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Automatic Data Processing Inc. (NASDAQ:ADP)

22,49 US$

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Modelo de fijación de precios de activos de capital (CAPM)

Microsoft Excel

El modelo de fijación de precios de activos de capital (CAPM, por sus siglas en inglés) indica cuál debería ser la tasa de rendimiento esperada o requerida en activos de riesgo como las acciones ordinarias de ADP.

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Tasas de retorno

Automatic Data Processing Inc., tasas mensuales de retorno

Microsoft Excel
Automatic Data Processing Inc. (ADP) Standard & Poor’s 500 (S&P 500)
t Fecha PrecioADP,t1 DividendoADP,t1 RADP,t2 PrecioS&P 500,t RS&P 500,t3
31 jul 2015
1. 31 ago 2015
2. 30 sept 2015
3. 31 oct 2015
. . . . . . .
. . . . . . .
. . . . . . .
70. 31 may 2021
71. 30 jun 2021
Promedio (R):
Desviación estándar:
Automatic Data Processing Inc. (ADP) Standard & Poor’s 500 (S&P 500)
t Fecha PrecioADP,t1 DividendoADP,t1 RADP,t2 PrecioS&P 500,t RS&P 500,t3
31 jul 2015
1. 31 ago 2015
2. 30 sept 2015
3. 31 oct 2015
4. 30 nov 2015
5. 31 dic 2015
6. 31 ene 2016
7. 29 feb 2016
8. 31 mar 2016
9. 30 abr 2016
10. 31 may 2016
11. 30 jun 2016
12. 31 jul 2016
13. 31 ago 2016
14. 30 sept 2016
15. 31 oct 2016
16. 30 nov 2016
17. 31 dic 2016
18. 31 ene 2017
19. 28 feb 2017
20. 31 mar 2017
21. 30 abr 2017
22. 31 may 2017
23. 30 jun 2017
24. 31 jul 2017
25. 31 ago 2017
26. 30 sept 2017
27. 31 oct 2017
28. 30 nov 2017
29. 31 dic 2017
30. 31 ene 2018
31. 28 feb 2018
32. 31 mar 2018
33. 30 abr 2018
34. 31 may 2018
35. 30 jun 2018
36. 31 jul 2018
37. 31 ago 2018
38. 30 sept 2018
39. 31 oct 2018
40. 30 nov 2018
41. 31 dic 2018
42. 31 ene 2019
43. 28 feb 2019
44. 31 mar 2019
45. 30 abr 2019
46. 31 may 2019
47. 30 jun 2019
48. 31 jul 2019
49. 31 ago 2019
50. 30 sept 2019
51. 31 oct 2019
52. 30 nov 2019
53. 31 dic 2019
54. 31 ene 2020
55. 29 feb 2020
56. 31 mar 2020
57. 30 abr 2020
58. 31 may 2020
59. 30 jun 2020
60. 31 jul 2020
61. 31 ago 2020
62. 30 sept 2020
63. 31 oct 2020
64. 30 nov 2020
65. 31 dic 2020
66. 31 ene 2021
67. 28 feb 2021
68. 31 mar 2021
69. 30 abr 2021
70. 31 may 2021
71. 30 jun 2021
Promedio (R):
Desviación estándar:

Mostrar todo

1 Datos en dólares estadounidenses por acción ordinaria, ajustados por divisiones y dividendos de acciones.

2 Tasa de rendimiento de las acciones ordinarias de ADP durante el período t.

3 Tasa de rendimiento del S&P 500 (el proxy de la cartera de mercado) durante el período t.

Varianza y covarianza

Automatic Data Processing Inc., cálculo de la varianza y covarianza de los rendimientos

Microsoft Excel
t Fecha RADP,t RS&P 500,t (RADP,t–RADP)2 (RS&P 500,t–RS&P 500)2 (RADP,t–RADP)×(RS&P 500,t–RS&P 500)
1. 31 ago 2015
2. 30 sept 2015
3. 31 oct 2015
. . . . . . .
. . . . . . .
. . . . . . .
70. 31 may 2021
71. 30 jun 2021
Total (Σ):
t Fecha RADP,t RS&P 500,t (RADP,t–RADP)2 (RS&P 500,t–RS&P 500)2 (RADP,t–RADP)×(RS&P 500,t–RS&P 500)
1. 31 ago 2015
2. 30 sept 2015
3. 31 oct 2015
4. 30 nov 2015
5. 31 dic 2015
6. 31 ene 2016
7. 29 feb 2016
8. 31 mar 2016
9. 30 abr 2016
10. 31 may 2016
11. 30 jun 2016
12. 31 jul 2016
13. 31 ago 2016
14. 30 sept 2016
15. 31 oct 2016
16. 30 nov 2016
17. 31 dic 2016
18. 31 ene 2017
19. 28 feb 2017
20. 31 mar 2017
21. 30 abr 2017
22. 31 may 2017
23. 30 jun 2017
24. 31 jul 2017
25. 31 ago 2017
26. 30 sept 2017
27. 31 oct 2017
28. 30 nov 2017
29. 31 dic 2017
30. 31 ene 2018
31. 28 feb 2018
32. 31 mar 2018
33. 30 abr 2018
34. 31 may 2018
35. 30 jun 2018
36. 31 jul 2018
37. 31 ago 2018
38. 30 sept 2018
39. 31 oct 2018
40. 30 nov 2018
41. 31 dic 2018
42. 31 ene 2019
43. 28 feb 2019
44. 31 mar 2019
45. 30 abr 2019
46. 31 may 2019
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48. 31 jul 2019
49. 31 ago 2019
50. 30 sept 2019
51. 31 oct 2019
52. 30 nov 2019
53. 31 dic 2019
54. 31 ene 2020
55. 29 feb 2020
56. 31 mar 2020
57. 30 abr 2020
58. 31 may 2020
59. 30 jun 2020
60. 31 jul 2020
61. 31 ago 2020
62. 30 sept 2020
63. 31 oct 2020
64. 30 nov 2020
65. 31 dic 2020
66. 31 ene 2021
67. 28 feb 2021
68. 31 mar 2021
69. 30 abr 2021
70. 31 may 2021
71. 30 jun 2021
Total (Σ):

Mostrar todo

VarianzaADP = Σ(RADP,t–RADP)2 ÷ (71 – 1)
= ÷ (71 – 1)
=

VarianzaS&P 500 = Σ(RS&P 500,t–RS&P 500)2 ÷ (71 – 1)
= ÷ (71 – 1)
=

CovarianzaADP, S&P 500 = Σ(RADP,t–RADP)×(RS&P 500,t–RS&P 500) ÷ (71 – 1)
= ÷ (71 – 1)
=

Estimación sistemática del riesgo (β)

Microsoft Excel
VarianzaADP
VarianzaS&P 500
CovarianzaADP, S&P 500
Coeficiente de correlaciónADP, S&P 5001
βADP2
αADP3

Cálculos

1 Coeficiente de correlaciónADP, S&P 500
= CovarianzaADP, S&P 500 ÷ (Desviación estándarADP × Desviación estándarS&P 500)
= ÷ ( × )
=

2 βADP
= CovarianzaADP, S&P 500 ÷ VarianzaS&P 500
= ÷
=

3 αADP
= PromedioADP – βADP × PromedioS&P 500
= – ×
=

Tasa de rendimiento esperada

Microsoft Excel
Suposiciones
Tasa de rendimiento del LT Treasury Composite1 RF
Tasa de rendimiento esperada de la cartera de mercado2 E(RM)
Riesgo sistemático de ADP acciones ordinarias βADP
 
Tasa de rendimiento esperada de las acciones ordinarias de ADP3 E(RADP)

1 Promedio no ponderado de los rendimientos de las ofertas de todos los bonos del Tesoro de EE. UU. con cupón fijo en circulación que no vencen ni son rescatables en menos de 10 años (proxy de tasa de rendimiento libre de riesgo).

2 Ver detalles »

3 E(RADP) = RF + βADP [E(RM) – RF]
= + [ – ]
=