Análisis de los impuestos sobre la renta
- Gasto por impuesto a las ganancias
- Tipo efectivo del impuesto sobre la renta (EITR)
- Componentes de los activos y pasivos por impuestos diferidos
- Activos y pasivos por impuestos diferidos, clasificación
- Ajustes a los estados financieros: Eliminación de impuestos diferidos
- Ratios financieros ajustados: Eliminación de impuestos diferidos (resumen)
- Ratio de margen de beneficio neto (ajustado)
- Ratio de rotación total de activos (ajustado)
- Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
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- Estado de flujos de efectivo
- Estructura del balance: activo
- Análisis de ratios de rentabilidad
- Modelo de fijación de precios de activos de capital (CAPM)
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) desde 2005
- Coeficiente de liquidez corriente desde 2005
- Ratio de deuda sobre fondos propios desde 2005
- Ratio de rotación total de activos desde 2005
- Relación precio/ingresos de explotación (P/OP) desde 2005
- Análisis de la deuda
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Gasto por impuesto a las ganancias
Cadence Design Systems Inc., gastos por impuesto sobre la renta, operaciones continuas
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en los conceptos presentados a lo largo del período comprendido entre 2021 y 2025.
- Actual
- Se observa un incremento sustancial en el valor de este concepto en 2022, seguido de una ligera disminución en 2023. Posteriormente, se registra un aumento considerable en 2024, aunque en 2025 se presenta una reducción, situándose por debajo del valor de 2022 pero superior al de 2023.
- Diferido
- Este concepto presenta valores negativos en todos los años analizados. Se aprecia una disminución en la magnitud de la pérdida en 2023, seguida de un aumento en 2024. No obstante, en 2025 se observa un cambio significativo, pasando a un valor positivo, lo que indica una reversión de la tendencia negativa previa.
- Provisión para impuestos sobre la renta
- Se identifica una tendencia ascendente constante en este concepto a lo largo de todo el período. El valor aumenta progresivamente cada año, lo que sugiere un incremento en la obligación tributaria de la entidad. El crecimiento es particularmente notable entre 2021 y 2022, y se mantiene consistente en los años subsiguientes.
En resumen, los datos sugieren una dinámica compleja con variaciones significativas en los diferentes conceptos. El concepto "Actual" muestra una volatilidad considerable, mientras que la "Provisión para impuestos sobre la renta" exhibe un crecimiento constante. El cambio en el signo del concepto "Diferido" en 2025 es un punto de inflexión importante que merece una investigación más profunda.
Tipo efectivo del impuesto sobre la renta (EITR)
Cadence Design Systems Inc., la conciliación de la tasa efectiva del impuesto sobre la renta (EITR)
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Tasa del impuesto sobre la renta legal federal de EE. UU. | ||||||
| Tipo impositivo efectivo |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos proporcionados revela tendencias significativas en relación con la carga fiscal. La tasa del impuesto sobre la renta legal federal de Estados Unidos se mantuvo constante en el 21% durante el período analizado, de 2021 a 2025.
- Tipo impositivo efectivo
- Se observa un incremento progresivo en el tipo impositivo efectivo. Partiendo de un 9% en 2021, experimentó un aumento considerable hasta el 19% en 2022 y se mantuvo en ese nivel durante 2023. Posteriormente, continuó su tendencia alcista, alcanzando el 24% en 2024 y culminando en un 27.1% en 2025.
La divergencia entre la tasa impositiva legal y el tipo impositivo efectivo sugiere la influencia de factores como créditos fiscales, deducciones, o cambios en la composición de los ingresos sujetos a impuestos. El aumento constante del tipo impositivo efectivo a lo largo del tiempo indica una disminución en la capacidad de la entidad para aprovechar estos beneficios fiscales o un cambio en la estructura de sus operaciones que resulta en una mayor proporción de ingresos gravables. Este incremento podría tener implicaciones en la rentabilidad neta de la entidad, requiriendo un análisis más profundo de los factores subyacentes que impulsan esta tendencia.
Componentes de los activos y pasivos por impuestos diferidos
Cadence Design Systems Inc., componentes de los activos y pasivos por impuestos diferidos
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos revela tendencias significativas en diversas áreas financieras a lo largo del período examinado.
- Créditos fiscales arrastrados
- Se observa una disminución general en los créditos fiscales arrastrados desde 2021 hasta 2024, pasando de 147.248 miles de dólares a 110.031 miles de dólares. No obstante, se registra un ligero incremento en 2025, alcanzando los 125.267 miles de dólares. Esta fluctuación podría indicar cambios en la planificación fiscal o en la disponibilidad de créditos.
- Reservas y periodificaciones
- Las reservas y periodificaciones muestran una tendencia ascendente constante a lo largo de todo el período, incrementándose de 72.287 miles de dólares en 2021 a 110.634 miles de dólares en 2025. Este aumento sugiere una mayor necesidad de provisiones para contingencias o una gestión más conservadora de los ingresos.
- Activos intangibles
- Los activos intangibles presentan una disminución gradual y constante desde 2021 hasta 2025, pasando de 568.199 miles de dólares a 472.393 miles de dólares. Esta reducción podría ser resultado de la amortización de activos intangibles o de la reevaluación de su valor.
- Gastos capitalizados de investigación y desarrollo a efectos del impuesto sobre la renta
- Se evidencia un aumento considerable en los gastos capitalizados de investigación y desarrollo, especialmente entre 2021 y 2023, pasando de 34.467 miles de dólares a 242.465 miles de dólares. Aunque disminuyen en 2025 a 305.835 miles de dólares, siguen siendo significativamente más altos que en 2021, lo que indica una mayor inversión en actividades de investigación y desarrollo.
- Traslados de pérdidas de explotación
- Los traslados de pérdidas de explotación muestran un incremento constante, aunque modesto, desde 6.630 miles de dólares en 2021 hasta 12.801 miles de dólares en 2025. Este aumento podría reflejar una mayor capacidad para compensar ingresos futuros con pérdidas anteriores.
- Ingresos diferidos
- Los ingresos diferidos experimentan un crecimiento constante a lo largo del período, pasando de 42.753 miles de dólares en 2021 a 84.309 miles de dólares en 2025. Este incremento sugiere un aumento en las obligaciones de entrega de bienes o servicios en el futuro.
- Costes de compensación basados en acciones
- Los costes de compensación basados en acciones muestran una tendencia al alza constante, incrementándose de 17.690 miles de dólares en 2021 a 38.610 miles de dólares en 2025. Esto indica un mayor uso de planes de compensación basados en acciones para empleados.
- Depreciación y amortización
- La depreciación y amortización experimentan un aumento significativo, especialmente entre 2021 y 2024, pasando de 5.005 miles de dólares a 17.228 miles de dólares. El incremento en 2025 es aún más pronunciado, alcanzando los 33.759 miles de dólares, lo que podría indicar una mayor inversión en activos fijos o intangibles.
- Inversiones
- Las inversiones muestran un crecimiento general, aunque con datos faltantes en los primeros años. A partir de 2023, se observa un aumento constante, alcanzando los 22.826 miles de dólares en 2025. La aparición de valores negativos en los últimos años podría indicar desinversiones.
- Responsabilidad por arrendamiento
- La responsabilidad por arrendamiento presenta fluctuaciones, pero se mantiene relativamente estable entre 33.341 y 39.606 miles de dólares entre 2023 y 2025, después de un aumento inicial desde 2021.
- Gastos pagados por adelantado
- Los gastos pagados por adelantado disminuyen drásticamente de 53.893 miles de dólares en 2021 a 3.253 miles de dólares en 2023, con datos faltantes para 2024 y 2025. Esta reducción podría indicar un cambio en la política de pagos anticipados.
- Activos por impuestos diferidos y Activos netos por impuestos diferidos
- Los activos por impuestos diferidos muestran un incremento constante, pasando de 999.324 miles de dólares en 2021 a 1.262.641 miles de dólares en 2025. Los activos netos por impuestos diferidos también siguen una tendencia similar, lo que sugiere una mayor capacidad para reducir la carga fiscal futura.
- Asignación por valoración
- La asignación por valoración es consistentemente negativa y se vuelve más negativa con el tiempo, pasando de -108.158 miles de dólares en 2021 a -104.782 miles de dólares en 2025. Esto indica una disminución en el valor de ciertos activos.
- Ingresos extranjeros no distribuidos
- Los ingresos extranjeros no distribuidos son consistentemente negativos y se vuelven más negativos con el tiempo, pasando de -45.460 miles de dólares en 2021 a -92.954 miles de dólares en 2025. Esto podría indicar una acumulación de ganancias en el extranjero que no se han repatriado.
- Pasivos por impuestos diferidos
- Los pasivos por impuestos diferidos muestran un aumento constante a lo largo del período, pasando de -136.528 miles de dólares en 2021 a -287.693 miles de dólares en 2025. Este incremento sugiere una mayor obligación fiscal futura.
En resumen, los datos financieros revelan una empresa en crecimiento con inversiones significativas en investigación y desarrollo, una gestión activa de los impuestos diferidos y una creciente dependencia de planes de compensación basados en acciones. La disminución de los activos intangibles y los créditos fiscales arrastrados, junto con el aumento de los pasivos por impuestos diferidos, merecen un análisis más profundo.
Activos y pasivos por impuestos diferidos, clasificación
Cadence Design Systems Inc., activos y pasivos por impuestos diferidos, clasificación
US$ en miles
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Activos por impuestos diferidos | ||||||
| Pasivos por impuestos diferidos |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en los activos y pasivos por impuestos diferidos a lo largo del período examinado.
- Activos por impuestos diferidos
- Se observa una tendencia general al alza en los activos por impuestos diferidos desde 2021 hasta 2024. El valor inicial en 2021 es de 763.770 miles de dólares, incrementándose a 982.057 miles de dólares en 2024. No obstante, en 2025 se registra una disminución, situándose en 917.733 miles de dólares. Este decremento final podría indicar una reversión de ciertas provisiones o cambios en las tasas impositivas.
- Pasivos por impuestos diferidos
- Los pasivos por impuestos diferidos muestran un crecimiento constante a lo largo de todo el período. Partiendo de 9.132 miles de dólares en 2021, el valor aumenta progresivamente hasta alcanzar los 47.567 miles de dólares en 2025. Este incremento sostenido sugiere un aumento en las obligaciones fiscales diferidas, posiblemente debido a diferencias temporarias entre la base contable y la fiscal de los activos y pasivos.
- Relación entre Activos y Pasivos por Impuestos Diferidos
- La relación entre los activos y pasivos por impuestos diferidos es considerablemente desigual. Los activos por impuestos diferidos son significativamente mayores que los pasivos en todos los años analizados. Sin embargo, la brecha entre ambos se reduce gradualmente a medida que los pasivos crecen a un ritmo más rápido que los activos, especialmente en los últimos años. Esta convergencia podría indicar una disminución en la capacidad de la entidad para utilizar sus activos por impuestos diferidos en el futuro.
En resumen, la evolución de estos conceptos sugiere una gestión activa de las implicaciones fiscales, con un enfoque inicial en la generación de activos por impuestos diferidos y un posterior aumento en las obligaciones fiscales diferidas. La disminución final en los activos por impuestos diferidos en 2025 merece una atención particular para comprender las causas subyacentes.
Ajustes a los estados financieros: Eliminación de impuestos diferidos
Cadence Design Systems Inc., ajustes a los estados financieros
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Activos Totales y Ajustados
- Se observa un crecimiento constante en los activos totales y ajustados durante los cinco años. El incremento más pronunciado en los activos totales se registra entre 2023 y 2024, seguido de un crecimiento más moderado entre 2024 y 2025. Los activos ajustados muestran una trayectoria similar, aunque con valores consistentemente inferiores a los activos totales.
- Pasivos Totales y Ajustados
- Los pasivos totales y ajustados también experimentan un aumento a lo largo del tiempo. El crecimiento es particularmente notable entre 2022 y 2024. Al igual que con los activos, los pasivos ajustados son sistemáticamente menores que los pasivos totales.
- Capital Contable y Ajustado
- El capital contable y ajustado muestran un incremento continuo, aunque con variaciones en la tasa de crecimiento. Se aprecia una aceleración en el crecimiento del capital contable ajustado a partir de 2023, superando el crecimiento del capital contable no ajustado. El capital contable ajustado se incrementa de manera más significativa en los últimos dos años del período analizado.
- Utilidad Neta y Ajustada
- La utilidad neta y ajustada exhiben una tendencia al alza durante el período. La utilidad neta ajustada, aunque generalmente inferior a la utilidad neta, muestra un crecimiento más consistente. Se observa una ligera desaceleración en el crecimiento de la utilidad neta entre 2023 y 2024, pero esta se recupera en 2025.
- Relación entre Activos y Pasivos
- La diferencia entre activos totales y pasivos totales se amplía con el tiempo, lo que sugiere un fortalecimiento de la posición financiera. La misma tendencia se observa en los valores ajustados.
- Relación entre Capital Contable y Utilidad Neta
- El crecimiento del capital contable supera al de la utilidad neta, lo que indica una retención de ganancias y una acumulación de capital. Esta relación se mantiene consistente a lo largo del período.
En resumen, los datos sugieren una empresa en crecimiento, con un aumento constante en activos, pasivos, capital contable y rentabilidad. La diferencia entre los valores ajustados y no ajustados indica la existencia de elementos que se consideran fuera del alcance de la valoración principal, pero que no alteran significativamente las tendencias generales observadas.
Cadence Design Systems Inc., datos financieros: reportados vs. ajustados
Ratios financieros ajustados: Eliminación de impuestos diferidos (resumen)
Cadence Design Systems Inc., ratios financieros ajustados
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la rentabilidad, eficiencia y apalancamiento. Se observa una fluctuación en los márgenes de beneficio neto a lo largo del período analizado.
- Rentabilidad
- El ratio de margen de beneficio neto experimentó un incremento inicial, alcanzando un máximo en 2023, seguido de una disminución gradual en 2024 y 2025. El ratio de margen de beneficio neto ajustado muestra un patrón similar, aunque con valores diferentes. La rentabilidad sobre el capital contable también presenta un comportamiento ascendente hasta 2023, con una posterior caída en los dos años siguientes. El ratio ajustado de rentabilidad sobre el capital contable se mantiene relativamente estable en los últimos dos años. La rentabilidad sobre activos sigue una tendencia similar a los otros indicadores de rentabilidad, con un pico en 2023 y una disminución posterior. El ratio ajustado de rentabilidad sobre activos muestra una ligera recuperación en 2025.
- Eficiencia
- El ratio de rotación total de activos muestra un ligero aumento hasta 2023, seguido de una disminución considerable en 2024 y 2025, indicando una menor eficiencia en la utilización de los activos para generar ingresos. El ratio de rotación total de activos ajustado presenta una trayectoria similar, aunque con valores más altos. Esta disminución en ambos ratios sugiere una posible desaceleración en la generación de ingresos a partir de la base de activos.
- Apalancamiento
- El ratio de apalancamiento financiero presenta fluctuaciones a lo largo del período, con un aumento en 2022, una ligera disminución en 2023 y un nuevo aumento en 2024, estabilizándose en 2025. El ratio de apalancamiento financiero ajustado muestra un patrón similar, con valores generalmente más altos. Estos ratios indican cambios en la proporción de deuda utilizada para financiar los activos de la empresa. El aumento en los ratios de apalancamiento sugiere un mayor riesgo financiero.
En resumen, los datos indican una fase de crecimiento en rentabilidad y eficiencia hasta 2023, seguida de una fase de ajuste y posible desaceleración en los años posteriores. El apalancamiento financiero muestra una tendencia al aumento, lo que podría requerir una atención cuidadosa en la gestión de la deuda.
Cadence Design Systems Inc., Ratios financieros: reportados vs. ajustados
Ratio de margen de beneficio neto (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
2025 Cálculos
1 Ratio de margen de beneficio neto = 100 × Utilidad neta ÷ Ingresos
= 100 × ÷ =
2 Ratio de margen de beneficio neto (ajustado) = 100 × Ingresos netos ajustados ÷ Ingresos
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela una tendencia general de crecimiento en la utilidad neta a lo largo del período considerado. Se observa un incremento constante desde 695.955 miles de dólares en 2021 hasta alcanzar 1.108.888 miles de dólares en 2025.
Los ingresos netos ajustados también muestran un patrón de crecimiento, aunque con una fluctuación en 2024. Partiendo de 652.777 miles de dólares en 2021, alcanzan un máximo de 1.174.936 miles de dólares en 2025, con una disminución temporal en 2024 a 926.747 miles de dólares.
- Ratio de margen de beneficio neto
- Este ratio experimenta una mejora inicial, pasando del 23,29% en 2021 al 25,46% en 2023. Posteriormente, se observa una disminución en 2024 (22,74%) y 2025 (20,94%), indicando una menor rentabilidad en relación con los ingresos netos.
- Ratio de margen de beneficio neto (ajustado)
- El ratio de margen de beneficio neto ajustado presenta una trayectoria similar, con un aumento hasta el 24,56% en 2023, seguido de una caída en 2024 (19,97%) y un ligero repunte en 2025 (22,18%). La volatilidad de este ratio sugiere que los ajustes realizados a los ingresos netos tienen un impacto significativo en la rentabilidad.
En resumen, la entidad ha experimentado un crecimiento en términos de utilidad neta e ingresos netos ajustados durante el período analizado. Sin embargo, los márgenes de beneficio neto, tanto en su forma original como ajustada, muestran una tendencia a la baja en los últimos dos años, lo que podría indicar presiones sobre los costos o cambios en la estructura de ingresos.
Ratio de rotación total de activos (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
2025 Cálculos
1 Ratio de rotación total de activos = Ingresos ÷ Activos totales
= ÷ =
2 Ratio de rotación total de activos (ajustado) = Ingresos ÷ Activos totales ajustados
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la gestión de activos y la eficiencia operativa a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa un incremento constante en el valor de los activos totales desde 2021 hasta 2025. El crecimiento es particularmente pronunciado entre 2023 y 2024, pasando de US$ 5.669.491 miles a US$ 8.974.482 miles. El crecimiento se modera ligeramente en 2025, alcanzando US$ 10.153.148 miles.
- Activos Totales Ajustados
- Los activos totales ajustados también muestran una tendencia al alza, aunque en menor magnitud que los activos totales. El incremento más notable se da entre 2023 y 2024, con un aumento de US$ 3.202.935 miles. En 2025, se registra un incremento de US$ 1.443.000 miles.
- Ratio de Rotación Total de Activos
- El ratio de rotación total de activos presenta una ligera mejora entre 2021 y 2023, pasando de 0.68 a 0.72. Sin embargo, a partir de 2024, se observa una disminución significativa, estabilizándose en 0.52 en 2024 y 2025. Esta caída sugiere una menor eficiencia en la utilización de los activos totales para generar ingresos.
- Ratio de Rotación Total de Activos (Ajustado)
- El ratio de rotación total de activos ajustados sigue una trayectoria similar al ratio no ajustado, con una mejora inicial hasta 2023 (de 0.82 a 0.85) seguida de una disminución notable en 2024 y 2025, estabilizándose en 0.58 y 0.57 respectivamente. Esta tendencia indica una reducción en la eficiencia de los activos ajustados para generar ingresos, aunque en un nivel superior al observado con los activos totales.
En resumen, la empresa ha experimentado un crecimiento considerable en sus activos totales y ajustados. No obstante, la disminución en los ratios de rotación de activos, tanto totales como ajustados, a partir de 2024, sugiere una posible disminución en la eficiencia operativa y la capacidad de generar ingresos a partir de sus activos.
Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
2025 Cálculos
1 Ratio de apalancamiento financiero = Activos totales ÷ Capital contable
= ÷ =
2 Ratio de apalancamiento financiero (ajustado) = Activos totales ajustados ÷ Capital contable ajustado
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y la posición de activos de la entidad. Se observa un crecimiento constante en los activos totales a lo largo del período analizado, pasando de 4.386.299 unidades monetarias en 2021 a 10.153.148 unidades monetarias en 2025. Este incremento es particularmente pronunciado entre 2023 y 2024.
Paralelamente, los activos totales ajustados también muestran una trayectoria ascendente, aunque en menor medida que los activos totales sin ajustar. La diferencia entre ambos conceptos se amplía progresivamente, sugiriendo un cambio en la composición de los activos.
El capital contable también experimenta un crecimiento sostenido, aumentando de 2.740.675 unidades monetarias en 2021 a 5.474.181 unidades monetarias en 2025. El capital contable ajustado presenta una dinámica similar, con un incremento notable entre 2023 y 2025.
- Ratio de apalancamiento financiero
- El ratio de apalancamiento financiero fluctúa a lo largo del período, comenzando en 1.6 en 2021, alcanzando un máximo de 1.92 en 2024 y retrocediendo ligeramente a 1.85 en 2025. Esta variación indica cambios en la proporción de deuda en relación con los activos.
- Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
- El ratio de apalancamiento financiero ajustado presenta una tendencia similar, pero con valores más elevados. Comienza en 1.82 en 2021, alcanza un máximo de 2.25 en 2022 y se estabiliza en torno a 2.0 en los últimos años. La diferencia entre el ratio ajustado y el no ajustado sugiere que los ajustes realizados tienen un impacto significativo en la percepción del apalancamiento.
En resumen, la entidad ha experimentado un crecimiento significativo en sus activos y capital contable durante el período analizado. Los ratios de apalancamiento financiero indican una dependencia moderada de la deuda, con fluctuaciones que podrían estar relacionadas con decisiones de financiamiento o cambios en la estructura de activos.
Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
2025 Cálculos
1 ROE = 100 × Utilidad neta ÷ Capital contable
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ajustado) = 100 × Ingresos netos ajustados ÷ Capital contable ajustado
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2021 y 2025.
- Utilidad neta
- La utilidad neta muestra una trayectoria ascendente constante a lo largo de los cinco años. Se observa un incremento desde 695.955 miles de dólares en 2021 hasta alcanzar 1.108.888 miles de dólares en 2025. El crecimiento es particularmente notable entre 2021 y 2023, aunque se mantiene positivo en los años posteriores, aunque con una tasa de crecimiento ligeramente menor.
- Ingresos netos ajustados
- Los ingresos netos ajustados también experimentan un crecimiento general, aunque con una fluctuación en 2024. Se incrementan de 652.777 miles de dólares en 2021 a 1.174.936 miles de dólares en 2025. La disminución observada en 2024 podría indicar factores específicos que afectaron los ingresos ajustados en ese año.
- Capital contable
- El capital contable presenta un aumento considerable y sostenido durante el período analizado. Pasa de 2.740.675 miles de dólares en 2021 a 5.474.181 miles de dólares en 2025. Este incremento sugiere una acumulación de recursos propios y una mejora en la solidez financiera.
- Capital contable ajustado
- El capital contable ajustado sigue una tendencia similar al capital contable no ajustado, mostrando un crecimiento constante de 1.986.037 miles de dólares en 2021 a 4.604.015 miles de dólares en 2025. La diferencia entre el capital contable y el capital contable ajustado se mantiene relativamente constante a lo largo del tiempo.
- Ratio de rentabilidad sobre el capital contable
- El ratio de rentabilidad sobre el capital contable experimenta fluctuaciones. Inicialmente aumenta de 25,39% en 2021 a 30,93% en 2022, seguido de una ligera disminución a 30,58% en 2023. Posteriormente, se observa una caída más pronunciada a 22,58% en 2024 y 20,26% en 2025. Esta disminución sugiere que, aunque la utilidad neta sigue creciendo, lo hace a un ritmo menor que el crecimiento del capital contable.
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ajustado)
- El ratio de rendimiento sobre el capital contable ajustado presenta un patrón similar al ratio no ajustado, con un aumento inicial seguido de una disminución. Comienza en 32,87% en 2021, alcanza un máximo de 39,66% en 2023 y luego disminuye a 24,9% en 2024 y 25,52% en 2025. La utilización del capital contable ajustado proporciona una perspectiva ligeramente diferente sobre la rentabilidad, pero la tendencia general de disminución en los últimos años es consistente.
En resumen, la entidad ha experimentado un crecimiento constante en términos de utilidad neta, ingresos netos ajustados y capital contable. Sin embargo, los ratios de rentabilidad sobre el capital contable muestran una tendencia a la baja en los últimos años, lo que indica una posible disminución en la eficiencia con la que se utilizan los recursos propios para generar beneficios.
Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
2025 Cálculos
1 ROA = 100 × Utilidad neta ÷ Activos totales
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rentabilidad sobre activos (ajustado) = 100 × Ingresos netos ajustados ÷ Activos totales ajustados
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela una tendencia general de crecimiento en la utilidad neta a lo largo del período examinado. Se observa un incremento constante desde 695.955 miles de dólares en 2021 hasta alcanzar 1.108.888 miles de dólares en 2025.
Los ingresos netos ajustados también muestran un patrón ascendente, aunque con una ligera disminución en 2024. Partiendo de 652.777 miles de dólares en 2021, alcanzan un máximo de 1.174.936 miles de dólares en 2025, tras un retroceso a 926.747 miles de dólares en el año previo.
Los activos totales experimentan un crecimiento significativo y sostenido durante el período. Se registra un aumento desde 4.386.299 miles de dólares en 2021 hasta 10.153.148 miles de dólares en 2025. Los activos totales ajustados siguen una trayectoria similar, aunque con valores inferiores, pasando de 3.622.529 miles de dólares a 9.235.415 miles de dólares en el mismo período.
La ratio de rentabilidad sobre activos presenta fluctuaciones. Inicialmente, aumenta de 15,87% en 2021 a 18,36% en 2023, para luego disminuir a 11,76% en 2024 y 10,92% en 2025. La ratio de rentabilidad sobre activos ajustados muestra un comportamiento similar, con un pico en 2023 (20,98%) seguido de descensos en los dos años siguientes (11,6% y 12,72% respectivamente).
- Tendencias Clave
- Crecimiento constante en la utilidad neta e ingresos netos ajustados, con una breve interrupción en los ingresos netos ajustados en 2024.
- Activos
- Aumento significativo y continuo de los activos totales y ajustados.
- Rentabilidad
- La rentabilidad sobre activos, tanto total como ajustada, muestra una tendencia decreciente en los últimos dos años del período analizado, a pesar de los altos niveles de utilidad.