Ratio de rentabilidad sobre capital (ROC)
El ratio de rentabilidad sobre el capital es después de impuestos la tasa de rentabilidad de los activos netos de la empresa. El ratio de rentabilidad sobre el capital invertido no se ve afectado por los cambios en los tipos de interés o en la estructura de la deuda y el capital de la empresa. Mide el rendimiento de la productividad empresarial.
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Ratio de rendimiento del capital invertido (ROIC)
Fiserv Inc., ROICcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| ROICCompetidores4 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| Datadog Inc. | ||||||
| Fair Isaac Corp. | ||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2021 cálculo
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
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- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- Entre 2017 y 2018, se observa un incremento en el NOPAT, pasando de 1,176 millones a 1,322 millones de dólares, reflejando una mejora en la rentabilidad operacional. Posteriormente, en 2019, la cifra aumenta significativamente a 1,565 millones, alcanzando su pico en 2020 con 1,728 millones. En 2021, el beneficio se mantiene en un nivel similar, con 1,797 millones, lo que indica una tendencia de crecimiento constante en la rentabilidad operativa.
- Capital invertido
- Desde 2017 a 2018, el capital invertido incrementó moderadamente de 9,201 millones a 9,909 millones de dólares. Sin embargo, en 2019 se observa un aumento sustancial, alcanzando los 62,514 millones, escalando rápidamente desde niveles anteriores. En 2020, el capital invertido se mantuvo relativamente estable en 60,165 millones, y en 2021 tuvo una ligera reducción a 59,700 millones. Esta tendencia indica una expansión significativa del capital invertido durante 2019, seguida de una estabilización en los años posteriores.
- Ratio de rendimiento del capital invertido (ROIC)
- El ROIC muestra un comportamiento variable a lo largo del período analizado. En 2017, el ratio fue de 12.78%, aumentando ligeramente a 13.35% en 2018, lo que refleja una mejora en la eficiencia en la generación de beneficios con respecto al capital invertido. Sin embargo, en 2019, el ROIC cae notablemente a 2.5%, posiblemente debido a la gran expansión en el capital invertido sin un incremento proporcional en la rentabilidad. Luego, en 2020 y 2021, el ROIC se recupera ligeramente a 2.87% y 3.01%, respectivamente, sugiriendo una mejora en la eficiencia operativa o un ajuste en la asignación del capital invertido, aunque en niveles mucho más bajos en comparación con 2017 y 2018.
Descomposición del ROIC
Fiserv Inc., descomposición del ROIC
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 dic 2021 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2020 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2019 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2018 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2017 | = | × | × |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 Ratio de margen de beneficio operativo (OPM). Ver cálculos »
2 Ratio de rotación del capital (TO). Ver cálculos »
3 Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR). Ver cálculos »
- Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
- El indicador muestra una tendencia a la baja desde 2017 hasta 2020, reduciéndose de 28.56% a 13.42%, lo cual indica una disminución en la eficiencia operativa y en la rentabilidad antes de impuestos y gastos financieros. En 2021, se observa una ligera recuperación hasta 15.78%, aunque aún por debajo de los niveles de 2017 y 2018.
- Ratio de rotación del capital (TO)
- Este ratio presenta una tendencia decreciente desde 2017 (0.63), tocando niveles mínimos en 2019 (0.17). Sin embargo, en 2020 y 2021 muestra una recuperación parcial, alcanzando 0.25 y 0.27 respectivamente. Esto podría reflejar una utilización más eficiente del capital en los últimos dos períodos en comparación con 2019, aunque en general continúa siendo relativamente bajo, indicando una posible dificultad para generar ventas con la inversión de capital realizada.
- 1 – Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
- El ratio se mantiene en niveles elevados respecto a los años anteriores, con valores superiores al 80% en 2018, 2019 y 2020, alcanzando 82.13% y 85.99% en estos años respectivamente. Sin embargo, en 2021 se presenta una caída significativa a 69.88%. El aumento de este ratio en los años 2018-2020 puede reflejar una mayor eficiencia en la gestión de impuestos o cambios en la estructura fiscal. La disminución en 2021 sugiere una menor efectividad en la gestión fiscal o cambios en la tasa impositiva efectiva.
- Rendimiento del capital invertido (ROIC)
- El ROIC muestra una tendencia estable y ligeramente ascendente tras una caída profunda en 2019, donde alcanzó apenas 2.5%, desde niveles superiores al 12% en 2017 y 2018. En 2020 y 2021, el ROIC se encuentra en torno al 2.87% y 3.01%, indicando una recuperación marginal que aún no alcanza niveles previos a 2019 y sugiere dificultades persistentes en la generación de valor a partir del capital invertido. La comparación entre estos indicadores revela que la rentabilidad del capital no ha vuelto a los niveles previos a 2019 y continúa siendo relativamente baja.
Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
Fiserv Inc., OPMcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Más: Impuestos operativos en efectivo2 | ||||||
| Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT) | ||||||
| Ingresos | ||||||
| Más: Aumento (disminución) de los pasivos contractuales | ||||||
| Ingresos ajustados | ||||||
| Ratio de rentabilidad | ||||||
| OPM3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| OPMCompetidores4 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| Datadog Inc. | ||||||
| Fair Isaac Corp. | ||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Impuestos operativos en efectivo. Ver detalles »
3 2021 cálculo
OPM = 100 × NOPBT ÷ Ingresos ajustados
= 100 × ÷ =
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- Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT)
- El NOPBT muestra una tendencia al alza a lo largo del período analizado. Tras una ligera disminución en 2018 respecto a 2017, se observa un incremento sostenido desde 2019 hasta 2021, alcanzando un valor de $2572 millones en 2021. Este aumento indica una mayor eficiencia en las operaciones o mejores márgenes de rentabilidad antes de impuestos en los últimos años.
- Ingresos ajustados
- Los ingresos ajustados evidencian un crecimiento sustancial en el período. Después de una ligera reducción en 2018 en comparación con 2017, los ingresos casi se doblaron en 2019 respecto a 2018, alcanzando los $10,365 millones. La tendencia continúa positiva en 2020 y 2021, culminando en $16,303 millones en 2021. Esto refleja un robusto crecimiento en la generación de ingresos, señalando una expansión significativa de la actividad financiera de la empresa.
- Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
- El ratio de margen de beneficio operativo presenta una disminución notable en 2019 respecto a 2017 y 2018, alcanzando su punto más bajo en 2020 con 13.42%. Sin embargo, en 2021, este margen muestra una recuperación parcial hasta un 15.78%. La caída en el margen en 2019 y 2020 puede estar relacionada con mayores costos operativos asociados al crecimiento de los ingresos o a mayores inversiones, mientras que la remontada en 2021 sugiere una mejora en la eficiencia operativa o una gestión de costos más efectiva en ese año.
Ratio de rotación del capital (TO)
Fiserv Inc., TOcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Ingresos | ||||||
| Más: Aumento (disminución) de los pasivos contractuales | ||||||
| Ingresos ajustados | ||||||
| Capital invertido1 | ||||||
| Ratio de eficiencia | ||||||
| TO2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| TOCompetidores3 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| Datadog Inc. | ||||||
| Fair Isaac Corp. | ||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 Capital invertido. Ver detalles »
2 2021 cálculo
TO = Ingresos ajustados ÷ Capital invertido
= ÷ =
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- Ingresos ajustados
- Se observa una tendencia general de crecimiento en los ingresos ajustados a lo largo de los cinco períodos considerados. Desde 2017 hasta 2019, los ingresos permanecieron relativamente estables, con una ligera caída en 2018, pero en 2019 se produce un incremento significativo. La tendencia de crecimiento se intensifica en 2020 y 2021, alcanzando los 16,3 mil millones de dólares en 2021, lo cual representa una expansión considerable respecto a los años anteriores.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra una dinámica de aumento sustancial entre 2017 y 2019, alcanzando un pico en 2019 con 62,514 millones de dólares. Después de ese año, se observa una disminución en el capital invertido en 2020 y 2021, aunque los valores permanecen en niveles elevados en comparación con los primeros años del período analizado. Este patrón indica una inversión pesada en los años previos a 2020, seguida de una posible optimización o reducción en las inversiones de capital en los años subsiguientes.
- Ratio de rotación del capital (TO)
- El ratio de rotación del capital experimenta una disminución significativa en 2019, bajando de 0.63 en 2017 a 0.17 en 2019. Esto indica que, a pesar del aumento en el capital invertido hasta ese año, la eficiencia en la utilización del capital para generar ingresos se redujo notablemente. Sin embargo, en 2020 y 2021, el ratio se recupera parcialmente, situándose en 0.25 y 0.27 respectivamente, sugiriendo una cierta mejora en la eficiencia del uso del capital en esos años posteriores.
Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
Fiserv Inc., CTRcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Más: Impuestos operativos en efectivo2 | ||||||
| Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT) | ||||||
| Tasa impositiva | ||||||
| CTR3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| CTRCompetidores3 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| Datadog Inc. | ||||||
| Fair Isaac Corp. | ||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Impuestos operativos en efectivo. Ver detalles »
3 2021 cálculo
CTR = 100 × Impuestos operativos en efectivo ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Impuestos operativos en efectivo
- Se observa una tendencia general decreciente en los impuestos operativos en efectivo desde 2017 hasta 2019, con una significativa reducción en 2018. Sin embargo, en 2020 hay un ligero incremento, y en 2021 se registra un aumento muy marcado, alcanzando los 775 millones de dólares, lo que puede indicar cambios en la estrategia fiscal, mayor actividad o beneficios fiscales específicos en ese año.
- Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT)
- El NOPBT muestra una tendencia creciente en el período analizado, pasando de 1,646 millones en 2017 a 2,572 millones en 2021. Esto indica una mejora en la rentabilidad operativa antes de impuestos, reflejando una posible eficiencia operacional o un aumento en ingresos operativos que ha sostenido el crecimiento del beneficio.
- Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
- El tipo impositivo efectivo ha presentado una tendencia decreciente desde 2017, con una notable reducción en 2018 y 2019, alcanzando valores cercanos al 14%. No obstante, en 2021 se observa un incremento sustancial al 30.12%, posiblemente asociado a cambios en la situación fiscal, mayor carga impositiva efectiva o ajustes en la estructura fiscal de la empresa. La relación entre el aumento en impuestos en efectivo en 2021 y el crecimiento del beneficio operativo sugiere una carga fiscal efectiva más elevada en ese año.