Stock Analysis on Net

Automatic Data Processing Inc. (NASDAQ:ADP)

Calidad de los informes financieros: Acumulaciones agregadas 

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Las ganancias se pueden descomponer en efectivo y componentes de acumulación. Se ha comprobado que el componente de devengo (devengo agregado) tiene menos persistencia que el componente de efectivo y, por lo tanto, 1) los ingresos con un componente de devengo más alto son menos persistentes que los ingresos con un componente de devengo más pequeño, todo lo demás es igual; y (2) el componente de efectivo de las ganancias debe recibir una ponderación más alta evaluando el desempeño de la empresa.


Ratio de devengo basado en el balance

Automatic Data Processing Inc., cálculo del balance de las acumulaciones agregadas

US$ en miles

Microsoft Excel LibreOffice Calc
30 jun. 2021 30 jun. 2020 30 jun. 2019 30 jun. 2018 30 jun. 2017 30 jun. 2016
Activos operativos
Activos totales 48,772,500  39,165,500  41,887,700  37,088,700  37,180,000  43,670,000 
Menos: Efectivo y equivalentes de efectivo 2,575,200  1,908,500  1,949,200  2,170,000  2,780,400  3,191,100 
Menos: Fondos retenidos para clientes 34,905,800  26,708,100  29,434,200  27,137,800  27,291,500  33,841,200 
Activos operativos 11,291,500  10,548,900  10,504,300  7,780,900  7,108,100  6,637,700 
Pasivos operativos
Pasivos totales 43,102,400  33,413,300  36,487,800  33,629,100  33,203,000  39,188,400 
Menos: Obligaciones en virtud de acuerdos de recompra inversa 23,500  13,600  262,000  —  —  — 
Menos: Deuda a corto plazo —  1,001,800  —  —  —  — 
Menos: Deuda a largo plazo 2,985,000  1,002,800  2,002,200  2,002,400  2,002,400  2,007,700 
Pasivos operativos 40,093,900  31,395,100  34,223,600  31,626,700  31,200,600  37,180,700 
 
Activos operativos netos1 (28,802,400) (20,846,200) (23,719,300) (23,845,800) (24,092,500) (30,543,000)
Acumulaciones agregadas basadas en balances2 (7,956,200) 2,873,100  126,500  246,700  6,450,500  — 
Ratio financiero
Ratio de devengo basado en el balance3
Referencia
Ratio de devengo basado en el balance, competidores4
Accenture PLC 27.93% 3.73% 42.14% 1.41% 51.55%
Adobe Inc. 14.14% 8.20% 2.25% 77.63% -0.97%
Fidelity National Information Services Inc. -2.83% -2.08% 115.03% -3.10%
International Business Machines Corp. -7.39% -9.64% 38.84% -2.32%
Intuit Inc. 139.73% -1.39% 29.27% 1.03% -1.49%
Mastercard Inc. 53.84% 25.41% 91.82% 13.74%
Microsoft Corp. 40.52% 14.41% 46.31% 4.67% 72.10%
Oracle Corp. 5.62% 1.35% 2.79% -15.16% 25.88%
PayPal Holdings Inc.
salesforce.com inc. 10.87% 65.87% 71.99% -11.13%
ServiceNow Inc. 34.89% 19.95% 121.81% 234.32%
Visa Inc. -1.58% 2.71% 1.03% 1.56% -6.20%
Ratio de devengo basado en el balance, sector
Software y servicios 12.32% 5.29% 49.25% -3.23% 200.00%
Ratio de devengo basado en el balance, industria
Tecnología de la información 19.17% 2.17% 13.41% -3.21% 200.00%

Basado en informes: 10-K (fecha de reporte: 2021-06-30), 10-K (fecha de reporte: 2020-06-30), 10-K (fecha de reporte: 2019-06-30), 10-K (fecha de reporte: 2018-06-30), 10-K (fecha de reporte: 2017-06-30), 10-K (fecha de reporte: 2016-06-30).

1 2021 cálculo
Activos operativos netos = Activos operativos – Pasivos operativos
= 11,291,50040,093,900 = -28,802,400

2 2021 cálculo
Acumulaciones agregadas basadas en balances = Activos operativos netos2021 – Activos operativos netos2020
= -28,802,400-20,846,200 = -7,956,200

3 2021 cálculo
Ratio de devengo basado en el balance = 100 × Acumulaciones agregadas basadas en balances ÷ Activos operativos netos promedio
= 100 × -7,956,200 ÷ [(-28,802,400 + -20,846,200) ÷ 2] =

4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.


Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo

Automatic Data Processing Inc., cálculo del estado de flujo de efectivo de los devengos agregados

US$ en miles

Microsoft Excel LibreOffice Calc
30 jun. 2021 30 jun. 2020 30 jun. 2019 30 jun. 2018 30 jun. 2017 30 jun. 2016
Utilidades netas 2,598,500  2,466,500  2,292,800  1,620,800  1,733,400  1,492,500 
Menos: Flujos de caja netos proporcionados por las actividades operativas 3,093,300  3,026,200  2,688,300  2,515,200  2,125,900  1,859,900 
Menos: Flujos de caja netos (utilizados en) proporcionados por las actividades de inversión (3,515,000) 3,156,300  (2,197,700) (2,504,600) 5,730,400  (9,087,200)
Acumulaciones agregadas basadas en el estado de flujo de efectivo 3,020,200  (3,716,000) 1,802,200  1,610,200  (6,122,900) 8,719,800 
Ratio financiero
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo1
Referencia
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo, competidores2
Accenture PLC 11.80% -13.65% -1.28% -12.70% 15.84%
Adobe Inc. 9.21% -0.48% -9.78% 43.94% -17.08%
Fidelity National Information Services Inc. -4.18% -5.24% 13.07% -2.69%
International Business Machines Corp. -1.64% -13.41% 34.45% -3.14%
Intuit Inc. 58.72% -34.22% -15.95% -34.47% -50.61%
Mastercard Inc. 52.06% 19.04% 47.01% 8.38%
Microsoft Corp. 17.68% -8.19% 7.37% -73.75% 137.66%
Oracle Corp. 25.81% -31.35% -74.80% -13.86% 40.94%
PayPal Holdings Inc.
salesforce.com inc. 10.57% -5.62% 28.07% -8.23%
ServiceNow Inc. -21.14% -12.82% 16.38% -387.26%
Visa Inc. -7.43% -2.71% -0.31% 1.88% -8.84%
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo, sector
Software y servicios 11.67% -7.99% 3.92% -18.07% 42.34%
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo, industria
Tecnología de la información 10.59% -6.24% -9.17% -17.50% 21.93%

Basado en informes: 10-K (fecha de reporte: 2021-06-30), 10-K (fecha de reporte: 2020-06-30), 10-K (fecha de reporte: 2019-06-30), 10-K (fecha de reporte: 2018-06-30), 10-K (fecha de reporte: 2017-06-30), 10-K (fecha de reporte: 2016-06-30).

1 2021 cálculo
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo = 100 × Acumulaciones agregadas basadas en el estado de flujo de efectivo ÷ Activos operativos netos promedio
= 100 × 3,020,200 ÷ [(-28,802,400 + -20,846,200) ÷ 2] =

2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.