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Automatic Data Processing Inc. (NASDAQ:ADP)

Calidad de la información financiera: Devengos agregados

Alto nivel de dificultad

Las ganancias se pueden descomponer en efectivo y componentes de acumulación. Se ha encontrado que el componente de acumulación (acumulaciones agregadas) tiene menos persistencia que el componente de efectivo y, por lo tanto (1) las ganancias con un componente de acumulación más alto son menos persistentes que las ganancias con un componente de acumulación más pequeño, todo lo demás igual; y (2) el componente de efectivo de las ganancias debe recibir una mayor ponderación al evaluar el desempeño de la empresa.


Ratio de acumulación basado en el balance

Automatic Data Processing Inc., cálculo del balance de acumulaciones acumuladas

US $ en miles

Microsoft Excel LibreOffice Calc
30 jun. 2020 30 jun. 2019 30 jun. 2018 30 jun. 2017 30 jun. 2016 30 jun. 2015
Activos operativos
Los activos totales 39,165,500  41,887,700  37,088,700  37,180,000  43,670,000  33,110,500 
Menos: Efectivo y equivalentes de efectivo 1,908,500  1,949,200  2,170,000  2,780,400  3,191,100  1,639,300 
Menos: Valores negociables a corto plazo —  10,500  —  —  —  — 
Activos operativos 37,257,000  39,928,000  34,918,700  34,399,600  40,478,900  31,471,200 
Pasivos operativos
Responsabilidad total 33,413,300  36,487,800  33,629,100  33,203,000  39,188,400  28,302,000 
Menos: Obligaciones derivadas de acuerdos de recompra inversa 13,600  262,000  —  —  —  — 
Menos: Deuda a corto plazo 1,001,800  —  —  —  —  — 
Menos: Deuda a largo plazo 1,002,800  2,002,200  2,002,400  2,002,400  2,007,700  9,200 
Pasivos operativos 31,395,100  34,223,600  31,626,700  31,200,600  37,180,700  28,292,800 
 
Activos operativos netos1 5,861,900  5,704,400  3,292,000  3,199,000  3,298,200  3,178,400 
Devengos agregados basados en el balance2 157,500  2,412,400  93,000  (99,200) 119,800  — 
Ratio financiero
Ratio de acumulación basado en el balance3 2.72% 53.63% 2.87% -3.05% 3.70%
Benchmarks
Ratio de acumulación basado en el balance, competidores4
Accenture PLC 3.73% 42.14% 1.41% 51.55% 35.46%
Waste Management Inc. 19.64% 4.61% 4.60% 6.06%
Ratio de acumulación basado en el balancesector
Servicios de apoyo 12.51% 21.94% 3.64% 13.67% 200.00%
Ratio de acumulación basado en el balanceindustria
industriales 4.26% -6.11% 1.08% 10.08% 200.00%

Fuente: Automatic Data Processing Inc. (NASDAQ:ADP) | Aggregate accruals (www.stock-analysis-on.net)

1 2020 cálculo
Activos operativos netos = Activos operativos – Pasivos operativos
= 37,257,00031,395,100 = 5,861,900

2 2020 cálculo
Devengos agregados basados en el balance = Activos operativos netos2020 – Activos operativos netos2019
= 5,861,9005,704,400 = 157,500

3 2020 cálculo
Ratio de acumulación basado en el balance = 100 × Devengos agregados basados en el balance ÷ Activos operativos netos promedio
= 100 × 157,500 ÷ [(5,861,900 + 5,704,400) ÷ 2] = 2.72%

4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.

Ratio financiero Descripción La empresa
Ratio de acumulación basado en el balance El índice se calcula dividiendo las acumulaciones agregadas basadas en el balance general por los activos operativos netos promedio. Utilizando el índice de acumulación basado en el balance, Automatic Data Processing Inc. mejoró la calidad de las ganancias de 2019 a 2020.

Índice de devengo basado en el estado de flujo de efectivo

Automatic Data Processing Inc., cálculo del estado de flujo de efectivo de las acumulaciones acumuladas

US $ en miles

Microsoft Excel LibreOffice Calc
30 jun. 2020 30 jun. 2019 30 jun. 2018 30 jun. 2017 30 jun. 2016 30 jun. 2015
Ganancias netas 2,466,500  2,292,800  1,620,800  1,733,400  1,492,500  1,452,500 
Menos: Flujos de efectivo netos proporcionados por actividades operativas 3,026,200  2,688,300  2,515,200  2,125,900  1,859,900  1,905,600 
Menos: Flujos de efectivo netos (utilizados en) proporcionados por actividades de inversión 3,156,300  (2,197,700) (2,504,600) 5,730,400  (9,087,200) (3,760,300)
Estado de flujo de efectivo basado en acumulaciones agregadas (3,716,000) 1,802,200  1,610,200  (6,122,900) 8,719,800  3,307,200 
Ratio financiero
Índice de devengo basado en el estado de flujo de efectivo1 -64.26% 40.06% 49.61% -188.48% 269.27%
Benchmarks
Índice de devengo basado en el estado de flujo de efectivo, competidores2
Accenture PLC -13.65% -1.28% -12.70% 15.84% 5.24%
Waste Management Inc. 15.59% 1.03% 3.30% 0.98%
Índice de devengo basado en el estado de flujo de efectivosector
Servicios de apoyo -5.93% 6.64% 5.72% -23.15% 85.09%
Índice de devengo basado en el estado de flujo de efectivoindustria
industriales -2.31% -2.60% -2.05% 0.01% -19.21%

Fuente: Automatic Data Processing Inc. (NASDAQ:ADP) | Aggregate accruals (www.stock-analysis-on.net)

1 2020 cálculo
Índice de devengo basado en el estado de flujo de efectivo = 100 × Estado de flujo de efectivo basado en acumulaciones agregadas ÷ Activos operativos netos promedio
= 100 × -3,716,000 ÷ [(5,861,900 + 5,704,400) ÷ 2] = -64.26%

2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.

Ratio financiero Descripción La empresa
Índice de devengo basado en el estado de flujo de efectivo El índice se calcula dividiendo las acumulaciones agregadas basadas en el estado de flujo de efectivo por los activos operativos netos promedio. Utilizando el índice de acumulación basado en el estado de flujo de efectivo, Automatic Data Processing Inc. deterioró la calidad de las ganancias de 2019 a 2020.