Celgene Corp. (NASDAQ:CELG)

El análisis de los ratios financieros revela tendencias significativas en el período comprendido entre 2014 y 2018.

Rotación de Activos

La rotación total de activos se mantuvo relativamente estable, fluctuando entre 0.34 y 0.44 a lo largo del período analizado. No se observa una tendencia clara de mejora o deterioro en la eficiencia con la que los activos se utilizan para generar ingresos.

Liquidez

El coeficiente de liquidez corriente experimentó una disminución notable desde 4.6 en 2014 hasta 2.23 en 2018. Esta reducción sugiere una menor capacidad para cubrir las obligaciones a corto plazo con activos líquidos. La versión ajustada del coeficiente muestra una trayectoria similar.

Apalancamiento y Deuda

El ratio de deuda sobre fondos propios mostró un incremento constante, pasando de 1.05 en 2014 a 3.29 en 2018. Esto indica un aumento en la proporción de financiamiento proveniente de deuda en relación con el capital propio. El ratio de apalancamiento financiero también siguió una tendencia ascendente, pasando de 2.66 a 5.76, lo que confirma un mayor nivel de endeudamiento. Las versiones ajustadas de estos ratios muestran patrones similares, aunque con magnitudes ligeramente diferentes.

Rentabilidad

El ratio de margen de beneficio neto experimentó fluctuaciones. Disminuyó de 26.44% en 2014 a 17.49% en 2015, para luego recuperarse y alcanzar 26.51% en 2018. La versión ajustada del ratio muestra una mayor volatilidad. El ratio de rentabilidad sobre el capital contable experimentó un aumento significativo, especialmente en 2018, alcanzando el 65.67%, lo que sugiere una mejora sustancial en la eficiencia con la que se utilizan los fondos propios para generar beneficios. El ratio de rentabilidad sobre activos también mostró una tendencia al alza, aunque en menor medida, pasando de 11.53% a 11.4%.

Consideraciones Generales

En resumen, se observa una tendencia hacia un mayor endeudamiento, acompañada de una disminución en la liquidez. Sin embargo, la rentabilidad, especialmente sobre el capital contable, ha mejorado significativamente en los últimos años. Es importante considerar que los ratios ajustados presentan diferencias con los ratios no ajustados, lo que sugiere que los ajustes realizados tienen un impacto en la interpretación de los resultados.

El análisis de los datos financieros revela una tendencia general de crecimiento en las ventas netas de productos a lo largo del período examinado. Se observa un incremento constante desde 7564 millones de dólares en 2014 hasta alcanzar los 15265 millones de dólares en 2018.

En cuanto a los activos totales, se aprecia una expansión significativa entre 2014 y 2018, pasando de 17340 millones de dólares a 35480 millones de dólares. Este crecimiento, aunque constante, es más pronunciado en los primeros años del período.

Ratio de rotación total de activos

El ratio de rotación total de activos presenta una relativa estabilidad a lo largo de los años, fluctuando alrededor de 0.43. En 2015, se registra un valor ligeramente inferior de 0.34, pero se recupera en los años siguientes, manteniéndose constante en 0.43 en 2017 y 2018.

Se observa que las ventas netas ajustadas de productos muestran una trayectoria similar a las ventas netas de productos, con un crecimiento constante desde 7569 millones de dólares en 2014 hasta 15302 millones de dólares en 2018. La diferencia entre ambos conceptos es mínima en cada período.

Los activos totales ajustados también siguen una tendencia de crecimiento similar a los activos totales no ajustados, incrementándose de 17489 millones de dólares en 2014 a 35847 millones de dólares en 2018. La variación entre los activos totales y los activos totales ajustados es también relativamente pequeña.

Ratio de rotación total de activos (ajustado)

El ratio de rotación total de activos ajustado exhibe un comportamiento idéntico al ratio no ajustado, con un valor de 0.34 en 2015 y 0.43 en los años 2016, 2017 y 2018. Esto sugiere que los ajustes realizados en los activos no tienen un impacto significativo en la eficiencia con la que se utilizan para generar ventas.

En resumen, los datos indican un crecimiento sostenido en las ventas y los activos totales, acompañado de una eficiencia en la utilización de los activos que se mantiene relativamente constante a lo largo del tiempo.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la liquidez de la entidad a lo largo del período examinado.

Activo Circulante

Se observa una fluctuación en el activo circulante. Inicialmente, disminuyó ligeramente entre 2014 y 2015, para luego experimentar un crecimiento considerable hasta 2017. En 2018, se produjo una disminución notable, regresando a niveles cercanos a los de 2015.

Pasivo Corriente

El pasivo corriente mostró un incremento constante entre 2014 y 2018. Este aumento fue gradual hasta 2017, pero se aceleró significativamente en 2018, lo que sugiere un aumento en las obligaciones a corto plazo.

Coeficiente de Liquidez Corriente

El coeficiente de liquidez corriente se mantuvo relativamente estable entre 2014 y 2015, en torno a 4.6 y 4.77 respectivamente. Posteriormente, disminuyó en 2016, para recuperarse en 2017. Sin embargo, en 2018, experimentó una caída pronunciada a 2.23, indicando una reducción en la capacidad de la entidad para cubrir sus obligaciones a corto plazo con sus activos circulantes.

Activos Corrientes Ajustados

La evolución de los activos corrientes ajustados es similar a la del activo circulante, con una disminución inicial, un crecimiento hasta 2017 y una caída en 2018. Las diferencias con el activo circulante son mínimas.

Pasivo Corriente Ajustado

El pasivo corriente ajustado presenta una tendencia similar al pasivo corriente, con un incremento constante y una aceleración en 2018. La magnitud del incremento en 2018 es comparable a la observada en el pasivo corriente.

Coeficiente de Liquidez Corriente (Ajustado)

El coeficiente de liquidez corriente ajustado sigue la misma trayectoria que el coeficiente de liquidez corriente sin ajustar. Se mantuvo estable en los primeros años, disminuyó en 2016, se recuperó en 2017 y experimentó una caída significativa en 2018, llegando a 2.28. Esta disminución sugiere una menor capacidad para cubrir las obligaciones a corto plazo, incluso considerando los ajustes realizados.

En resumen, la entidad experimentó un aumento en sus obligaciones a corto plazo, especialmente en 2018, mientras que su capacidad para cubrirlas con activos circulantes disminuyó durante el mismo período. Esta tendencia podría indicar un riesgo creciente en términos de liquidez.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital a lo largo del período examinado.

Deuda Total

Se observa un incremento constante y pronunciado en la deuda total desde 2014 hasta 2018. Comenzando en 6872 millones de dólares en 2014, la deuda total experimentó un aumento considerable, alcanzando los 20270 millones de dólares en 2018. Este crecimiento indica una dependencia creciente de la financiación mediante deuda.

Capital Contable

El capital contable muestra una trayectoria más fluctuante. Después de un descenso inicial de 6525 a 5919 millones de dólares entre 2014 y 2015, se observa una recuperación hasta los 6921 millones de dólares en 2017, seguida de una disminución a 6161 millones de dólares en 2018. Esta volatilidad sugiere cambios en la rentabilidad retenida o en las operaciones de recompra de acciones.

Ratio de Deuda sobre Fondos Propios

El ratio de deuda sobre fondos propios refleja el aumento de la deuda en relación con el capital contable. El ratio se incrementó de 1.05 en 2014 a 3.29 en 2018, lo que indica un mayor apalancamiento financiero. Aunque hubo fluctuaciones intermedias, la tendencia general es claramente ascendente.

Deuda Total Ajustada

La deuda total ajustada presenta una evolución similar a la deuda total no ajustada, con un crecimiento constante desde 7068 millones de dólares en 2014 hasta 20645 millones de dólares en 2018. La diferencia entre la deuda total y la deuda total ajustada es relativamente pequeña en cada período, lo que sugiere que los ajustes no tienen un impacto material significativo.

Capital Contable Ajustado

El capital contable ajustado también muestra fluctuaciones, pero en general, presenta una tendencia al alza, pasando de 7220 millones de dólares en 2014 a 9052 millones de dólares en 2018. El capital contable ajustado tiende a ser ligeramente superior al capital contable no ajustado.

Ratio de Deuda sobre Fondos Propios (Ajustado)

El ratio de deuda sobre fondos propios ajustado sigue una tendencia similar al ratio no ajustado, aunque con valores ligeramente diferentes. El ratio aumentó de 0.98 en 2014 a 2.28 en 2018, confirmando el incremento del apalancamiento financiero. Las fluctuaciones intermedias son consistentes con las observadas en el ratio no ajustado.

En resumen, los datos indican una estrategia de financiación que se ha basado cada vez más en la deuda a lo largo del período analizado, mientras que el capital contable ha mostrado una evolución más variable. El aumento del ratio de deuda sobre fondos propios sugiere un mayor riesgo financiero.

El análisis de los datos financieros revela una tendencia general al incremento de la deuda y el capital total a lo largo del período examinado. Se observa un aumento constante en la deuda total, pasando de 6.872 millones de dólares en 2014 a 20.270 millones de dólares en 2018.

Paralelamente, el capital total también experimenta un crecimiento significativo, evolucionando de 13.396 millones de dólares en 2014 a 26.431 millones de dólares en 2018. Este incremento en el capital total es consistente a lo largo de los años.

Ratio de Deuda sobre Capital Total

El ratio de deuda sobre capital total muestra una fluctuación. Inicialmente, se sitúa en 0,51 en 2014, incrementándose a 0,71 en 2015. Posteriormente, disminuye ligeramente a 0,68 en 2016, vuelve a subir a 0,70 en 2017 y alcanza 0,77 en 2018. Esta tendencia sugiere un aumento progresivo en la proporción de deuda utilizada para financiar las operaciones, aunque con algunas variaciones anuales.

Al considerar los valores ajustados, la deuda total ajustada sigue una trayectoria similar a la deuda total no ajustada, aumentando de 7.068 millones de dólares en 2014 a 20.645 millones de dólares en 2018. El capital total ajustado también muestra un crecimiento constante, pasando de 14.289 millones de dólares en 2014 a 29.697 millones de dólares en 2018.

Ratio de Deuda sobre Capital Total (Ajustado)

El ratio de deuda sobre capital total ajustado presenta una dinámica similar al ratio no ajustado. Comienza en 0,49 en 2014, aumenta a 0,70 en 2015, disminuye a 0,69 en 2016, se reduce a 0,66 en 2017 y finaliza en 0,70 en 2018. La consistencia entre los ratios ajustados y no ajustados sugiere que los ajustes realizados no alteran significativamente la percepción general de la estructura de capital.

En resumen, los datos indican una expansión tanto en la deuda como en el capital total, con una tendencia general al incremento del apalancamiento financiero, medido a través del ratio de deuda sobre capital total, aunque con cierta estabilidad en los últimos años.

El análisis de los datos financieros revela una tendencia general de crecimiento en los activos totales durante el período comprendido entre 2014 y 2018. Se observa un incremento significativo desde 17340 millones de dólares en 2014 hasta alcanzar los 35480 millones de dólares en 2018.

El capital contable también muestra una evolución positiva, aunque con cierta volatilidad. En 2014 se registra un valor de 6525 millones de dólares, experimentando un aumento hasta 6921 millones de dólares en 2017, para luego disminuir ligeramente a 6161 millones de dólares en 2018.

El ratio de apalancamiento financiero presenta una fluctuación considerable. Inicialmente, en 2014, se sitúa en 2.66, aumentando a 4.57 en 2015. Posteriormente, se observa una ligera disminución a 4.26 y 4.36 en 2016 y 2017, respectivamente, para finalmente incrementarse a 5.76 en 2018. Este comportamiento sugiere una mayor dependencia del financiamiento externo en el último año analizado.

Al considerar los valores ajustados, los activos totales ajustados siguen una trayectoria similar a los activos totales no ajustados, con un crecimiento constante desde 17489 millones de dólares en 2014 hasta 35847 millones de dólares en 2018.

El capital contable ajustado también experimenta un crecimiento general, pasando de 7220 millones de dólares en 2014 a 9052 millones de dólares en 2018, con un pico en 2017 con 8350 millones de dólares.

El ratio de apalancamiento financiero ajustado, aunque también fluctuante, muestra una tendencia más estable que el ratio no ajustado. Se observa un valor de 2.42 en 2014, un aumento a 4.29 en 2015 y 2016, una disminución a 3.63 en 2017 y un ligero incremento a 3.96 en 2018. En general, los valores ajustados indican un nivel de apalancamiento ligeramente inferior al observado con los datos no ajustados.

Activos Totales

Presentan un crecimiento constante a lo largo del período analizado.

Capital Contable

Muestra una tendencia general al alza, aunque con fluctuaciones anuales.

Ratio de Apalancamiento Financiero

Indica una mayor dependencia del financiamiento externo en 2018.

Activos Totales Ajustados

Siguen una trayectoria de crecimiento similar a los activos totales.

Capital Contable Ajustado

Presenta un crecimiento general con un pico en 2017.

Ratio de Apalancamiento Financiero (Ajustado)

Muestra una mayor estabilidad en comparación con el ratio no ajustado.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2014-2018.

Utilidad Neta

La utilidad neta experimentó una disminución inicial en 2015, seguida de un crecimiento constante hasta 2018. Se observa un incremento notable desde los 2000 millones de dólares en 2014 hasta alcanzar los 4046 millones de dólares en 2018. Este crecimiento no fue lineal, presentando una recuperación más pronunciada a partir de 2016.

Ventas Netas de Productos

Las ventas netas de productos muestran una trayectoria ascendente a lo largo de los cinco años. El crecimiento fue progresivo, pasando de 7564 millones de dólares en 2014 a 15265 millones de dólares en 2018. La tasa de crecimiento parece acelerarse en los últimos años del período analizado.

Ratio de Margen de Beneficio Neto

El ratio de margen de beneficio neto presenta fluctuaciones. Disminuyó significativamente en 2015, manteniéndose relativamente estable en 2016 y 2017, para luego aumentar considerablemente en 2018, alcanzando un valor similar al observado en 2014. Este comportamiento sugiere una mayor eficiencia en la conversión de ventas en beneficios en el último año.

Ingresos Netos Ajustados

Los ingresos netos ajustados, al igual que la utilidad neta, disminuyeron en 2015 y 2016, mostrando una recuperación en 2017 y un crecimiento sustancial en 2018, llegando a los 4348 millones de dólares. La volatilidad en este concepto es más pronunciada que en la utilidad neta.

Ventas Netas Ajustadas de Productos

Las ventas netas ajustadas de productos siguen una tendencia similar a las ventas netas de productos, con un crecimiento constante a lo largo del período, desde 7569 millones de dólares en 2014 hasta 15302 millones de dólares en 2018. La diferencia entre las ventas netas y las ventas netas ajustadas es mínima en todos los años.

Ratio de Margen de Beneficio Neto (Ajustado)

El ratio de margen de beneficio neto ajustado experimentó una caída importante en 2015 y 2016, alcanzando su punto más bajo en 2016. Posteriormente, se observa una recuperación significativa en 2018, superando el valor inicial de 2014 y situándose en 28.41%. Este ratio es consistentemente superior al ratio de margen de beneficio neto no ajustado.

En resumen, la entidad demostró una capacidad de recuperación y crecimiento en los últimos años del período analizado, impulsada principalmente por el aumento de las ventas y una mejora en la eficiencia operativa, reflejada en el incremento de los márgenes de beneficio, especialmente en 2018.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2014 y 2018.

Utilidad Neta

La utilidad neta experimentó una disminución en 2015, seguida de una recuperación y un crecimiento constante en los años posteriores. Se observa un aumento considerable en 2017 y 2018, alcanzando su valor más alto en este último año. Este incremento sugiere una mejora en la rentabilidad general de la entidad.

Capital Contable

El capital contable mostró una fluctuación durante el período analizado. Disminuyó en 2015, se recuperó en 2016 y 2017, y luego experimentó una ligera disminución en 2018. A pesar de estas fluctuaciones, el capital contable se mantuvo en niveles relativamente altos.

Ratio de Rentabilidad sobre el Capital Contable

Este ratio presenta una tendencia al alza, con un aumento notable en 2017 y un incremento sustancial en 2018. Este comportamiento indica una mejora significativa en la eficiencia con la que la entidad utiliza su capital contable para generar beneficios. El valor más alto en 2018 sugiere una rentabilidad considerablemente mejorada.

Ingresos Netos Ajustados

Los ingresos netos ajustados mostraron una disminución significativa en 2015, seguida de una recuperación parcial en 2016 y 2017. En 2018, se observa un aumento considerable, superando los niveles de 2014. Esta evolución sugiere una mejora en la capacidad de la entidad para generar ingresos ajustados.

Capital Contable Ajustado

El capital contable ajustado experimentó un aumento constante a lo largo del período, con un crecimiento más pronunciado en 2017 y 2018. Este incremento indica una expansión en la base de capital ajustado de la entidad.

Ratio de Rendimiento sobre el Capital Contable (Ajustado)

Este ratio, similar al ratio de rentabilidad sobre el capital contable, muestra una tendencia al alza, con un aumento significativo en 2018. Este comportamiento indica una mejora en la eficiencia con la que la entidad utiliza su capital contable ajustado para generar rendimiento. El valor más alto en 2018 sugiere una rentabilidad ajustada considerablemente mejorada.

En resumen, los datos sugieren una mejora general en el desempeño financiero de la entidad, particularmente en los años 2017 y 2018. Los ratios de rentabilidad, tanto sobre el capital contable como sobre el capital contable ajustado, muestran un aumento significativo, lo que indica una mayor eficiencia en la generación de beneficios y rendimiento.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2014-2018.

Utilidad neta

La utilidad neta experimentó una disminución inicial en 2015, seguida de un crecimiento constante hasta 2018. Se observa un incremento notable desde los 2000 millones de dólares en 2014 hasta alcanzar los 4046 millones de dólares en 2018. Este patrón sugiere una mejora en la rentabilidad general de la entidad.

Activos totales

Los activos totales mostraron un aumento considerable a lo largo del período analizado, pasando de 17340 millones de dólares en 2014 a 35480 millones de dólares en 2018. Este crecimiento indica una expansión en la escala de las operaciones y una mayor capacidad de inversión.

Ratio de rentabilidad sobre activos

El ratio de rentabilidad sobre activos presentó fluctuaciones. Disminuyó significativamente en 2015, para luego recuperarse gradualmente hasta alcanzar un valor de 11.4% en 2018, superando el nivel de 2014. Esta evolución sugiere una mayor eficiencia en la utilización de los activos para generar beneficios.

Ingresos netos ajustados

Los ingresos netos ajustados también experimentaron una disminución en 2015 y 2016, pero se recuperaron notablemente en 2018, alcanzando los 4348 millones de dólares. Este incremento supera significativamente el valor inicial de 2546 millones de dólares en 2014.

Activos totales ajustados

Los activos totales ajustados siguieron una trayectoria similar a los activos totales no ajustados, mostrando un crecimiento constante a lo largo del período, desde 17489 millones de dólares en 2014 hasta 35847 millones de dólares en 2018.

Ratio de rentabilidad sobre activos (ajustado)

El ratio de rentabilidad sobre activos ajustado, aunque fluctuante, mostró una tendencia al alza, especialmente en 2018, donde alcanzó un valor de 12.13%. Este valor es superior al observado en 2014 (14.56%) y sugiere una mejora en la eficiencia en la generación de beneficios a partir de los activos, considerando los ajustes realizados.

En resumen, los datos indican una entidad que, tras una fase inicial de ajuste en 2015, experimentó un crecimiento sostenido en términos de rentabilidad y expansión de activos hasta 2018. Los ratios de rentabilidad, tanto ajustados como no ajustados, sugieren una mejora en la eficiencia operativa y una mayor capacidad para generar beneficios.