Stock Analysis on Net
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Automatic Data Processing Inc. (NASDAQ:ADP)

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Análisis de DuPont: Desagregación de ROE, ROAy ratio de margen de beneficio neto 
Datos trimestrales

Microsoft Excel

La descomposición ROE implica expresar la utilidad neta dividida por el patrimonio neto como el producto de las proporciones de componentes.

Desagregación de ROE en dos componentes

Automatic Data Processing Inc., descomposición de ROE (datos trimestrales)

Microsoft Excel
ROE = ROA × Ratio de apalancamiento financiero
31 mar. 2022 68.25% = 3.97% × 17.19
31 dic. 2021 54.34% = 4.64% × 11.70
30 sept. 2021 50.40% = 4.50% × 11.21
30 jun. 2021 45.83% = 5.33% × 8.60
31 mar. 2021 43.57% = 4.54% × 9.59
31 dic. 2020 42.07% = 5.03% × 8.36
30 sept. 2020 42.80% = 5.87% × 7.30
30 jun. 2020 42.88% = 6.30% × 6.81
31 mar. 2020 46.09% = 5.83% × 7.90
31 dic. 2019 45.92% = 5.02% × 9.15
30 sept. 2019 44.21% = 6.28% × 7.04
30 jun. 2019 42.46% = 5.47% × 7.76
31 mar. 2019 36.71% = 4.00% × 9.19
31 dic. 2018 38.11% = 4.68% × 8.15
30 sept. 2018 36.86% = 4.61% × 8.00
30 jun. 2018 46.85% = 4.37% × 10.72
31 mar. 2018 44.13% = 4.03% × 10.94
31 dic. 2017 43.82% = 3.87% × 11.33
30 sept. 2017 44.68% = 4.95% × 9.02
30 jun. 2017 43.59% = 4.66% × 9.35
31 mar. 2017 42.64% = 3.99% × 10.69
31 dic. 2016 44.41% = 4.24% × 10.48
30 sept. 2016 35.87% = 4.44% × 8.08
30 jun. 2016 33.30% = 3.42% × 9.74
31 mar. 2016 — = — × 11.35
31 dic. 2015 — = — × 9.49
30 sept. 2015 — = — × 7.43

Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2019-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2018-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2018-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2017-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2017-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2017-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2016-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2016-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2016-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2016-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2015-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2015-09-30).

La razón principal del aumento en el índice de rendimiento sobre el capital contable (ROE) durante el tercer trimestre de 2022 es el aumento del índice de apalancamiento financiero.

Desagregación de ROE en tres componentes

Automatic Data Processing Inc., descomposición de ROE (datos trimestrales)

Microsoft Excel
ROE = Ratio de margen de beneficio neto × Rotación de activos × Ratio de apalancamiento financiero
31 mar. 2022 68.25% = 17.77% × 0.22 × 17.19
31 dic. 2021 54.34% = 17.48% × 0.27 × 11.70
30 sept. 2021 50.40% = 17.55% × 0.26 × 11.21
30 jun. 2021 45.83% = 17.32% × 0.31 × 8.60
31 mar. 2021 43.57% = 16.88% × 0.27 × 9.59
31 dic. 2020 42.07% = 17.01% × 0.30 × 8.36
30 sept. 2020 42.80% = 17.07% × 0.34 × 7.30
30 jun. 2020 42.88% = 16.91% × 0.37 × 6.81
31 mar. 2020 46.09% = 17.20% × 0.34 × 7.90
31 dic. 2019 45.92% = 16.97% × 0.30 × 9.15
30 sept. 2019 44.21% = 16.52% × 0.38 × 7.04
30 jun. 2019 42.46% = 16.17% × 0.34 × 7.76
31 mar. 2019 36.71% = 13.76% × 0.29 × 9.19
31 dic. 2018 38.11% = 13.12% × 0.36 × 8.15
30 sept. 2018 36.86% = 12.71% × 0.36 × 8.00
30 jun. 2018 46.85% = 12.16% × 0.36 × 10.72
31 mar. 2018 44.13% = 13.60% × 0.30 × 10.94
31 dic. 2017 43.82% = 13.47% × 0.29 × 11.33
30 sept. 2017 44.68% = 14.08% × 0.35 × 9.02
30 jun. 2017 43.59% = 14.00% × 0.33 × 9.35
31 mar. 2017 42.64% = 14.32% × 0.28 × 10.69
31 dic. 2016 44.41% = 14.06% × 0.30 × 10.48
30 sept. 2016 35.87% = 12.84% × 0.35 × 8.08
30 jun. 2016 33.30% = 12.79% × 0.27 × 9.74
31 mar. 2016 — = — × — × 11.35
31 dic. 2015 — = — × — × 9.49
30 sept. 2015 — = — × — × 7.43

Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2019-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2018-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2018-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2017-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2017-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2017-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2016-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2016-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2016-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2016-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2015-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2015-09-30).

La razón principal del aumento en el índice de rendimiento sobre el capital contable (ROE) durante el tercer trimestre de 2022 es el aumento del índice de apalancamiento financiero.

Desagregación de ROE en cinco componentes

Automatic Data Processing Inc., descomposición de ROE (datos trimestrales)

Microsoft Excel
ROE = Carga tributaria × Carga de intereses × Margen EBIT × Rotación de activos × Ratio de apalancamiento financiero
31 mar. 2022 68.25% = 0.77 × 0.98 × 23.41% × 0.22 × 17.19
31 dic. 2021 54.34% = 0.77 × 0.98 × 23.20% × 0.27 × 11.70
30 sept. 2021 50.40% = 0.77 × 0.98 × 23.17% × 0.26 × 11.21
30 jun. 2021 45.83% = 0.77 × 0.98 × 22.80% × 0.31 × 8.60
31 mar. 2021 43.57% = 0.77 × 0.98 × 22.21% × 0.27 × 9.59
31 dic. 2020 42.07% = 0.77 × 0.98 × 22.41% × 0.30 × 8.36
30 sept. 2020 42.80% = 0.77 × 0.97 × 22.60% × 0.34 × 7.30
30 jun. 2020 42.88% = 0.77 × 0.97 × 22.55% × 0.37 × 6.81
31 mar. 2020 46.09% = 0.77 × 0.96 × 23.18% × 0.34 × 7.90
31 dic. 2019 45.92% = 0.77 × 0.96 × 22.87% × 0.30 × 9.15
30 sept. 2019 44.21% = 0.76 × 0.96 × 22.52% × 0.38 × 7.04
30 jun. 2019 42.46% = 0.76 × 0.96 × 22.12% × 0.34 × 7.76
31 mar. 2019 36.71% = 0.75 × 0.95 × 19.30% × 0.29 × 9.19
31 dic. 2018 38.11% = 0.74 × 0.95 × 18.54% × 0.36 × 8.15
30 sept. 2018 36.86% = 0.76 × 0.95 × 17.54% × 0.36 × 8.00
30 jun. 2018 46.85% = 0.75 × 0.95 × 17.06% × 0.36 × 10.72
31 mar. 2018 44.13% = 0.76 × 0.96 × 18.76% × 0.30 × 10.94
31 dic. 2017 43.82% = 0.74 × 0.96 × 18.96% × 0.29 × 11.33
30 sept. 2017 44.68% = 0.69 × 0.97 × 21.04% × 0.35 × 9.02
30 jun. 2017 43.59% = 0.68 × 0.97 × 21.09% × 0.33 × 9.35
31 mar. 2017 42.64% = 0.68 × 0.97 × 21.66% × 0.28 × 10.69
31 dic. 2016 44.41% = 0.67 × 0.97 × 21.67% × 0.30 × 10.48
30 sept. 2016 35.87% = 0.68 × 0.97 × 19.62% × 0.35 × 8.08
30 jun. 2016 33.30% = 0.67 × 0.98 × 19.63% × 0.27 × 9.74
31 mar. 2016 — = — × — × — × — × 11.35
31 dic. 2015 — = — × — × — × — × 9.49
30 sept. 2015 — = — × — × — × — × 7.43

Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2019-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2018-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2018-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2017-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2017-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2017-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2016-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2016-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2016-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2016-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2015-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2015-09-30).

La razón principal del aumento en el índice de rendimiento sobre el capital contable (ROE) durante el tercer trimestre de 2022 es el aumento del índice de apalancamiento financiero.

Desagregación de ROA en dos componentes

Automatic Data Processing Inc., descomposición de ROA (datos trimestrales)

Microsoft Excel
ROA = Ratio de margen de beneficio neto × Rotación de activos
31 mar. 2022 3.97% = 17.77% × 0.22
31 dic. 2021 4.64% = 17.48% × 0.27
30 sept. 2021 4.50% = 17.55% × 0.26
30 jun. 2021 5.33% = 17.32% × 0.31
31 mar. 2021 4.54% = 16.88% × 0.27
31 dic. 2020 5.03% = 17.01% × 0.30
30 sept. 2020 5.87% = 17.07% × 0.34
30 jun. 2020 6.30% = 16.91% × 0.37
31 mar. 2020 5.83% = 17.20% × 0.34
31 dic. 2019 5.02% = 16.97% × 0.30
30 sept. 2019 6.28% = 16.52% × 0.38
30 jun. 2019 5.47% = 16.17% × 0.34
31 mar. 2019 4.00% = 13.76% × 0.29
31 dic. 2018 4.68% = 13.12% × 0.36
30 sept. 2018 4.61% = 12.71% × 0.36
30 jun. 2018 4.37% = 12.16% × 0.36
31 mar. 2018 4.03% = 13.60% × 0.30
31 dic. 2017 3.87% = 13.47% × 0.29
30 sept. 2017 4.95% = 14.08% × 0.35
30 jun. 2017 4.66% = 14.00% × 0.33
31 mar. 2017 3.99% = 14.32% × 0.28
31 dic. 2016 4.24% = 14.06% × 0.30
30 sept. 2016 4.44% = 12.84% × 0.35
30 jun. 2016 3.42% = 12.79% × 0.27
31 mar. 2016 — = — × —
31 dic. 2015 — = — × —
30 sept. 2015 — = — × —

Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2019-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2018-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2018-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2017-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2017-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2017-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2016-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2016-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2016-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2016-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2015-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2015-09-30).

La razón principal de la disminución en el índice de rendimiento sobre activos (ROA) durante el tercer trimestre de 2022 es la disminución en el índice de rotación de activos.

Desagregación de ROA en cuatro componentes

Automatic Data Processing Inc., descomposición de ROA (datos trimestrales)

Microsoft Excel
ROA = Carga tributaria × Carga de intereses × Margen EBIT × Rotación de activos
31 mar. 2022 3.97% = 0.77 × 0.98 × 23.41% × 0.22
31 dic. 2021 4.64% = 0.77 × 0.98 × 23.20% × 0.27
30 sept. 2021 4.50% = 0.77 × 0.98 × 23.17% × 0.26
30 jun. 2021 5.33% = 0.77 × 0.98 × 22.80% × 0.31
31 mar. 2021 4.54% = 0.77 × 0.98 × 22.21% × 0.27
31 dic. 2020 5.03% = 0.77 × 0.98 × 22.41% × 0.30
30 sept. 2020 5.87% = 0.77 × 0.97 × 22.60% × 0.34
30 jun. 2020 6.30% = 0.77 × 0.97 × 22.55% × 0.37
31 mar. 2020 5.83% = 0.77 × 0.96 × 23.18% × 0.34
31 dic. 2019 5.02% = 0.77 × 0.96 × 22.87% × 0.30
30 sept. 2019 6.28% = 0.76 × 0.96 × 22.52% × 0.38
30 jun. 2019 5.47% = 0.76 × 0.96 × 22.12% × 0.34
31 mar. 2019 4.00% = 0.75 × 0.95 × 19.30% × 0.29
31 dic. 2018 4.68% = 0.74 × 0.95 × 18.54% × 0.36
30 sept. 2018 4.61% = 0.76 × 0.95 × 17.54% × 0.36
30 jun. 2018 4.37% = 0.75 × 0.95 × 17.06% × 0.36
31 mar. 2018 4.03% = 0.76 × 0.96 × 18.76% × 0.30
31 dic. 2017 3.87% = 0.74 × 0.96 × 18.96% × 0.29
30 sept. 2017 4.95% = 0.69 × 0.97 × 21.04% × 0.35
30 jun. 2017 4.66% = 0.68 × 0.97 × 21.09% × 0.33
31 mar. 2017 3.99% = 0.68 × 0.97 × 21.66% × 0.28
31 dic. 2016 4.24% = 0.67 × 0.97 × 21.67% × 0.30
30 sept. 2016 4.44% = 0.68 × 0.97 × 19.62% × 0.35
30 jun. 2016 3.42% = 0.67 × 0.98 × 19.63% × 0.27
31 mar. 2016 — = — × — × — × —
31 dic. 2015 — = — × — × — × —
30 sept. 2015 — = — × — × — × —

Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2019-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2018-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2018-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2017-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2017-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2017-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2016-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2016-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2016-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2016-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2015-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2015-09-30).

La razón principal de la disminución en el ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) durante el 3T 2022 es la disminución de la eficiencia medida por la tasa de rotación de activos.

Desagregación del ratio de margen de beneficio neto

Automatic Data Processing Inc., descomposición del coeficiente de margen de beneficio neto (datos trimestrales)

Microsoft Excel
Ratio de margen de beneficio neto = Carga tributaria × Carga de intereses × Margen EBIT
31 mar. 2022 17.77% = 0.77 × 0.98 × 23.41%
31 dic. 2021 17.48% = 0.77 × 0.98 × 23.20%
30 sept. 2021 17.55% = 0.77 × 0.98 × 23.17%
30 jun. 2021 17.32% = 0.77 × 0.98 × 22.80%
31 mar. 2021 16.88% = 0.77 × 0.98 × 22.21%
31 dic. 2020 17.01% = 0.77 × 0.98 × 22.41%
30 sept. 2020 17.07% = 0.77 × 0.97 × 22.60%
30 jun. 2020 16.91% = 0.77 × 0.97 × 22.55%
31 mar. 2020 17.20% = 0.77 × 0.96 × 23.18%
31 dic. 2019 16.97% = 0.77 × 0.96 × 22.87%
30 sept. 2019 16.52% = 0.76 × 0.96 × 22.52%
30 jun. 2019 16.17% = 0.76 × 0.96 × 22.12%
31 mar. 2019 13.76% = 0.75 × 0.95 × 19.30%
31 dic. 2018 13.12% = 0.74 × 0.95 × 18.54%
30 sept. 2018 12.71% = 0.76 × 0.95 × 17.54%
30 jun. 2018 12.16% = 0.75 × 0.95 × 17.06%
31 mar. 2018 13.60% = 0.76 × 0.96 × 18.76%
31 dic. 2017 13.47% = 0.74 × 0.96 × 18.96%
30 sept. 2017 14.08% = 0.69 × 0.97 × 21.04%
30 jun. 2017 14.00% = 0.68 × 0.97 × 21.09%
31 mar. 2017 14.32% = 0.68 × 0.97 × 21.66%
31 dic. 2016 14.06% = 0.67 × 0.97 × 21.67%
30 sept. 2016 12.84% = 0.68 × 0.97 × 19.62%
30 jun. 2016 12.79% = 0.67 × 0.98 × 19.63%
31 mar. 2016 — = — × — × —
31 dic. 2015 — = — × — × —
30 sept. 2015 — = — × — × —

Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2019-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2018-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2018-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2017-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2017-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2017-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2016-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2016-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2016-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2016-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2015-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2015-09-30).

La razón principal del aumento del ratio de margen de beneficio neto con respecto al tercer trimestre de 2022 es el aumento de la rentabilidad operativa medida por el ratio de margen EBIT.