Stock Analysis on Net
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Synopsys Inc. (NASDAQ:SNPS)

Análisis de DuPont: Desagregación de ROE, ROAy ratio de margen de beneficio neto 
Datos trimestrales

Microsoft Excel

La descomposición ROE implica expresar la utilidad neta dividida por el patrimonio neto como el producto de las proporciones de componentes.

Desagregación de ROE en dos componentes

Synopsys Inc., descomposición de ROE (datos trimestrales)

Microsoft Excel
ROE = ROA × Ratio de apalancamiento financiero
30 abr 2026 2.54% = 1.65% × 1.54
31 ene 2026 3.61% = 2.33% × 1.55
31 oct 2025 4.70% = 2.76% × 1.70
31 jul 2025 7.23% = 4.14% × 1.75
30 abr 2025 21.82% = 9.11% × 2.40
31 ene 2025 22.68% = 16.18% × 1.40
31 oct 2024 25.17% = 17.31% × 1.45
31 jul 2024 19.44% = 12.86% × 1.51
30 abr 2024 19.94% = 12.96% × 1.54
31 ene 2024 21.10% = 13.33% × 1.58
31 oct 2023 20.01% = 11.90% × 1.68
31 jul 2023 17.36% = 10.42% × 1.67
30 abr 2023 15.79% = 9.40% × 1.68
31 ene 2023 16.72% = 9.85% × 1.70
31 oct 2022 17.85% = 10.45% × 1.71
31 jul 2022 18.42% = 11.07% × 1.66
30 abr 2022 18.13% = 10.95% × 1.66
31 ene 2022 16.87% = 10.21% × 1.65
31 oct 2021 14.31% = 8.66% × 1.65
31 jul 2021 14.63% = 8.88% × 1.65
30 abr 2021 15.88% = 9.69% × 1.64
31 ene 2021 14.80% = 9.02% × 1.64

Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2026-04-30), 10-Q (Fecha del informe: 2026-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2025-10-31), 10-Q (Fecha del informe: 2025-07-31), 10-Q (Fecha del informe: 2025-04-30), 10-Q (Fecha del informe: 2025-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-10-31), 10-Q (Fecha del informe: 2024-07-31), 10-Q (Fecha del informe: 2024-04-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-10-31), 10-Q (Fecha del informe: 2023-07-31), 10-Q (Fecha del informe: 2023-04-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-10-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-07-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-04-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-10-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-07-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-04-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-01-31).

Se observa una evolución divergente en los indicadores de rentabilidad y solvencia a lo largo del periodo analizado, caracterizada por una fase de expansión sostenida seguida de un deterioro abrupto en los niveles de eficiencia.

Rentabilidad sobre activos (ROA)
El indicador muestra una tendencia ascendente desde enero de 2021, alcanzando su punto máximo del 17.31% en octubre de 2024. A partir de enero de 2025, se produce una contracción severa y continua, descendiendo hasta situarse en el 1.65% al cierre de abril de 2026.
Rendimiento sobre el capital contable (ROE)
La trayectoria del ROE es análoga a la del ROA, evidenciando un crecimiento constante que culmina en un pico del 25.17% en octubre de 2024. No obstante, se registra un descenso drástico a partir de enero de 2025, finalizando el periodo en un valor del 2.54% en abril de 2026.
Apalancamiento financiero
Este ratio mantuvo una estabilidad relativa, oscilando entre 1.45 y 1.71 durante la mayor parte del ciclo analizado. Se identifica un incremento puntual y significativo en abril de 2025, donde alcanzó un valor de 2.4, coincidiendo con el inicio del declive en los ratios de rentabilidad, para posteriormente retornar a niveles de 1.54 hacia abril de 2026.

Desagregación de ROE en tres componentes

Synopsys Inc., descomposición de ROE (datos trimestrales)

Microsoft Excel
ROE = Ratio de margen de beneficio neto × Ratio de rotación de activos × Ratio de apalancamiento financiero
30 abr 2026 2.54% = 8.91% × 0.19 × 1.54
31 ene 2026 3.61% = 13.76% × 0.17 × 1.55
31 oct 2025 4.70% = 18.89% × 0.15 × 1.70
31 jul 2025 7.23% = 31.04% × 0.13 × 1.75
30 abr 2025 21.82% = 34.77% × 0.26 × 2.40
31 ene 2025 22.68% = 34.75% × 0.47 × 1.40
31 oct 2024 25.17% = 36.94% × 0.47 × 1.45
31 jul 2024 19.44% = 24.60% × 0.52 × 1.51
30 abr 2024 19.94% = 23.57% × 0.55 × 1.54
31 ene 2024 21.10% = 23.49% × 0.57 × 1.58
31 oct 2023 20.01% = 21.05% × 0.57 × 1.68
31 jul 2023 17.36% = 18.71% × 0.56 × 1.67
30 abr 2023 15.79% = 17.41% × 0.54 × 1.68
31 ene 2023 16.72% = 18.22% × 0.54 × 1.70
31 oct 2022 17.85% = 19.38% × 0.54 × 1.71
31 jul 2022 18.42% = 20.86% × 0.53 × 1.66
30 abr 2022 18.13% = 21.19% × 0.52 × 1.66
31 ene 2022 16.87% = 20.18% × 0.51 × 1.65
31 oct 2021 14.31% = 18.02% × 0.48 × 1.65
31 jul 2021 14.63% = 18.48% × 0.48 × 1.65
30 abr 2021 15.88% = 20.27% × 0.48 × 1.64
31 ene 2021 14.80% = 18.91% × 0.48 × 1.64

Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2026-04-30), 10-Q (Fecha del informe: 2026-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2025-10-31), 10-Q (Fecha del informe: 2025-07-31), 10-Q (Fecha del informe: 2025-04-30), 10-Q (Fecha del informe: 2025-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-10-31), 10-Q (Fecha del informe: 2024-07-31), 10-Q (Fecha del informe: 2024-04-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-10-31), 10-Q (Fecha del informe: 2023-07-31), 10-Q (Fecha del informe: 2023-04-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-10-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-07-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-04-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-10-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-07-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-04-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-01-31).

Se identifica un ciclo de expansión y optimización de los márgenes operativos desde enero de 2021 hasta octubre de 2024, seguido de una contracción severa en la rentabilidad y la eficiencia operativa a partir del primer trimestre de 2025.

Ratio de margen de beneficio neto
Entre 2021 y 2023, el margen se mantuvo estable en un rangoComposable entre el 17% y el 21%. A partir de enero de 2024, se observa un crecimiento sostenido que culmina en un pico del 36.94% en octubre de 2024. Sin embargo, este indicador experimenta un descenso abrupto desde enero de 2025, cayendo hasta el 8.91% en abril de 2026, lo que representa la cifra más baja de todo el periodo analizado.
Ratio de rotación de activos
Se aprecia una mejora gradual en la eficiencia del uso de los activos, ascendiendo desde 0.48 en 2021 hasta un máximo de 0.57 en octubre de 2023. Esta tendencia se revierte drásticamente a partir de enero de 2025, donde el ratio cae a 0.26 y alcanza un mínimo de 0.13 en abril de 2025, estabilizándose ligeramente en 0.19 hacia abril de 2026.
Ratio de apalancamiento financiero
El nivel de endeudamiento permaneció constante, oscilando entre 1.64 y 1.71 hasta finales de 2023. Durante 2024 se registró una ligera reducción, llegando a 1.40 en octubre. Se observa una anomalía significativa en enero de 2025, donde el ratio se dispara a 2.4, para posteriormente retornar y estabilizarse en niveles cercanos a 1.54 hacia abril de 2026.
Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE)
El ROE siguió una trayectoria ascendente correlacionada con el margen de beneficio, pasando de niveles cercanos al 14% en 2021 a un máximo del 25.17% en octubre de 2024. A partir de julio de 2025, se produce un colapso en el rendimiento del capital, descendiendo sucesivamente hasta alcanzar el 2.54% en abril de 2026.

En conclusión, el periodo analizado muestra una transición desde una fase de alta eficiencia y rentabilidad creciente hacia un escenario de deterioro generalizado. La caída simultánea del margen neto y de la rotación de activos a partir de 2025 explica la degradación drástica del ROE, a pesar de que el apalancamiento financiero regresó a niveles históricos tras un pico transitorio a principios de 2025.

Desagregación de ROE en cinco componentes

Synopsys Inc., descomposición de ROE (datos trimestrales)

Microsoft Excel
ROE = Ratio de carga tributaria × Ratio de carga de intereses × Ratio de margen EBIT × Ratio de rotación de activos × Ratio de apalancamiento financiero
30 abr 2026 2.54% = 0.96 × 0.56 × 16.62% × 0.19 × 1.54
31 ene 2026 3.61% = 0.93 × 0.66 × 22.18% × 0.17 × 1.55
31 oct 2025 4.70% = 0.96 × 0.76 × 26.01% × 0.15 × 1.70
31 jul 2025 7.23% = 0.98 × 0.88 × 35.96% × 0.13 × 1.75
30 abr 2025 21.82% = 0.97 × 0.94 × 38.05% × 0.26 × 2.40
31 ene 2025 22.68% = 0.97 × 0.98 × 36.65% × 0.47 × 1.40
31 oct 2024 25.17% = 0.96 × 0.99 × 39.14% × 0.47 × 1.45
31 jul 2024 19.44% = 0.94 × 0.99 × 26.60% × 0.52 × 1.51
30 abr 2024 19.94% = 0.92 × 0.99 × 25.70% × 0.55 × 1.54
31 ene 2024 21.10% = 0.94 × 1.00 × 25.12% × 0.57 × 1.58
31 oct 2023 20.01% = 0.94 × 1.00 × 22.48% × 0.57 × 1.68
31 jul 2023 17.36% = 0.93 × 1.00 × 20.18% × 0.56 × 1.67
30 abr 2023 15.79% = 0.89 × 1.00 × 19.48% × 0.54 × 1.68
31 ene 2023 16.72% = 0.88 × 1.00 × 20.81% × 0.54 × 1.70
31 oct 2022 17.85% = 0.88 × 1.00 × 22.07% × 0.54 × 1.71
31 jul 2022 18.42% = 0.93 × 1.00 × 22.36% × 0.53 × 1.66
30 abr 2022 18.13% = 0.93 × 1.00 × 22.72% × 0.52 × 1.66
31 ene 2022 16.87% = 0.95 × 1.00 × 21.24% × 0.51 × 1.65
31 oct 2021 14.31% = 0.94 × 1.00 × 19.19% × 0.48 × 1.65
31 jul 2021 14.63% = 0.94 × 1.00 × 19.62% × 0.48 × 1.65
30 abr 2021 15.88% = 0.98 × 1.00 × 20.66% × 0.48 × 1.64
31 ene 2021 14.80% = 1.01 × 1.00 × 18.76% × 0.48 × 1.64

Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2026-04-30), 10-Q (Fecha del informe: 2026-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2025-10-31), 10-Q (Fecha del informe: 2025-07-31), 10-Q (Fecha del informe: 2025-04-30), 10-Q (Fecha del informe: 2025-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-10-31), 10-Q (Fecha del informe: 2024-07-31), 10-Q (Fecha del informe: 2024-04-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-10-31), 10-Q (Fecha del informe: 2023-07-31), 10-Q (Fecha del informe: 2023-04-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-10-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-07-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-04-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-10-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-07-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-04-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-01-31).

Se observa una transición significativa en el desempeño financiero entre el periodo 2021-2024 y el periodo 2025-2026, caracterizada por una fase inicial de estabilidad y crecimiento seguida de una contracción abrupta en los indicadores de rentabilidad y eficiencia.

Rentabilidad Operativa y sobre el Patrimonio
El margen EBIT mostró una tendencia ascendente y estable hasta octubre de 2024, alcanzando un máximo del 39.14%. No obstante, a partir de enero de 2025, se registra una tendencia decreciente pronunciada, situándose en el 16.62% hacia abril de 2026. Este comportamiento se correlaciona con el ROE, que aumentó progresivamente hasta el 25.17% en octubre de 2024, para luego desplomarse drásticamente a partir de enero de 2025, cerrando el periodo analizado en un 2.54%.
Eficiencia en el Uso de Activos
La rotación de activos mantuvo una trayectoria levemente positiva entre 2021 y 2023, con un máximo de 0.57. Sin embargo, se evidencia una caída severa a partir de enero de 2025, descendiendo hasta niveles de 0.13 en abril de 2025 y recuperándose marginalmente hasta 0.19 en abril de 2026. Esta disminución sugiere un incremento sustancial en la base de activos que no ha sido acompañado por un crecimiento proporcional en los ingresos.
Estructura Financiera y Costo de la Deuda
El ratio de apalancamiento financiero permaneció estable en torno a 1.6 durante la mayor parte del periodo, con un pico excepcional de 2.4 en enero de 2025, coincidiendo con la caída de la rotación de activos. Simultáneamente, el ratio de carga de intereses, que se mantuvo constante en 1.0 hasta marzo de 2024, inició un descenso sostenido hasta llegar a 0.56 en abril de 2026, lo que indica un incremento significativo en el impacto de los gastos financieros sobre el resultado operativo.
Carga Tributaria
El ratio de carga tributaria ha presentado el comportamiento más estable de todos los indicadores, fluctuando en un rango estrecho entre 0.88 y 1.01, sin mostrar tendencias marcadas ni desviaciones significativas a lo largo de todo el horizonte temporal analizado.

En conclusión, los datos sugieren un evento financiero disruptivo ocurrido alrededor de enero de 2025, manifestado en un incremento del apalancamiento y de la base de activos, lo que derivó en una erosión de la eficiencia operativa, un aumento de la carga financiera y una caída drástica de la rentabilidad final para el accionista.

Desagregación de ROA en dos componentes

Synopsys Inc., descomposición de ROA (datos trimestrales)

Microsoft Excel
ROA = Ratio de margen de beneficio neto × Ratio de rotación de activos
30 abr 2026 1.65% = 8.91% × 0.19
31 ene 2026 2.33% = 13.76% × 0.17
31 oct 2025 2.76% = 18.89% × 0.15
31 jul 2025 4.14% = 31.04% × 0.13
30 abr 2025 9.11% = 34.77% × 0.26
31 ene 2025 16.18% = 34.75% × 0.47
31 oct 2024 17.31% = 36.94% × 0.47
31 jul 2024 12.86% = 24.60% × 0.52
30 abr 2024 12.96% = 23.57% × 0.55
31 ene 2024 13.33% = 23.49% × 0.57
31 oct 2023 11.90% = 21.05% × 0.57
31 jul 2023 10.42% = 18.71% × 0.56
30 abr 2023 9.40% = 17.41% × 0.54
31 ene 2023 9.85% = 18.22% × 0.54
31 oct 2022 10.45% = 19.38% × 0.54
31 jul 2022 11.07% = 20.86% × 0.53
30 abr 2022 10.95% = 21.19% × 0.52
31 ene 2022 10.21% = 20.18% × 0.51
31 oct 2021 8.66% = 18.02% × 0.48
31 jul 2021 8.88% = 18.48% × 0.48
30 abr 2021 9.69% = 20.27% × 0.48
31 ene 2021 9.02% = 18.91% × 0.48

Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2026-04-30), 10-Q (Fecha del informe: 2026-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2025-10-31), 10-Q (Fecha del informe: 2025-07-31), 10-Q (Fecha del informe: 2025-04-30), 10-Q (Fecha del informe: 2025-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-10-31), 10-Q (Fecha del informe: 2024-07-31), 10-Q (Fecha del informe: 2024-04-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-10-31), 10-Q (Fecha del informe: 2023-07-31), 10-Q (Fecha del informe: 2023-04-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-10-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-07-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-04-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-10-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-07-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-04-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-01-31).

El análisis de los indicadores financieros revela tres etapas diferenciadas en el desempeño operativo y la rentabilidad durante el periodo evaluado.

Ratio de margen de beneficio neto
Se observa un periodo de estabilidad relativa entre enero de 2021 y octubre de 2023, con valores que oscilaron mayormente entre el 17% y el 21%. A partir de enero de 2024, se registró un incremento significativo que alcanzó su punto máximo en octubre de 2024 con un 36.94%. Posteriormente, se inició una tendencia decreciente acelerada a partir de enero de 2025, culminando en un 8.91% en abril de 2026.
Ratio de rotación de activos
El indicador mostró un crecimiento gradual y sostenido desde 0.48 en enero de 2021 hasta alcanzar un máximo de 0.57 en octubre de 2023. A partir de enero de 2024, el ratio comenzó a declinar, registrando una caída abrupta a partir de abril de 2025, donde los valores descendieron a un rango entre 0.13 y 0.19 hacia el cierre del periodo.
Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA)
La rentabilidad sobre los activos mantuvo una trayectoria estable entre el 8% y el 12% hasta finales de 2023. Se evidencia un pico de rentabilidad en octubre de 2024, alcanzando el 17.31%. No obstante, a partir de abril de 2025 se produjo una contracción severa en este ratio, descendiendo progresivamente hasta situarse en el 1.65% en abril de 2026.

Desagregación de ROA en cuatro componentes

Synopsys Inc., descomposición de ROA (datos trimestrales)

Microsoft Excel
ROA = Ratio de carga tributaria × Ratio de carga de intereses × Ratio de margen EBIT × Ratio de rotación de activos
30 abr 2026 1.65% = 0.96 × 0.56 × 16.62% × 0.19
31 ene 2026 2.33% = 0.93 × 0.66 × 22.18% × 0.17
31 oct 2025 2.76% = 0.96 × 0.76 × 26.01% × 0.15
31 jul 2025 4.14% = 0.98 × 0.88 × 35.96% × 0.13
30 abr 2025 9.11% = 0.97 × 0.94 × 38.05% × 0.26
31 ene 2025 16.18% = 0.97 × 0.98 × 36.65% × 0.47
31 oct 2024 17.31% = 0.96 × 0.99 × 39.14% × 0.47
31 jul 2024 12.86% = 0.94 × 0.99 × 26.60% × 0.52
30 abr 2024 12.96% = 0.92 × 0.99 × 25.70% × 0.55
31 ene 2024 13.33% = 0.94 × 1.00 × 25.12% × 0.57
31 oct 2023 11.90% = 0.94 × 1.00 × 22.48% × 0.57
31 jul 2023 10.42% = 0.93 × 1.00 × 20.18% × 0.56
30 abr 2023 9.40% = 0.89 × 1.00 × 19.48% × 0.54
31 ene 2023 9.85% = 0.88 × 1.00 × 20.81% × 0.54
31 oct 2022 10.45% = 0.88 × 1.00 × 22.07% × 0.54
31 jul 2022 11.07% = 0.93 × 1.00 × 22.36% × 0.53
30 abr 2022 10.95% = 0.93 × 1.00 × 22.72% × 0.52
31 ene 2022 10.21% = 0.95 × 1.00 × 21.24% × 0.51
31 oct 2021 8.66% = 0.94 × 1.00 × 19.19% × 0.48
31 jul 2021 8.88% = 0.94 × 1.00 × 19.62% × 0.48
30 abr 2021 9.69% = 0.98 × 1.00 × 20.66% × 0.48
31 ene 2021 9.02% = 1.01 × 1.00 × 18.76% × 0.48

Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2026-04-30), 10-Q (Fecha del informe: 2026-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2025-10-31), 10-Q (Fecha del informe: 2025-07-31), 10-Q (Fecha del informe: 2025-04-30), 10-Q (Fecha del informe: 2025-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-10-31), 10-Q (Fecha del informe: 2024-07-31), 10-Q (Fecha del informe: 2024-04-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-10-31), 10-Q (Fecha del informe: 2023-07-31), 10-Q (Fecha del informe: 2023-04-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-10-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-07-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-04-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-10-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-07-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-04-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-01-31).

El análisis de los indicadores financieros revela cambios significativos en la estructura operativa y financiera durante el periodo evaluado.

Rentabilidad Operativa
El margen EBIT mantuvo una tendencia estable con un ligero crecimiento entre 2021 y 2023, situándose generalmente entre el 19% y el 22%. Se observa un incremento sustancial a partir de enero de 2024, alcanzando un máximo del 39,14% en octubre de 2024. No obstante, posteriormente se registra una tendencia decreciente pronunciada que culmina en el 16,62% en abril de 2026.
Eficiencia en el Uso de Activos
La rotación de activos mostró estabilidad entre 0,48 y 0,57 desde enero de 2021 hasta octubre de 2024. A partir de enero de 2025, se produce un descenso abrupto, llegando a un mínimo de 0,13 en abril de 2025, seguido de una recuperación marginal hasta el 0,19 en abril de 2026. Este comportamiento sugiere una expansión considerable de la base de activos que no generó un incremento proporcional en los ingresos.
Rentabilidad sobre Activos (ROA)
El ROA reflejó la combinación de la eficiencia operativa y la rotación de activos. Tras un periodo de crecimiento que alcanzó el 17,31% en octubre de 2024, el indicador sufrió una caída drástica, descendiendo hasta el 1,65% hacia abril de 2026. Esta tendencia es consecuencia directa de la reducción simultánea del margen EBIT y la rotación de activos.
Cargas Financieras y Tributarias
El ratio de carga tributaria se mantuvo relativamente constante, fluctuando en un rango estrecho entre 0,88 y 1,01 sin presentar tendencias marcadas. En contraste, el ratio de carga de intereses permaneció invariable en 1,00 hasta enero de 2024, momento a partir del cual inició un descenso sostenido hasta alcanzar el 0,56 en abril de 2026, lo que indica un incremento relevante en el impacto de los gastos financieros sobre el resultado operativo.

Desagregación del ratio de margen de beneficio neto

Synopsys Inc., descomposición del ratio de margen de beneficio neto (datos trimestrales)

Microsoft Excel
Ratio de margen de beneficio neto = Ratio de carga tributaria × Ratio de carga de intereses × Ratio de margen EBIT
30 abr 2026 8.91% = 0.96 × 0.56 × 16.62%
31 ene 2026 13.76% = 0.93 × 0.66 × 22.18%
31 oct 2025 18.89% = 0.96 × 0.76 × 26.01%
31 jul 2025 31.04% = 0.98 × 0.88 × 35.96%
30 abr 2025 34.77% = 0.97 × 0.94 × 38.05%
31 ene 2025 34.75% = 0.97 × 0.98 × 36.65%
31 oct 2024 36.94% = 0.96 × 0.99 × 39.14%
31 jul 2024 24.60% = 0.94 × 0.99 × 26.60%
30 abr 2024 23.57% = 0.92 × 0.99 × 25.70%
31 ene 2024 23.49% = 0.94 × 1.00 × 25.12%
31 oct 2023 21.05% = 0.94 × 1.00 × 22.48%
31 jul 2023 18.71% = 0.93 × 1.00 × 20.18%
30 abr 2023 17.41% = 0.89 × 1.00 × 19.48%
31 ene 2023 18.22% = 0.88 × 1.00 × 20.81%
31 oct 2022 19.38% = 0.88 × 1.00 × 22.07%
31 jul 2022 20.86% = 0.93 × 1.00 × 22.36%
30 abr 2022 21.19% = 0.93 × 1.00 × 22.72%
31 ene 2022 20.18% = 0.95 × 1.00 × 21.24%
31 oct 2021 18.02% = 0.94 × 1.00 × 19.19%
31 jul 2021 18.48% = 0.94 × 1.00 × 19.62%
30 abr 2021 20.27% = 0.98 × 1.00 × 20.66%
31 ene 2021 18.91% = 1.01 × 1.00 × 18.76%

Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2026-04-30), 10-Q (Fecha del informe: 2026-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2025-10-31), 10-Q (Fecha del informe: 2025-07-31), 10-Q (Fecha del informe: 2025-04-30), 10-Q (Fecha del informe: 2025-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-10-31), 10-Q (Fecha del informe: 2024-07-31), 10-Q (Fecha del informe: 2024-04-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-10-31), 10-Q (Fecha del informe: 2023-07-31), 10-Q (Fecha del informe: 2023-04-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-10-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-07-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-04-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-10-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-07-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-04-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-01-31).

Análisis de tendencias financieras:

Carga tributaria
El ratio de carga tributaria se ha mantenido en niveles de estabilidad relativa durante el periodo analizado, con fluctuaciones moderadas entre 0,88 y 1,01. Se observa una tendencia constante que no indica cambios significativos en la presión fiscal sobre los resultados operativos.
Carga de intereses
Se identifica un cambio notable en la estructura financiera a partir de abril de 2024. Tras un periodo prolongado de estabilidad absoluta con un ratio de 1,00, se inicia un descenso progresivo y acelerado, alcanzando el valor de 0,56 en abril de 2026. Esta tendencia refleja un incremento sustancial en el impacto de los gastos por intereses sobre el beneficio antes de intereses e impuestos.
Rentabilidad operativa y neta
Los márgenes EBIT y de beneficio neto muestran una correlación estrecha. Ambos indicadores mantuvieron un crecimiento moderado hasta octubre de 2024, momento en el cual se produjo un incremento abrupto, alcanzando picos máximos de 39,14% para el margen EBIT y 36,94% para el margen neto. Sin embargo, a partir de julio de 2025, se observa una tendencia decreciente pronunciada, culminando en abril de 2026 con un margen EBIT del 16,62% y un margen de beneficio neto del 8,91%, los niveles más bajos de toda la serie analizada.