajustados 74,591  77,427  11,242  10,266  9,717 
Capital contable total ajustado de Fiserv, Inc. 36,691  37,114  3,018  3,260  3,277 
Coeficiente de solvencia
Índice de apalancamiento financiero ajustado2 2.03 2.09 3.72 3.15 2.97

Basado en informes: 10-K (fecha de reporte: 2020-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2019-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2018-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2017-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2016-12-31).

2020 calculos

1 Ratio de apalancamiento financiero = Los activos totales ÷ Capital contable total de Fiserv, Inc.
= 74,619 ÷ 32,330 = 2.31

2 Índice de apalancamiento financiero ajustado = Activos totales ajustados ÷ Capital contable total ajustado de Fiserv, Inc.
= 74,591 ÷ 36,691 = 2.03

Coeficiente de solvencia Descripción La empresa
Índice de apalancamiento financiero ajustado Una medida de apalancamiento financiero calculada como activos totales ajustados divididos por patrimonio total ajustado.
El apalancamiento financiero es la medida en que una empresa puede efectuar, mediante el uso de deuda, un cambio proporcional en el rendimiento del capital común que sea mayor que un cambio proporcional dado en los ingresos operativos.
El índice de apalancamiento financiero ajustado de Fiserv Inc. disminuyó de 2018 a 2019 y de 2019 a 2020.

Relación de rendimiento ajustado sobre el capital contable (ROE)

Microsoft Excel LibreOffice Calc
31 dic. 2020 31 dic. 2019 31 dic. 2018 31 dic. 2017 31 dic. 2016
Antes del ajuste
Datos financieros seleccionados (US $ en millones)
Utilidad neta atribuible a Fiserv, Inc. 958  893  1,187  1,246  930 
Capital contable total de Fiserv, Inc. 32,330  32,979  2,293  2,731  2,541 
Coeficiente de rentabilidad
ROE1 2.96% 2.71% 51.77% 45.62% 36.60%
Después del ajuste por impuestos diferidos
Datos financieros seleccionados (US $ en millones)
Utilidad neta ajustada atribuible a Fiserv, Inc. 1,029  940  1,320  999  951 
Capital contable total ajustado de Fiserv, Inc. 36,691  37,114  3,018  3,260  3,277 
Coeficiente de rentabilidad
Relación de rendimiento ajustado sobre el capital contable2 2.80% 2.53% 43.74% 30.64% 29.02%

Basado en informes: 10-K (fecha de reporte: 2020-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2019-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2018-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2017-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2016-12-31).

2020 calculos

1 ROE = 100 × Utilidad neta atribuible a Fiserv, Inc. ÷ Capital contable total de Fiserv, Inc.
= 100 × 958 ÷ 32,330 = 2.96%

2 Relación de rendimiento ajustado sobre el capital contable = 100 × Utilidad neta ajustada atribuible a Fiserv, Inc. ÷ Capital contable total ajustado de Fiserv, Inc.
= 100 × 1,029 ÷ 36,691 = 2.80%

Coeficiente de rentabilidad Descripción La empresa
Relación de rendimiento ajustado sobre el capital contable Un índice de rentabilidad calculado como el ingreso neto ajustado dividido por el capital contable ajustado. El índice de rendimiento ajustado sobre el capital contable de Fiserv Inc. se deterioró de 2018 a 2019, pero luego mejoró ligeramente de 2019 a 2020.

Relación de rendimiento ajustado sobre activos (ROA)

Microsoft Excel LibreOffice Calc
31 dic. 2020 31 dic. 2019 31 dic. 2018 31 dic. 2017 31 dic. 2016
Antes del ajuste
Datos financieros seleccionados (US $ en millones)
Utilidad neta atribuible a Fiserv, Inc. 958  893  1,187  1,246  930 
Los activos totales 74,619  77,539  11,262  10,289  9,743 
Coeficiente de rentabilidad
ROA1 1.28% 1.15% 10.54% 12.11% 9.55%
Después del ajuste por impuestos diferidos
Datos financieros seleccionados (US $ en millones)
Utilidad neta ajustada atribuible a Fiserv, Inc. 1,029  940  1,320  999  951 
Activos totales ajustados 74,591  77,427  11,242  10,266  9,717 
Coeficiente de rentabilidad
Relación de rendimiento ajustado sobre activos2 1.38% 1.21% 11.74% 9.73% 9.79%

Basado en informes: 10-K (fecha de reporte: 2020-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2019-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2018-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2017-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2016-12-31).

2020 calculos

1 ROA = 100 × Utilidad neta atribuible a Fiserv, Inc. ÷ Los activos totales
= 100 × 958 ÷ 74,619 = 1.28%

2 Relación de rendimiento ajustado sobre activos = 100 × Utilidad neta ajustada atribuible a Fiserv, Inc. ÷ Activos totales ajustados
= 100 × 1,029 ÷ 74,591 = 1.38%

Coeficiente de rentabilidad Descripción La empresa
Relación de rendimiento ajustado sobre activos Un índice de rentabilidad calculado como ingreso neto ajustado dividido por activos totales ajustados. El índice de rendimiento ajustado sobre activos de Fiserv Inc. se deterioró de 2018 a 2019, pero luego mejoró ligeramente de 2019 a 2020.