Stock Analysis on Net
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Automatic Data Processing Inc. (NASDAQ:ADP)

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Análisis de DuPont: Desagregación de ROE, ROAy ratio de margen de beneficio neto 

Microsoft Excel

La descomposición ROE implica expresar la utilidad neta dividida por el patrimonio neto como el producto de las proporciones de componentes.

Desagregación de ROE en dos componentes

Automatic Data Processing Inc., descomposición de ROE

Microsoft Excel
ROE = ROA × Ratio de apalancamiento financiero
30 jun. 2021 45.83% = 5.33% × 8.60
30 jun. 2020 42.88% = 6.30% × 6.81
30 jun. 2019 42.46% = 5.47% × 7.76
30 jun. 2018 46.85% = 4.37% × 10.72
30 jun. 2017 43.59% = 4.66% × 9.35
30 jun. 2016 33.30% = 3.42% × 9.74

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2019-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2018-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2017-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2016-06-30).

La razón principal del aumento en el rendimiento del índice de capital contable (ROE) durante el año 2021 es el aumento en el índice de apalancamiento financiero.

Desagregación de ROE en tres componentes

Automatic Data Processing Inc., descomposición de ROE

Microsoft Excel
ROE = Ratio de margen de beneficio neto × Rotación de activos × Ratio de apalancamiento financiero
30 jun. 2021 45.83% = 17.32% × 0.31 × 8.60
30 jun. 2020 42.88% = 16.91% × 0.37 × 6.81
30 jun. 2019 42.46% = 16.17% × 0.34 × 7.76
30 jun. 2018 46.85% = 12.16% × 0.36 × 10.72
30 jun. 2017 43.59% = 14.00% × 0.33 × 9.35
30 jun. 2016 33.30% = 12.79% × 0.27 × 9.74

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2019-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2018-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2017-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2016-06-30).

La razón principal del aumento en el rendimiento del índice de capital contable (ROE) durante el año 2021 es el aumento en el índice de apalancamiento financiero.

Desagregación de ROE en cinco componentes

Automatic Data Processing Inc., descomposición de ROE

Microsoft Excel
ROE = Carga tributaria × Carga de intereses × Margen EBIT × Rotación de activos × Ratio de apalancamiento financiero
30 jun. 2021 45.83% = 0.77 × 0.98 × 22.80% × 0.31 × 8.60
30 jun. 2020 42.88% = 0.77 × 0.97 × 22.55% × 0.37 × 6.81
30 jun. 2019 42.46% = 0.76 × 0.96 × 22.12% × 0.34 × 7.76
30 jun. 2018 46.85% = 0.75 × 0.95 × 17.06% × 0.36 × 10.72
30 jun. 2017 43.59% = 0.68 × 0.97 × 21.09% × 0.33 × 9.35
30 jun. 2016 33.30% = 0.67 × 0.98 × 19.63% × 0.27 × 9.74

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2019-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2018-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2017-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2016-06-30).

La razón principal del aumento en el rendimiento del índice de capital contable (ROE) durante el año 2021 es el aumento en el índice de apalancamiento financiero.

Desagregación de ROA en dos componentes

Automatic Data Processing Inc., descomposición de ROA

Microsoft Excel
ROA = Ratio de margen de beneficio neto × Rotación de activos
30 jun. 2021 5.33% = 17.32% × 0.31
30 jun. 2020 6.30% = 16.91% × 0.37
30 jun. 2019 5.47% = 16.17% × 0.34
30 jun. 2018 4.37% = 12.16% × 0.36
30 jun. 2017 4.66% = 14.00% × 0.33
30 jun. 2016 3.42% = 12.79% × 0.27

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2019-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2018-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2017-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2016-06-30).

La razón principal de la disminución en el índice de rendimiento sobre activos (ROA) durante el año 2021 es la disminución en el índice de rotación de activos.

Desagregación de ROA en cuatro componentes

Automatic Data Processing Inc., descomposición de ROA

Microsoft Excel
ROA = Carga tributaria × Carga de intereses × Margen EBIT × Rotación de activos
30 jun. 2021 5.33% = 0.77 × 0.98 × 22.80% × 0.31
30 jun. 2020 6.30% = 0.77 × 0.97 × 22.55% × 0.37
30 jun. 2019 5.47% = 0.76 × 0.96 × 22.12% × 0.34
30 jun. 2018 4.37% = 0.75 × 0.95 × 17.06% × 0.36
30 jun. 2017 4.66% = 0.68 × 0.97 × 21.09% × 0.33
30 jun. 2016 3.42% = 0.67 × 0.98 × 19.63% × 0.27

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2019-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2018-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2017-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2016-06-30).

La razón principal de la disminución en el índice de rendimiento sobre activos (ROA) durante el año 2021 es la disminución de la eficiencia medida por el índice de rotación de activos.

Desagregación del ratio de margen de beneficio neto

Automatic Data Processing Inc., descomposición de la relación de margen de beneficio neto

Microsoft Excel
Ratio de margen de beneficio neto = Carga tributaria × Carga de intereses × Margen EBIT
30 jun. 2021 17.32% = 0.77 × 0.98 × 22.80%
30 jun. 2020 16.91% = 0.77 × 0.97 × 22.55%
30 jun. 2019 16.17% = 0.76 × 0.96 × 22.12%
30 jun. 2018 12.16% = 0.75 × 0.95 × 17.06%
30 jun. 2017 14.00% = 0.68 × 0.97 × 21.09%
30 jun. 2016 12.79% = 0.67 × 0.98 × 19.63%

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2019-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2018-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2017-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2016-06-30).

La razón principal del aumento en el índice de margen de beneficio neto durante el año 2021 es el aumento en el efecto del gasto por intereses medido por el índice de carga de intereses.