Bristol-Myers Squibb Co. (NYSE:BMY)

El análisis de los ratios financieros revela tendencias significativas a lo largo del período examinado.

Rotación de Activos

Se observa una mejora gradual en la rotación total de activos, pasando de 0.36 en 2020 a 0.52 en 2024. La versión ajustada de este ratio muestra una trayectoria similar, con un incremento de 0.36 a 0.55 en el mismo período. Esto sugiere una creciente eficiencia en la utilización de los activos para generar ingresos.

Liquidez

El coeficiente de liquidez corriente experimentó fluctuaciones. Inicialmente, se mantuvo relativamente estable entre 2020 y 2021 (1.58 y 1.52 respectivamente), disminuyó en 2022 (1.25), se recuperó ligeramente en 2023 (1.43) y volvió a situarse en 1.25 en 2024. Los valores ajustados reflejan el mismo patrón. Esta volatilidad podría indicar cambios en la gestión del capital circulante.

Apalancamiento y Deuda

Los ratios de deuda sobre fondos propios y deuda sobre capital total mostraron un aumento considerable en 2024. El ratio de deuda sobre fondos propios pasó de 1.34 en 2020 a 3.04 en 2024, mientras que el ratio ajustado aumentó de 1.22 a 3.98. De manera similar, el ratio de deuda sobre capital total creció de 0.57 a 0.75, y su versión ajustada de 0.55 a 0.8. El ratio de apalancamiento financiero también experimentó un incremento significativo, pasando de 3.13 en 2020 a 5.67 en 2024, y su versión ajustada de 2.77 a 6.87. Estos cambios indican un mayor nivel de endeudamiento en el último año analizado.

Rentabilidad

El ratio de margen de beneficio neto presentó una marcada volatilidad. Se pasó de un valor negativo (-21.2%) en 2020 a un máximo de 17.83% en 2023, para luego caer a -18.53% en 2024. La versión ajustada siguió una tendencia similar, con un valor negativo de -21.91% en 2024. Los ratios de rentabilidad sobre el capital contable y sobre activos también mostraron fluctuaciones significativas, con un rendimiento positivo en los años intermedios y valores negativos pronunciados en 2020 y 2024. En particular, el ratio de rentabilidad sobre el capital contable (ajustado) experimentó una caída drástica en 2024, alcanzando -82.27%. Estos resultados sugieren una inestabilidad en la capacidad de generar beneficios.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2020-2024.

Ingresos

Se observa un incremento en los ingresos desde 2020 hasta 2021, pasando de 42.518 millones de dólares estadounidenses a 46.385 millones de dólares estadounidenses. Posteriormente, se registra una ligera disminución en 2022 (46.159 millones de dólares estadounidenses) y en 2023 (45.006 millones de dólares estadounidenses). No obstante, en 2024 se aprecia una recuperación notable, alcanzando los 48.300 millones de dólares estadounidenses, superando los niveles de 2021.

Activos Totales

Los activos totales muestran una tendencia decreciente a lo largo del período analizado. Se inicia en 118.481 millones de dólares estadounidenses en 2020 y disminuye consistentemente hasta alcanzar los 92.603 millones de dólares estadounidenses en 2024. Esta reducción es progresiva, aunque la magnitud de la disminución se estabiliza en los últimos años.

Ratio de Rotación Total de Activos

El ratio de rotación total de activos experimenta un aumento gradual desde 0,36 en 2020 hasta 0,52 en 2024. Este incremento indica una mejora en la eficiencia con la que la entidad utiliza sus activos para generar ingresos. Se observa una ligera estabilización en 2023, con un valor de 0,47, antes de continuar la tendencia ascendente en 2024.

Activos Totales Ajustados

La evolución de los activos totales ajustados sigue un patrón similar al de los activos totales no ajustados, mostrando una disminución constante desde 117.338 millones de dólares estadounidenses en 2020 hasta 88.412 millones de dólares estadounidenses en 2024. La diferencia entre los activos totales y los activos totales ajustados se mantiene relativamente constante a lo largo del tiempo.

Ratio de Rotación Total de Activos (Ajustado)

El ratio de rotación total de activos ajustado también presenta una tendencia al alza, aunque ligeramente más pronunciada que la del ratio no ajustado. Pasa de 0,36 en 2020 a 0,55 en 2024. Este incremento sugiere que la eficiencia en el uso de los activos, al considerar el ajuste, es aún mayor que la reflejada en el ratio original. La diferencia entre ambos ratios se amplía ligeramente en 2024.

En resumen, la entidad ha experimentado fluctuaciones en sus ingresos, con una recuperación notable en el último año analizado. Simultáneamente, se ha observado una disminución constante en sus activos totales, acompañada de una mejora en la eficiencia en el uso de dichos activos, evidenciada por el aumento en los ratios de rotación.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de activos y pasivos a lo largo del período examinado.

Activo Circulante

Se observa una fluctuación en el activo circulante. Inicialmente, se registra un incremento entre 2020 y 2021, seguido de una disminución notable en 2022. Posteriormente, se aprecia una recuperación parcial en 2023, aunque en 2024 el valor desciende nuevamente, situándose en un nivel similar al de 2022.

Pasivo Corriente

El pasivo corriente muestra una tendencia ascendente constante a lo largo de los cinco años. Si bien el incremento anual no es drástico, la progresión es continua, lo que sugiere un aumento gradual en las obligaciones a corto plazo.

Coeficiente de Liquidez Corriente

El coeficiente de liquidez corriente presenta una trayectoria variable. Tras un ligero descenso de 1.58 en 2020 a 1.52 en 2021, se experimenta una caída más pronunciada a 1.25 en 2022. En 2023, se observa una mejora hasta 1.43, pero en 2024 regresa al nivel de 1.25, indicando una capacidad de cobertura de las obligaciones a corto plazo relativamente estable pero modesta.

Activos Corrientes Ajustados

La evolución de los activos corrientes ajustados es paralela a la del activo circulante, mostrando el mismo patrón de incremento inicial, disminución en 2022, recuperación parcial en 2023 y nuevo descenso en 2024. La diferencia entre el activo circulante y el ajustado es mínima en todos los períodos.

Coeficiente de Liquidez Corriente (Ajustado)

El coeficiente de liquidez corriente ajustado replica exactamente la tendencia observada en el coeficiente de liquidez corriente estándar, lo que indica que los ajustes realizados no tienen un impacto significativo en la evaluación de la liquidez de la entidad.

En resumen, la entidad experimenta fluctuaciones en sus activos circulantes, mientras que sus pasivos corrientes muestran una tendencia al alza. El coeficiente de liquidez corriente, aunque variable, se mantiene en un rango relativamente bajo, lo que podría indicar una dependencia moderada de la capacidad para convertir activos en efectivo para cumplir con las obligaciones a corto plazo.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital a lo largo del período examinado. Se observa una disminución inicial en la deuda total y el patrimonio neto total, seguida de un aumento en ambos a partir de 2023.

Deuda Total

La deuda total experimentó una reducción progresiva entre 2020 y 2022, pasando de 50676 millones de dólares a 39320 millones de dólares. No obstante, en 2023 y 2024 se registra un incremento, alcanzando los 49649 millones de dólares en este último año.

Patrimonio Neto Total

El patrimonio neto total muestra una trayectoria similar a la de la deuda total, con una disminución constante entre 2020 y 2023, descendiendo de 37822 millones de dólares a 29430 millones de dólares. En 2024, se observa una caída más pronunciada, situándose en 16335 millones de dólares.

Ratio de Deuda sobre Fondos Propios

El ratio de deuda sobre fondos propios se mantuvo relativamente estable entre 2020 y 2023, fluctuando entre 1.24 y 1.35. Sin embargo, en 2024, este ratio experimentó un aumento considerable, alcanzando un valor de 3.04. Este incremento sugiere un mayor apalancamiento financiero y una mayor dependencia de la deuda en relación con el patrimonio neto.

Al considerar los valores ajustados, se observa un comportamiento similar en la deuda total ajustada y el patrimonio neto total ajustado. La deuda total ajustada disminuyó de 51673 millones de dólares en 2020 a 40717 millones de dólares en 2022, para luego aumentar a 51200 millones de dólares en 2024. El patrimonio neto total ajustado siguió una tendencia descendente más marcada, pasando de 42294 millones de dólares en 2020 a 12863 millones de dólares en 2024.

Ratio de Deuda sobre Fondos Propios (Ajustado)

El ratio de deuda sobre fondos propios ajustado también experimentó un aumento significativo en 2024, alcanzando un valor de 3.98. Este valor es superior al ratio no ajustado, lo que indica que los ajustes realizados en los cálculos tienen un impacto considerable en la percepción del apalancamiento financiero. El incremento en ambos ratios, ajustado y no ajustado, en 2024, sugiere un cambio en la estructura de capital y una mayor exposición al riesgo financiero.

En resumen, los datos indican una tendencia inicial de reducción de la deuda y el patrimonio neto, seguida de un aumento en la deuda y una disminución más pronunciada del patrimonio neto en los últimos dos años del período analizado. Esto se traduce en un incremento significativo en los ratios de deuda sobre fondos propios, tanto ajustados como no ajustados, lo que sugiere un aumento del apalancamiento financiero.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital a lo largo del período examinado.

Deuda Total

Se observa una disminución general en la deuda total desde 2020 hasta 2022, pasando de 50676 millones de dólares a 39320 millones de dólares. No obstante, se registra un ligero incremento en 2023, alcanzando los 39772 millones de dólares, seguido de un aumento más pronunciado en 2024, llegando a 49649 millones de dólares. Este último incremento sugiere una posible estrategia de financiamiento con deuda o la necesidad de capital adicional.

Capital Total

El capital total muestra una tendencia decreciente constante a lo largo de todo el período. Disminuye de 88498 millones de dólares en 2020 a 65984 millones de dólares en 2024. Esta reducción podría indicar una distribución de capital a los accionistas, recompras de acciones, o una disminución en los activos netos.

Ratio de Deuda sobre Capital Total

El ratio de deuda sobre capital total se mantiene relativamente estable entre 2020 y 2023, fluctuando entre 0.55 y 0.57. Sin embargo, en 2024, este ratio experimenta un aumento significativo, alcanzando 0.75. Este incremento indica un mayor apalancamiento financiero y una mayor dependencia de la deuda en relación con el capital propio.

Deuda Total Ajustada

La deuda total ajustada sigue una trayectoria similar a la deuda total no ajustada, con una disminución inicial hasta 2022 y un aumento posterior en 2023 y 2024. Los valores son ligeramente superiores a los de la deuda total, lo que sugiere que los ajustes realizados incluyen elementos que incrementan la obligación financiera.

Capital Total Ajustado

El capital total ajustado también presenta una disminución constante, similar al capital total no ajustado, pasando de 93967 millones de dólares en 2020 a 64063 millones de dólares en 2024. La magnitud de la disminución es comparable a la observada en el capital total.

Ratio de Deuda sobre Capital Total (Ajustado)

El ratio de deuda sobre capital total ajustado muestra una tendencia similar al ratio no ajustado, con una estabilidad relativa hasta 2023 y un aumento considerable en 2024, alcanzando 0.8. Este valor es superior al ratio no ajustado en 2024, lo que indica que los ajustes realizados en la deuda y el capital tienen un impacto en el apalancamiento financiero, incrementándolo.

En resumen, se observa una disminución del capital total y un aumento de la deuda total, lo que resulta en un incremento del apalancamiento financiero, especialmente evidente en el año 2024. Este cambio en la estructura de capital podría tener implicaciones en la estabilidad financiera y la capacidad de la entidad para afrontar futuras obligaciones.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y el apalancamiento a lo largo del período examinado.

Activos Totales

Se observa una disminución constante en los activos totales desde 2020 hasta 2024. La reducción más pronunciada se registra entre 2023 y 2024. Esta tendencia sugiere una posible contracción en las operaciones o una estrategia de desinversión.

Patrimonio Neto Total

El patrimonio neto total también muestra una tendencia decreciente a lo largo del período, aunque la disminución es más notable a partir de 2022. La caída más significativa se produce entre 2023 y 2024, lo que podría indicar una reducción en las ganancias retenidas o la distribución de dividendos.

Ratio de Apalancamiento Financiero

El ratio de apalancamiento financiero presenta una ligera fluctuación entre 2020 y 2023, manteniéndose relativamente estable. Sin embargo, se observa un aumento considerable en 2024, lo que indica un mayor nivel de deuda en relación con el patrimonio neto. Este incremento podría implicar un mayor riesgo financiero.

Activos Totales Ajustados

La evolución de los activos totales ajustados sigue una trayectoria similar a la de los activos totales no ajustados, mostrando una disminución constante a lo largo del período. La reducción más importante también se registra entre 2023 y 2024.

Patrimonio Neto Total Ajustado

El patrimonio neto total ajustado también experimenta una disminución continua, con una caída más pronunciada a partir de 2022, similar al patrimonio neto total. La mayor reducción se observa entre 2023 y 2024.

Ratio de Apalancamiento Financiero (Ajustado)

El ratio de apalancamiento financiero ajustado presenta una tendencia similar al ratio no ajustado, con una fluctuación moderada hasta 2023 y un aumento significativo en 2024. Este incremento, aún más pronunciado que el del ratio no ajustado, sugiere un aumento aún mayor en el riesgo financiero asociado a la deuda.

En resumen, los datos indican una tendencia a la reducción de activos y patrimonio neto, acompañada de un aumento sustancial en el apalancamiento financiero en el último año del período analizado. Esta combinación de factores podría requerir una evaluación cuidadosa de la sostenibilidad financiera a largo plazo.

El análisis de los datos financieros revela fluctuaciones significativas en el desempeño a lo largo del período examinado. Inicialmente, se observa una pérdida neta considerable, seguida de un período de rentabilidad que posteriormente se revierte.

Ingresos

Los ingresos muestran una tendencia general al alza, con un incremento desde 42.518 millones de dólares en 2020 hasta alcanzar 48.300 millones de dólares en 2024. No obstante, se aprecia una ligera disminución en 2022 y 2023 antes de la recuperación final.

Utilidad (pérdida) neta atribuible

La utilidad neta experimenta una volatilidad considerable. Se registra una pérdida significativa en 2020, seguida de ganancias en los años 2021, 2022 y 2023. En 2024, se observa un retorno a la pérdida, superando incluso la pérdida inicial de 2020 en términos absolutos.

Ratio de margen de beneficio neto

El ratio de margen de beneficio neto refleja la volatilidad de la utilidad neta. Pasa de un valor negativo pronunciado en 2020 a valores positivos en los años siguientes, alcanzando un máximo en 2023. En 2024, el margen vuelve a ser negativo, indicando una disminución en la rentabilidad en relación con los ingresos.

Ganancias (pérdidas) netas ajustadas

Las ganancias netas ajustadas presentan un patrón similar a la utilidad neta, aunque con magnitudes diferentes. Se observa una pérdida considerable en 2020, seguida de un período de ganancias que culmina en una pérdida sustancial en 2024.

Ratio de margen de beneficio neto (ajustado)

El ratio de margen de beneficio neto ajustado sigue la misma tendencia que el ratio no ajustado, mostrando una mejora en los años intermedios y un deterioro significativo en 2024. La diferencia entre el ratio ajustado y el no ajustado sugiere la existencia de partidas extraordinarias que impactan en la utilidad neta.

En resumen, la entidad experimenta una marcada inestabilidad en su rentabilidad a lo largo del período analizado, a pesar de un crecimiento general en los ingresos. La fuerte caída en la utilidad neta y el margen de beneficio en 2024 requiere una investigación más profunda para determinar las causas subyacentes.

El análisis de los datos financieros revela fluctuaciones significativas en la rentabilidad y el patrimonio neto a lo largo del período examinado. Inicialmente, se observa una pérdida neta considerable en el año 2020, seguida de una recuperación y crecimiento en los años 2021, 2022 y 2023. No obstante, el año 2024 presenta una pérdida neta sustancial, superando incluso la registrada en 2020.

Utilidad Neta

La utilidad neta atribuible experimenta una marcada volatilidad. Tras una pérdida significativa en 2020, se registra una mejora constante hasta 2023, para luego revertirse drásticamente en 2024.

El patrimonio neto total muestra una tendencia decreciente a lo largo del período, aunque con variaciones anuales. Se aprecia una disminución constante desde 2020 hasta 2024, indicando una posible reducción en la base de capital de la entidad.

Patrimonio Neto

El patrimonio neto total disminuye progresivamente, lo que sugiere una erosión del capital contable a lo largo de los años.

El ratio de rentabilidad sobre el capital contable refleja la volatilidad de la utilidad neta. Después de un valor negativo considerable en 2020, el ratio mejora en los años siguientes, alcanzando un máximo en 2023, pero experimenta una caída abrupta en 2024, volviendo a territorio negativo y superando el valor de 2020 en magnitud.

Rentabilidad sobre el Capital Contable

El ratio de rentabilidad sobre el capital contable es altamente sensible a las fluctuaciones en la utilidad neta, mostrando una tendencia similar a la observada en este concepto.

Al considerar las cifras ajustadas, se observa un patrón similar en las ganancias netas ajustadas y el patrimonio neto total ajustado. La rentabilidad ajustada sobre el capital contable también presenta una volatilidad considerable, con un comportamiento paralelo al ratio no ajustado.

Ganancias Netas Ajustadas

Las ganancias netas ajustadas siguen una trayectoria similar a las ganancias netas, con una recuperación inicial seguida de una caída significativa en el último año.

Patrimonio Neto Total Ajustado

El patrimonio neto total ajustado muestra una disminución constante, aunque menos pronunciada que la del patrimonio neto total.

Rentabilidad sobre el Capital Contable (Ajustado)

El ratio ajustado de rentabilidad sobre el capital contable exhibe una volatilidad similar a la del ratio no ajustado, reflejando las fluctuaciones en las ganancias netas ajustadas.

En resumen, los datos sugieren un período de inestabilidad financiera, con una recuperación temporal seguida de un deterioro significativo en el último año analizado. La disminución constante del patrimonio neto, combinada con la volatilidad de la rentabilidad, indica la necesidad de un análisis más profundo para identificar las causas subyacentes de estas tendencias.

El análisis de los datos financieros revela fluctuaciones significativas en la rentabilidad y los activos totales a lo largo del período examinado.

Utilidad Neta

Se observa una marcada volatilidad en la utilidad neta atribuible. Inicialmente, se registra una pérdida considerable en 2020, seguida de una recuperación sustancial y ganancias positivas en los años 2021, 2022 y 2023. No obstante, en 2024, se presenta nuevamente una pérdida significativa, superando incluso la registrada en 2020.

Activos Totales

Los activos totales muestran una tendencia general a la disminución a lo largo de los cinco años. Se aprecia una reducción constante desde 2020 hasta 2024, aunque la disminución es más pronunciada en los últimos dos años del período.

Rentabilidad sobre Activos (ROA)

El ratio de rentabilidad sobre activos refleja las fluctuaciones en la utilidad neta. Tras un valor negativo en 2020, el ROA experimenta una mejora gradual hasta alcanzar un máximo en 2023. Sin embargo, en 2024, el ROA vuelve a ser negativo y alcanza su valor más bajo en el período analizado, lo que indica una rentabilidad significativamente reducida en relación con los activos totales.

Utilidad Neta Ajustada

La utilidad neta ajustada presenta un patrón similar al de la utilidad neta, con una pérdida importante en 2020, seguida de ganancias en los años siguientes y una pérdida considerable en 2024. La magnitud de la pérdida en 2024 es superior a la de 2020, incluso en términos ajustados.

Activos Totales Ajustados

Los activos totales ajustados también muestran una tendencia decreciente, aunque ligeramente menos pronunciada que la de los activos totales no ajustados. La disminución es constante a lo largo del período, lo que sugiere una reducción en la escala de las operaciones o una reestructuración de los activos.

Rentabilidad sobre Activos Ajustada (ROA Ajustado)

El ratio de rentabilidad sobre activos ajustado sigue la misma tendencia que el ROA no ajustado, con una mejora inicial seguida de un deterioro significativo en 2024. El ROA ajustado también alcanza un valor negativo en 2024, indicando una rentabilidad reducida incluso después de los ajustes realizados.

En resumen, los datos sugieren un período de inestabilidad financiera, con una recuperación inicial en la rentabilidad seguida de un deterioro significativo en el último año analizado. La disminución constante de los activos totales podría indicar una estrategia de reducción de tamaño o una reasignación de recursos. La fuerte correlación entre la utilidad neta y el ROA indica que la rentabilidad está directamente influenciada por el desempeño general de la empresa.