Análisis de los impuestos sobre la renta
- Gasto por impuesto a las ganancias
- Tipo efectivo del impuesto sobre la renta (EITR)
- Componentes de los activos y pasivos por impuestos diferidos
- Activos y pasivos por impuestos diferidos, clasificación
- Ajustes a los estados financieros: Eliminación de impuestos diferidos
- Ratios financieros ajustados: Eliminación de impuestos diferidos (resumen)
- Ratio de margen de beneficio neto (ajustado)
- Ratio de rotación total de activos (ajustado)
- Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
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- Coeficiente de liquidez corriente desde 2012
- Relación precio/ingresos de explotación (P/OP) desde 2012
- Relación precio/valor contable (P/BV) desde 2012
- Relación precio/ingresos (P/S) desde 2012
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Gasto por impuesto a las ganancias
ServiceNow Inc., gastos por impuesto sobre la renta, operaciones continuas
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en tres conceptos clave a lo largo del período examinado.
- Disposición actual
- Se observa un crecimiento constante y pronunciado en la disposición actual. Partiendo de 53 unidades en 2021, esta cifra experimenta un incremento gradual hasta alcanzar 262 unidades en 2025. Este patrón sugiere una mejora continua en la capacidad de la entidad para generar recursos disponibles.
- Provisión diferida
- La provisión diferida presenta una evolución notablemente volátil. Inicialmente negativa (-34 unidades en 2021), se vuelve positiva en 2022 (15 unidades), para luego experimentar un descenso drástico en 2023 (-857 unidades). A partir de 2024, se observa una recuperación progresiva, alcanzando 251 unidades en 2025. Esta fluctuación podría indicar cambios significativos en el reconocimiento de ingresos o en las obligaciones a largo plazo.
- Provisión para (beneficio de) impuestos sobre la renta
- La provisión para impuestos sobre la renta también muestra una considerable volatilidad. Comienza con un valor de 19 unidades en 2021, aumenta a 74 unidades en 2022, y luego sufre un descenso sustancial a -723 unidades en 2023. A partir de este punto, se registra un aumento constante, llegando a 513 unidades en 2025. Esta variación sugiere cambios importantes en la rentabilidad imponible y en las tasas impositivas aplicables, o en la utilización de créditos fiscales.
En resumen, los datos indican una tendencia positiva en la disposición actual, contrastada con la volatilidad observada en la provisión diferida y la provisión para impuestos sobre la renta. Se recomienda un análisis más profundo de los factores subyacentes a estas fluctuaciones para comprender completamente su impacto en la situación financiera general.
Tipo efectivo del impuesto sobre la renta (EITR)
ServiceNow Inc., la conciliación de la tasa efectiva del impuesto sobre la renta (EITR)
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Tasa del impuesto sobre la renta legal federal de EE. UU. | ||||||
| Tasa efectiva del impuesto sobre la renta |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos proporcionados revela tendencias significativas en las tasas impositivas a lo largo del período examinado.
- Tasa del impuesto sobre la renta legal federal de EE. UU.
- Esta tasa se mantuvo constante en el 21% durante todo el período, desde 2021 hasta 2025. Esta estabilidad sugiere que no hubo cambios legislativos relevantes que afectaran la tasa impositiva estándar en los Estados Unidos.
- Tasa efectiva del impuesto sobre la renta
- La tasa efectiva del impuesto sobre la renta experimentó fluctuaciones considerables. En 2021, se situó en el 7.6%. En 2022, se incrementó significativamente hasta el 18.6%. En 2023, se observó una disminución drástica, resultando en una tasa negativa de -71.7%. Posteriormente, en 2024, la tasa efectiva se recuperó hasta el 18%, y continuó aumentando hasta el 22.7% en 2025. Esta volatilidad indica que los beneficios fiscales, deducciones u otros factores que influyen en la carga impositiva real de la entidad variaron sustancialmente de un año a otro. La tasa negativa en 2023 sugiere la existencia de beneficios fiscales excepcionales o ajustes impositivos que redujeron la obligación tributaria por debajo de cero.
La divergencia entre la tasa legal y la tasa efectiva del impuesto sobre la renta indica que la entidad se beneficia de diferencias temporarias o permanentes entre las ganancias contables y las ganancias fiscales. La evolución de la tasa efectiva sugiere una gestión activa de la planificación fiscal o la influencia de eventos específicos que impactan en la obligación tributaria.
Componentes de los activos y pasivos por impuestos diferidos
ServiceNow Inc., componentes de los activos y pasivos por impuestos diferidos
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios conceptos clave a lo largo del período examinado. Se observa una disminución constante en las pérdidas operativas netas arrastradas, pasando de 1061 millones de dólares en 2021 a 260 millones en 2025, lo que sugiere una mejora en la rentabilidad subyacente. El arrastre de créditos también muestra una tendencia decreciente, aunque más moderada, desde 318 millones hasta 425 millones.
La responsabilidad por arrendamiento experimenta fluctuaciones, con un aumento inicial en 2022, seguido de una estabilización y un ligero incremento en 2025. La investigación y desarrollo capitalizados, ausente en 2021, muestra un crecimiento constante hasta 2023, estabilizándose posteriormente. La depreciación y amortización presenta una disminución gradual a lo largo del período, lo que podría indicar una menor necesidad de inversión en activos fijos o una optimización de la vida útil de los mismos.
Los gastos devengados, aunque inicialmente ausentes, se registran en 2024 y 2025, mostrando un incremento en el último año. Otro concepto, sin especificación adicional, presenta una disminución general, aunque con variaciones anuales. Los activos por impuestos diferidos se mantienen relativamente estables, con una ligera tendencia a la baja. La asignación por valoración muestra una mejora significativa, pasando de -1326 millones en 2021 a -241 millones en 2025, lo que indica una reducción en las necesidades de ajustes por valoración.
El derecho de uso del activo presenta valores negativos constantes, con un ligero aumento en su valor absoluto en 2025. La depreciación y amortización asociada a este activo, inicialmente ausente, se vuelve negativa en los últimos tres años, lo que podría indicar correcciones o ajustes contables. Otro concepto, sin especificación adicional, muestra una tendencia decreciente. Los pasivos por impuestos diferidos experimentan un aumento constante, especialmente pronunciado en 2025. Finalmente, los activos (pasivos) netos por impuestos diferidos muestran una disminución gradual, aunque se mantienen en valores positivos.
- Pérdidas operativas netas arrastradas
- Disminución constante a lo largo del período.
- Arrastre de créditos
- Tendencia decreciente moderada.
- Responsabilidad por arrendamiento
- Fluctuaciones con estabilización y ligero incremento final.
- Investigación y desarrollo capitalizados
- Crecimiento constante hasta 2023, estabilización posterior.
- Depreciación y amortización
- Disminución gradual.
- Gastos devengados
- Aumento en 2025.
- Activos por impuestos diferidos
- Relativamente estables, ligera tendencia a la baja.
- Asignación por valoración
- Mejora significativa, reducción de necesidades de ajuste.
- Derecho de uso del activo
- Valores negativos constantes, ligero aumento en 2025.
- Pasivos por impuestos diferidos
- Aumento constante, pronunciado en 2025.
Activos y pasivos por impuestos diferidos, clasificación
ServiceNow Inc., activos y pasivos por impuestos diferidos, clasificación
US$ en millones
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Activos por impuestos diferidos | ||||||
| Pasivos por impuestos diferidos |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en los activos y pasivos por impuestos diferidos a lo largo del período examinado.
- Activos por impuestos diferidos
- Se observa un incremento considerable en los activos por impuestos diferidos desde 2021 hasta 2023. El valor pasa de 692 millones de dólares en 2021 a 1508 millones en 2023, lo que indica un aumento en las diferencias temporales deducibles que generarán beneficios fiscales futuros. Posteriormente, se aprecia una disminución en 2024 y 2025, situándose en 1385 y 1056 millones de dólares respectivamente. Esta reducción podría estar asociada a la reversión de estas diferencias temporales o a cambios en las tasas impositivas.
- Pasivos por impuestos diferidos
- Los pasivos por impuestos diferidos muestran un crecimiento constante, aunque de menor magnitud en comparación con los activos. El valor aumenta de 9 millones de dólares en 2021 a 46 millones en 2024. En 2025, se registra una ligera disminución a 42 millones de dólares. Este incremento sugiere un aumento en las diferencias temporales imponibles que resultarán en obligaciones fiscales futuras.
- Relación entre Activos y Pasivos
- La diferencia entre los activos y pasivos por impuestos diferidos se amplía significativamente entre 2021 y 2023, reflejando una posición neta de activo por impuestos diferidos más fuerte. Sin embargo, la disminución de los activos en 2024 y 2025, combinada con el continuo crecimiento de los pasivos, reduce esta diferencia, aunque la entidad mantiene una posición neta de activo por impuestos diferidos en todos los períodos analizados.
En resumen, la evolución de estos conceptos sugiere una gestión activa de las diferencias temporales, con un impacto notable en la posición fiscal de la entidad a lo largo del tiempo. La disminución observada en los activos por impuestos diferidos en los últimos dos años merece un análisis más profundo para determinar las causas subyacentes y su posible impacto en los resultados futuros.
Ajustes a los estados financieros: Eliminación de impuestos diferidos
ServiceNow Inc., ajustes a los estados financieros
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela una tendencia general de crecimiento constante en la mayoría de los conceptos clave a lo largo del período examinado. Se observa un incremento significativo en los activos totales y ajustados, lo que indica una expansión de la escala de la entidad.
- Activos Totales y Ajustados
- Los activos totales y ajustados muestran un crecimiento sostenido año tras año. El incremento es particularmente notable entre 2021 y 2023, y continúa a un ritmo elevado en los años siguientes. La diferencia entre los activos totales y ajustados es mínima, sugiriendo que los ajustes no representan una variación sustancial.
- Pasivos Totales y Ajustados
- Los pasivos totales y ajustados también experimentan un aumento constante, aunque a un ritmo generalmente inferior al de los activos. Al igual que con los activos, la diferencia entre los valores totales y ajustados es pequeña. El crecimiento de los pasivos, combinado con el crecimiento de los activos, implica un aumento en el apalancamiento financiero.
- Capital Contable y Ajustado
- El capital contable y ajustado muestran un crecimiento considerable, aunque inicialmente más lento que el de los activos y pasivos. A partir de 2023, el ritmo de crecimiento del capital contable se acelera, lo que sugiere una mejora en la solidez financiera de la entidad. La diferencia entre el capital contable y ajustado se amplía con el tiempo, indicando que los ajustes tienen un impacto creciente.
- Utilidad Neta y Ingresos Netos Ajustados
- La utilidad neta y los ingresos netos ajustados exhiben un patrón de crecimiento irregular. Si bien se observa un aumento significativo en 2023, el crecimiento se modera en 2024 y se recupera en 2025. La diferencia entre la utilidad neta y los ingresos netos ajustados es consistente, lo que sugiere que los ajustes se aplican de manera uniforme.
En resumen, los datos indican una entidad en expansión con un crecimiento constante en activos y pasivos, acompañado de un aumento en el capital contable y una utilidad neta variable pero generalmente positiva. El análisis sugiere una mejora en la solidez financiera a medida que avanza el período, aunque el aumento del apalancamiento financiero requiere un seguimiento continuo.
ServiceNow Inc., datos financieros: reportados vs. ajustados
Ratios financieros ajustados: Eliminación de impuestos diferidos (resumen)
ServiceNow Inc., ratios financieros ajustados
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la rentabilidad, la eficiencia en el uso de activos y el apalancamiento financiero a lo largo del período examinado.
- Rentabilidad
- Se observa una mejora sustancial en los ratios de margen de beneficio neto y neto ajustado entre 2021 y 2023, con un pico en 2023. Posteriormente, estos ratios experimentan una ligera disminución en 2024 y 2025, aunque se mantienen en niveles superiores a los de 2021 y 2022. Los ratios ajustados consistentemente superan a los no ajustados, indicando que las modificaciones contables tienen un impacto positivo en la rentabilidad reportada. Los ratios de rentabilidad sobre el capital contable y sobre activos muestran un patrón similar, con un aumento significativo en 2023 seguido de una estabilización y ligera disminución en los años siguientes. Los valores ajustados también muestran una rentabilidad superior.
- Eficiencia en el uso de activos
- Los ratios de rotación total de activos, tanto el ratio estándar como el ajustado, se mantienen relativamente estables a lo largo del período, fluctuando entre 0.51 y 0.58. Existe una ligera tendencia a la baja en el ratio estándar, mientras que el ratio ajustado muestra una mayor estabilidad. Estos valores sugieren una eficiencia moderada en la utilización de los activos para generar ingresos.
- Apalancamiento financiero
- Los ratios de apalancamiento financiero, tanto el ratio estándar como el ajustado, muestran una disminución constante a lo largo del período. Esta tendencia indica una reducción en la dependencia de la deuda para financiar las operaciones. La diferencia entre los ratios estándar y ajustados se reduce con el tiempo, lo que sugiere una convergencia en la forma en que se mide el apalancamiento financiero.
En resumen, los datos indican una mejora significativa en la rentabilidad entre 2021 y 2023, seguida de una estabilización en los años posteriores. La eficiencia en el uso de activos se mantiene relativamente constante, mientras que el apalancamiento financiero disminuye gradualmente. Las diferencias entre los ratios ajustados y no ajustados sugieren que las modificaciones contables tienen un impacto notable en los resultados financieros reportados.
ServiceNow Inc., Ratios financieros: reportados vs. ajustados
Ratio de margen de beneficio neto (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
2025 Cálculos
1 Ratio de margen de beneficio neto = 100 × Utilidad neta ÷ Ingresos
= 100 × ÷ =
2 Ratio de margen de beneficio neto (ajustado) = 100 × Ingresos netos ajustados ÷ Ingresos
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad a lo largo del período examinado.
- Utilidad neta
- Se observa un crecimiento sustancial en la utilidad neta, pasando de 230 millones de dólares en 2021 a 325 millones en 2022. En 2023, se experimenta un incremento considerable, alcanzando los 1731 millones de dólares, seguido de una ligera disminución en 2024 a 1425 millones de dólares. Finalmente, en 2025, la utilidad neta vuelve a crecer, situándose en 1748 millones de dólares. Esta trayectoria indica una volatilidad considerable, aunque con una tendencia general al alza a largo plazo.
- Ingresos netos ajustados
- Los ingresos netos ajustados muestran una progresión similar a la utilidad neta. Se incrementan de 196 millones de dólares en 2021 a 340 millones en 2022, con un aumento significativo en 2023 hasta los 874 millones de dólares. En 2024, se observa un nuevo incremento a 1523 millones de dólares, y continúan creciendo en 2025, alcanzando los 1999 millones de dólares. El crecimiento constante sugiere una mejora en la eficiencia operativa y la rentabilidad subyacente.
- Ratio de margen de beneficio neto
- El ratio de margen de beneficio neto presenta fluctuaciones importantes. Comienza en 3.9% en 2021, aumentando a 4.49% en 2022. En 2023, se registra un salto significativo a 19.3%, seguido de una disminución a 12.97% en 2024. En 2025, el ratio se estabiliza en 13.16%. Esta variabilidad sugiere cambios en la estructura de costos o en la estrategia de precios.
- Ratio de margen de beneficio neto (ajustado)
- El ratio de margen de beneficio neto ajustado también muestra una tendencia al alza, aunque con menor volatilidad que el ratio no ajustado. Pasa de 3.32% en 2021 a 4.69% en 2022, y continúa incrementándose a 9.74% en 2023. En 2024, alcanza 13.87% y se mantiene relativamente estable en 2025 con 15.05%. La mejora constante en este ratio indica una mayor eficiencia en la generación de beneficios a partir de los ingresos, incluso después de considerar ajustes específicos.
En resumen, los datos indican un crecimiento general en la rentabilidad, aunque con variaciones significativas en los márgenes de beneficio. La utilidad neta y los ingresos netos ajustados muestran una tendencia positiva a lo largo del período, mientras que los ratios de margen de beneficio neto reflejan una mayor eficiencia en la generación de beneficios, especialmente en los años más recientes.
Ratio de rotación total de activos (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
2025 Cálculos
1 Ratio de rotación total de activos = Ingresos ÷ Activos totales
= ÷ =
2 Ratio de rotación total de activos (ajustado) = Ingresos ÷ Activos totales ajustados
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela una tendencia general de crecimiento en los activos totales y los activos totales ajustados a lo largo del período examinado. Se observa un incremento constante año tras año en ambas métricas, con un aumento particularmente notable entre 2023 y 2025.
- Activos Totales
- Los activos totales experimentaron un crecimiento significativo, pasando de 10798 millones de dólares en 2021 a 26038 millones de dólares en 2025. Este incremento sugiere una expansión en la escala de las operaciones y/o una acumulación de recursos.
- Activos Totales Ajustados
- Los activos totales ajustados muestran una trayectoria similar, con un aumento de 10106 millones de dólares en 2021 a 24982 millones de dólares en 2025. La diferencia entre los activos totales y los ajustados se mantiene relativamente constante a lo largo del tiempo.
En cuanto a los ratios de rotación de activos, se aprecia una relativa estabilidad con una ligera tendencia a la baja. Ambos ratios, el total y el ajustado, fluctúan dentro de un rango estrecho.
- Ratio de Rotación Total de Activos
- El ratio de rotación total de activos se mantuvo alrededor de 0.55 en 2021 y 2022, disminuyó ligeramente a 0.52 en 2023, se recuperó a 0.54 en 2024 y volvió a disminuir a 0.51 en 2025. Esta fluctuación indica cambios en la eficiencia con la que se utilizan los activos para generar ingresos.
- Ratio de Rotación Total de Activos (Ajustado)
- El ratio de rotación total de activos ajustado presenta un patrón similar al ratio total, con valores que oscilan entre 0.56 y 0.58 durante el período analizado, finalizando en 0.53 en 2025. La ligera disminución en ambos ratios de rotación, a pesar del crecimiento de los activos, podría indicar una menor eficiencia en la generación de ingresos a partir de la base de activos.
En resumen, la entidad experimenta un crecimiento constante en sus activos, pero la eficiencia en la utilización de estos activos, medida por los ratios de rotación, muestra una tendencia a la baja, aunque moderada.
Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
2025 Cálculos
1 Ratio de apalancamiento financiero = Activos totales ÷ Capital contable
= ÷ =
2 Ratio de apalancamiento financiero (ajustado) = Activos totales ajustados ÷ Capital contable ajustado
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y la posición financiera a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa un crecimiento constante en los activos totales, pasando de 10798 millones de dólares en 2021 a 26038 millones de dólares en 2025. Este incremento indica una expansión continua de la empresa en términos de sus recursos y operaciones.
- Activos Totales Ajustados
- Los activos totales ajustados muestran una trayectoria similar a los activos totales, con un aumento de 10106 millones de dólares en 2021 a 24982 millones de dólares en 2025. La diferencia entre los activos totales y los ajustados sugiere la existencia de elementos que se excluyen del cálculo ajustado, posiblemente relacionados con activos intangibles o ajustes contables específicos.
- Capital Contable
- El capital contable también experimenta un crecimiento considerable, aumentando de 3695 millones de dólares en 2021 a 12964 millones de dólares en 2025. Este incremento refleja una mejora en la base de financiamiento propio de la empresa.
- Capital Contable Ajustado
- El capital contable ajustado sigue una tendencia ascendente, pasando de 3012 millones de dólares en 2021 a 11950 millones de dólares en 2025. Al igual que con los activos, el ajuste sugiere la exclusión de ciertos elementos en el cálculo, posiblemente relacionados con reservas o ajustes de valoración.
- Ratio de Apalancamiento Financiero
- El ratio de apalancamiento financiero disminuye gradualmente de 2.92 en 2021 a 2.01 en 2025. Esta reducción indica una menor dependencia del financiamiento mediante deuda y una mejora en la solidez financiera de la empresa.
- Ratio de Apalancamiento Financiero (Ajustado)
- El ratio de apalancamiento financiero ajustado también muestra una tendencia decreciente, pasando de 3.36 en 2021 a 2.09 en 2025. La diferencia con el ratio no ajustado sugiere que los ajustes realizados impactan en la percepción del nivel de endeudamiento de la empresa.
En resumen, los datos indican una expansión constante en activos y capital contable, acompañada de una disminución en el apalancamiento financiero, lo que sugiere una mejora en la estabilidad y la solidez financiera a lo largo del período analizado.
Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
2025 Cálculos
1 ROE = 100 × Utilidad neta ÷ Capital contable
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ajustado) = 100 × Ingresos netos ajustados ÷ Capital contable ajustado
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2021 y 2025.
- Utilidad neta
- La utilidad neta experimentó un crecimiento considerable de 2021 a 2023, pasando de 230 millones de dólares a 1731 millones de dólares. Posteriormente, se observó una ligera disminución en 2024, situándose en 1425 millones de dólares, seguida de un nuevo aumento en 2025, alcanzando los 1748 millones de dólares. Esta trayectoria sugiere una alta volatilidad, aunque con una tendencia general al alza.
- Ingresos netos ajustados
- Los ingresos netos ajustados muestran una progresión similar a la utilidad neta, con un incremento constante de 196 millones de dólares en 2021 a 1999 millones de dólares en 2025. El crecimiento fue particularmente pronunciado entre 2022 y 2023, pasando de 340 millones a 874 millones de dólares. La variación entre los ingresos netos y los ingresos netos ajustados indica la existencia de elementos no recurrentes o ajustes contables que impactan en la utilidad final.
- Capital contable
- El capital contable presenta un crecimiento constante y significativo a lo largo del período analizado, aumentando de 3695 millones de dólares en 2021 a 12964 millones de dólares en 2025. Este incremento indica una sólida acumulación de activos netos y una mejora en la posición financiera de la entidad.
- Capital contable ajustado
- El capital contable ajustado sigue una tendencia similar al capital contable no ajustado, con un aumento constante de 3012 millones de dólares en 2021 a 11950 millones de dólares en 2025. La diferencia entre el capital contable y el capital contable ajustado sugiere la existencia de partidas que se excluyen del cálculo del capital contable ajustado, posiblemente relacionadas con valoraciones o ajustes contables.
- Ratio de rentabilidad sobre el capital contable
- El ratio de rentabilidad sobre el capital contable experimentó un aumento drástico en 2023, alcanzando el 22.69%, lo que indica una mejora sustancial en la eficiencia con la que la entidad utiliza su capital para generar beneficios. Sin embargo, este ratio disminuyó en 2024 (14.83%) y 2025 (13.48%), aunque se mantuvo en niveles superiores a los observados en 2021 y 2022. Esta fluctuación sugiere que la rentabilidad del capital contable es sensible a cambios en la utilidad neta.
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ajustado)
- El ratio de rendimiento sobre el capital contable ajustado muestra una tendencia similar al ratio no ajustado, con un aumento significativo en 2023 (14.19%) y una posterior disminución en 2024 (18.42%) y 2025 (16.73%). Los valores de este ratio son consistentemente superiores a los del ratio no ajustado, lo que indica que el capital contable ajustado proporciona una medida más precisa de la rentabilidad de la entidad.
En resumen, la entidad ha experimentado un crecimiento significativo en sus ingresos y capital contable durante el período analizado. La rentabilidad sobre el capital contable ha fluctuado, pero se ha mantenido en niveles aceptables. La diferencia entre los valores ajustados y no ajustados sugiere la importancia de considerar los ajustes contables al evaluar el desempeño financiero de la entidad.
Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
2025 Cálculos
1 ROA = 100 × Utilidad neta ÷ Activos totales
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rentabilidad sobre activos (ajustado) = 100 × Ingresos netos ajustados ÷ Activos totales ajustados
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad a lo largo del período examinado.
- Utilidad neta
- Se observa un crecimiento sustancial en la utilidad neta, pasando de 230 millones de dólares en 2021 a 325 millones en 2022. Posteriormente, se experimenta un incremento considerable en 2023, alcanzando los 1731 millones de dólares, seguido de una ligera disminución en 2024 (1425 millones) y un nuevo aumento en 2025, situándose en 1748 millones de dólares. Esta trayectoria sugiere una alta volatilidad, aunque con una tendencia general al alza.
- Ingresos netos ajustados
- Los ingresos netos ajustados muestran una progresión similar a la utilidad neta, con un aumento constante desde los 196 millones de dólares en 2021 hasta los 874 millones en 2023. En 2024, se registra un incremento a 1523 millones de dólares, y continúa creciendo hasta los 1999 millones en 2025. La consistencia en el crecimiento de este indicador sugiere una mejora en la eficiencia operativa.
- Activos totales
- Los activos totales presentan un crecimiento constante y significativo a lo largo de los cinco años. Se incrementan de 10798 millones de dólares en 2021 a 13299 millones en 2022, 17387 millones en 2023, 20383 millones en 2024 y finalmente a 26038 millones en 2025. Este aumento constante indica una expansión de la escala de las operaciones.
- Activos totales ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados es paralela a la de los activos totales, aunque con valores ligeramente inferiores. Se observa un crecimiento constante desde 10106 millones de dólares en 2021 hasta 24982 millones en 2025, reflejando una expansión similar en la base de activos.
- Ratio de rentabilidad sobre activos
- El ratio de rentabilidad sobre activos experimenta fluctuaciones notables. Inicialmente, se sitúa en 2.13% en 2021 y 2.44% en 2022. En 2023, se produce un aumento drástico a 9.96%, seguido de una disminución a 6.99% en 2024 y una ligera reducción a 6.71% en 2025. Esta volatilidad sugiere cambios en la eficiencia con la que se utilizan los activos para generar beneficios.
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ajustado)
- El ratio de rentabilidad sobre activos ajustado muestra una tendencia más estable que el ratio no ajustado. Aumenta de 1.94% en 2021 a 2.68% en 2022, 5.5% en 2023, 8.02% en 2024 y 8% en 2025. Este incremento constante indica una mejora en la rentabilidad al considerar los ajustes realizados a los activos.
En resumen, la entidad ha experimentado un crecimiento significativo en ingresos y activos, aunque la rentabilidad sobre activos ha mostrado cierta volatilidad. El ratio ajustado de rentabilidad sobre activos indica una mejora continua en la eficiencia de la utilización de los activos.